财务管理基础05财务计划与预测

1第五章财务计划与预测学习目的与要求：

重点掌握预计财务报表的编制以及资金需要量的计算；掌握预计财务报表的编制以及资金需要量的计算；了解销售预测的方法以及财务计划的意义、基础和步骤2

第五章财务计划与预测第一节财务计划概述

第二节财务预测

第三节销售预测

第四节财务报表预测

第五节资金需要量预测3第一节财务计划概述财务计划的意义

财务计划的基础

战略计划

经营计划

财务计划的步骤：6步骤4第二节财务预测财务预测的意义

财务预测的种类：3种预测角度

财务预测的步骤：6步骤

拓展案例：三九集团5第二节财务预测-拓展案例曾几何时，三九集团一度拥有超过200亿元的总资产、3家上市公司和400余家子公司，涉足药业、农业、房地产、食品、汽车、旅游等产业。不过后来三九集团风光不再。2003年9月28日，有媒体刊文《98亿贷款：银行逼债三九集团》，披露三九集团共欠银行贷款余额98亿元，已经陷入巨额财务危机。此文一出，顿时把三九集团的资金窘境曝光天下，在接下来的一个多月里，“讨债大军”纷至沓来，三九集团总部一片混乱，一些性急的银行索性开始封存三九集团的资产，冻结质押股权，并向法院提起了诉讼。三九集团在全国各地的数百家子、孙公司都成了银行逼债的对象。资料显示，在1995—1997年间，三九集团收购企业近50家，1999年以后，三九集团进一步通过并购等方式进行快速扩张。截至2004年年底，三九集团的下属企业已达443家，一时间，三九集团成为子公司林立、跨行业、产权关系复杂的庞然大物，三九集团内部资金严重失控，集团公司和成员企业在没有认真进行可行性分析的情况下就盲目扩张，到处投资，并从银行接入大量债务，导致集团的财务风险大增。而由于集团内部复杂的组织结构，集团对于子公司的资产、负债情况缺乏必要的了解，导致集团财务极度混乱，更加剧了集团的风险。6第三节销售预测

销售预测的影响因素：外部因素、内部因素

销售预测的步骤：确定销售目标、收集和分析材料

销售预测的方法：

定性分析法趋势预测法定量分析法因果预测法7第四节财务报表预测最常用的方法：销售收入百分比法

销售收入百分比法假设资产负债表和利润表中的某些项目与销售收入之间存在稳定的比例关系，可以根据预测的销售收入和对应的比例关系来预测资产、负债、所有者权益、收入以及费用。8第四节财务报表预测利润表预测

根据基年预计利润表的资料，确定相关项目在销售收入中所占百分比。对计划年度的销售收入作出预测，并用基年相关项目在销售收入中所占百分比预测相关项目的资本需求量，并编制计划年度利润表。利用预计的比率，测算出计划年度的留存收益数额9第四节财务管理的目标-例题

左表是北方公司2015年的实际利润表，预计2016年销售收入增长20%，销售成本与销售收入存在稳定的百分比关系，利息不发生改变，股利支付率保持不变。另外假设2015年企业满负荷生产，因此，2016年必须扩大生产力以满足销售收入的增长。根据这些信息，编制预计利润表项目金额销售收入1000减：销售成本500不含折旧的固定经营成本100折旧100息税前利润（EBIT）EBIT）300减：利息100税前利润200减：所得税（25%）25%）50净利润150股利50留存收益增加额10010第四节财务管理的目标-例题项目2015年年实际金额占销售收入百分比（%）%）2016年年预测金额销售收入10001001200减：销售成本50050600不含折旧的固定经营成本10010120折旧10010120息税前利润（EBIT）EBIT）30030360减：利息100

100税前利润200

260减：所得税（25%）25%）50

65净利润150

195股利50

65留存收益增加额100

13011第四节财务报表预测资产负债表预测

在预计资产负债表中，假设某些资产与负债项目与销售收入存在稳定的百分比关系，根据销售与资产的比例关系预计资产额，根据资产额预计相应的负债和所有者权益，与销售收入无关的项目金额按基期金额计算，留存收益项目的预测金额按基期金额加上新增留存收益金额预计，据此编制预计资产负债表。

12第四节财务报表预测资产负债表预测

项目2015年年实际金额占销售收入百分比（%）%）2016年年预测金额库存现金16016192应收账款44044528存货60060720流动资产合计12001201440固定资产总计30003003600应付账款30030360应付票据100

100流动负债合计400

400非流动负债800

800负债总计1200

1200股本800

800留存收益100