科技行业专题研究：运营商业绩向好华为发布全屋智能

1告科技运营商业绩向好，华为发布全屋智能通信通信运营华泰研究通信通信运营华泰研究研究本周观点根据中国电信(728HK)、中国联通(762HK)2021年年报，以及中国移动(941HK)发布的业绩预告，受益于产业互联网业务快速增长，以及移动业务、固网业务等回暖驱动下，运营商2021年业绩稳中向好；2021年中国电信、中国联通资本开支同比温和增长，结构方面向固网、产业互联网进一步倾斜。在产业数字化、移动业务ARPU回暖推动下，我们看好运营商板块投资机遇。建议关注：中国移动、中国电信、中国联通、中兴通讯、移远通信、威胜信息、拓邦股份、和而泰、华工科技、新易盛、中际旭创、天孚通信、数据港、亿联网络、七一二、上海瀚讯、海格通信。周专题：运营商业绩稳中向好，资本开支结构优化2021年中国电信、中国联通净利润同比增速分别为24.5%/15.0%(2020年为1.6%/10.3%)；二者移动业务ARPU分别同比增长2.0%/4.3%，其中中国电信实现自2017年以来移动业务ARPU同比增速的首次转正，中国联通移动业务ARPU连续第二年同比提升；资本开支方面，中国电信、中国联通资本开支同比增长2.2%/2.0%，其中固网、产业互联网方面投资获得加码；中国电信预计2022年资本开支同比增长7%，其中产业数字化投资占比预计同比提升4pct至20%；5G投资预计同比下滑10%，中国电信预计2022年新增30万站以上(2021年新增31万站)。华为全屋智能及全场景新品春季发布会召开全场景新品春季发布会上，华为从交互、主机、场景等角度，再度重磅升级了华为全屋智能“1+2+N”解决方案，其中“1”代表华为更加系列化全屋智能主机，重磅发布了针对150平方米以下的主机；“2”是PLC+Wi-Fi6的理念基础之上，增加了智慧APP控制+智能中控屏的两种核心交互方式；“N”在丰富鸿蒙生态伙伴以及单品的基础上，推出了华为自有品牌的智能安防产品以及智能照明产品，其中包括拥有3D深感摄像头和反向充电的AI人脸智能锁、行业首款多合一PLC灯光驱动器以及毫米雷达波AI超感传感器等多种华为智能产品。Dell'Oro报告：2021年全球PON设备支出创历史新高，同比增长32%自于PON基础设施和固定无线CPE的支出，其中PON设备支出同比增长JeffHeynen年是PON设备支出增长最快的部分来自北美市场，北美地区的扩建项目和光纤建设正在显著增加。这些光纤扩张项目到2022年没有放缓的迹象。”中国移动首次开启G.654E光纤光缆集采：规模33.24万芯公里据C114通信网3月18日报道，中国移动发布2022年至2023年G.654E光纤光缆产品集中采购招标公告。采购产品为G.654E光纤光缆产品，预估采购规模约2134皮长公里，折合33.24万芯公里。预计本次采购需求满足名50%，第二名27%，第三名23%。项目设置最高投标限价为9836.38万元(不含税总价)。风险提示：中美贸易摩擦加剧；全球新型肺炎尚未可控；云厂商资本开支投入不及预期；5G发展不及预期。SACNo.S0570520090002SFCNo.SACNo.S0570520090002SFCNo.BNC535研究员SACNo.S0570519020001研究员联系人SACNo.S0570121070161 联系人SACNo.S0570121080027 yanhuichen@媛zhaoyueyuan@yuyi@wangxing@+86-21-38476737gaomingyao@行业走势图通信通信运营通信(%)沪深300212(8)(18)Mar-21Jul-21Nov-21Mar-22资料来源：Wind，华泰研究重点推荐股票名称股票代码(当地币种)投资评级中国移动941HK76.00买入中国电信728HK4.30买入中国联通600050CH5.18增持中兴通讯000063CH46.79买入移远通信603236CH211.37买入威胜信息688100CH36.79增持拓邦股份002139CH18.71增持和而泰002402CH26.02买入华工科技000988CH37.60买入新易盛300502CH41.28增持中际旭创300308CH49.17买入天孚通信300394CH40.09增持数据港603881CH46.62买入亿联网络300628CH96.23增持七一二603712CH46.16买入上海瀚讯300762CH32.04买入海格通信002465CH13.22买入资料来源：华泰研究预测技根据中国电信(728HK)、中国联通(762HK)2021年年报，受益于产业互联网业务快速增长，以及移动业务、固网业务等回暖驱动下，二者2021年业绩稳中向好；2021年二者资本开支同比温和增长，且向固网、产业互联网进一步倾斜。在产业数字化、移动业务ARPU回暖推动下，我们看好运营商板块投资机遇。建议关注：中国移动、中国电信、中国联通、中兴通讯、移远通信、威胜信息、拓邦股份、和而泰、华工科技、新易盛、中际旭创、天孚通信、数据港、亿联网络、七一二、上海瀚讯、海格通信。周专题：2021年运营商业绩稳中向好，资本开支结构优化根据中国电信(728HK)、中国联通(762HK)公布的2021年年报，2021年中国电信、中国联通营业收入分别为4,396/3,279亿元人民币，同比增速分别为11.7%/7.9%(2020年同比增速分别为4.7%/4.6%)；净利润分别为259/144亿元，同比增速分别为24.5%/15.0% (2020年同比增速分别为1.6%/10.3%)；此外根据中国移动发布2021年及近期经营情况的公告，预计2021年营收约8449~8526亿元，对应同比增长9.71%~10.71%；归母净利~7.99%；扣非归母净利润约1073~1093亿元，对应同比增长2.97%~4.93%。在产业互联网业务快速增长，移动业务回暖驱动下，运营商盈利复苏持续展现。移动业务ARPU回升，驱动移动业务营收稳健增长5G套餐用户渗透率提升+行业竞争趋于理性，移动用户ARPU延续改善态势。随着国内运营商行业竞争趋缓，叠加5G套餐用户渗透率提升，2021年运营商移动业务ARPU回暖，2021年中国电信、中国联通移动业务ARPU分别为45.0/43.9元，分别同比增长2.0%/4.3%，其中中国电信实现自2017年以来移动业务ARPU同比增速的首次转正，中国联通移动业务ARPU连续第二年同比提升。在ARPU企稳改善驱动下，中国电信、中国联通2021年移动业务营收分别为1,842亿元/1,641亿元，分别同比增长4.9%/4.8%。我们认为，随着5G套餐用户渗透率提升、运营商行业竞合效应的展现，并伴随公司发展战略注重用户发展质量和价值，运营商移动业务有望延续复苏增长态势。中国电信移动业务ARPU(元)4%61同比增速(右轴)4%612%560%51-2%4646-6%41-8%36362012201320142015201620172018201920202021资料来源：中国电信年报、华泰研究5048464442403836中国联通移动业务ARPU(元)同比增速(右轴)20122013201420152016201720182019202020216%4%2%0%-2%-4%-6%-8%资料来源：中国联通年报、华泰研究2021年底三大运营商5G套餐用户合计突破7亿，5G渗透率达44.3%。根据三大运营商官网，截止2021年底，中国移动、中国联通、中国电信5G套餐用户规模分别为3.87/1.55/1.88亿户，三者合计达7.30亿户。5G用户市场份额方面，中国移动依旧保持领先地位，截至2021年底份额为53.0%，其次为中国电信(25.7%)、中国联通(21.2%)。渗透率方面，截至2021年底国内三大运营商5G套餐用户渗透率为44.3%，其中中国电信为40.4%。技G5G用户数量(亿户)5G用户市场份额5G用户渗透率中国移动3.8753.0%40.4%中国联通1.5521.2%48.9%中国电信1.8825.7%50.4%合计7.30100.0%44.3%资料来源：三大运营商公告、华泰研究40035030025020015010050-5G套餐用户数(中国移动)5G套餐用户数(中国电信)5G套餐用户数(中国联通)5G套餐用户渗透率(中国电信，右轴)5G套餐用户渗透率(中国移动，右轴)5G套餐用户数(中国联通)5G套餐用户渗透率(中国电信，右轴)5G套餐用户渗透率(中国联通，右轴)21M121M221M321M421M521M621M721M821M921M1021M1121M1260%50%40%30%20%10%0%资料来源：三大运营商公告、华泰研究产业互联网业务快速增长，收入占比持续提升2021年中国电信产业数字化业务营收为989.5亿元，同比+17.8%，占服务收入比重为24.6%，同比提升2.1pct，其中IDC业务营收为316.0亿元，同比增长13.0%；行业云营收213.3亿元，同比增长90.9%。中国联通2021年产业互联网业务营收为548.0亿元，同比增长28.3%，占服务收入比达18.5%，同比提升3.0pct，其中云计算业务同比快速增长，云业务营收为163.0亿元，同比增长46.3%。我们认为在云计算、IDC、物联网、ICT等业务引领下，运营商产业互联网业务有望延续快速增长，成为运营商业绩增长重要驱动力。2021年收入(亿元)同比增长占服务收入比中国联通IDC239.0IT服务60.02.0%物联网60.042.2%2.0%联通云163.046.3%5.5%大数据26.051.2%0.9%合计548.02021年收入(亿元)28.3%同比增长18.5%占服务收入比中国电信行业云213.390.9%5.3%IDC316.013.0%7.8%组网专线200.61.6%5.0%物联网28.631.8%0.7%数字化平台及大数据224.05.4%5.6%其他6.9-57.9%0.2%合计989.517.8%24.6%资料来源：中国联通、中国电信2021年年报、业绩推介材料，华泰研究技2021年电信、联通资本开支保持温和增长，固网及产业互联网投资占比提升2021年运营商资本开支温和增长，固网及产业互联网投资占比提升。2021年中国电信、中国联通资本开支分别为867亿元/690亿元，分别同比增长2.2%/2.0%，均低于此前公司的预算(分别为870亿/700亿元)。其中中国联通2021年资本开支中，移动网络建设、固网宽带和数据、基础设施和传输网络建设投入占比分别为49%、19%、32%，占比分别较2020年占比-7pct、+4pct、+3pct；中国电信方面，根据2021年度业绩推介材料，2021年5G投资、产业数字化、宽带互联网为占比最高三项，占总资本开支比重分别为43.8%、19.9%、18.6%，分别较2020年占比分别-2.4、+4.3、+5.2pct。中国电信预计2022年资本开支同比增长7.2%，产业数字化投资占比进一步提升。根据中。细分来看，5G投资、产业数字化、宽带互联网仍为占比最高三项，占总资本开支比重分别%，较2021年占比分别-7.2、+10.1、-1.4pct。其中2022年5G投资预计为340亿元，同比下滑10.4%，中国电信预计至2022年底累计在用5G基站超99万站，对应2022年新增30万站以上(2021年新增31万站)；产业数字化投资预计同比增长62%至279亿元，资本开支占比进一步提升，其中IDC预计投入65亿元，目标新增4.5万个机架，算力(云资源)投入140亿元，计划新增16万云服务器。中国联通预计2022年资本开支占收入稳定，推进5G网络规模建设。中国联通副书记王俊资本开支，保持资本开支增长与收入增长相匹配，占收比稳定，计划用三年左右时间完成5G网络规模建设，未来几年整体资本开支保持平稳。0%0%5G网络投资4G网络投资宽带互联网产业数字化运营系统及业务平台基础设施及其他100%9.70%5.40%9.70%5.40%90%5.30%80%19.90%3030.00%60%18.60%50%40%30%43.80%343.80%36.60%10%2021 2022E资料来源：中国电信2021年业绩推介材料、华泰研究技Dell'Oro报告：2021年全球PON设备支出创历史新高，同比增长32%总收入在2021年增至163亿美元，同比增长12%。增长再次来自于PON基础设施和固定无线CPE的支出，其中PON设备支出同比增长32%。Dell'OroGroup宽带接入和家庭网络副总裁JeffHeynen表示：“2021年是PON设备支出增长最快的部分来自北美市场，北美地区的扩建项目和光纤建设正在显著增加。这些光纤扩张项目到2022年没有放缓的迹象。”这份2021年第四季度宽带接入和家庭网络季度报告的其他重要内容包括：1、Cable接入集中器总收入同比增长4%至超过10亿美元。分布式接入架构(DAA)部署的稳定增长帮助抵消了传统CCAP许可证数量的下降。2、PONONT设备总出货量在2021年达到创纪录的1.4亿台，克服了困扰CableCPE市场的供应链限制。据C114通信网3月18日报道，中国电信(601728CH)发布2021年度业绩，报告期内中国电信实现营业收入为人民币4342亿元，同比增长11.3%；归属于母公司股东的净利润为人民币259.52亿元，同比增长24.4%。中国电信董事长柯瑞文在业绩说明会上表示，2022年中国电信将精准投资，聚焦新增长点。主要是加强对产业数字化的投资，预计同比增长划新增16万云服务器。整体来看，2022年，中国电信预计资本开支930亿元，其中5G网络投资占比36.6%，4G网络投资占比1.1%，宽带互联网投资占比17.2%，产业数字化投资占比30.0%，运营系统及业务平台投资占比5.4%，基础设施及其他投资占比9.7%。助力“东数西算”：全光数据中心赋能数字经济据C114通信网3月16日报道，基于云计算数据中心网络拓扑结构的持续升级演进，数据中心光互联技术提出了更高速率、更低功耗、更低成本等需求，中国光电博览会组委会联合C114推出大型策划会展活动——“2022中国光通信高质量发展论坛”之“全光数据中心研讨会”。本次研讨会将围绕数据中心应用场景，聚焦数据中心开放光网络，交换机趋势，DCI，光模块/芯片等话题进行探讨。中国信息通信研究院云计算与大数据研究所所长何宝宏认为，数据中心是数字经济的新底座，数据中心位于新旧基建的交叉路口，像是传统基建中做数字产业的，数字产业中做传统基建的。数据中心是新一代数字技术的底座，是数字经济的支撑，也是新一波技术创新的制高点。数据中心就是计算机，已经成为技术密集型、资本密集型和能耗密集型的新产业。吕廷杰：5G消息无法与微信抗衡，需挖掘差异化应用据C114通信网3月16日报道，中国信息经济学会常务副理事长，工信部科技委委员、电信经济专家委委员吕廷杰教授在试用过中国联通5G消息业务后表示，5G消息潜在商业机会非常广阔。但从应用方便性来看，5G消息暂时还无法与微信等社交平台抗衡。他认为，5G消息需要挖掘差异化应用，与互联网社交平台展开差异化竞争。吕廷杰表示：“联通5G网络覆盖好，尤其在北京市。使用5G消息的时候感觉速度很快。5G消息确实开辟了一种通过传统短信入口进行多媒体通信的手段，潜在商业机会对于基础电信运营商而言非常广阔。”5G消息业务可以挖掘差异化的应用，例如基于号码的生人间或半熟人之间的应用，以便与微信等熟人之间的互联网社交平台展开差异化竞争。Dell'Oro报告：2021年全球电信设备市场收入1,000亿美元，华为保持领先据C114通信网3月15日报道，市场研究公司Dell'OroGroup发布了2021年第四季度全球整体电信设备市场报告。这份报告涵盖包括宽带接入、微波与光传输、移动核心网(MCN)和无线接入网(RAN)、SP路由器和交换机在内的整个电信设备市场。报告数据显示，尽管去年第四季度市场总收入同比增长放缓至2%，但这不足以破坏全年发展趋势。初步估算表明，2021年全球整体电信设备市场增长了7%，连续第四年实现增长，这主要得益于无线收入的飙升，以及RAN和宽带接入细分市场的两位数百分比增长刺激的有线相关设备的健康需求。全球电信设备市场总收入在2021年接近1000亿美元，自2017年来增长了超过20%。报告将第四季度的疲软势头归因于外部因素，包括新冠疫情限制和供应链中断。技中国信通院携清研讯科及三大运营商立项5G定位平台管理规范据C114通信网3月14日报道，5G应用产业方阵第六次工作组全会召开，大会审议通过了“5G定位平台管理规范”立项申请。中国信息通信研究院与清研讯科、中国移动通信集团有限公司、中国联合网络通信集团有限公司、中国电信集团有限公司联合牵头立项《5G定位平台管理规范》的联盟标准课题。该课题参加单位还包括：华为技术有限公司、中兴通讯股份有限公司、京信通信、京东物流集团等5G及定位领域的企业。会议内容主要包括：1、5G定位平台管理规范的背景情况；2、关于5G定位平台管理规范的研究；3、室内定位领军企业清研讯科与三大运营商携手，共同繁荣室内定位生态圈。中国移动首次开启G.654E光纤光缆集采：规模33.24万芯公里光纤光缆产品集中采购招标公告。采购产品为G.654E光纤光缆产品，预估采购规模约2134皮长公里，折合33.24万芯公里。预计本次采购需求满足期为一年。该项目采用份额招标，高投标限价为9836.38万元(不含税总价)。据了解，早在2018年，中国移动就组织了G.654.E光缆现网试点测试，G.654.E相比G.652.D，链路衰减平均改善约0.02dB/km，光缆自身衰减平均改善约0.02dB/km。此外，G.654.E相比同缆G.652.D，承载的同速率系统OSNR余量均有提升(1.82-2.78dB)，入纤功率均有约1dB的提升。专访中国移动李晗：MWDM开启首次集采，半有源产业加速成熟据C114通信网3月18日报道，中国移动(600941CH)发布2022年至2023年基站前传设备集中采购招标公告，采购CWDM基站前传设备178,763套、MWDM基站前传设备9,638套。这是中国移动首次开启集团级MWDM基站前传设备集采，标志着基于半有源MWDM的5G前传网络规模商用在即。中国移动集团级首席专家、中国移动研究院基础网络技术研究所所长李晗表示，本次MWDM集采仅是满足部分需求，后续将根据应用情况及时扩大部署。据李晗介绍，半有源MWDM已经在广东、浙江、北京、福建4省完成集团试中国电信风冷型机房专用空调集采：总规模4,709套据C114通信网3月17日报道，从中国电信(601728CH)官网获悉，中国电信日前发布预审公告称，将启动2022年风冷型机房专用空调集采。中国电信方面表示，本项目采购内容为中国电信集团有限公司和中国电信股份有限公司及其下属的子公司、分公司在2022年7月至2024年6月各工程中所需的风冷型机房专用空调。据预审公告显示，本次采购的风冷型机房专用空调共包括4种制冷量，采购总规模为4,709套。中国电信高功率型阀控式密封铅酸蓄电池集采据C114通信网3月16日报道，从中国电信(601728CH)官网获悉，中国电信发布预审公告称，将启动2022年高功率型阀控式密封铅酸蓄电池集采。中国电信方面表示，本次高功率型阀控式密封铅酸蓄电池采购为中国电信集团有限公司和中国电信股份有限公司及其下属的子公司、分公司在2022年7月至2024年6月各工程中所需的高功率型阀控式密封铅酸蓄电池。该次采购的产品类型主要包含3大类，分别为：2V高功率型阀控式密封铅酸蓄电池、12V高功率前置端子狭长型阀控式密封铅酸蓄电池、12V高功率普通型阀控式密封铅酸蓄电池。采购总量为2,058,812,300(2V.W)。中国移动母线槽产品集采：亿能、香江、鼎圣等6家中标据C114通信网3月16日报道，从中国移动(600941CH)官网获悉，中国移动日前公示了2022-2024年母线槽产品的集采结果，亿能、香江、鼎圣等6家中标。据此前中国移动发布的采购公告显示，本次母线槽产品采购总规模约为74,351米，其中密集型母线槽71,671米，浇注型母线2,680米。该项目最高总预算为47,200万元(不含税)。该项目不划分标包，采用份额招标，中标人数量5-6家，预计本次采购需求满足期为两年。技Facebook将为元宇宙建立超10亿美元的数据中心IDCFacebookMeta新的数据中心，投资超过10亿美元，并计划在该地区雇用2,000名员工以推动发展。此数据中心是其构建元宇宙的基础。元宇宙产品和基础设施副总裁JavierOlivan在一份声明中说：“西班牙的数据中心将被视为我们公司元宇宙计划核心的一部分。”Meta是总部位于加利福尼亚州门洛帕克的社交媒体巨头，旗下拥有Facebook、Instagram和WhatsApp，计划在西班牙托莱多地区建造价值超过10亿美元的数据中心园区。万国数据四座数据中心上榜2021年度国家绿色数据中心名单机关事务管理局、中国银行保险监督管理委员会、国家能源局六部委正式公布了2021年度国家绿色数据中心名单，万国数据共有四座数据中心成功入选，分别为(万国数据)智能数据分析应用平台云计算数据中心(廊坊数据中心)、万国数据成都数据中心、首融云计算数据中心(北京六号数据中心)及万国数据上海四号数据中心。阿里云曲海峰：阿里云已建成全国最大的数据中心集群据IDC圈3月16日报道，“东数西算”最近掀起了一番热潮。运营商、IDC企业、云厂商无一不被这股热浪感染，纷纷积极布局，新一轮竞争已经悄然开启。在这场浩浩荡荡的“东数西算”工程中，云厂商迎来了新的发展机遇。从目前云计算企业数据中心的布局看，头部企业在东部地区均已完成落子布局建设，逐步向西挺进。作为国内最早进入云计算领域的云服务商，阿里云早在2016年就开始打造张北数据中心，目前在京津冀、内蒙古、成渝等“东数西算”枢纽节点均有布局。五年内投资约13.55亿元，美的云项目落地贵安据IDC圈3月15日报道，贵安美的云项目签约仪式在贵阳市举行。根据协议，贵安美的云项目选址贵阳市贵安新区马场科技新城，该数据中心项目总用地133亩，重点建设高标准数据中心和美的贵州软件中心，五年内总投资约13.55亿元，十年内数据中心总规划机架将超1万个。从美的集团方面获悉，该项目将支撑未来10年数字美的的算力需求。美的集团董事长兼总裁方洪波表示，“数智驱动”是美的集团的四大战略路径之一。成渝地区数据中心集群建设开展，“东数西算”迎来新举措化算力网络国家枢纽节点“成渝枢纽”，规划在成渝枢纽设立天府数据中心集群和重庆数据中心集群。其中天府数据中心集群起步区为成都市双流区、郫都区、简阳市。近日，立昂云数据(成都简阳)一号基地项目落地天府数据中心集群，立昂技术股份有限公司与简阳市政府签订投资协议，将建设以数据中心为主的智慧产业园，项目计划总投资50亿元。双方签订的协议约定，项目达产后数据中心平均上架率不低于65%，电能利用效率PUE须技网华为全屋智能及全场景新品春季发布召开3月16日，华为全屋智能及全场景新品春季发布会上，华为从交互、主机、场景等角度，再度重磅升级了华为全屋智能“1+2+N”解决方案。总体概括，“1”代表华为更加系列化全屋智能主机，重磅发布了针对150平方米以下的主机，可以满足大中小各种智慧户型；“2”是PLC+Wi-Fi6的理念基础之上，增加了智慧APP控制+智能中控屏的两种核心交互方式，其中AI中控屏幕拥有多款尺寸可以满足不同用户需求；“N”在丰富鸿蒙生态伙伴以及单品的基础上，推出了华为自有品牌的智能安防产品以及智能照明产品，其中包括拥有3D深感摄像头和反向充电的AI人脸智能锁、行业首款多合一PLC灯光驱动器以及毫米雷达波AI超感传感器等多种华为智能产品。中国电信：天翼视联网已覆盖31省，接入终端超2,000万据C114通信网3月18日报道，中国电信发布2021年度业绩，报告期内中国电信实现营业收入为人民币4,342亿元，同比增长11.3%；归属于母公司股东的净利润为人民币259.52亿元，同比增长24.4%。其中，中国电信于2021天翼智能生态博览会上发布的第五张基础网--“天翼视联网”，截至2021年底已经覆盖31省，接入终端超过2,000万。美国新规：全自动驾驶汽车无需配备方向盘等人工控制装置据C114通信网3月18日报道，美国监管机构本周四发布了最终规则，取消了自动驾驶汽车制造商需要为满足碰撞标准而为全自动驾驶汽车配备手动控制装置的要求。汽车制造商和科技公司在部署无人驾驶的自动驾驶系统(ADS)汽车时，面临着巨大的障碍，因为几十年前制定的安全标准认为，自动驾驶系统是由人控制的。加码高端全屋智能市场：云米发布一站式全屋智能解决方案“1=N44”据C114通信网3月18日报道，在云米科技2022春季战略新品发布会上，云米科技创始人、CEO陈小平重申云米科技潮牌的品牌定位将更为高端化，并发布了全新升级⼀站式全屋智能解决方案“1=N44”，并推出30万元起售、亿元级别墅专享的高端全屋智能套系，旨在打造全屋畅快互联互通的高端家居生活体验，让智能变得真正“有用、好用”。移远通信LTE-A车规级模组AG525R-GL包揽全球重要认证信宣布，其LTE-A车规级模组AG525R-GL已通过全球多个地区的强制性、一致性和运营商认证。该车规级模组基于高通SA415M芯片开发，是移远畅销全球的AG52xR系列型号之一，目前已经进入量产阶段。2020/122020/122021/012021/022021/032021/032021/042021/042021/052021/062021/062021/072021/082021/082021/092021/092021/102021/112020/122020/122021/012021/022021/032021/032021/042021/042021/052021/062021/062021/072021/082021/082021/092021/092021/102021/112021/112021/122021/122022/012022/022022/022022/03SW通信-1.36SW申万A股成份-1.28深证成指上证综合股指数成份-1.77-0.95 (2.0) 0.0% (1.5) (1.0) (0.5)技上证综合股指数SW计算机SW通信SW电子SW申万A股深证成指SW传媒恒生指数道琼斯工业指数HSI恒生科技指数225纳斯达克综合指数(4)(2)024680%资料来源：Wind，华泰研究SW通信深证成指上证综合指数成份上证综合指数成份SW申万A股成份20%10%0%-20%-30%-40%资料来源：Wind，华泰研究总市值(亿元)总市值PE(TTM，整体法)P/E30,00025,00020,00015,00010,0005,00002018/062018/062018/072018/092018/112019/012019/032019/042019/062019/082019/102019/122020/012020/032020/052020/072020/092020/102020/122021/022021/042021/062021/082021/092021/112022/0186420资料来源：Wind，华泰研究图表9：上周内通信(申万)指数走势资料来源：Wind，华泰研究资料来源：Wind，华泰研究总市值(亿元)总市值PE(TTM，整体法)P/E3,5003,0002,5002,0001,5001,00050002019/112019/112019/122020/012020/022020/032020/042020/052020/062020/072020/082020/092020/102020/122020/122021/022021/032021/042021/052021/062021/072021/082021/092021/102021/112021/122022/0160504030200资料来源：Wind，华泰研究技总市值(亿元)总市值PE(TTM，整体法)P/E3503002502001501005002018/062018/062018/072018/092018/112019/012019/022019/042019/062019/082019/092019/112020/012020/032020/042020/062020/082020/102020/112021/012021/032021/052021/072021/082021/102021/122022/027006005004003002001000资料来源：Wind，华泰研究总市值(亿元)总市值PE(TTM，整体法)P/E3,5003,0002,5002,0001,5001,00050002018/062018/062018/072018/092018/112019/012019/022019/042019/062019/082019/092019/112020/012020/032020/042020/062020/082020/102020/112021/012021/032021/052021/072021/082021/102021/122022/02807060504030200资料来源：Wind，华泰研究P/E10090807060504030P/E100908070605040302001,8001,6001,4001,2001,00080060040020002018/062018/062018/072018/092018/112019/012019/032019/042019/062019/082019/102019/122020/012020/032020/052020/072020/092020/102020/122021/022021/042021/062021/082021/092021/112022/01资料来源：Wind，华泰研究总市值(亿元)总市值PE(TTM，整体法)P/E90080070060050040030020010002018/062018/072018/062018/072018/092018/112018/122019/022019/042019/062019/072019/092019/112019/122020/022020/042020/052020/072020/092020/112020/122021/022021/042021/052021/072021/092021/112021/12100806040200资料来源：Wind，华泰研究技涨幅TOP10股价变动(股价变动(%)P/E(TTM)5D1MYTD代码跌幅TOP10代码公司名称公司名称股价变动(%)55D1MYTD600355CH精伦电子(330.45)34.3833.5429.48603602CH纵横通信53.05(23.04)(6.56)10.80300560CH中富通67.2231.4953.1964.08300513CH恒实科技32.61(13.47)(16.65)(11.82)603322CH超讯通信208.1123.2022.55(7.77)300921CH南凌科技52.06(11.85)(21.36)28.82600734CH*ST实达(15.23)21.5663.50151.77300211CH亿通科技109.32(9.75)(19.69)300571CH平治信息25.2315.125.08(10.55)300578CH会畅通讯68.65(9.74)(2.42)(25.26)002104CH恒宝股份(842.74)13.261.2492.49300548CH博创科技31.33(8.49)(23.25)(20.37)9698HK万国数据-SW(37.00)11.16(13.04)(17.55)300394CH天孚通信36.84(15.20)(20.00)002837CH英维克58.219.98(2.34)(10.25)002929CH润建股份20.09(21.06)(14.97)600804CH鹏博士(23.62)9.7224.8425.65688027CH国盾量子(258.04)(16.52)(33.51)002467CH二六三178.699.646.301.45002908CH德生科技37.60(7.08)(9.80)14.49资料来源：Wind，华泰研究、流出前五名)排名代码公司名称交易货币收盘价(元/股)03-18股价变动北向资金流入(亿元人民币)北向持股市值(亿元人民币)北向持股比例(%)5D1MYTD流入Top51000063CH中兴通讯CNY24.00-17.41%-28.36%1.2621.252.222600522CH中天科技CNY18.62-0.48%9.79%0.8530.634.823762HK中国联通HKD3.90-5.57%0.00%0.770.000.004002139CH拓邦股份CNY11.030.27%-40.98%0.499.947.175300638CH流出Top5广和通CNY39.32-3.84%-15.84%-27.85%0.391.741.061000988CH华工科技CNY20.97-6.68%-14.58%-24.73%-1.414.552.152300308CH中际旭创CNY33.23-13.58%-21.81%-0.5824.809.333603712CH七一二CNY32.629.28%-5.31%-24.67%-0.532.310.914300017CH网宿科技CNY6.05-3.51%-11.03%-9.57%-0.442.451.655300628CH亿联网络CNY76.78-1.80%0.47%-5.73%-0.2810.191.47资料来源：Wind，华泰研究技公司名称公司代码评级03月18日收盘价(元)目标价(元)EPS(元)2023EP/E(倍)20202021E2022E20202021E2022E2023E中国移动941HK买入52.9076.005.275.575.936.528.187.737.266.61中国电信728HK买入3.034.300.260.280.310.359.568.727.837.12中国联通600050CH增持3.500.240.2719.9417.9514.9613.30中兴通讯000063CH买入24.0046.790.901.441.872.2626.6716.6712.8310.62移远通信603236CH买入182.65211.371.302.424.096.63140.5075.4844.6627.55威胜信息688100CH增持22.4836.790.550.680.921.2340.8733.0624.4318.28拓邦股份002139CH增持11.0318.710.430.570.720.9425.6519.3515.3211.73和而泰002402CH买入18.8026.020.430.610.821.1143.7230.8222.9316.94华工科技000988CH买入20.9737.600.550.941.151.3838.1322.3118.2315.20新易盛300502CH增持31.3041.280.971.301.551.8932.2724.0820.1916.56中际旭创300308CH买入33.2391.962.4927.4622.3016.9513.35天孚通信300394CH增持29.2840.090.710.801.121.4241.2436.6026.1420.62数据港603881CH买入39.6646.620.410.440.861.3596.7390.1446.1229.38亿联网络300628CH增持76.7896.231.421.782.403.0054.0743.1331.9925.59七一二603712CH买入32.6246.160.680.901.281.7647.9736.2425.4818.53上海瀚讯300762CH买入21.3032.040.430.660.921.2149.5332.2723.1517.60海格通信002465CH买入9.1710.400.5036.6829.5822.9318.34注：中国移动和中国电信收盘价、目标价单位均为港元资料来源：华泰研究公司名称中国移动(941HK)中国电信(728HK)中国联通(600050CH)中兴通讯(000063CH)最新观点1H21服务收入增长创10年新高中国移动8月12日公布1H21主要财务业绩：总收入同比增长13.8%至人民币4,436亿元(2020年同比增长3.0%)，高于彭博一致预期(人民币4,057亿元)，主要受家庭市场和政企市场收入的稳健增长推动。1H21的EBITDA为人民币1,620亿元，增长11.2%，其中EBITDA占服务收入的百分比为41.2%，同比增长0.5个百分点。1H21净利润为人民币591亿元，同比增长6.0%。我们看好中国移动在数字化转型业务上的进展，公司在5G渗透的推动下已重回正增长轨道。我们将2021/2022/2023年盈利预测从人民币1,112亿/1,187亿/1,305亿元上调至人民币1,141亿/1,215亿/1,335亿元，以反映家庭市场和政企市场更强劲的收入增长。维持“买入”评级以及76港币的目标价(基于3.0倍2021年EVEBITDA)。点击下载全文：中国移动(941HK,买入)：1H21服务收入增长创10年新高3Q21业绩超预期；维持“买入”中国电信10月22日发布9M21财务业绩：9M21总收入同比增长12.5%至3,292亿元(2020年：同比增长3.5%)，主要受以下因素驱动：1)5G渗透和ARPU持续上升推动移动收入增长，2)产业数字化业务快速增长。9M21净利润为233亿元，同比增长24.7%(2020年：同比增长1.7%)。3Q21总收入/归母净利润同比增长11.3/17.4%至人民币1,100亿/56亿元，超过彭博一致预期(人民币1,075亿/51亿元)。我们认为，在5G、理性竞争及产业数字化增长的推动下，中国电信有望继续保持盈利增长。预计公司2021-2023EBITDA分别为1,276/1,310/1,364亿元，基于2.6倍的2021年EVEBITDA(较其5年EVEBITDA均值(3.6倍)低一个标准差，主因美国13959号行政命令致美国投资者参与减少)，给予目标价4.30港币，维持“买入”评级。点击下载全文：中国电信(728HK,买入)：3Q21业绩超预期；维持“买入业绩符合预期；收入增长提速中国联通3月11日公布2021年财务业绩：总收入同比增长7.9%至人民币3,279亿元(2020：4.6%)，录得八年来的最高增速，高于彭博一致预期(人民币3,268亿元)。净利润为人民币144亿元，同比增长15%(2020：10.3%)。公司派发2021年股息0.216元/股，派息率为46%。我们认为，在移动业务ARPU和产业数字化的推动下，公司的收入和盈利增长有望持续复苏，预计2022/2023/2024年EBITDA为972/1,003/1,034亿元，给予H股1.8倍2022年EV/EBITDA，对应目标价7.08港元，维持“买入”评级；给予A股3.72倍EV/EBITDA，对应目标价5.18人民币，维持“增持”评级。点击下载全文：中国联通(762HK,买入;600050CH,增持):业绩符合预期，ARPU增长稳健业绩符合预期，维持“买入”评级根据公司2021年年报，2021年公司营收为1145.2亿元(yoy+12.9%)；归母净利润为68.1亿元(yoy+59.9%)，符合预期(归母净利润业绩预告区间为65-72亿元)；扣非归母净利润为33.1亿元(yoy+219.2%)。2021年公司业绩的快速增长主要受益于三大业务板块营收稳步增长，以及运营商板块毛利率的同比改善。展望2022年，我们认为公司运营商业务市场份额有望进一步提升；政企、消费者板块有望继续快速开拓。我们预计公司2022~2024年归母净利润分别为88.55/106.93/123.40亿元，可比公司22年Wind一致预期PE均值为21.82x，考虑到公司ICT龙头地位，给予公司2022年25xPE，目标价46.79元(前值47.58元)，维持“买入”评级。点击下载全文：中兴通讯(000063CH,买入):业绩符合预期，迈入高质量发展阶段技公司名称和而泰(002402CH)威胜信息(688100CH)天孚通信(300394CH)上海瀚讯最新观点收入利润稳健增长，长期发展趋势不变公司发布2021年年度报告，2021年公司实现营业收入59.86亿元，同比增长28.30%；实现归母净利润5.54亿元，同比增长39.73%，低于我们此前预期(预计归母净利润为5.85亿元)。单季度来看，21Q4实现营业收入16.09亿元，同比增长9.08%；实现归母净利润1.15亿元，同比下降3.33%。受股权激励、计提存货跌价准备等因素影响，公司21Q4净利润有所波动，但长期而言我们认为智能控制器行业需求不变，龙头公司优势仍将延续，公司有望凭借研发优势提升市场份额。预计公司22-24年归母净利润为7.50/10.17/13.25亿元(22-24年前值：8.04/10.48/-亿元)，基于分部估值法，给予目标价26.02元/股，维持“买入”评级。点击下载全文：和而泰(002402CH,买入):业绩增长稳健，汽车/储能业务获突破4Q21业绩同比增长40%，享能源互联网红利，维持“增持”评级2021年公司营收为18.3亿元，同比增长26.0%；归母净利润为3.4亿元，同比增长24.0%。其中4Q21单季营收同比增长30.1%，归母净利润同比增长40.3%，实现快速增长，我们认为主要受益于电监测终端、通信网关等业务增长的驱动。考虑到公司研发费用或加大投入以推动产品迭代升级，我们预计公司2022~2024年归母净利润分别为4.60、6.17、7.91亿元(2022、2023年前值分别为4.71、6.22亿元，2024年为新增预测)，可比公司Wind一致预期2022年PE均值为27x，考虑到公司产业链布局全面，有望充分受益国内电力系统转型升级进程，给予公司2022年PE估值40x，对应目标价36.79元/股(前值为39.54元/股)，维持“增持”评级。点击下载全文：威胜信息(688100CH,增持):4Q21业绩高增，享能源互联网红利营收利润增长稳定，看好公司长期发展公司发布2021年业绩快报，预计全年营收10.46亿，同比增长19.75%；归母净利润为3.11亿，同比增长11.48%。2021Q4单季度预计实现收入2.8亿，同比增长29%，环比增长1.4%；归母净利润约0.98亿，同比增长51.6%，环比增长29.6%。受2021年国内5G建设节奏影响，我们下调公司2021~2023年归母净利润至3.12/4.37/5.56亿(前值为3.51/4.71/6.24亿)，根据Wind一致预期，可比公司2022年PE均值为24.00x，考虑到公司良好的盈利能力以及高业绩增长潜力，给予公司2022年PE36x，目标价40.09元/股(前值36.16元/股)，给予“增持”评级。点击下载全文：天孚通信(300394CH,增持):营收利润双增长，积极布局新领域军事宽带移动通信：国防与军队信息化建设的必经之路(300762CH)公司专注于专网宽带移动通信领域，是全军首个宽带通信系统项目的技术总体单位，我们看好公司未来发展：1)受益于十四五期间军工信息化建设，公司军用宽带移动通信业务有望稳健增长；2)公司在微波网络电台、软件无线电台、军用5G等前沿技术方向提前布局，有望突破新的业务增长点。我们预计公司2021-2023年归母净利润分别为2.60/3.59/4.72亿元，根据Wind一致预期可比公司22年平均PE估值26.49x，考虑公司在技术储备、型号装备数量的领先地位，我们给予2022年PE35x，对应目标价32.04元，首次覆盖给予“买入”评级。点击下载全文：上海瀚讯(300762CH,买入):军用宽带：国防信息化必由之路海格通信多领域发展的军事通信龙头(002465CH)公司是广州无线电集团的主要成员，业务覆盖“无线通信、北斗导航、航空航天、软件与信息服务”四大领域。我们看好公司未来发展前景：1)受益于国防信息化浪潮，作为老牌军事通信龙头，十四五期间公司无线通信业务将持续受益；2)北斗三号和智能无人装备将开启新增长点，公司不断加快在北斗三号应用及智能无人装备领域的布局。我们预计公司2021-2023年归母净利润分别为7.22/9.23/11.56亿元，根据wind一致预期可比公司22年平均PE估值27.84X，考虑到公司广泛布局带来协同效应，我们给予公司2022年PE33x，对应目标市值304.48亿元，目标价13.22元。点击下载全文：海格通信(002465CH,买入):多领域发展的军事通信龙头七一二国资委控股创新企业，老牌军工通信引领者(603712CH)七一二是国内最早从事军用无线通信设备研发、制造企业之一，拥有完整的科研生产资质，是军用无线通信装备的主要供应商。基于两点原因，我们看好公司发展前景：1)受益于十四五国防信息化建设，公司军用无线通信终端业务有望稳步提升；2)伴随歼20、直20等新机型不断列装，公司系统级CNI产品具备较强竞争力，增长空间广阔。我们预计2021~2023年归母净利润分别为6.93/9.90/13.55亿元。根据Wind一致预期，2022年可比公司平均PE为26.32x，考虑公司系统及无线终端的高增速，我们给予公司2022年PE36x，对应目标价46.16元，首次覆盖，给予“买入”评级。点击下载全文：七一二(603712CH,买入):多领域发展的军事通信龙头亿联网络2021年业绩符合预期，收入、利润同比高增(300628CH)公司发布2021年度业绩预告，2021年公司预计实现营业收入35.81-38.01亿元，同比增长30%-38%；预计实现归母净利润15.73-16.62亿元，同比增长23%-30%，基本符合我们此前预期(预计2021年营收/归母净利润为37.69/16.7亿元)。在原材料涨价、疫情等不利因素影响下公司仍实现较为亮眼的增长，我们看好公司中长期发展前景，预计其21-23年归母净利润为16.1/21.7/27.0亿元(前值：16.7/21.5/26.8亿元)。2022年可比公司Wind一致预期PE为25.74x，考虑到公司的龙头地位，给予公司2022年PE40x，对应目标价96.23元/股(前值：95.45元/股)，维持“增持”评级。点击下载全文：亿联网络(300628CH,增持):Q4收入创新高，产品竞争力持续提升数据港营收、EBITDA保持快速增长(603881CH)公司发布2021年三季度报告，2021年前三季度实现营收8.5亿元(YoY+31.1%)，实现EBITDA5.9亿元(YoY+49.2%)，实现归母净利润1.0亿元(YoY-6.0%)，系费用端同比增长，以及机柜扩张导致折旧成本增长较快。单季度来看，Q3实现营收3.0亿元(YoY+18.1%；QoQ+6.4%)，EBITDA2.1亿元(YoY+22.8%；QoQ+2.5%)，主因已交付数据中心稳定上电以及新项目持续投产。长期来看，数字化及云化趋势将持续驱动IDC需求，双碳政策推动数据中心行业供给侧改革，加速低质量产能出清，公司优秀运维与绿色化能力有望持续展现优势。预计公司21~23年EBITDA为7.78/11.18/14.38亿元。21年可比公司Wind一致预期EV/EBITDA均值为24x，给予公司21年EV/EBITDA24x，对应目标价46.62元，维持“买入”评级。点击下载全文：数据港(603881CH,买入):EBITDA增势延续，绿色化能力领先拓邦股份Q3业绩符合预期，利润短期波动不改长期发展趋势(002139CH)公司发布2021年三季度报告，2021年前三季度公司实现归母净利润5.65亿元，同比增长55.86%，符合业绩预告(归母净利润业绩预告区间：5.44-5.80亿元)。Q3单季度实现营业收入19.75亿元，同比增长23.45%；实现归母净利润1.37亿元，同比下滑10.79%。在行业原材料短缺、“限电限产”、海内外疫情反复的背景下，公司将“保供”策略作为重点，部分原材料高价调货，使得Q3毛利率同比下滑。我们认为后续随着原材料供应情况好转及价格传导措施的实施，公司利润率有望回升。预计公司21-23年归母净利润为7.02/8.88/11.58亿元，可比公司2021年Wind一致预期PE均值为39.73倍，考虑到可比公司Wind一致预期21-23年平均净利润CAGR相对较高，给予公司21年33倍PE，目标价18.71元，维持“增持”评级。 点击下载全文：拓邦股份(002139CH,增持):业绩符合预期，长期发展态势良好技公司名称新易盛(300502CH)中际旭创(300308CH)移远通信(603236CH)华工科技(000988CH)最新观点前三季度业绩增速稳定，看好数通400G光模块持续放量公司1-3Q实现营收20.19亿元，同比增长40.48%；归母净利润为4.65亿元，同比增长35.99%；其中Q3单季营收为5.78亿元，同比下降3.8%；归母净利润为1.42亿元，同比下降5.82%，主要系去年疫情带来业绩大幅增长造成的高基数影响。我们认为海外数通400G光模块需求的有望逐步释放，维持此前盈利预测，预计公司2021~2023年归母净利润分别为6.59/7.86/9.60亿元，可比公司2021年Wind一致预期PE均值为27.47x，考虑到公司高毛利数通产品的占比提升，维持公司21年PE31.76x，目标价41.28元，维持“增持”评级。点击下载全文：新易盛(300502CH,增持):Q3业绩微降，高速产品需求逐步释放前三季度营收微增，看好公司长期发展公司Q1-Q3实现营收53.22亿元(YoY+2.25%)，实现归母净利润5.60亿元(YoY-6.63%)，Q3单季度实现营收20.24亿元(YoY+3.27%)，实现归母净利润2.19亿元(YoY-6.58%)，前三季度利润下滑系公司持续加大研发投入及实施第二期限制性股票激励计划，报告期内股权激励费用对净利润的负向影响较去年同期相比增加约5000万元，增幅约150%。我们认为下半年国内5G建设将会提速，叠加国内外云厂商资本开支维持高位，我们维持预计公司21~23年EPS分别为1.49/1.96/2.49元，21年可比公司Wind一致预期均值PE29.95x，考虑到公司光模块龙头地位，我们给予21年目标PE33x，对应目标价49.17元，维持“买入”评级。点击下载全文：中际旭创(300308CH,买入):营收微增，看好公司长期发展行业高景气+公司优化业务结构，3Q21单季净利创历史新高根据公司三季报，前三季度公司营收为74.76亿元(yoy+77.66%)，归母净利润为2.37亿元(yoy+89.53%)；其中公司3Q21单季营收为31.61亿元(yoy+84.37%)，归母净利润为1.03亿元(yoy+86.91%)，单季净利创历史新高，主要系物联网的快速发展带动智能终端对通信模组需求释放，且公司持续优化业务结构驱动营收及净利的快速增长。考虑到行业持续高景气背景下公司的快速成长，我们上调公司2021~2023年归母净利润预期分别至3.52/5.94/9.64亿元(前值：2.93/4.88/9.55亿元)；按照PS法估值，2021年可比公司Wind一致预期PS均值为3.05x，给予公司2021年PS3.05x，对应目标价为211.37元/股(前值：205.78元/股)，维持“买入”评级。点击下载全文：移远通信(603236CH,买入):行业高景气延续，Q3单季净利创新高三大主要业务大幅增长，营收净利表现靓眼公司21年前3季度实现营收73.68亿元，同比增长63.37%，实现归母净利润8.01亿元，同比增长64.69%，符合业绩预告(预告归母净利7.5-8.1亿元，增长54.07%-66.40%)。受益新能源汽车、5G应用、智能制造三大业务全面提速，我们上调公司21~23年归母净利润预测至9.46/11.57/13.83亿(前值7.36/9.12/11.29亿)，截至10月12日收盘，可比公司2021年Wind一致预期PE均值为30.65x，考虑校企改革激发公司活力，给予21年PE40x，对应目标价为37.60元(前值30.76元)，维持“买入”评级。点击下载全文：华工科技(000988CH,买入):受益业务高增长，前三季度表现强劲资料来源：华泰研究新闻日期来源新闻标题及链接地址2022年03月19日中中国证券网上海发布5G应用“海上扬帆”行动计划重点开拓“四大新兴赛道”(点击查看原文)2022年03月19日21经济网6G重磅大会即将召开(点击查看原文)2022年03月19日财财联社折叠屏手机爆发前夜：供应链日趋成熟但新机仍紧俏(点击查看原文)2022年03月19日中国经营网电子烟新规落地在即行业将迎严监管(点击查看原文)2022年03月19日中中国经营网汽车产业“强芯稳链”：车企求解车规级芯片供应良策(点击查看原文)2022年03月19日中国经营网芯片代工市场持续升温大陆厂商份额接近10%大关(点击查看原文)2022年03月19日中中国经营网Chiplet联盟成立芯片“摩尔定律”可否被刷新？(点击查看原文)2022年03月18日鞭牛士2021年全球通信设备市场份额华为第一(点击查看原文)2022年03月18日搜搜狐网欧盟法案或要求苹果开放侧载，iOS生态要变天了？(点击查看原文)2022年03月18日搜狐网苹果、三星停售后，中国手机称霸俄罗斯，华为销量暴涨！(点击查看原文)2022年03月18日搜搜狐网华为nova9SE比小米K50配置低这么多，为何价格却差不多？(点击查看原文)2022年03月18日中国经济周刊起火又停工！日本7.4级强震冲击半导体产业，全球“缺芯”将加剧？(点击查看原文)2022年03月18日通通信世界网超大体量最强基座更低成本中国联通倾力打造怀来高算力枢纽节点(点击查看原文)2022年03月18日搜狐网智能显示行业龙头康冠科技登陆A股业绩高增经营质量不断向好(点击查看原文)2022年03月18日搜搜狐网南威软件集团在电子身份凭证领域的应用实践(点击查看原文)2022年03月18日搜狐网传音：一个中国人几乎没听过，却称霸了整个非洲的手机品牌(点击查看原文)2022年03月18日搜搜狐网花2899买了台擦玻璃神器，科沃斯窗宝W1Pro擦窗机器人真实用(点击查看原文)2022年03月18日中国家电网长虹-美菱开启万店挑战打造“万店”系列营销IP(点击查看原文)2022年03月18日中中国经济网LTPO屏走红高端手机圈(点击查看原文)2022年03月18日搜狐网“全球6G技术大会”将于本月22日举行：邬贺铨、陆建华等百位专家解读关键技术(点击查看原文)2022年03月18日新浪财新浪财经儿童智能手表偷窥隐私家长如何应对？(点击查看原文)2022年03月18日界面巨屏电视暗战：“性价比”走向“质价比”(点击查看原文)2022年03月18日飞飞象网中国电信2022年将新建5G基站17个总数将超99万站(点击查看原文)2022年03月18日中国证券网2021年河北电子信息产业主营业务收入突破2300亿元(点击查看原文)2022年03月18日界界面酒店机器人离“万能”员工，还差多少笔融资？(点击查看原文)2022年03月18日钛媒体从“国家队”到航天民企，卫星发射进行时(点击查看原文)2022年03月18日搜搜狐网315曝光APP乱象，再次打击国产手机，苹果成为大赢家(点击查看原文)2022年03月18日华泰证券研究所华泰|计算机行业：一季报前瞻(点击查看原文)2022年03月18日中华工商时中华工商时报电子烟行业迎来重磅消息(点击查看原文)技新闻日期2022年03月18日来源中国基金报新闻标题及链接地址巨头正式换帅！刚成世界第五大代工厂，总市值却蒸发近3000亿(点击查看原文)20222022年03月17日搜狐网荣耀Magic4系列售价3999元起，进一步冲击高端市场(点击查看原文)2022年03月17日e公司万亿超级赛道彻底引爆！华为30亿重磅布局，多家央企纷纷出手！这些A股要火了？(点击查看原文)20222022年03月17日搜狐网连续几年走下坡路的联通，能否凭借全民优打扳回一局？(点击查看原文)2022年03月17