《证券投资顾问业务》押题密卷2

《证券投资顾问业务》押题密卷2卷面总分：120分答题时间：240分钟试卷题量：120题练习次数：8次

单选题（共120题，共120分）

1.信用评分模型的关键在于（）。

A.辨别分析技术的运用

B.借款人特征变量的当前市场数据的搜集

C.借款人特征变量的选择和各自权重的确定

D.单一借款人违约概率及同一信用等级下所有借款人违约概率的确定

正确答案：C

您的答案：

本题解析：信用评分模型是一种传统的信用风险量化模型，利用可观察到的借款人特征变量计算出一个数值(得分)来代表债务人的信用风险，并将借款人归类于不同的风险等级。信用评分模型的关键在于特征变量的选择和各自权重的确定。

2.资产负债表的左方列示的是（）。

A.负债各项目

B.资产各项目

C.税款各项目

D.所有者权益各项目

正确答案：B

您的答案：

本题解析：我国资产负债表按账户式反映，即资产负债表分为左方和右方，左方列示资产各项目，右方列示负债和所有者权益各项目。

3.投资者进行金融衍生工具交易时，要想获得交易的成功，必须对利率、汇率、股价等因素的未来趋势作出判断，这是衍生工具的（）所决定的。

A.跨期性

B.杠杆性

C.风险性

D.投机性

正确答案：A

您的答案：

本题解析：金融衍生工具是交易双方通过对利率、汇率、股价等因素变动趋势的预测，约定在未来某一时间按照一定条件进行交易或选择是否交易的合约。无论是哪一种金融衍生工具，都会影响交易者在未来一段时间内或未来某时点上的现金流，跨期交易的特点十分突出。这就要求交易双方对利率、汇率、股价等价格因素的未来变动趋势

作出判断，而判断的准确与否直接决定了交易者的交易盈亏。

4.以下各项中属于个人资产负债表中短期资产的是（）。

A.保险费

B.活期存款

C.汽车贷款

D.自用房产

正确答案：B

您的答案：

本题解析：A项，保险费属于个人资产负债表中的短期负债项目；C项，汽车贷款属于个人资产负债表中的长期负债项目；D项，自用房产属于个人资产负债表中的长期资产项目。

5.证券公司从事证券投资顾问业务，应当遵循的基本原则是（）。

A.诚实守信、客户自担风险、分类管理

B.规范运作、利益至上、公平公正

C.依法合规、诚实守信、公平维护客户利益

D.守法合规、公平公正、集中管理

正确答案：C

您的答案：

本题解析：证券投资顾问业务的基本原则是：①依法合规，证券公司从事证券投资顾问业务，应当遵守法律、行政法规和《证券投资顾问业务暂行规定》，加强合规管理，健全内部控制，防范利益冲突，切实维护客户合法权益；②诚实守信，证券公司及其人员应当遵循诚实信用原则，勤勉、审慎地为客户提供证券投资顾问服务；③公平维护客户利益，证券公司及其人员提供证券投资顾问服务，应当忠实客户利益，不得为公司及其关联方的利益损害客户利益，不得为证券投资顾问人员及其利益相关者的利益损害客户利益，不得为特定客户利益损害其他客户利益。

6.证券的（）越大，利率的变化对该证券价格的影响也越大，因此风险也越大。

A.久期

B.敞口

C.现值

D.缺口

正确答案：A

您的答案：

本题解析：久期又称持续期，用于对固定收益产品的利率敏感程度或利率弹性的衡量。证券的久期越大，利率的变化对该证券价格的影响也越大，因此风险也越大。

7.中央银行参与证券投资的目的主要是为了（）。

A.套期保值

B.实现盈利

C.影响汇率

D.宏观调控

正确答案：D

您的答案：

本题解析：中央银行以公开市场操作为政策手段，通过买卖政府债券或金融债券，影响货币供应量或利率水平，从而进行宏观调控。

8.通常所说的“金边债券”是指（）。

A.以黄金储备为担保而发行的债券

B.企业债券

C.金融债券

D.政府债券

正确答案：D

您的答案：

本题解析：在各类债券中，政府债券的信用等级是最高的，通常被称为“金边债券”。投资者购买政府债券，是一种较安全的投资选择。

9.消极的债券组合管理策略不包括（）。

Ⅰ指数策略

Ⅱ债券互换

Ⅲ满足单一负债要求的投资组合免疫策略

Ⅳ应急免疫

A.Ⅰ、Ⅲ

B.Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正确答案：B

您的答案：

本题解析：在债券投资组合管理过程中，通常使用两种消极管理策略：①指数策略，目的是使所管理的资产组合尽量接近于某个债券市场指数的表现；②免疫策略，包括满足单一负债要求的投资组合免疫策略、多重负债下的组合免疫策略和多重负债下的现金流匹配策略。Ⅱ、Ⅳ两项属于积极债券组合管理策略。

10.积极型债券组合管理策略包括（）。

Ⅰ水平分析

Ⅱ债券互换

Ⅲ骑乘收益率曲线

Ⅳ指数化投资策略

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

C.Ⅰ.Ⅱ

D.Ⅱ.Ⅲ

正确答案：A

您的答案：

本题解析：积极型债券组合管理策略包括了水平分析、债券互换、骑乘收益率曲线。

11.股票投资风格指数是对股票投资风格进行（）的指数。

A.风险评价

B.业绩评价

C.资产评价

D.负债评价

正确答案：B

您的答案：

本题解析：股票投资风格指数就是对股票投资风格进行业绩评价的指数，引入了风格指数的概念作为评价投资管理人业绩的标准。比如，增长类股票和非增长类股票的基本特点有很大的不同，因而专门投资于增长类或收益类股票的经理业绩很大程度上取决于所选取股票类型的发展趋势。由此引入了风格指数的概念作为评价投资管理人业绩的标准。

12.风险敞口的度量指标有（）。

Ⅰ波动率

Ⅱ在险价值

Ⅲ收益率

Ⅳ历史价值

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅰ、Ⅲ

C.Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅱ、Ⅳ

正确答案：A

您的答案：

本题解析：风险敞口指未加保护的风险，即因债务人违约行为导致的可能承受风险的信贷余额，指实际所承担的风险，一般与特定风险相连。风险敞口的度量指标包括：波动率和在险价值。

13.在货币政策传导中，货币政策的操作目标（）。

A.介于货币政策中介目标与最终目标之间

B.是货币政策实施的远期操作目标

C.是货币政策工具操作的远期目标

D.介于货币政策工具与中介目标之间

正确答案：D

您的答案：

本题解析：货币政策的传导机制如图1所示。操作目标又称近期目标，介于货币政策工具和中介目标之间。

14.SAS是集（）为一体的应用软件系统。

Ⅰ数据管理

Ⅱ数据分析

Ⅲ信息处理

Ⅳ数据处理

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅱ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正确答案：B

您的答案：

本题解析：SAS是集数据管理、数据分析和信息处理为一体的应用软件系统。作为一种集成软件，用户可以将各种模块适当组合以满足各自不同的需要。SAS不仅能完成经典计量经济字模型的估计和检验，而且还可进行模型诊断。

15.关于证券投资的基本分析法，下列说法错误的是（）。

A.以经济学、金融学、财务管理学及投资学等基本原理为依据

B.对决定证券价值及价格的基本要素进行分析

C.是根据证券市场自身变化规律得出结果的分析方法

D.评估证券的投资价值，判断证券的合理价位，提出相应的投资建议

正确答案：C

您的答案：

本题解析：证券投资的分析方法有基本分析法和技术分析法，技术分析是主要根据证券市场自身变化规律得出结果的分析方法。

16.根据杜邦分析体系，下列哪些措施可以提高净资产收益率?（）

Ⅰ提高营业利润率

Ⅱ加快总资产周转率

Ⅲ增加股东权益

Ⅳ增加负债

A.Ⅰ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正确答案：B

您的答案：

本题解析：杜邦分析法中的几种主要的财务指标关系为：净资产收益率=销售净利率（净利润／营业总收入）×资产周转率（营业总收入／总资产）×权益乘数（总资产／总权益资本）。Ⅲ项，增加股东权益，权益乘数减小，所以，净资产收益率会降低。

17.基本分析流派是指以（）作为投资分析对象与投资决策基础的投资分析流派。

Ⅰ宏观经济形势

Ⅱ行业特征

Ⅲ地区特征

Ⅳ上市公司的基本财务数据

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正确答案：B

您的答案：

本题解析：基本分析流派是指以宏观经济形势、行业特征及上市公司的基本财务数据作为投资分析对象与投资决策基础的投资分析流派，是目前西方投资界的主流派别。

18.基本分析流派是以价值分析理论为基础，以（）为主要分析手段。

Ⅰ演绎推理

Ⅱ统计方法

Ⅲ终值计算方法

Ⅳ现值计算方法

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅱ、Ⅳ

D.Ⅲ、Ⅳ

正确答案：C

您的答案：

本题解析：基本分析流派是以价值分析理论为基础，以统计方法、现值计算方法为主要分析手段。

19.证券公司、证券投资咨询机构应当对证券投资顾问（）等环节实行留痕管理。

Ⅰ业务推广

Ⅱ协议签订

Ⅲ服务提供

Ⅳ客户回访

V投诉处理

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、V

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ、V

正确答案：B

您的答案：

本题解析：根据《证券投资顾问业务暂行规定》第二十八条，证券公司、证券投资咨询机构应当对证券投资顾问业务推广、协议签订、服务提供、客户回访、投诉处理等环节实行留痕管理。向客户提供投资建议的时间、内容、方式和依据等信息，应当以书面或者电子文件形式予以记录留存。

20.下列关于周期型行业的说法，正确的是（）。

A.周期型行业的运行状态与经济活动总水平的周期及其振幅并不紧密相关，这些行业收入增长的速率并不会总是随着经济周期的变动而出现同步变动，因为他们主要依靠技术的进步，新产品推出及更优质的服务，从而使其经常呈现出增长形态

B.周期型行业的运行状态与经济周期紧密相关，当经济处于上升时期，这些行业相应衰落，当经济衰退时，这些行业相应扩张，且该类型行业收益的变化幅度往往会在一定程度上夸大经济的周期性

C.周期型行业的运行状态与经济周期紧密相关，当经济处于上升时期，这些行业会跟随其扩张，当经济衰退时，这些行业也相应衰落，且该类型行业收益的变化幅度往往会在一定程度上夸大经济的周期性

D.周期型行业的经营状况与经济周期的上升和下降阶段都很稳定，这种运动形态的存在是因为该类型行业的产品需求相对稳定，需求弹性小，经济周期处于衰退阶段对这种行业的影响也比较小

正确答案：C

您的答案：

本题解析：周期性行业是指和国内或国际经济波动相关性较强的行业，与经济周期直接相关。周期型行业的运动状态与经济周期呈正相关，当经济处于上升时期时，这些行业会紧随其扩张，当经济衰退时，这些行业也相应衰落。

21.按照投资者的共同偏好规则，排除投资组合中那些被所有投资者都认为差的组合，把排除后余下的这些组合称为（）

A.优化证券组合

B.有效证券组合

C.无效证券组合

D.投资证券组合

正确答案：B

您的答案：

本题解析：有效证券组合的含义：按照投资者的共同偏好规则，排除投资组合中那些被所有投资者都认为差的组合，把排除后余下的这些组合称为有效证券组合。

22.证券公司应至少（）开展一次流动性风险压力测试，分析其承受短期和中长期压力情景的能力。

A.每季度

B.每年

C.每半年

D.每月

正确答案：C

您的答案：

本题解析：根据《证券公司流动性风险管理指引》第二十三条，证券公司应至少每半年开展一次流动性风险压力测试，分析其承受短期和中长期压力情景的能力。在压力情景下证券公司满足流动性需求并持续经营的最短期限不少于30天。

23.对内部模型计量的风险价值设定的限额是（）限额。

A.交易

B.头寸

C.风险

D.止损

正确答案：C

您的答案：

本题解析：风险限额是指对基于量化方法计算出的市场风险参数来设定限额，如对内部模型法计量出的风险价值设定的限额。

24.假设金融机构总资产为1000亿元，加权平均久期为6年，总负债为800亿元，加权平均久期为4年，则该机构的资产负债久期缺口为（）。

A.-2

B.-2.8

C.2

D.2.8

正确答案：D

您的答案：

本题解析：久期缺口是资产加权平均久期与负债加权平均久期和资产负债率乘积的差额。本题中，该机构的资产负债久期缺口=资产加权平均久期-（总负债／总资产）×负债加权平均久期=6-（800／1000）×4=2.8。

25.关于缺口，下列说法错误的是（）。

A.缺口，通常又称为“跳空”，是指证券价格在快速大幅波动中没有留下任何交易的一段真空区域

B.缺口的出现往往伴随着向某个方向运动的一种较强动力。缺口的宽度表明这种运动的强弱。一般来说，缺口愈宽，运动的动力愈大；反之，则愈小

C.持续性缺口具有的一个比较明显特征是，它一般会在3日内回补；同时，成交量很小，很少有主动的参与者

D.一般来说，突破缺口形态确认以后，无论价位（指数）的升跌情况如何，投资者都必须立即作出买入或卖出的指令，即向上突破缺口被确认立即买入

正确答案：C

您的答案：

本题解析：持续性缺口一般不会在短期内被封闭。普通缺口具有的一个比较明显的特征是，它一般会在3日内回补；同时，成交量很小，很少有主动的参与者。

1、普通缺口

一般是指在横盘整理中偶然性出现的跳空，并且很快就被回补，对趋势研判的作用不大；普通缺口具有的一个比较明显特征是，它一般会在3日内回补。

2、突破缺口

通常股价经过长时间筑底或筑顶整理走势后，积聚的做多和做空能量突然爆发，股价开始启动、上涨或出现下跌。突破缺口预示行情才刚刚起步，后市还将有一段较长的发展过程。一般来说，突破缺口形态确认后，无论价位的升跌情况如何，投资者都应该立即做出买入或卖出的操作，即向上突破缺口被确认即买入；相反向下情况则卖出；因为突破缺口一旦形成，行情走势必将向突破方向纵深发展。突破缺口往往伴随成交量的放大。

3、持续缺口

在出现了一个或一个以上的缺口后再次出现的缺口，延续性很强且具有中继形态特征，具有助涨助跌的作用。持续性缺口一般不会在短期内封闭，所以一旦向上出现就是买入时机；向下则是卖出时机；持续性缺口产生的时候，交易量可能不会增加，但如果增加的话，则通常表明一个强烈的趋势。

4、衰竭性缺口（或称消耗性缺口）

表示做多和做空动能都已经过度消耗，行情的发展已经是强弩之末，预示见顶或见底行情即将来临。

5、岛型反转缺口

岛型反转缺口是指在K线图形的同一价位附近发生两个缺口，而且这两个缺口的方向相反，发生的时间间隔不长。岛型反转缺口是趋势发生重要转折的信号，其引发的上涨或下跌力量非常强烈，往往会形成幅度较大的上涨或下跌行情。

6、除权缺口

通常是股票市场上市公司分红派息或配股、送股等除权造成的缺口。除权缺口常常是庄股活跃的投资区域，牛市中往往发动填权行情；熊市中可能将炒高的股价拉低，使投资者感觉股价便宜，后市还有继续上涨的可能，而庄家则乘机借助除权缺口出逃。

26.关于现金流量分析，以下说法错误的是（）。

A.现金流量分析包括流动性分析、获取现金能力分析、财务弹性分析、收益质量分析

B.现金流量分析只需要依靠现金流量表

C.现金流量分析是在现金流量表出现以后发展起来的，其方法体系并不完善，一致性也不充分

D.现金流量分析中，经营现金净流量是最重要的因素

正确答案：B

您的答案：

本题解析：B项，现金流量分析是在现金流量表出现以后发展起来的，其方法体系并不完善，一致性也不充分。现金流量分析不仅要依靠现金流量表，还要结合资产负债表和利润表。

27.证券投资顾问业务的基本要素是（）。

A.市场席位进入

B.提供证券投资建议、收取服务报酬

C.账户管理

D.清算结算

正确答案：B

您的答案：

本题解析：证券投资顾问业务的基本要素是提供证券投资建议、收取服务报酬，其功能是辅助投资者进行投资决策，帮助客户实现资产增值。

28.证券投资顾问向客户提供投资建议，应当具有合理的依据。投资建议的依据不包括（）

A.证券研究报告

B.基于证券研究报告的投资分析意见

C.理论模型

D.证券投资顾问的主观判断

正确答案：D

您的答案：

本题解析：第十六条证券投资顾问向客户提供投资建议，应当具有合理的依据。投资建议的依据包括证券研究报告或者基于证券研究报告、理论模型以及分析方法形成的投资分析意见等。

考点：工作规程

29.在证券交易活动中做出虚假陈述或者信息误导的，处以（）的罚款。

A.五万元以上三十万元以下

B.二十万元以上二百万元以下

C.五万元以上五十万元以下

D.三万元以上五万元以下

正确答案：B

您的答案：

本题解析：《证券法》第五十六条禁止任何单位和个人编造、传播虚假信息或者误导性信息，扰乱证券市场。禁止证券交易场所、证券公司、证券登记结算机构、证券服务机构及其从业人员，证券业协会、证券监督管理机构及其工作人员，在证券交易活动中作出虚假陈述或者信息误导。各种传播媒介传播证券市场信息必须真实、客观，禁止误导。传播媒介及其从事证券市场信息报道的工作人员不得从事与其工作职责发生利益冲突的证券买卖。编造、传播虚假信息或者误导性信息，扰乱证券市场，给投资者造成损失的，应当依法承担赔偿责任。

第一百九十三条违反本法第五十六条第一款、第三款的规定，编造、传播虚假信息或者误导性信息，扰乱证券市场的，没收违法所得，并处以违法所得一倍以上十倍以下的罚款；没有违法所得或者违法所得不足二十万元的，处以二十万元以上二百万元以下的罚款。违反本法第五十六条第二款的规定，在证券交易活动中作出虚假陈述或者信息误导的，责令改正，处以二十万元以上二百万元以下的罚款；属于国家工作人员的，还应当依法给予处分。传播媒介及其从事证券市场信息报道的工作人员违反本法第五十六条第三款的规定，从事与其工作职责发生利益冲突的证券买卖的，没收违法所得，并处以买卖证券等值以下的罚款。

30.宏观分析中的经济先行指标是指（）。

A.库存量

B.利率

C.失业率

D.GDP

正确答案：B

您的答案：

本题解析：宏观分析中的经济先行指标包括利率、货币供给、消费者预期、主要生产资料价格、企业投资规模等。

31.关于上升三角形，以下说法中，有误的是（）。

A.如果原有的趋势是下降，则出现上升三角形后，前后股价的趋势判断起来有些难度

B.如果股价原有的趋势是向上，遇到上升三角形后，几乎可以肯定今后是向上突破

C.如果在下降趋势处于末期时，出现上升三角形还是以看涨为主

D.上升三角形在突破顶部的阻力线时，无须成交量的配合确认

正确答案：D

您的答案：

本题解析：上升三角形突破顶部的阻力线时，需要成交量的配合

32.行业和区域分析属于（）层次的分析

A.宏观

B.中观

C.微观

D.局部

正确答案：B

您的答案：

本题解析：行业和区域分析是介于宏观经济分析与公司分析之间的中观层次的分析。

33.理财师根据家庭生命周期的不同，可以了解、掌握处于不同家庭生命周期阶段的客户的（），进而理财目标也有所侧重。

①职业生涯阶段特点；

②家庭收支、资产负债状况；

③主要财务问题；

④理财需求

A.①②③

B.①③

C.①②④

D.①②③④

正确答案：D

您的答案：

本题解析：理财师可以根据家庭生命周期的不同，了解、掌握处于不同家庭生命周期阶段的客户其职业生涯阶段特点，家庭收支、资产负债状况，以及主要财务问题和理财需求，进而理财目标也有所侧重。

34.情景分析有助于金融机构深刻理解并预测在多种风险因素共同作用下，其整体流动性风险（）出现的不同状况。

A.一定

B.不可能

C.可能

D.一定不

正确答案：C

您的答案：

本题解析：情景分析有助于金融机构深刻理解并预测在多种风险因素共同作用下，其整体流动性风险可能出现的不同状况。

35.2010年10月12日，中国证监会颁布了《发布证券研究报告暂行规定》和《证券投资顾问业务暂行规定》，进一步规范了（）业务。

A.投资顾问

B.证券经纪

C.证券投资咨询

D.财务顾问

正确答案：C

您的答案：

本题解析：中国证监会颁布了《发布证券研究报告暂行规定》和《证券投资顾问业务暂行规定》，明确了证券投资顾问业务和发布证券研究报告是证券投资咨询业务的两种基本形式，进一步规范了证券投资咨询业务。

36.关于股市进场时机上说法不正确的是（）。

A.长线投资者的基本理念是股市总的运行方向始终是曲折向上的，因而更加注重上市公司基本面，选择具有投资价值的个股介入后就应该长期持股

B.中线投资者大部以做波段为主，这就需要判断一段时间以来行情的高点与低点出现的时间、空间以及与之相对应的策面、基本面等因素，看重的则是大盘及个股走势的规律性

C.短线投资者以博取价格差为目的，他们在买进股票后很快就会卖出，具有较浓的投机色彩，所以对短线投资者来说，市场永远充满机会，从理论上讲都有参与的价值

D.介入个股炒作，尤其是在大市不好时炒个股，一定要注意防范掉进主力挖掘的多头陷阱的风险，但对于短线操作来说者时限性很强，无需设定止损盈位

正确答案：D

您的答案：

本题解析：短线操作者设定的止损盈位是必须遵守的铁律，何时买进卖出股票必须严格执行，而不是期待“奇迹”出现。

考点：时机选择

37.（）是以某一时点的股价作为参考基准，从而判断买进或卖出股票。

A.简单过滤规则

B.移动平均法

C.上涨和下跌线

D.相对强弱理论

正确答案：A

您的答案：

本题解析：简单过滤规则是以某一时点的股价作为参考基准，预先设定一个股价上涨或下跌的百分比作为买入和卖出股票的标准，即如果股票价格相对于参考基准上升的幅度达到了预先设定的百分比，就买入股票，如果股票价格相对于参考基准下跌幅度达到了预先设定的百分比，就卖出该股票。

38.资产配置在不同层面有不同含义，一般可以从（）等角度对资产配置进行分类。

Ⅰ范围

Ⅱ时间跨度和风格类别

Ⅲ配置策略

Ⅳ市场有效性

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅳ

正确答案：A

您的答案：

本题解析：资产配置在不同层面有不同含义：①从范围上看，可分为全球资产配置，股票、债券资产配置和行业风格资产配置等；②从时间跨度和风格类别上看，可分为战略性资产配置、战术性资产配置和资产混合配置等；③从配置策略上看，可分为买入并持有策略、恒定混合策略、投资组合保险策略和动态资产配置策略等。

39.在计算风险承受能力总分时应计10分的情形有（）。

Ⅰ年龄45岁

Ⅱ双薪无子女

Ⅲ职业为国家公务员

Ⅳ有10年以上的投资经验

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅰ、Ⅲ

C.Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅲ、Ⅳ

正确答案：D

您的答案：

本题解析：风险承受能力评估表如表1所示。

注：①年龄因素，总分50分，25岁以下者50分，每多1岁少1分，75岁以上者0分。②其他因素，总分50分。

40.下列哪些宏观经济变动会引起证券市场波动（）。

I.国内生产总值变动

II.经济周期变动

Ⅲ.通货变动

Ⅳ.失业率

A.I、II、III、IV

B.I、II、III

C.I、II、IV

D.II、III、IV

正确答案：B

您的答案：

本题解析：国内生产总值变动、经济周期变动、通货变动会引起证券市场波动。

41.简单估计法包括（）。

Ⅰ、算术平均数法或中间数法

Ⅱ、趋势调整法

Ⅲ、回归调整法

Ⅳ、市场归类决定法

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

正确答案：D

您的答案：

本题解析：简单估计法这一方法主要利用历史数据进行估计，包括：①算术平均数法或中间数法，算术平均法是指将股票各年的市盈率历史数据排成序列，剔除异常数据求取算术平均数或是中间数，用来作为对未来市盈率的预测，适用于市盈率比较稳定的股票。②趋势调整法，是根据方法①求得市盈率的一个估计值，再分析市盈率时间序列的变化趋势，以画趋势线的方法求得一个增减趋势的量的关系式，最后对上面的市盈率的估计值进行修正的方法。③回归调整法，是根据方法①求出一个市盈率的估计值，然后对下一年的市盈率作如下预测，市盈率高于估计值，就认为下一年的市盈率值将会向下调整；反之，则认为会向上调整的方法。

42.以下会影响客户风险承受能力的因素有（）。

Ⅰ、年龄

Ⅱ、风险偏好

Ⅲ、性别

Ⅳ、理财目标的弹性

Ⅴ、职业

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、V

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、IV、V

D.Ⅱ、Ⅲ、IV

正确答案：C

您的答案：

本题解析：选项B正确：客户风险承受能力的影响因素包括客户年龄（I项正确）、受教育情况、收入、职业（V项正确）和财富规模、资金的投资期限、理财目标的弹性（Ⅳ对）、主观风险偏好（Ⅱ项正确）、其他影响因素，其中，资金的投资期限包括：景气循环、复利效应、投资期限；其他因素包括：客户的性别（Ⅲ项正确）、家庭情况、和就业状况等因素。

43.下列关于战术性资产配置策略的说法，正确的有（）。

Ⅰ.战术性资产配置是根据资本市场环境及经济条件对资产配置状态进行动态调整，从而增加投资组合价值的积极战略

Ⅱ.多-空组合策略是根据市场交易中经常出现的规律性现象而制定的获利策略

Ⅲ.交易型策略需要买入某个看好的资产或组合的同时卖空另一个看淡的资产或资产组合，试图抵消市场风险而获取单个证券的收益差额

Ⅳ.事件驱动型策略是根据不同的特殊事件制定的灵活的投资策略

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅰ、Ⅲ

C.Ⅱ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅳ

正确答案：D

您的答案：

本题解析：选项D正确：战术性资产配置是根据资本市场环境及经济条件对资产配置状态进行动态调整，从而增加投资组合价值的积极战略（Ⅰ项说法正确）。常见的战术性投资策略包括：交易型策略、多-空组合策略、事件驱动型策略。交易型策略即根据市场交易中经常出现的规律性现象而制定的获利策略（Ⅲ项说法错误）；多-空组合策略即买入某个看好的资产或组合的同时卖空另一个看淡的资产或资产组合，试图抵消市场风险而获取单个证券的收益差额（Ⅱ项说法错误）；事件驱动型策略即根据不同的特殊事件制定相应的灵活投资策略（Ⅳ项说法正确）。

44.公司今年的年终股息是每股8元，市场资本化率为每年10％，利用股息贴现模型，下列说法正确的是（）。

Ⅰ如果股息每股每年增长5％，则当前股价为55．95元

Ⅱ如果股息每股每年增长5％，则当前股价为168元

Ⅲ如果股息每股每年增长8％，则当前股价为57．52元

Ⅳ如果股息每股每年增长8％，则当前股价为432元

A.Ⅰ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅲ

C.Ⅱ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ

正确答案：C

您的答案：

本题解析：

45.根据投资目标不同对证券组合进行分类，常见的证券组合类型有（）。

Ⅰ货币市场型Ⅱ避税型Ⅲ指数化型Ⅳ收入和增长混合型

A.Ⅰ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

正确答案：B

您的答案：

本题解析：证券组合是指个人或机构投资者所持有的各种有价证券的总称，通常包括各种类型的债券、股票及存款单等。根据投资目标的不同，证券组合可分为：①避税型证券组合；②收入型证券组合；③增长型证券组合；④收入和增长混合型证券组合；⑤货币市场型证券组合；⑥国际型证券组合；⑦指数化型证券组合。

46.以下关于MA的运用与特点正确的是（）

I滞后性

II稳定性

III助涨助跌性

IV先导性

A.II、III

B.I、II、III

C.II、III、IV

D.I、II、IV

正确答案：B

您的答案：

本题解析：MA是一种趋势类指标，具有追踪趋势、滞后性、稳定性、助涨助跌性、支撑线和压力线的特性。

47.行业轮动的特征包括（）。I、行业轮动必须建立在对具体的体制、制度以及发展阶段的分析基础之上Ⅱ、行业轮动与经济周期和货币周期紧密联系，相互作用和影响Ⅲ、行业轮动必须建立在对宏观的体制、制度以及发展阶段的分析基础之上，并且关注经济的周期变化不同制度的国家、不同的经济体系、不同的发展阶段，轮动策略不同Ⅳ、行业轮动必须注意经济体系的特征和经济变量的相互作用方式

A.Ⅲ、Ⅳ

B.I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.I、Ⅱ、Ⅳ

正确答案：D

您的答案：

本题解析：III项，行业轮动必须建立在对具体的体制、制度以及发展阶段的分析基础之上，并且关注经济的周期变化不同制度的国家、不同的经济体系、不同的发展阶段，轮动策略不同。

行业轮动的特征：

（1）行业轮动必须建立在对具体的体制、制度以及发展阶段的分析基础之上，并且关注经济的周期变化不同制度的国家、不同的经济体系、不同的发展阶段，轮动策略不同；

（2）行业轮动与经济周期和货币周期紧密联系，相互作用和影响；

（3）行业轮动必须注意经济体系的特征和经济变量的相互作用方式。

考点

行业轮动的特征

48.行业的市场类型分为（）。

Ⅰ．完全竞争Ⅱ．垄断竞争Ⅲ．寡头垄断Ⅳ．完全垄断

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

C.Ⅲ.Ⅳ

D.Ⅰ.Ⅱ

正确答案：A

您的答案：

本题解析：行业的市场类型分为四种：完全竞争、垄断竞争、寡头垄断、完全垄断。

49.在β系数运用时（）。

Ⅰ．牛市时，在估值优势相差不大的情况下，投资者会选择系数较大的股票，以期获得较高的收益

Ⅱ．牛市时，在估值优势相差不大的情况下，投资者会选择系数较小的股票，以期获得较高的收益

Ⅲ．熊市时，投资者会选择β系数较小的股票，以减少股票下跌的损失

Ⅳ．熊市时，投资者会选择β系数较大的股票，以减少股票下跌的损失

A.Ⅰ.Ⅲ

B.Ⅰ.Ⅳ

C.Ⅱ.Ⅲ

D.Ⅱ.Ⅳ

正确答案：A

您的答案：

本题解析：牛市时，在估值优势相差不大的情况下，投资者会选择系数较大的股票，以期获得较高的收益。熊市时，投资者会选择β系数较小的股票，以减少股票下跌的损失。

50.下列关于股票的风险性的说法，正确的有（）。

Ⅰ投资者在买入股票时，对其未来收益会有一个估计，但事后看，真正实现的收益可能会远低于原先的估计，这就是股票的风险

Ⅱ股票风险的内涵是股票投资收益的不确定性

Ⅲ风险不等于损失，高风险的股票可能给投资者带来较大损失，也可能带来较大的未预期收益

Ⅳ实际收益与预期收益之间的偏离程度体现了股票的风险性

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅰ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正确答案：D

您的答案：

本题解析：风险本身是一个中性概念，投资者在买入股票时，对其未来收益会有一个估计，但事后看，真正实现的收益可能会高于或低于原先的估计，这就是股票的风险。风险不等于损失，高风险的股票可能给投资者带来较大损失，也可能带来较大的未预期收益。

51.家庭风险保障项目中的长期项目包括（）

I.贷款还款

II.子女教育金

Ⅲ.遗属生活等保障项目

Ⅳ.养老、应急基金

V.丧葬费用等保障项目

A.I、II、III

B.II、III、V

C.III、IV、V

D.IV、V

正确答案：D

您的答案：

本题解析：家庭风险保障项目可分为阶段项目和长期项目。阶段项目主要包括贷款还款、子女教育金、遗嘱生活等保障项目；长期项目主要包括养老、应急基金、丧葬费用等保障项目。

52.关于证券投资基本分析与技术分析，下列说法中，正确的有（）。

Ⅰ.技术分析法和基本分析法分析股价趋势的基本点是不同的

Ⅱ.基本分析劣于技术分析

Ⅲ.基本分析法很大程度上依赖于经验判断

Ⅳ.技术分析法的基点是事后分析

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

B.Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正确答案：C

您的答案：

本题解析：选项C正确：基本分析与技术分析在使用中各自有其优势与缺点，不能简单地区别两者的优劣，且在分析中将两者有效结合起来往往有助于提高预测的准确程度（Ⅱ项说法错误）。

53.我国法律法规对适当性原则的规定《证券公司投资者适当性制度指引》第二十四条规定，证券公司向客户销售的金融产品或提供的金融服务，应当符合（）要求。I、期限和品种符合客户的投资目标Ⅱ、收益符合客户目标Ⅲ、符合客户的风险承受能力等级Ⅳ、签署风险揭示书，确认已充分理解金融产品或金融服务的风险

A.I、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.I、Ⅲ、Ⅳ

D.I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正确答案：C

您的答案：

本题解析：我国法律法规对适当性原则的规定《证券公司投资者适当性制度指引》第二十四条规定，证券公司向客户销售的金融产品或提供的金融服务，应当符合以下要求：

（1）投资期限和品种符合客户的投资目标；

（2）风险等级符合客户的风险承受能力等级；

（3）客户签署风险揭示书，确认已充分理解金融产品或金融服务的风险。

考点

产品与客户适配的相关要求

54.下列关于流动性风险的检测指标和预警信号的说法正确的有（）。

Ⅰ、包含有流动性覆盖率和净稳定资金率

Ⅱ、证券公司的流动性覆盖率应不低于100％

Ⅲ、证券公司的净稳定资金率应不低于100％

Ⅳ、不包含有流动性覆盖率，但包含净稳定资金率

A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

正确答案：D

您的答案：

本题解析：，证券公司的流动性覆盖率应不低于100％。

证券公司的净稳定资金率应不低于100％。

55.下列说法不正确的有（）。

Ⅰ、增长型年金终值的计算公式为FV=

Ⅱ、生活费支出、教育费支出和房贷支出都属于期初年金

Ⅲ、（期初）增长型永续年金的现值计算公式（r>g）为PV=

Ⅳ、NPV越大说明投资收益越高

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正确答案：A

您的答案：

本题解析：

56.属于客户目标的中期目标的是（）

I休假

II购置新车

III按揭买房

IV子女的教育储蓄

A.I、IV

B.I、III

C.II、III

D.III、IV

正确答案：D

您的答案：

本题解析：休假和购置新车是短期目标。

57.迈克尔波特认为在一个行业中,存在看哪些基本的竞争力量。（）

I.潜在的加入者

II.购买者

Ⅲ.供应者

Ⅳ.替代品

V.行业中现有竞争者

A.III、IV、V

B.II、III、IV、V

C.I、II、III、IV

D.I、II、III、IV、V

正确答案：D

您的答案：

本题解析：迈克尔波特认为在一个行业中,存在着潜在的加入者、购买者、供应者、替代品和行业中现有竞争者五种基本的竞争力量。

58.下列关于流动性比率的描述正确的有（）。

Ⅰ流动性比率=流动性资产余额／流动性负债余额×100％

Ⅱ流动性比率应分别计算本币和外币口径数据

Ⅲ流动性比率不得低于25％

Ⅳ流动性比率不得低于50％

A.Ⅰ、Ⅳ

B.Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

正确答案：C

您的答案：

本题解析：流动性比率不得低于25％

59.在信用风险识别中，对法人客户的财务状况分析主要采取的分析方法是（）。

Ⅰ、资产负债表分析

Ⅱ、财务报表分析

Ⅲ、财务比率分析

Ⅳ、现金流量分析

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正确答案：B

您的答案：

本题解析：对法人客户的财务状况分析主要采取财务报表分析、财务比率分析以及现金流量分析三种方法。

考点

信用风险识别的内容和方法

60.在计量证券信用风险中，对客户信用评级的计量方法包括（）。

Ⅰ．专家判断法Ⅱ．违约概率模型Ⅲ．违约损失率Ⅳ．信用评分模型

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

B.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

C.Ⅱ.Ⅲ

D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

正确答案：A

您的答案：

本题解析：客户信用评级的计量方法包括：专家判断法、信用评分模型、违约概率模型。

61.证券投资顾问向客户提供投资建议，应当具有合理的依据，包括（）。

Ⅰ证券研究报告

Ⅱ新闻报道

Ⅲ上市公司董事会秘书的意见

Ⅳ基金经理的投资建议

Ⅴ基于证券研究报告、理论模型以及分析方法形成的投资分析意见

A.Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅴ

D.Ⅰ、Ⅳ、Ⅴ

正确答案：C

您的答案：

本题解析：根据《证券投资顾问业务暂行规定》第十六条，证券投资顾问向客户提供投资建议，应当具有合理的依据，投资建议的依据包括证券研究报告或者基于证券研究报告、理论模型以及分析方法形成的投资分析意见等。

62.下列属于有效边界FT上的切点证券组合T具有的特征的有（）。

Ⅰ切点证券组合T与投资者的偏好相关

ⅡT是有效组合中唯一一个不含无风险证券而仅由风险证券构成的组合

Ⅲ有效边界之上的任意证券组合，即有效组合，均可视为无风险证券F与T的再组合

Ⅳ切点证券组合T完全由市场确定，与投资者的偏好无关

A.Ⅱ、Ⅳ

B.Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正确答案：D

您的答案：

本题解析：Ⅰ项，由于一种证券或组合在均值标准差平面上的位置完全由该证券或组合的期望收益率和标准差所确定，并假定所有投资者对证券的收益、风险及证券间的关联性具有完全相同的预期。因此，同一种证券或组合在均值标准差平面上的位置对不同的投资者来说是完全相同的。切点证券组合T的确定过程与投资者的偏好无关。

63.一个行业内存在的基本竞争的力量包括（）

Ⅰ供方

Ⅱ需方

Ⅲ潜在入侵者

Ⅳ替代产品

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正确答案：D

您的答案：

本题解析：迈克尔·波特认为，一个行业激烈竞争的局面源于其内在的竞争结构。一个行业内存在着潜在入侵者、替代产品、供方、需方以及行业内现有竞争者五种基本竞争力量。

64.某3年期债券麦考利久期为2.3年，债券目前价格为105.00元，市场利率为9％。假设市场利率突然上升1％，则按照久期公式计算，该债券价格（）。

I下降2.11％

Ⅱ下降2.50％

Ⅲ下降2.22元

Ⅳ下降2.625元

A.I、Ⅲ

B.I、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅱ、Ⅳ

正确答案：A

您的答案：

本题解析：根据久期计算公式

，=-2.11%×105.00=-2.22（元）。其中，P表示债券价格，△P表示债券价格的变化幅度，Y表示市场利率，△y表示市场利率的变化幅度，D表示麦考利久期。

65.根据风险矩阵对于高能力高态度、低能力低态度两类投资者的描述，理论上最适合这两类投资者的投资配比分别为（）。

Ⅰ货币0％+债券10％+股票90％

Ⅱ货币70％+债券30％+股票0％

Ⅲ货币50％+债券40％+股票10％

Ⅳ货币0％+债券20％+股票80％

A.Ⅱ、Ⅳ

B.Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ

D.Ⅰ、Ⅲ

正确答案：C

您的答案：

本题解析：根据风险矩阵，高态度的投资者主要投资债券和股票，一般不投资货币；低态度的投资者主要投资于货币和债券，一般不投资股票。其中高能力高态度的投资者10％的资金投资于债券，90％的资金投资于股票。低能力低态度的投资者70％的资金投资于货币，30％的资金投资于债券。

66.货币具有时间价值的原因在于（）

I货币占有具有机会成本

II通货膨胀的存在

III对投资风险的风险补偿

IV人们偏好在未来的消费

A.I、II、III、IV

B.I、II、IV

C.II、III、IV

D.I、II、III

正确答案：D

您的答案：

本题解析：货币之所以具有时间价值是因为：（1）货币可以满足当前消费或用于投资而产生回报，货币占用具有机会成本。（2）通货膨胀会致使货币贬值。（3）投资有风险，需要提供风险补偿。

67.调查研究法的特点是（）。

I.省时、省力并节省费用

II.可以获得最新的资料和信息,并且研究者可以主动提出问题并获得解释,适合对一些相对复杂的问题进行研究时采用

Ⅲ.缺点是只能被动地囿于现有资料,不能主动地去提出问题并解决问题

IV.缺点是这种方法的成功与否取决于研究者和访问者的技巧和经验

A.I、II、III、IV

B.I、II、III

C.I、III、IV

D.II、IV

正确答案：D

您的答案：

本题解析：调查研究法的优点是可以获得最新的资料和信息,并且研究者可以主动提岀问题并获得解释,适合对一些相对复杂的问题进行研究时采用。缺点是这种方法的成功与否取决于研究者和访问者的技巧和经验。

68.基本分析法中的公司分析侧重于对（）的分析。

Ⅰ盈利能力

Ⅱ发展潜力

Ⅲ经营业绩

Ⅳ潜在风险

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正确答案：D

您的答案：

本题解析：公司分析侧重对公司的竞争能力、盈利能力、经营管理能力、发展潜力、财务状况、经营业绩以及潜在风险等进行分析，借此评估和预测证券的投资价值、价格及其未来变化的趋势。

69.下列属于我国税种的是（）。

Ⅰ、增值税、城镇土地使用税

Ⅱ、消费税、房产税

Ⅲ、城市维护建设税

Ⅳ、企业所得税、耕地占用税

Ⅴ、个人所得税、资源税

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

正确答案：D

您的答案：

本题解析：选项D正确：我国主要的税种由增值税、消费税、企业所得税、个人所得税、资源税、城市维护建设税、房产税、印花税、城镇土地使用税、土地增值税、车船使用税、船舶吨税、车辆购置税、关税、耕地占用税、契税、烟叶税，17个税种构成。（2016年5月1日起，全面推行“营改增”，营业税退出现行税种）其中，关税和船舶吨税、进口货物的增值税、消费税由海关部门征收；其余的由税务部门负责征收。

70.在制定投资规划时,其相关注意事项的说法正确的是（）

I.确定投资目标和可投资财富的数量,根据投资回报确定采取稳健型或激进型的策略

II.分析投资对象,重点是基本面的分析

Ⅲ.构建投资组合,涉及确定具体的投资资产和财富在各种资产上的投资比例

Ⅳ.管理投资组合,包括评价投资组合的业绩和根据环境的变化对投资组合进行修正。

A.I、II、III

B.I、II

C.III、IV

D.I、II、III、IV

正确答案：C

您的答案：

本题解析：制定投资规划的注意事项①确定投资目标和可投资财富的数量,根据风险偏好确定采取稳健型或激进型的策略:②分析投资对象包括基本分析和技术分析:③构建投资组合。涉及确定具体的投资资产和财富在各种资产上的投资比例④管理投资组合,包括评价投资组合的业绩和根据环境的变化对投资组合进行修正。

71.下列各项中，反映公司偿债能力的财务比率指标有（）。

A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正确答案：B

您的答案：

本题解析：Ⅰ项，是存货周转率的计算公式，存货周转率是反映公司营运能力的指标；Ⅱ、Ⅳ两项，分别是速动比率和流动比率的计算公式，反映公司变现能力，是考察公司短期偿债能力的关键指标；Ⅲ项，是流动资产周转率的计算公式，反映公司营运能力。

72.证券公司、证券投资咨询机构应当按照（）的原则，与客户协商并书面约定收取证券投资顾问服务费用的安排。

Ⅰ公平

Ⅱ公正

Ⅲ合理

Ⅳ自愿

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正确答案：C

您的答案：

本题解析：根据《证券投资顾问业务暂行规定》第二十三条，证券公司、证券投资咨询机构应当按照公平、合理、自愿的原则，与客户协商并书面约定收取证券投资顾问服务费用的安排，可以按照服务期限、客户资产规模收取服务费用，也可以采用差别佣金等其他方式收取服务费用。

73.如果股票市场是一个有效的市场，那么股票市场上（）。

Ⅰ存在价值低估的股票

Ⅱ不存在价值低估的股票

Ⅲ不存在价值高估的股票

Ⅳ存在价值高估的股票

A.Ⅰ、Ⅳ

B.Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅲ

D.Ⅱ、Ⅳ

正确答案：B

您的答案：

本题解析：在一个有效的市场上，将不会存在证券价格被高估或被低估的情况，投资者将不可能根据已知信息获利。如果证券市场是一个完全有效的市场，那么任何人无论通过何种途径都无法获得超过市场的回报。

74.下列选项中，属于证券产品卖出时机的有（）。

Ⅰ股票价格走势达到高峰，再也无力继续攀上

Ⅱ重大不利因素正在酝酿

Ⅲ不确切的传言造成非理性下跌

Ⅳ股价从高价跌落10％

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正确答案：B

您的答案：

本题解析：证券产品卖出时机有：股票价格走势达到高峰，再也无力继续攀上；重大不利因素正在酝酿；股价从高价跌落10%

75.相对强弱指标（RSI）的应用法则包括（）。

Ⅰ根据RSI取值的大小判断行情

Ⅱ两条或多条RSI曲线的联合使用

Ⅲ从RSI的曲线形状判断行情

Ⅳ从RSI与股价的背离方面判断行情

A.Ⅱ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅲ、Ⅳ

正确答案：B

您的答案：

本题解析：相对强弱指数（RSI）是通过比较一段时期内的平均收盘涨数和平均收盘跌数来分析市场买沽盘的意向和实力，从而作出未来市场的走势。其应用法则包括：①根据RSI取值的大小判断行情；②两条或多条RSI曲线的联合使用；③从RS1的曲线形状判断行情；④从RSI与股价的背离方面判断行情。

76.证券公司、证券投资咨询机构提供证券投资顾问服务，应当与客户签订证券投资顾问服务协议，协议内容应包括（）。

Ⅰ当事人的权利义务

Ⅱ服务的内容和方式

Ⅲ收费标准和支付方式

Ⅳ纠纷解决方式

Ⅴ解除协议的方式

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

正确答案：D

您的答案：

本题解析：证券公司、证券投资咨询机构提供证券投资顾问服务，应当与客户签订证券投资顾问服务协议，并对协议实行编号管理。协议应当包括下列内容：①当事人的权利义务；②证券投资顾问服务的内容和方式；③证券投资顾问的职责和禁止行为；④收费标准和支付方式；⑤争议或者纠纷解决方式；⑥终止或者解除协议的条件和方式。

77.税务规划的目标是在遵循税收法律、法规的情况下，充分利用税法所提供的包括减免在内的一切优惠，对多种纳税方案进行优化选择，以实现个人、企业自身价值最大化或股东权益最大化。具体包括（）。

Ⅰ、减轻税收负担

Ⅱ、实现涉税零风险

Ⅲ、获取资金时间价值

Ⅳ、维护企业自身的合法权益

V、提高自身经济利益

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、V

正确答案：D

您的答案：

本题解析：税务规划的目标是在遵循税收法律、法规的情况下，充分利用税法所提供的包括减免在内的一切优惠，对多种纳税方案进行优化选择，以实现个人、企业自身价值最大化或股东权益最大化。具体包括：

（1）减轻税收负担;

（2）实现涉税零风险;

（3）获取资金时间价值;

（4）维护企业自身的合法权益;

（5）提高自身经济利益。

考点

税收规划的目标和原则

78.证券投资咨询机构从事证券投资顾问业务，应当建立客户投诉处理机制，在公司网站及营业场所显著位置公示（）。

Ⅰ投诉电话

Ⅱ传真

Ⅲ电子信箱

Ⅳ负责投诉处理的人员姓名

A.Ⅱ、Ⅳ

B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正确答案：C

您的答案：

本题解析：证券公司及证券营业部应当在公司网站及营业场所显著位置公示客户投诉电话、传真、电子信箱，保证投诉电话至少在营业时间内有人值守。证券公司及证券营业部应当建立客户投诉书面或者电子档案，保存时间不少于3年。

79.宏观经济分析的主要目的是（）。

Ⅰ．判断证券市场的总体变动趋势

Ⅱ．掌握宏观经济政策对证券市场的影响力度和方向

Ⅲ．了解股票价、量变化的形成机理

Ⅳ．把握整个证券市场的投资价值

A.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

B.Ⅰ.Ⅱ

C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

正确答案：C

您的答案：

本题解析：宏观经济分析的意义包括：①判断证券市场的总体变动趋势；②把握整个证券市场的投资价值；③掌握宏观经济政策对证券市场的影响力度和方向；④了解转型背景下宏观经济对股市的影响不同于成熟市场经济，了解中国股市表现和宏观经济相背离的原因。

80.资本资产定价模型的应用于（）方面

I资本资产定价模型主要被用来判断证券是否被市场错误定价

II评估债券的信用的风险

III根据对市场走势的预测来选择具有不同β系数的证券或组合以获得较高收益或规避市场风险

IV预测证券的期望收益率

A.I、II

B.II、IV

C.I、III

D.I、II、IV

正确答案：C

您的答案：

本题解析：资本资产定价模型的应用包括资产估值和资源配置两个方面。

81.金融机构通常可以通过观测一定指标的变动来防范流动性风险，以下属于其内部指标信号的指标有（）。

I某项业务风险水平增加

Ⅱ盈利能力下降

Ⅲ资产过于集中

IV资产质量下降

V所发行的股票价格下跌

A.I、II、V

B.I、III、IV、V

C.II、III、IV、V

D.I、II、III、IV

正确答案：D

您的答案：

本题解析：流动性风险在发生之前，通常变现的内部指标/信号主要包括金融机构内部有关的分风险水平、盈利水平、资产质量以及其他可能对流动性产生中长期影响的指标变化。例如某项或多项业务/产品的风险水平增加，资产或负债过于集中，资产质量下降，盈利水平下降，快速增长的资产的主要资金来源为市场大宗融资等。

82.下列说法正确的是（）。

Ⅰ．政府债券的发行主体是政府，发行的目的是解决由政府投资的公共设施或重点建设项目的资金需要和弥补国家财政赤字

Ⅱ．国债的主要用途是解决由政府投资的公共设施或重点建设项目的资金需要

Ⅲ．金融债券的目的为筹资用于某种特殊用途，改变本身的资产负债结构

Ⅳ．公司债券是公司依照法定程序发行、约定在一定期限还本付息的有价证券

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正确答案：A

您的答案：

本题解析：债券类证券产品组成：①政府债券：政府债券的发行主体是政府，中央政府发行的债券被称为“国债”，其主要用途是解决由政府投资的公共设施或重点建设项目的资金需要和弥补国家财政赤字。②金融债券：金融债券的发行主体是银行或非银行金融机构。其目的为筹资用于某种特殊用途，改变本身的资产负债结构。③公司债券：公司债券是公司依照法定程序发行，约定在一定期限还本付息的有价证券。其目的是为了满足经营需要。

83.A方案在3年中每年年初付款500元，B方案在3年中每年年末付款500元，若利率为10％，则第三年年末两个方案的终值相差约（）元。

A.348

B.105

C.505

D.166

正确答案：D

您的答案：

本题解析：期初年金指在一定时期内每期期初发生系列相等的收付款，即现金流发生在当期期初。期末年

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84.王某1月份之前投资所得及利息收入如下：存款利息150元，国债利息650元，持股一个月以内股息200元，股票价差收入5000元，王某1月份应纳个人所得税（）。

A.30

B.40

C.70

D.200

正确答案：B

您的答案：

本题解析：投资者的国债利息、买卖股票差价收入、存款利息都不需要缴纳所得税。股息的个人所得税=200×20％=40（元）。王某1月份应纳个人所得税为40元。

85.某一时刻黄金的现货价格是每盎司1200美元，1年期的市场无风险利率是6％，黄金的持有收益率是2％，现有人愿意提供黄金储藏和保险的义务，那么在持有成本法（单利）下，1年期黄金的远期理论价格应该为（）美元

A.1248

B.1224

C.1272

D.1152

正确答案：A

您的答案：

本题解析：持有成本是指因持有现货金融工具所取得的收益与购买金融工具而付出的融资成本之间的差额，也称为净成本。假如投资者持有黄金，1年后其可获得的收益=1200×2％=24（美元），如果投资者在期初购买了一份远期合约，约定1年后按约定的价格买入一盎司黄金，为使其期末仍获得24美元的收益，则1年期黄金的远期理论价格=1200×（1+6％）-24=1248（美元）。

86.（）的目的是使所管理的资产组合尽量接近于某个债券市场指数的表现。

A.指数策略

B.单一负债下的免疫策略

C.多重负债下的免疫策略

D.两极策略

正确答案：A

您的答案：

本题解析：选项A正确：指数投资策略是指一种完全消极的投资策略，它以代表市场的一只指数为标的，并复制该指数的投资组合，以此作为投资者的投资组合。指数策略目的是使所管理的资产组合尽量接近于某个债券市场指数的表现，方法有优化法、分层抽样法和方差最小化法三种。

87.政府债券、金融债券和公司债券，是按债券的（）进行的分类。

A.付息方式

B.债券形态

C.发行额度

D.发行主体

正确答案：D

您的答案：

本题解析：债券可以依据不同的标准进行分类，具体为：①根据发行主体的不同，债券可以分为政府债券、金融债券和公司债券；②根据债券发行条款中是否规定在约定期限向债券持有人支付利息，债券可分为贴现债券、附息债券和息票累积债券；③根据债券券面形态，债券可以分为实物债券、凭证式债券和记账式债券；④根据募集方式，债券可分为公募债券和私募债券；⑤根据担保性质，债券可分为有担保债券和无担保债券。

88.已知终值求现值的过程叫（）

A.贴现

B.映射

C.回归

D.转换

正确答案：A

您的答案：

本题解析：贴现是指运用一定的必要收益率将终值转换为现值。

89.假设市场中存在一张面值为1000元，息票率为7％（每年支付一次利息），存续期为2年的债券，当投资者要求的必要投资回报率为10％时，投资该债券第一年的当期收益率为（）。

A.5.00％

B.10.00％

C.7.38％

D.3.52％

正确答案：C

您的答案：

本题解析：第一年的利息收入为：C=1000×7％=70（元），第一年的债券理论价格为：P=1070／（1+10％）^2+70／（1+10％）≈947.9（元）。所以，该债券第一年的当期收益率为：Y=C／P×100％=70／947.9×100％≈7.38％。

90.资本资产定价模型中的一个重要假设是投资者根据（）选择证券。

A.是否配股

B.证券的流通性

C.证券的风险与收益

D.是否分红派息

正确答案：C

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本题解析：资本资产定价模型是建立在若干假设条件基础上的。这些假设条件可概括为以下三项：①投资者都依据期望收益率评价证券组合的收益水平，依据方差（或标准差）评价证券组合的风险水平，并按照投资者共同偏好规则选择最优证券组合；②投资者对证券的收益、风险及证券间的关联性具有完全相同的预期；③资本市场没有摩擦。

91.下列关于对冲比率的计算,正确的是（）

A.对冲比率=持有期货合约的头寸大小/资产风险暴露数量

B.对冲比率=资产风险暴露数量/持有期货合约的头寸大小

C.对冲比率=持有期货合约的头寸大小×资产风险暴露数量

D.对冲比率=持有期货合约的头寸大小+资产风险暴露数量

正确答案：A

您的答案：

本题解析：对冲比率=持有期货合约的头寸大小/资产风险暴露数量。

92.证券组合的目标是追求股息收益的最大化，我们可以判断这种证券组合属于（）类型。

A.收入型

B.货币市场型

C.指数化型

D.增长型

正确答案：A

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本题解析：收入型证券组合追求基本收益（即利息、股息收益）的最大化。能够带来基本收益的证券有附息债券、优先股及一些避税债券。B项，货币市场型证券组合是由各种货币市场工具构成的，如国库券、高信用等级的商业票据等，安全性很强；C项，指数化型证券组合是模拟某种市场指数；D项，增长型证券组合以资本升值（即未来价格上升带来的价差收益）为目标。

93.某公司2009年第一季度产品生产量预算为1200件，单位产品材料用量为3千克／件，期初材料库存量800千克，第一季度还要根据第二季度生产耗用材料的10％安排季末存量，预计第二季度生产耗用6000千克材料。材料采购价格计为12元／千克，则该企业第一季度材料采购的金额为（）元。

A.26400

B.60000

C.45600

D.40800

正确答案：D

您的答案：

本题解析：该企业第一季度材料采购的金额为：（1200×3+6000×10％-800）×12=40800（元）。

94.以下属于财产保险的是（）

I人身意外伤害险

II财产损失保险

III责任保险

IV信用保险

A.II、III

B.II、IV

C.II、III、IV

D.I、II、III

正确答案：C

您的答案：

本题解析：财产保险，包括财产保险、农业保险、责任保险、保证保险、信用保险等以财产或利益为保险标的的各种保险。

95.存货周转率是衡量和评介公司（）等各环节管理状况的综合性指标。

I.购入存货

II.投入生产

Ⅲ.销售收回

Ⅳ.资产运营

A.I、II、IV

B.II、III、IV

C.I、II、III

D.I、II、III、IV

正确答案：C

您的答案：

本题解析：存货周转率是衡量和评价公司购入存货、投入生产和销售收回等各环节管理状况的综合性指标。

96.按照我国《保险法》的规定，下列保险业务中属于财产保险的是（）。

Ⅰ责任保险

Ⅱ信用保险

Ⅲ保证保险

Ⅳ意外伤害保险

V万能保险

A.Ⅰ、Ⅳ

B.Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

正确答案：D

您的答案：

本题解析：广义的财产保险是指以财产及其有关的经济利益和损害赔偿责任为保险标的的保险，主要包括：①财产损失保险；②责任保险；③信用保险；④保证保险等。Ⅳ项属于人身意外伤害保险；V项属于人寿保险。

97.下列属于商业银行等金融机构流动性风险预警的融资指标信号的有（）。

I融资成本上升

Ⅱ单笔融资的金额显著下降

Ⅲ存款大量下降

Ⅳ被迫从市场上购回已发行的债券

A.I、Ⅲ、Ⅳ

B.I、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正确答案：A

您的答案：

本题解析：商业银行流动性风险融资预警信号主要包括商业银行的负债稳定性和融资能力的变化等。例如：①存款大量流失；②债权人（包括存款人）提前要求兑付造成支付能力出现不足；③融资成本上升；④融资交易对手开始要求抵（质）押物且不愿提供中长期融资；⑤愿意提供融资的对手数量减少且单笔融资的金额显著上升；⑥被迫从市场上购回已发行的债券等。

98.下列关于保险规划的主要步骤，排序正确的是（）。

I选定保险产品

Ⅱ明确保险期限

Ⅲ确定保险金额

Ⅳ确定保险标的

A.Ⅳ、I、Ⅲ、Ⅱ

B.Ⅳ、Ⅲ、I、Ⅱ

C.I、Ⅲ、Ⅱ、Ⅳ

D.I、Ⅱ、Ⅳ、Ⅲ

正确答案：A

您的答案：

本题解析：保险规划的主要步骤顺序如下：①确定保险标的。保险标的是指作为保险对象的财产及其有关利益，或者人的寿命和身体。②选定保险产品。即帮客户选择对其合适的保险产品，较好地回避各种风险。③确定保险金额。④明确保险期限。在为客户制订保险规划时，应该将长短期险种结合起来综合考虑。

99.属于持续整理形态的有（）。

Ⅰ．喇叭形形态Ⅱ．楔形形态Ⅲ．V形形态Ⅳ．旗形形态

A.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

C.Ⅱ.Ⅳ

D.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

正确答案：C

您的答案：

本题解析：持续整理形态包括三角形、矩形、旗型和楔形。Ⅰ、Ⅲ两项均属于反转形态。

100.公司分红派息一般程序是（）。

Ⅰ、董事会根据公司的盈利水平和股息政策确定股利分派方案，提交股东大会和主管机关审议

Ⅱ、证券交易所根据审议的结果向社会公告分红派息方案，并规定股权登记日

Ⅲ、发行公司所在地的股权登记机构按分红派息方案向上市公司收取红股和现金股息

Ⅳ、董事会根据审议的结果向社会公告分红派息方案，并规定股权登记日

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正确答案：B

您的答案：

本题解析：公司分红派息一般程序是：①董事会根据公司的盈利水平和股息政策确定股利分派方案，提交股东大会和主管机关审议；②董事会根据审议的结果向社会公告分红派息方案，并规定股权登记日；③发行公司所在地的股权登记机构按分红派息方案向上市公司收取红股和现金股息。

101.下列关于Stata的特点。说法正确的有（）

I.绘图软件

II.数据管理软件

Ⅲ矩阵计算软件

Ⅳ.统计分析软件

V.程序语言

A.II、III、IV

B.I、II、III、IV

C.I、III、IV、V

D.I、II、III、IV、V

正确答案：D

您的答案：

本题解析：Stata具有数据管理软件、统计分析软件、绘图软件、矩形计算软件和程序语言的特点,在平行数据分析方面具有优势,几乎具有所有计量经济学模型估计和检验的功能。

102.下列关于衍生产品与市场风险关系的说法，正确的有（）。

Ⅰ衍生产品可用来防范市场风险

Ⅱ衍生产品会产生新的市场风险

Ⅲ衍生产品的杠杆作用可以完全消灭市场风险

Ⅳ衍生产品的杠杆作用对市场风险具有放大作用

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正确答案：A

您的答案：

本题解析：衍生产品一方面可以用来对冲市场风险，但通常无法消除全部市场风险，另一方面也会因高杠杆率而造成新的市场风险，如交易对手的信用风险。衍生产品对市场风险的放大作用通常是导致巨额金融风险损失的主要原因。此外，使用衍生产品对冲市场风险还需要面临透明度、会计处理、监管要求、法律规定、道德风险等诸多问题。

103.市场风险控制的主要方法有（）。

Ⅰ．资产证券化Ⅱ．限额管理Ⅲ．风险对冲Ⅳ．经济资本配置

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

C.Ⅲ.Ⅳ

D.Ⅰ.Ⅱ

正确答案：B

您的答案：

本题解析：市场风险控制的方法主要有：①限额管理，常用的市场风险限额包括交易限额、风险限额和止损限额等；②风险对冲，通过金融衍生产品等金融工具，在一定程度上实现对冲市场风险的目的；③经济资本配置，通常采用自上而下法或自下而上法。

104.下列说法正确的有（）。

Ⅰ．阴线k线表明收盘价小于开盘价Ⅱ．当最高价等于收盘价时，k线没有上影线

Ⅲ．阳线k线表明收盘价大于开盘价Ⅳ．当最高价等于最低价时，画不出k线

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

正确答案：C

您的答案：

本题解析：当最高价、最低价、收盘价、开盘价4个价格相等时，则会出现一字型K线。

105.证券投资顾问业务管理制度建设中（）。

Ⅰ．证券公司应当制定证券投资顾问人员管理制度，加强对证券投资顾问人员注册登记、岗位职责、执业行为的管理

Ⅱ．证券公司应当建立健全证券投资顾问业务管理制度、适当管理和风险控制机制，覆盖业务推广、协议签订、服务提供、客户回访、投拆处理等业务环节

Ⅲ．证券公司应当保证证券投资顾问人员数量、业务能力、合