普惠金融下P2P借贷平台的运营模式及发展策略

普惠金融下P2P借贷平台的运营模式及发展策略普惠金融下P2P借贷平台的运营模式及开展策略

普惠金融，就是要为传统或正规金融机构体系之外的广阔中低收入阶层、微小企业甚至是贫困人口提供时机和可得性金融效劳。普惠金融的核心就是“人人享有平等的融资权〞。

近年来，互联网金融，诸如余额宝、P2P借贷等，已经印证了普惠金融在中国的巨大市场和生命活力。据中国电子商务研究中心的监测数据显示，2022年上半年P2P借贷行业成交量约为818.37亿元，预计到年底全年成交量将达2022亿元。中国的P2P借贷效劳平台市场庞大，P2P借贷被认为是真正的普惠金融。因为它紧扣普惠金融理念，针对小微企业、中低收入及创业人群，合乎国家金融开展的政策取向。在市场风险暂不考虑的情况下，就其商业逻辑本身讲，它可能是目前唯一能够同时满足投融资双方利益的最正确产品。

一、P2P借贷平台的运营模式

2022年3月，全球第一家人人贷公司〔Zopa〕在英国开始运营了，它被看作最传统的网络借贷模式。传统的P2P借贷模式，指的是不吸收存款也不发放贷款，而是以贷款中介费用为主要收入。这种模式在美国得到完善和繁荣，但进入中国后，开展出四种运营模式。

〔一〕无担保线上交易模式

此模式接近英美国家P2P借贷，即平台仅作为网络中介，负责颁布信息、制定交易规那么和提供交易平台。平台不承当借款人违约带来的损失，风险由投资者自担，并且整个业务都是在线上完成。这是一种纯信用的贷款，成立于2022年8月的拍拍贷，其运作模式属于典型的无担保线上交易模式。由于仿照西方良好信用环境下的运行方式和规那么，而不担保本息，线上模式一直很难让投资者接受，和线下模式相比，市场表现平平。

〔二〕有担保线上交易模式

这类P2P借贷平台不是单纯的中介，而是与担保机构合作，负责核实借款人信息，并管理资金，平台既是担保人，也是联合追款人。对投资者来说，风险较低。目前市场上以此种模式运营的P2P网站占绝大多数，典型代表是2022年3月成立的红岭创投。其投资者可自愿申请成为VIP会员，会员费按180元/年收取。一旦贷款发生违约，网站承诺先为借款标投资人垫付本金。这一定程度上消解了投资人对于本金平安的担心。但是对于红岭创投来说，其盈利性不是很好，并且需要强大的实力来保证借出人资金的平安。

〔三〕线下交易模式

这类模式的P2P网站只提供交易信息，具体借贷过程中的审核、放款手续、交易程序等由P2P借贷机构和客户面对面来完成。一般借贷方需要有抵押物，这大大降低了风险，不过线下交易受到区域制约。创立于2022年的宜信，其初期的运作是线下交易模式的典型代表。其借款人和出借人之间形成了多对多的形式，对于出借人来说，这样起到了风险分散的作用。但总体看，这种模式的组织架构过于臃肿，负责集中审核的本部对于收集信息的各网点不易管控，如果为了完成业绩或者有意使坏，线下发生风险的时机很大。

〔四〕线上线下相结合模式

这种模式的线上效劳包括发布借贷信息、宣传投资理财及相关法律效劳等。线下效劳包括强化风险控制、开发考核贷款客户等。因注重实地考察并要求实物抵押，较适合中国现有的信用环境，成为绝大多数P2P网贷公司的选择。2022年5月成立的人人贷，属于线上线下互为补充的模式，是一种线上开发投资者与线下开发信贷同步进行的网络P2P平台，这种模式更加透明和标准。人人贷采取了风险备用金来保障出借人的利益。风险备用金能够覆盖逾期借款，出借人资金相对较为平安。不过，出借人对于投标没有控制权，完全由系统匹配，同时存在期限错配等风险。

二、开展策略

〔一〕解决信息不对称问题

CEO董祺认为P2P公司风险控制最核心的问题是信息不对称，资金投资方与借款方不能实现完全透明，会导致行业内出现大量自融和虚假债券。信息不对称也是P2P平台频频曝出跑路的原因之一。由此看来，P2P平台通过解决信息不对称问题可以使借贷信息公开、透明化。这在“点融网〞的实践中得到了印证。不久前，美国最大的P2P研究机构LendAcademy的创始人JasonJones颁布了一份他历时9个月完成的中国P2P公司的调查报告，其中发布了“中国最重要的P2P公司〞名单，“点融网〞名列其中。原因是点融网长期坚持只做纯交易平台，在借贷效劳中信息不对称问题解决得好，而且比民间借贷的本钱更低，这是促进平台健康开展的关键。

〔二〕建立风控征信系统

美国1860年成立了信用局，目前在其征信领域形成了益百利、全联及艾奎法克斯三大巨头垄断的局面。美国最成功的P2P平台LendingClub便是依托美国信用局强大的个人信用数据库运作的。

目前，国内的P2P平台是没有权限从央行的征信系统获取个人或者企业的信用数据的。因此，P2P平台的风控大多只能依赖线下审核，但线下审核会存在较大疏漏等平安风险问题。徐红伟表示，征信和风控本钱将成为未来P2P平台成败的分水岭。因此，进一步提高P2P平台的风控能力，建立国家征信系统至关重要。从国际实践看，这需要政府成立专门的协调机构，整合社会各方面的征信数据资源，建立信用管理体系中的数据库。

〔三〕加强对P2P网贷效劳的监管

目前，银监会明确了应该合理设定业务边界的四条红线：一是要明确平台的中介性；二是明确平台本身不得提供担保；三是不得搞资金池；四是不得非法吸收公众存款，并且在实现行业标准之后，银监会与银行或第三方支付机构或将发展资金托管业务。

P2P平台“不碰钱〞是其行业管控风险的重要举措。P2P借贷平台只负责发布借贷信息，资金管理由第三方平台托管，风险管理交给融资性担保公司。这种三权分立式的风控模式，杜绝了P2P平台挪用资金或“跑路〞的可能性，最大限度保证了投资者的利益。另外，银行加盟P2P借贷平台也有望让长期困扰P2P平台的最大问题――监管缺失得以解决。〔四〕同信誉较高的担保公司合作

目前不少平台将担保业务别离，引入了第三方担保。陆金所是这方面的典型代表。陆金所在交易过程中引入安全集团旗下的担保公司进行担保。除了信誉较高的担保公司的担保外，安全集团强大的实力在出借人看来也是一种隐性担保。对于借款出现逾期，担保公司提供全额代偿，对于出借人来说，资金平安程度较高。另一个有名气的代表是近年新上线的有利网。有利网结合线上和线下优势，一方面，采取线下与小额贷款公司合作，在全国范围内筛选出好的小额贷款公司，由这些小额贷款公司寻找和推荐优质借款工程，并对推荐工程进行风险审核和连带责任担保。另一方面，当合作机构完成了线下的征信及风控以后，会把借款人的信息推荐到有利网上来。有利网企业再做第二重审核，并把审核后的借款工程和自家理财平台上的用户对接，将优质借款工程与有投资理财需求的人结合起来。据有利网CEO刘雁南介绍，目前有利网已与全国8000家小贷公司中的23家取得合作。

〔二〕创新P2P借贷平台的运营模式

我国的P2P借贷平台绝大多数是垫付模式，而发生跑路、倒闭等问题的平台也均出于这一模式。鉴于此，以开鑫贷、有利网为代表的平台开发了新模式，即平台不参与借款人的开发及本金垫付。借款人来源于合作的小贷及担保公司，并由小贷及担保公司提供担保，整个流程为P2N模式〔“N〞为多家机构，不是直接的个人对个人〕。

通过同驰名的互联网金融平台合作，可以深度挖掘和创新P2P平台的金融产品及营销融资策略。这方面做得比拟成功的如“点融网〞。点融网借助新浪旗下的微财富金融平台，推出了系列极具吸引用户投资眼球的高收益理财产品“PP猫点融王〞。这类产品一上线就受到了秒杀抢购，让投融资双方实现共赢。

另外，加强同银行征信企业的合作那么能提升P2P平台的公信力和运营效率，也使P2P创新为P2B金融模式平台。金银猫“票据贷〞就是很好的例证。金银猫就是个人、银行、企业等机构提供全方位投融资效劳的互联网金融平台。这种全新的互联网金融模式――银行P2B〔个人对企业〕，通过银行征信企业进行投融资产品发布，从而降低投资风险，让投融资双方实现共赢。

三、结语

我国的P2P借贷平台亟需风险控制和标准化运作。风控是P2P行业健康开展的核心。由于P2P借贷效劳的本质是金融，但其载体和应用工具是互联网。因此，风控监管中不仅要参照传