建筑设计行业发展前景分析报告

2017建筑设计行业发展前景分析报告年月

目录1、设计是筑品的核心竞争力.....................51.1、行业增速放缓‚‛于‚‛51.2、设计为建筑行业由‚‛‚‛重要抓手82、建筑计为矛攻行升之困.............12.1、设计类技术服务将渗透项目的全生命周期.......132.2设计施工，增强订单获取能力.........172.3、勘察设计行业市空间估算........23、设行业集中度来势升......253.1、计行业集中度相对低........53.2、并购企成长的必由路.......4、察设计类市公司梳理324.1、公司概览...........................................324.2上市公司2017半年度盈利与营运能力分析.......345风险分析..............................................37图目录图：2001-2017H1建筑业总产值增速下降明显，凸显行业发展进入瓶颈...........................5图2：中城镇化的趋势展望（2000-2050.............6图：年察设计行业营业收入复合增速24.5%.7图4：2013-2016年勘察设计企业营业收入在建筑业中的占比逐年提升................................

图5：国建筑行业上下游关系及主要业务............8图6：建筑计覆范—按阶划........9图7：设计建工中参角与位........9图8：我国与发达国家在工程设计阶段的平均费用率比较.10图9：建筑设计行业在我国工程建设中传统角色...1图10：建筑设计行业在‚责制‛色...13图11：欧美‚责制‛计企业的职责与服务内容................................1图12‚负责制‛工程建设全流程管理体系.16图13：常见的工程总承包模式、GCMC..17图1传统模式下的分包结构.........17图15：PC模的分包结构.........8图1PPP项目的全生命周期............图17：勘察和设计分业务占勘察设计行业营业收入比重.20图18：2016年工程勘察设计行业各类业务比重0图19按年复合增长率7%算勘察设计行业2020年营收规模将达4.4万亿元.............................2图202004-2017H1

建筑业新开工面积及同比增速..23图：2006-2016年勘察设计行业营业收入及同比增速.24图22：勘察设计行业营收增速比建筑业新开工面积增速始终高约1~20个百分点.................25图2：年计企业家数占比（按类别）.....26

图2：年计行业营业收入（按类别）.....2图25：我国勘察设计行业人均营业收入、人均产值与从业人员的变化趋势图..........................29图26：我国建筑计行的主部门..........29图27：企业质+个人执业资格双维管理体系0图：2012-2016中衡设计营业收入增长情况（百万元）.30图29：2012-2016中衡设计净利润增长情况（百万元..31图30：并购整合效果明显，为建筑设计企业带来业务协同与资源共享...........................................3图3部分重点公司的设计业务占比....32图上半年13家勘察设计上市公司成长能力分析.图上半年13家勘察设计上市公司盈利能力分析.图34：2017年上半年13家勘察设计上市公司应收账款周转....................................................................36图2017年上半年13家勘察设计上市公司期间费用率..36表目录表1：筑对建筑工的影响因素分析11表我国与发达国家在工程设计阶段的工作量与费用的分配比...............................................................12表3‚负责制‛程梳理..................14表4：政府近年颁布多项关于鼓励和推进EPC程总承包的政策文...................................................1

表5中国勘察设计企业2015年度从业人员统计表..23表6：近两年设计行业上市企业的并购情况2表7：勘设计上市司基情况........9表82017年上半年勘察设计类上市公司经营业绩梳理.331设计是建筑产品的核心竞争力1.1行业增速放缓‚‛‚‛建筑行业增速趋势放缓建筑业经历过去数十年的高歌猛进后2011年以来行业增速显著放缓。虽然短期内建筑业产值并不会出现断崖式下滑，但其内部结构正发生变化。2015全国建筑业总产值的同比增长率仅为2.3%为自2000以来的历史最低值。2016年建筑行业全年实现总产值19.36万亿元，累计同比增长率回升至7.1%，但仍远低于近年约的年均复合增长率。图12001-2017H1建筑业总产值增速下降明显，凸显行业发展进入瓶颈建筑业年总产值近20万亿，在目前供给侧结构性改革的背

景下亦需‚供给，减少无效供给‛筑业过往数十年高增速主要解决快速城镇化浪潮所带来的需求矛盾‚过去传统粗放的城镇化模式，会带来诸多风险，可能落入‘中等收入陷阱城镇化必须进入以提升质量为主的转型发展新阶段‛（引自《2014-2020年国家新型城镇化规划截至2016年我国城镇化率已达57.4%，依旧有较大的提升空间（发达国家约为80%类似发展中国家约为60%但城镇化速度会较过往十年下一个台阶。因此于建筑业而言何为有效供给？何为无效供给？答案呼之欲出，即：无效供给指粗放式、低品质的仅能满足基本需求的建筑工程服务供给有效供给指能提高居民生活品质在资源环境承载力允许的情况下能最大限度集约利用资源及布局且能满足更高品质需求的建筑工程服务供给换言之配合新型城镇化的发展方向，建筑业将面临由‚‛‚‛产业结构升级。

勘察设计业务增速更优要性逐步显现设计行业成长性始终优于建筑产业整体水平。2006-2016年，勘察设计行业营业收入复合增速达到，而同期建筑业产值复合增速约为18%此工程勘察及设计业务占勘察设计行业营收比不断下滑，反映设计类企业持续向下游技术服务、工程总承包、工程施工领域延伸，设计及施工一体化的比重正在逐年提升。图32006-2016年勘察设计行业营业收入复合增速24.5%2013-2016年，勘察设计行业总营业收入自2.14万亿元增长至亿元建筑业总产值中的比重由13.4%提升至17.2%，在特级与一级资质建筑企业总营业收入中的比重由25.0%升至31.7%，符合勘察设计行业增速快于建筑业的行业规律显勘察设计行业不仅在带动新签订单方面具有无可比拟的重要作用，同时自身的产业规模与重要性亦逐年获得加强。图4：2013-2016年勘察设计企业营业收入在建筑业中的占比逐年提升

1.2设计为建筑行业由‚‛‚‛重要抓手工程设计为绝对核心建筑设计负责方案的规划制定建筑施工负责方案的实施落实。建筑设计（ArchitecturalDesign）是指建筑物在建造前由设计者对整个建设任务进行分解事先对建设过程中可能存在的各类问题做通盘设想好解决办法与实施方案，用图纸和文件形式表达出来，作为备料、施工组织和各工种配合协作的共同依据建筑设计的目的在于使工程按照预定方案顺利进行，将施工内容与投资金额限定在可控范围内，并保障建成的建筑物能够充分满足使用者的各种要求。图5：我国建筑行业上下游关系及主要业务建筑设计应贯穿建设周期始终：在建筑产品的生产过程中，

建筑设计直接参与项目最初决策阶段与项目完成验收阶段以图纸、交底和指导的方式间接影响项目具体实施阶段，贯穿‚筑产品‛规划、设计、实施、验收、使用和维修的全过程设计处于工程项目绝对核心的领导地位对项目能否顺利完成的影响因子高达70%。设计品质的优劣，将直接影响到‚筑产品‛场中参与充分竞争的核心竞争力。图6：建筑设计的覆盖范围——按阶段划分图7：设计在建筑工程中的参与角色与地位国际经验显示，设计为最为重要的智力服务工作正如前文分析速城镇化浪潮所带动的建筑业高速发展背景下建筑物更多是满足城镇化的基本需求在此背景下行业对设计的重视程度并不高体表现为我国工程咨询费用率远低于

发达国家水平工程咨询费用率一般在1~5%的区间内浮动平均水平仅为左右；德国的工程咨询费约占工程总造价的7~14%英国的工程咨询收费标准约为美国的工程咨询费率约在6~15%间国际工程咨询行业的发展经验来看，目前欧美等发达国家的工程咨询已成为建设工程前期环节中的最为重要的智力服务工作筑设计行业的收费模式一般有两种：一是按建筑面积×设计单价来计算是按项目建安投资额的百分比来计算。图8：我国与发达国家在工程设计阶段的平均费用率比较建筑行业发展阶段决定设计行业地位1高速成长阶段，业主方由于需求急迫重的是项目能否按时竣工及质量是否合格；建设方由于在手订单充足，更看重项目规模及盈利水平。设计仅作为项目实施中的必备环节以及时赶出图纸不拖延工期为第一要务。）行业成熟阶段，业主方须优化综合品质，提升竞争力最终提高项目投资回报率建设方则通过现有项目打造口碑，以保障在手项目规模及盈利水平。这一阶段，设计重要性

及议价能力大幅提升方能真正贯穿建设的整个生命周期设计为建筑行业由‚‛‚‛重要抓手在建筑行业逐步深化供给侧结构性改革的过程中察设计作为位于整个建筑业最前端、也是最能体现出企业间差异性的子行业成为建筑行业‚‛向‚‛变过程中最重要的抓手。勘察设计能力的优劣与否，对建筑工程具有广泛而深刻的影响作用们从直接影响与间接影响两个角度对此进行了概括：表1：建筑设计对建筑工程的影响因素分析在建筑产业升级的大背景下，设计企业主要面临两大机遇：1提升产业链议价能力：随着行业对设计能力与设计资质的迫切需求秀设计企业在建筑产业链中的议价能力将不断获得提升；2资源向行业龙头倾斜，设计行业重新洗牌：自2014

以来，多家设计企业成功实现上市，显著拓宽企业融资通道，并藉由外延并购实施积极的扩张战略，在企业规模、业务布局、团队能力等方面加速拉开与行业平均水准的差距。2016年60家大型建筑设计企业已获得超过30%的市场份额，个别细分领域如高铁及轨交等基建设计市场中央企所占市场份额已超过，50家左右的大型企业的总市场占比已超过90%。2以建筑设计为矛，攻行业升阶之困2.1设计类技术服务将渗透项目的全生命周期现阶段国设计咨询的业务内容及参与流程均少于发达国家参考我国与发达国家在设计工作量与设计费用的分配发现熟市场工程设计业务的确涉及从前期企划及调研至最终竣工及验收各个环节我国现阶段工程设计业务仅介入从方案设计至施工图设计等几个环节着我国工程设计行业产业链议价能力提升，其方能在项目全生命周期扮演举足轻重之作用。表2我国与发达国家在工程设计阶段的工作量与费用的分配比较

政府投资工程将带头推行全过程工程咨询2017年2月21，国务院办公厅颁布《关于促进建筑业持续健康发展的意见办发“2017”19号建筑工程的全产业链中首次明确了‚程咨询‛1培育全过程工程咨询。鼓励投资咨询、勘察、设计、监理、招标代理、造价等企业采取联合经营、并购重组等方式发展全过程工程咨询育一批具有国际水平的全过程工程咨询企业。政府投资工程应带头推行全过程工程咨询励非政府投资工程委托全过程工程咨询服务；2加快推行工程总承包。装配式建筑原则上应采用工程总承包模式政府投资工程应完善建设管理模式带头推行工程总承包；3提升建筑设计水平。健全适应建筑设计特点的招标投标制度，推行设计团队招标、设计方案招标等方式。促进国内外建筑设计企业公平竞争，培育有国际竞争力的建筑设计队伍。建筑师负责制下计咨询服务的业务范畴及职责将进一步

扩大2015年3月住建部将‚责制‛浦东新区建筑业综合改革试点的一项内容。同年月，随着《浦东新区建设项目建筑师负责制试点工作方案》的颁布‚负责制‛上浦东保税区进行试点标志着我国建筑设计行业的又一次重大改革正式拉开序幕。表3‚师负责制‛程梳理建筑师负责制将提高建筑师地位保证建筑师权益使建筑师设计理念完整实施，提高建筑品质（引自住建部《工程勘察设计行业发展‚‛图9：建筑设计行业在我国工程建设中的传统角色

图10建筑设计行业在‚责制‛色目前‚师负责制‛程建设中一种较为先进的通行管理模式。在欧美等发达国家中，建筑师不仅是设计师，还是负责项目设计造施工以及质保维护全过程管理的工程总负责人，其服务内容主要包括：图11：欧‚责制‛计企业的职责与服务内容在‚责制‛建筑师的角色贯穿建筑工程全流程，包括前期设计阶段、施工管理阶段与质保跟踪阶段。建筑师不仅在前期负责领导和管理组建设计团队工程实施过程中还负责项目招投标施工单位与工程验收的管理与监督工作同时在项目竣工后负责完成项目质量跟踪与整改追溯最终确认

工程款与质量保证金的结算‚负责制‛单位极高权限，工程各参与单位对建筑师负责，建筑师对业主负责，在工程实施全流程中拥有绝对的发言权决策权和领导权相当于设计总包。图12‚师负责制‛的工程建设全流程管理体系2.2设计带动施工，增强订单获取能力工程总承包将成为未来主流趋势我国目前大力提倡工程总承包模式目的在于进一步加强与国际接轨同时克服传统工程模式存在的诸多弊病阶段在化工金等专业工程建设领域，已基本实现以设计为主导的EPC模式，可有效降低业主方资风险。随着我国建筑行业大力推进PPP模式的大背景下，以设计单位为主导的EPC总承包模式有望逐步形成行业发展主要趋势。表4政府近年颁布多项关于鼓励和推进EPC工程总承包

的政策文件工程总承包指从事工程总承包的企业受业主委托按照合同约定对工程项目的可行性研究、勘察、设计、采购、施工、试运行（竣工验收）等实行全过程或若干阶段的承包。工程总承包企业对承包工程的质量、安全、工期、造价全面负责。目前我国采用工程总承包的具体模式主要可分为：设计购-建造模式（EPC计-建造总承包模式（-施工总承包模式PC-采购总承包模式EP工总承包模式（GC与施工总承包管理模式（图13常见的工程总承包模式（DB、GC、

我国以往大多数建筑项目采用工程总承包模式，特点为设计与施工分离，EPC/DB模式采用相对较少。不均衡的发展模式导致总承包企业对土建管理相对精细而其他专业工程管理粗放工管理人‚马壮‛设计及采购人才紧缺；分包施工经验相对丰富，而总包管理经验薄弱。图14传统模式下的分包结构图15EPC模式下的分包结构

在PPP模中资本方在项目前期立项阶段即可介入，通过其专业的设计及规划能力，将有效降低项目的总投资规模，提升项目运行效率，进而提高整体投资回报率。图16PPP项目的全生命周期

设计施工一体化占比仍低趋势正在提升由于勘察设计的收费标准一般只占项目投资额的约1~5%此勘察及设计分业务在勘察设计行业中的占比一直较低。年，工程勘察及设计分业务的营业收入在勘察设计行业中的占比自32.7%降至约13.3%，但以设计为先导，带动工程总承包与工程施工的营收占比则逐年提升至与47%。纯设计的收入规模虽不

高，但企业以勘察设计为前端业务，带动‚程总承包‛一体化业务的趋势正逐渐明朗化显勘察设计业务对企业获取订单具有重要的先导作用。从趋势来看建筑设计企业以勘察设计为前端业务纯粹的勘察设计收入虽然不高，但带动‚工‛‚+工程总承包‛比正在逐年提升，凸显勘察设计业务对企业获取总承包一体化订单的重要先导作用正在获得逐步加强。该趋势从企业完成合同端亦可验证：2014年，全国勘察设计企业完成合同额合计1.58亿元（剔除境外工程983.42亿元其中工程勘察及设计业务占比26.9%工程总承包业务占比76.1%2015年，全国勘察设计企业完成合同额合计万亿（剔除境外工程1,255.09亿元中工程勘察+设业务占比降至带动工程总承保业务完成合同额1.28万亿元，单项占比维持75.4%高位。图17勘察和设计分业务占勘察设计行业营业收入比重图182016年工程勘察设计行业各类业务比重

2.3勘察设计行业市场空间估算估算依据1筑业发展‚‛2017年5月建部颁《建筑业发‚‛明确提出‚筑业总产值年均增长7%、建筑业增加值年均增长5.5%、全国工程勘察设计企业营业收入年均增长全国建筑企业对外工程承包营业额年均增长6%‛要任务。以年均复合增长率（CAGR7%为依据，以2016年勘察设计行业总营业收入约3.33亿元为基准略测算到2020年我国勘察设计行业的营业收入规模有望达到万亿元，此估算应为行业发展之下限。图19按年复合增长率7%测算勘察设计行业年营收规模将达亿元

估算依据2建筑业新开工面积指数曲线2004-2016年国建筑业新开工面积自17.94平方米增至47.96亿平方米，年均复合增长率（约8.5%2006-2016年，勘察设计行业营业收入自3,714亿元增至33,337.5亿元，年均复合增长率CAGR达。从下列两图可看出筑业新开工面积与勘察设计行业营收的增长波动趋势高度相符。图202004-2017H1建筑业新开工面积及同比增速图212006-2016年勘察设计行业营业收入及同比增速

在建筑业新开工面积与勘察设计行业营收增长波动趋势高度趋同的前提下观察到勘察设计行业的营收增速比建筑业新开工面积增速始终高约15~20个百分点。图22：勘设计行业营收增速比建筑业新开工面积增速始终高约个百分点2017年1-6月建筑业新开工面积为22.98亿方米，同比增长6.6%，延续自2015年历史低点（-11%）来持续向好的增长态势照勘察设计行业营收增速与新开工面积增速约为个百分点的历史趋势，勘察设计行业上半年营业收入增长率可达21.6~26.6%年营收增速大概率可保持

20%以上增长以为估算基准勘察设计行业年或可实现营业收入约亿元。3设计行业集中度未来趋势提升3.1设计行业集中度相对较低2016年共有21,983工程勘察设计企业参与统计，同比增长7.3%。其中工程勘察企业1,903个，工程设计企业17,582工程设计与施工一体化企业个工程勘察企业平均营收元程设计企业平均营收2,050万程设计营收/设企业家数工程设计与施工一体化平均营收4.3元（工程总承包营收程设计与施工一体化企业家数图232016年设计企业家数占比（按类别）图242016年设计行业营业收入（按类别）

据住建部《中国勘察设计年鉴（统计2015年勘察设计企业和从业人员数量以及企业人均数量情况如下表所示：表5：中国勘察设计企业2015度从业人员统计表由上表数据可知，除56家已获得行业最高等级资质‚综合甲级‛外全国超过万家的勘察设计企业的企业平均员工数量仅为64.3~371.1人其中通过行业协会资格证

的技术人员平均数量为45.4~238.0人册建筑师的平均数量为人注册建造师的平均数量为与综合性建筑施工企业相比察设计企业的营收与人员规模明显较小，各类技术人才的配臵比例也相对较（包括高级技术人员注册建筑师与注册建造师阶段，我国政府对企业参与竞标EPC总承包工程的考核要求很高，具体包括：资信能力、技术团队实力、科技水平和工程业绩等多个方面。由于在营收规模、人员配臵与技术实力方面存在较大劣势大中小型勘察设计企业难以甚至无法参与对设计施工一体化总承包订单的竞标业内超过90%的勘察设计企业只能重复从事单一的纯勘察设计业务进一步失去了在大型工程全过程咨询业务中的竞争力是勘察设计行业发展面临的主要瓶颈之一。3.2并购为企业成长的必由之路行业特点决定快速扩张离不开并购设计行业是智力密集型行业其规模扩张必然带来人员数量的增加设计行业或工程技术服务对从业人员执业资格学历以及经验均有一定要求因此内生性快速增长有一定难度。2015，全国勘察设计企业完成合同额合计约1.83亿元人均实现营业收入约89万元，人均产值已超过100元，基本达到行业上限水平。图25：我勘察设计行业人均营业收入、人均产值与从业人员的变化趋势图

另一方面国对建筑设计等工程技术服务业采用企业资质管理以及个人执业资格管理的双维度准入体系致设计等工程技术服务企业跨领域拓展存在一定壁垒在这一背景下并购成为企业成长的必由之路。图26我国建筑设计行业的主管部门图27企业资质+个人执业资格双维度管理体系

良好的并购操作可实现1+1>2的果从已有案例来看，设计等工程咨询行业并购带来的协同效应较为显著中衡设计并购重庆卓创为例庆卓创在被收购前的主营业务为住宅和商业地产、山地建筑的规划设计，在西南地区具有较强的竞争优势。合并后由于中衡设计的业务覆盖面远高于重庆卓创务资质也更为齐全本覆盖我国城市建筑设计的所有业务类型并后，重庆卓创借助中衡设计的资质技术支持和品牌优势业务范围及订单获取能力显著扩张。图282012-2016中衡设计营业收入增长情况（百万元）图292012-2016中衡设计净利润增长情况（百万元）

建筑设计及工程技术类企业并购主要聚焦行业横向或纵向衍生。借由并购完善资质布局、全国布局、行业（指专项工程）布局、人才布局，并利用上市公司的资本平台优势，最终在1设计->施工一体化；2工程全生命周期技术管理服务，形成竞争优势。图30：并整合效果明显，为建筑设计企业带来业务协同与资源共享行业龙头并购加速随着2014年以来一批设计类企业成功实现上市业龙头获得了较强的融资能力通过在资本市场上募集资金的方式快

速获得较强的并购能力同时传统设计行业现存一大批以省市级设计院为代表的优质并购对象述因素共同促成了设计行业近几年风起云涌的企业并购浪潮其是拥有充沛资金实力的上市公司更是深度参与其中力并购成为众多企业的重要发展战略，对优质并购对象的争夺亦十分激烈。表6：近两年设计行业上市企业的并购情况另一方面它建筑企业与国外设计巨头近年也纷纷加快向国内设计市场的拓展步伐。2014上半年，普邦园林在巩固住宅园林主营业务的基础上开始进入市政园林和建筑设计领域谋

求在设计端获得更多话语权；20149，广联达与欧特克签署战略合作备忘录亦进入建筑设计领域提升对自身产品国际化的推广力度同时国外建筑设计巨头如