分析证券融资融券业务风险预防

1Word参考资料，下载后可编辑分析证券融资融券业务风险预防司融资融券业务开展情况券和海通证券成为中国证监会首批同意试点开展融资融券业务的券商。这意味着在经过长时间的预备工作之后，我国的融资融券业务试点工作进入一个崭新务，至此我国融资融券业务的开展进入一个全新的时代。在开展融资融券业务资者只能通过做多来获得利润，一旦股市走低，投资者就只能认亏，难以找到其他金融工具来躲避风险。融资融券业务的出现改变了我国证券市场一直以来融资融券业务的推出，在一定程度上完善了我国证券市场的运行机制，拓展了资需求，在推动市场交易和稳定市场价格等方面发挥了极其重要的作用。然险也成倍放大。证券公司作为融资融券业务的主要参与者，处在各种利益交错的中心地带，面临着包括政策、市场和信用风险在内的各种各样的风险。因现代计量方法测度风险敞口，随时预测各种可能出现的问题，并及时提出解决2Word参考资料，下载后可编辑二、我国证券公司开展融资融券业务面临的风险分析(一)市场风险市场风险是任何经济活动都无法防止的，融资融券业务也一样。券商在融资融券交易中可能因股价、利率、汇率以及其它商品或服务的价格波动产生损失，这种市场价格的波动所带来的将来收益的不确定性即为市场风险。从影响的范围这个角度看，市场风险与系统性风险有相似之处，即它一旦发生，市场的偿付能力降低，有可能产生信用风险。市场主体往往难以从自身角度对风险波动等原因都可能引发市场风险，市场主体在面对市场风险时往往处于被动地法规、提高市场风险的可预测度和透明度等措施来加强市场主体的抗风险能(二)信用风险银行信用是融资融券业务运行的重要条件，银行通过向券商授信来放大市种种原因发生了违约或违约的可能性提高，就会导致券商的债权价值降低，损跌时，投资者未及时补足保证金;其次，受信投资者未按时还清所欠的资金或证质量下降的情况，这同样会导致券商的债权质量下降。从以上论述中我们不难发觉它们的核心是授信投资者的违约，但同时也应注意的是信用风险并不等于身信用质量的下降，如涉及重大诉讼或处于破产边缘等，使券商的债权质量下(三)操作风险3Word参考资料，下载后可编辑融资融券交易产生的风险不仅有市场风险和信用风险，而且还有操作风险。操作风险是指券商内部工作人员由于操作不当或外部因素而使公司发生损失的可能性。由于操作风险相对于其它风险而言更具复杂性和多样性，因此理论界对其一直缺乏一个明确统一的定义。操作风险不仅包括业务过程中的操作券商的各种管理活动在广义上都可以归入业务操作的范畴，券商的工作人员在操作过程中由于操作不当，如内部诈骗、盗用公款或操作失误等，都可能会给公司带来损失。其次，外部因素虽然没有直接给券商带来操作风险，但为了应操作风险。融资融券交易中券商操作风险的特点如下:括外部因素又包括内部操作问题，但总的来说是以内部操作问题为主，这就涉及到券商公司的内控措施和治理结构。假如券商有严格的内控措施和良好的治理结构，那么它的操作风险必定会大大降低。操作和管理活动中。操作风险广泛存在于公司融资融券交易的各个环节中，它可能由业务操作人员的一次错误操作引发，也可能是由高层领导的决策失误导致的，或是由公司内设备的老化引起。3．风险与收益之间不存在对称关系。风险与收益对称是市场操作中的根本风险带来同等收益”的结果，但操作风险却不会为券商带来直接的收益，券商只能通过将风险带来的损失转移到产品或服务价格中这种方式来获得补偿。4．风险的根本成因在于公司内部人为因素。券商公司的任何活动都是由内的因。(四)流淌性风险流淌性是券商经营管理中极其重要的一个方面。在融资融券交易中，券商不仅要启用自有资金和证券来满足投资者的交易需求，而且还可能向其它金融机构融入资金或证券，它承当着较大的流淌性风险。券商开展融资融券业务必4Word参考资料，下载后可编辑须有充足的证券和资金。当投资者提出融资融券申请时，为了满足他们的交易需求，券商需要启用自有资金或证券，当自有资金或证券无法满足投资者要求时，就需要从其它金融机构融入资金或证券。一旦市场风险加大导致授信投资者无法及时归还所借资金或证券，券商就可能发生资金链断裂的情况，就要承当流淌性风险。所以，流淌性风险就是指券商在经营过程中，无法从内部或外部获得归还欠款或维持业务运营的资金时造成损失的风险。券商在开展融资融券业务时所承当的流淌性风险的特点如下:开展业务的规模不仅要与客户的要求相一致，更要与自身的资本规模相协调，性风险所破坏。流淌性风险主要表现为券商的流淌风险。其它风险，如授信客户违约等信用风商自有资金和证券的缺乏问题是化解流淌性风险时面临的首要问题。合同反映了双方的真实意愿，融资融券这类市场交易也是合同中应明确写出参与双方的权利及义务。客户决定进行融资融券的方式、账户平仓确认的范围、平仓的先后次序、平仓的时间段选5Word参考资料，下载后可编辑择、平仓的择机要求等一系列相关操作和细节都有明文规定。此外，这类风险定。(二)加强融资融券对象和标的证券的风险操纵一是要严格并慎重地确定融资融券的对象。选择融资融券的对象对于券商来讲尤其重要，因为适合的对象才具备还款能力，选择适合的对象将有效防止信用风险。在授信于客户之前，券商必须做好客户的背景调查，无论是客户的段最大限度地查清客户道德水平的历史与现实状况、核，科学决定最正确授信额。券商作为了解市场行情的做市商，必须从股价现市时间、业绩、行业口碑等方面综合考虑，对于那些业绩不够好以及那些大股东持股比重过高的上市公司，最好进行标的物屏蔽，以尽可能躲避股价暴涨暴择标的物时应着重和优先考虑指标股和成分股。(三)建立动态风险预警系统券商必须对投资者信用账户通过其授信获得资金购置的股票、质押股票等等进行监控，分析市场开展趋势，实时跟进市场的潮流，调整融资融券授信额度的以加强风险预测，并将风险尽早扼杀在萌芽状态。由于每个券商的实力、资金规模、市场占有情况、融资能力等不尽一样，相对于大规模券商而言，中小券6Word参考资料，下载后可编辑健全有效的运作模式、监管体制，不断提高券商自有资金占整个资金总额的比淌性风险的措施。(四)不断提升券商自身抗风险能力在拓展资金来源的同时也要努力壮大自身实力，提高自有资金比重。只有增强自身实力，扩大授信规模才能更好地满足客户尤其是大客户的需求。融资融券交易将使市场竞争越发剧烈，并推动市场细分的开展，优质的大客户必定会向着实力规模更强大、资金量更雄厚的大券商靠拢，从而造成某些大券商占死于安乐”，券商要深刻认识这一行业开展趋势，在壮大自身实力的根