《公司营运能力研究9500字（论文）》

基于近三年数据的A集团营运能力分析案例报告3548摘要 415870一、引言 52789二、营运能力相关理论基础 517465（一）企业营运能力分析的原则 520565（二）营运能力相关指标 6315301.总资产周转率 6263312.流动资产周转率 646483.应收账款周转率 6277304.存货周转率 75141三、A集团营运能力研究现状分析 723227（一）A集团基本情况简介 727372（二）A集团相关运营指标分析 8297251.A集团存货周转率分析 8145072.A集团流动资产周转率分析 9251633.A集团总资产周转率分析 9308474.A集团应收账款周转率分析 920952四、公司营运能力现状的问题 1012895（一）短期偿债风险高，盈利能力有待提高 10188891.企业规模发展受限，库存周转速度低 1072902.短期偿债风险增高，营运资本管理不合理 11199123.营运能力有待提高，营运资本政策不合理 128488（二）营运能力分析不够，财务分析指标数据局限 121756（三）应收账款周转率下降，风险管理体系不完善 1213622五、公司营运问题的相关对策 1320212（一）提升企业盈利能力，降低短期偿债风险 1325051.增强存货管理能力 1376272.优化营运资本管理 13159213.采用科学的营运资本政策 142543（二）完善财务分析指标数据，加强营运能力分析 146486（三）健全应收账款风险管理体系，提升周转率 14263491.建立健全信用管理部门 14204032.严格制定客户信用标准 1545943.定期审查应收账款 15168844.完善应收账款风险管理体系 1518529六、结论 1616817参考文献 17摘要营运能力是衡量企业利用资产创造经济效益能力的重要指标,我国的房地产行业正在面临改制，企业的竞争也在日益激烈化，竞争力的提升依赖于营运能力的提升。本文主要采取文献资料法、案例分析法等方法对A集团2020-2022年的财务数据进行分析，通过对公司营运能力多项指标的分析，了解公司总资产周转率、应收账款周转率、存货周转率、固定资产周转率的变化，发现公司营运能力存在一些问题。最后，结合公司的实际情况，提出了几点提升营运能力的对策，包括增强存货管理能力、优化营运资本管理、采用科学的营运政策、完善财务分析指标数据、健全应收账款风险管理体系、提升企业资产负债比例等，希望能为近一步A集团营运能力相关研究，提供一些有用信息。关键词：A集团；营运能力；问题和原因；对策

一、引言企业营运能力分析是反映企业经营资产的效率和效益指标的计算和分析过程。通过分析，指明通往提升企业经济效益的大路，从而达到提升企业营运资产的效率与效益，对企业的营运能力做出评价与判断，同时，对企业未来业务运营的发展能力进行多方面的评估。因此，对于投资者来说，选择合适的集团投资来保护自身资产的安全，就必须对公司的偿还债务能力进行分析。本文以A集团营运能力研究为内容，共分五个部分。第一部分主要介绍了营运能力分析研究背景及意义；第二部分对于营运能力分析涉及的相关概念进行了介绍；第三部分对于A集团营运能力的现状进行了分析；第四部分写了A集团营运能力的问题；第五部分对其营运能力问题的相关对策进行了探讨。二、营运能力相关理论基础企业的营运能力主要是指企业总资产的效率和效益。企业营运能力分析是反映企业经营资产的效率和效益指标的计算和分析过程。通过分析，指明通往提升企业经济效益的大路，从而达到提升企业营运资产的效率与效益，对企业的营运能力做出评价与判断，同时，对企业未来业务运营的发展能力进行多方面的评估。（一）企业营运能力分析的原则对于分析企业营运能力，我们应该正确选择判断及评价企业营运能力的指标，需要对几项原则进行遵循，首先，指标应体现多种资产的特点，要对企业资产利用效率进行评价，该资产包括各个方面的，在对于其各个指标进行分析的时候，所有指标的分析从而体现多种资产；其次，应体现提升企业资金的利用效率，提高企业资产的利用效果这些实质要求；最后，应有利于考核分析，只有有利于考核分析的指标，企业营运能力分析才能顺利进行。这三项是进行企业营运能力分析的最基本的原则，也是保证分析结果有成效的原则。（二）营运能力相关指标1.总资产周转率总资产周转率计算公式为：总资产周转率（次）=营业收入净额/平均资产总额总资产周转天数=360÷总资产周转率（次）在对总资产进行核算时，不难发现，流动资产的数据应该是最快的，同时，其也影响着总资产的周转速度的快与慢，因而，可以得出以下的计算公式：总资产周转率＝（营业收入净额/平均流动资产）×（平均流动资产/平均资产总额）＝流动资产周转率×流动资产占总资产的比重通过对公式的计算与评估，可以看出，影响其周转率的主要是企业的营业收入与企业的平均资产总额。营业收入与其关系是成正比的，营业收入越高、数字越大，则其流转速率也会随之变快，即此时企业的营销能力也就越强，使用效率也就越高。2.流动资产周转率流动资产周转率的计算方法有：流动资产周转率（次）=主营业务收入净额/平均流动资产总额流动资产周转天数=流动资产平均余额×计算期天数（360）/流动资产周转额(产品销售收入)因为不同企业的规模大小和行业性质不同，自然而言他们的流动资产的周期律多少回存在一些差别。总的来说，流动周转次数与成交量是成反比关系的，次数越多，成交量则也越少，即周转率增加。企业的流动资产，营运能力较好；反之，如果企业的这方面的周转速度放缓变慢，则说明其流动资产在运营方面出现了问题，进而影响整个企业的发展。3.应收账款周转率收款周转率的计算公式是：应收账款周转率=销售收入净额（销售收入）÷应收账款平均余额其中：应收账款平均余额=(期初应收账款+期末应收账款)÷2另—个反映应收账款周转速度的指标是应收账款周转天数。其计算公式为：应收账款周转天数=期天数（360）/应收账款周转次数=应收账款平均余额×360/赊销收入净额通常来说，如果收账的速度加快，那么也就说明应收账款的周转率也就随之的越高，企业的资产流动率也就越强，这样也可以适当的减少企业的一些损失，可以规避风险。4.存货周转率反应存货周转速度快慢的计算如下：存货周转率（次数）=销货成本÷平均存货余额其中：平均存货余额=（期初存货+期末存货）÷2,存货周转天数=计算期天数÷存货周转率（次数）=计算期天数×平均存货余额÷销货成本对企业存货情况分析是十分必要的。通常来说，如果存货的周转速度不断的加快，那么随之而来的，存货的周转天数也会变少，存货周率或者是存货的周转次数也会变的越来越多，但是，如果存货的周转率过于高，那么这也可以说明企业在某些方面一定出了什么问题。三、A集团营运能力研究现状分析本文所选择的A集团虽然作为一家知名上市公司，所创造的成绩都还不错，但是其营运能力依然存在着一些问题，本文通过对其财务指标收集并进行相关计算，对其整体的营运能力进行分析。（一）A集团基本情况简介A集团，1996创立，是一家从事住宅地产和商业地产开发的大型知名上市公司（股票代码000732）。2010年成功上市，是当年国内唯一上市的地产企业。房地产作为A集团的核心产业，其发展在业内一直是遥遥领先，A集团自创建以来坚持“文化筑居中国”的品牌理念，企业规模不断扩大。2022年，A集团以8087的销售业绩，位居中国房企前42位。（二）A集团相关运营指标分析本文收集了A集团的相关经营信息，并且对A集团2020年-2022年的经营能力指标进行分析比较，通过对A集团在连续期间的经营发展情况的了解和分析，为企业高层管理者制定更科学化的规划与方案提供有效的信息和建议。表1A集团2020-2022资产利润表单位：万元 年份项目 202020212022流动资产（元）1206213216981067.618268943.8固定资产（元）210567912260072422437212存货（元）1562689.72944416.62964501.8总资产（元）17060071.124810685.826370114.8主营业务收入（元）15904404.124071230.126181963.5主营业务成本（元）11561543.718046055.218816455.7净利润1586191.218611192165041.9注：数据来源于A集团2022年财务分析详细报告及本人计算1.A集团存货周转率分析表2A集团2020-2022年存货周转表项目202020212022存货占比9.2%11.9%11.2%存货周转率（次）8.87%8.01%6.37%存货周转天数（天）40.6044.9656.53注：数据来源于A集团2022年财务分析详细报告及本人计算表2中显示的是A集团2020-2022年的存货情况，企业每年营业收入都在提高，存货每年也有增加，且从表1中可以清晰地看到A集团的存货金额是呈上升的趋势，但在总资产的占比中是有波动的，2020-2022年，存货占比呈先上升后下降，A集团的存货周转率依次为8.87、8.01、6.37%，存货周转率现处在下降趋势，库存周转减慢，存货占用水平高，流动性弱这是一种不良的现象，企业库存逐年积压，也给企业带来销售压力。2.A集团流动资产周转率分析表3A集团2020-2022流动资产表201920202021流动资产占比70.7%68.4%69.2%流动资产周转率（次）1.49%1.67%1.49%注：数据来源于A集团2022年财务分析详细报告及本人计算表3显示的是A集团2020-2022的流动资产金额变化趋势，从表中可以明显地看到A集团的流动资产占比是呈现先下降后上升的趋势，A集团的流动资产周转率从2020-2022年，依次为1.49、1.67、1.49%，其趋势变动也不大，依据表1，主营业务成本逐年增加，2020-2021年，主营业务成本增加率为4.27%，但2021年流动资产周转率下降，A集团2021-2022年，流动资产营运能力下降。3.A集团总资产周转率分析表4A集团2020-2022总资产周转率表202020212022总资产周转率（次）1.07%1.16%1.02%注：数据来源于A集团2022年财务分析详细报告及本人计算表4表示的是A集团总资产金额变化情况。从表1中，可以看出，A集团的总资产额度逐年增加，虽然每一年的增长率略有下滑，但是这是企业自身调控所致，主要为了更好地利用、规划资产；但从表4中可以看出，2020-2022年，总资产周转率是呈下降的，从2020年的1.07%下降到2022年的1.02%，说明总资产周转减慢，反映出销售能力下降。总资产周转率下降，说明企业的资产利用内率也有下降。企业可以通过转变销售方法，加大对企业资产的利用，加速资产的周转。4.A集团应收账款周转率分析表5A集团2020-2022年应收账款周转率及相关数据202020212022营业收入（万元）15904404.124071230.126181963.5应收账款（万元）1345451.11752871.71939017.4应收账款周转率（次）11.8213.7313.50注：数据来源于A集团2022年财务分析详细报告及本人计算表5为A集团应收账款情况表，2020-2022年，企业应收账款增加较大，从1345451.1万元到1939017.4万元，2020-2022年A集团的应收账款周转率依次为11.82、13.73、13.50，2020-2021年应收账款增长率为30.28%，应收账款周转率提高，表明应收账款收回开始加快，资金运转较为容易，然而2021-2022年应收账款增长率为10.62%，应收账款周转率下降，表明资金运转难度增加。四、公司营运能力现状的问题结合A集团的相关营运指标，可以分析出A集团的营运能力还存在着一些问题，本文将结合A集团的具体营运数据，来对公司目前营运能力的问题进行分析，其主要问题如下：（一）短期偿债风险高，盈利能力有待提高1.企业规模发展受限，库存周转速度低表1A集团2020-2022资产利润表单位：万元 年份项目 202020212022流动资产（元）1206213216981067.618268943.8固定资产（元）210567912260072422437212存货（元）1562689.72944416.62964501.8总资产（元）17060071.124810685.826370114.8主营业务收入（元）15904404.124071230.126181963.5主营业务成本（元）11561543.718046055.218816455.7净利润1586191.218611192165041.9表2A集团2020-2022年存货周转表项目202020212022存货占比9.2%11.9%11.2%存货周转率（次）8.87%8.01%6.37%存货周转天数（天）40.6044.9656.53注：数据来源于A集团2022年财务分析详细报告及本人计算由表1、表2看出，A集团的存货总量每年都在增加，存货周转率在逐年下降，库存周转减慢，给库存带来十分大的压力，增大了库存存储面积，严重增加了库存仓储费用，对企业的库存带来负担，A集团要着重关注到这点，库存积压问题相当严重，只有在库存增加量较小的时候，或是销掉部分库存，库存在减少是企业最佳的营运状态，而企业的库存一直在增加囤积，导致企业闲置资产较大，限制企业规模的扩大，由于增长数量过大，A集团减少相应库存才是重中之重。2.短期偿债风险增高，营运资本管理不合理表3A集团2020-2022流动资产表201920202021流动资产占比70.7%68.4%69.2%流动资产周转率（次）1.49%1.67%1.49%注：数据来源于A集团2022年财务分析详细报告及本人计算由表1、表3，我们可以知道2021-2022年，A集团的流动资产周转率下降。流动资产营运能力下降，当前的比率反映了A集团对短期贷款的依赖。通过将当前周转率与存款周转率进行比较，我们可以得出A集团对短期贷款的依赖不断增加的结论。流动比率的降低使得库存存在问题的A集团雪上加霜，进一步增加了短期债务风险。此外，A集团的销售增长率、资产增长率等重要财务指标呈逐年下降趋势。与同行业的其他品牌相比，志高净资产增长率明显低于企业，其销售增长率和净利润增长率在行业中也没有优势。虽然宏观经济环境的变化难以控制，但企业可以提前预测经济环境的变化，及时做出调整。可以从2020-2022年的数据看出，志高库存周转率一直比较低，库存增长率略高。与同行业的一些代表性企业相比，志高整体经营能力有待提高。3.营运能力有待提高，营运资本政策不合理根据相关数据，A集团对一些项目缺乏清晰详细的可行性计划。在进行详细的数据分析以及确定项目的实施投资之前，一些项目是跟随大流而产生的。导致资本投资政策的选择过于冒失与冲动，这实际上增加了企业的融资成本，并面临更大的短期债务风险。（二）营运能力分析不够，财务分析指标数据局限在经济高速发展的今天，大多数企业管理者过度重视盈利能力的分析，在一定程度上忽略企业的其他能力指标的分析，其中最为关键的就是企业的营运能力指标的分析。营运能力关系着一个企业内部体系是否健康、是否完善，公司的管理层，受企业的投资者的委托，用投资者的资本，给投资者带来利益，企业的管理者在努力为投资人带来收益的同时，也要尽最大可能的保护企业投资人的财产的安全，而营运能力，就是一个企业财务状况是否安全的一个最好体现。但就如今的数据以及时代的大背景下，A集团更重视企业的盈利能力，重视企业所能创造的价值，往往忽视了企业的营运能力。企业没有将足够的精力放在对营运能力指标的分析，这样的结果造成了即使有部分的投资人想要分析A集团的营运能力，但是得到的数据不够充分，数据的真实性不能得到保证，且在一定程度上还会受到一定外力的影响，数据的真实度存在着问题，所以，在这样的情况下，企业的营运能力的分析就受到了阻碍，造成了分析体系不健全的恶性循环，对企业的长期发展是严重不利的。（三）应收账款周转率下降，风险管理体系不完善表5A集团2020-2022年应收账款周转率及相关数据202020212022营业收入（万元）15904404.124071230.126181963.5应收账款（万元）1345451.11752871.71939017.4应收账款周转率（次）11.8213.7313.50注：数据来源于A集团2022年财务分析详细报告及本人计算由表1、表5得出，A集团的应收账款总额每年都有小幅度的上升，但企业每年应收账款增长速率在减慢，同时企业的应收账款在大幅度增加，即企业的应收账款周转率在减小，但企业尽量实现应收账款增长逐年递减的状态，应收账款逐年增加可能是企业形成了长期的死账、旧账，一直计入应收账款账目，没有计提坏账准备。此外还有可能是新的应收账款的产生，旧应收账款的回笼，导致每年的应收账款变化，这样的是一种不好的现象。良好的企业运转需要现金流,应收帐款逐年增加,周转率却逐年下降,是不利于营运资金现金流。但长期应收账款收益缓慢，资金流动性下降。应收账款增加对企业会造成资金上面的负担，这样企业的资金回收过慢，资产的流动性小，企业营运能力也会相应地减弱。这样看来，近些年，A集团应收账款的回收速度慢，经营活动存在风险，应收账款风险管理体系存在着缺陷，对于企业的营运造成了不小的风险隐患。五、公司营运问题的相关对策营运能力可以通过一些方法来进行调整和改进，从而使公司的盈利不断提升，针对A集团营运能力中存在的问题，提出了如下具有针对性的建议：（一）提升企业盈利能力，降低短期偿债风险1.增强存货管理能力企业产生营业利润的本身就是对本企业产品的销售，从上表2可以看出，本企业大量的存货在仓库积压，我们应该抓紧进行产品的销售，减少存货的积压，增加企业的流动资产，提高企业的营运能力。确定存货在流动资产中的占用量；做好存货的防火，防潮，防霉和防盗工作；此外，企业对于存货的控制和管理要加强，依据当前的市场需求，必须经常调整存货的采购量，只有企业的存货进出达到一个水平状态时，经营的利润才能最大。提高存货周转率只有企业资料流动频繁，投资者们才会有投入资金的信心和资本。管理者应积极提高机器设备使用效率，找出其他企业的差距，并使其更具潜力，最后建立盘点制度，一旦发现问题应及时向有关部门上报反映，趁早处理；内部岗位实行责任制以明确分工。2.优化营运资本管理加快流动资产的周转，A集团应该分析所有资产的结构，调整流动资产的比例，加快资本周转，增加经营收入，从而加快流动资产经营能力的提高。营运资金是企业生产经营不可缺少的资源。企业依靠资本流动开展日常经营活动。现金管理是企业财务管理的核心。公司资金应当建立预算管理制度。全面加强预算管理。在资金缺乏的情况下，企业应提前预估筹资融资方式，使得企业资金有充分的获取渠道，这样才能确保资金结构的合理，避免不必要的浪费和损失，提高资金的使用效率。同时不能忽略资金管理的基本工作，提高财务会计人员的职业素质，坚持做好银行日记账和现金日记账的日清月结。3.采用科学的营运资本政策营运资本政策决策的过程是在综合考虑贯穿供产销各个环节资金链的基础上，经过收益与风险的权衡之后，做出流动资产投资以及流动负债融资的决策的过程。营运资本政策一旦做出并予以实施，就会对企业的经营风险和财务风险产生根本性的影响，进而影响到企业的资本成本。稳健的营运资本政策在一定范围之内有助于资本成本的下降。因此，A集团需要使其营运资本正常更加合理科学，提高短期财务管理水平，对于缓解企业经营风险有着重要作用。（二）完善财务分析指标数据，加强营运能力分析在科技迅速发展经济稳步提升的现在，所有企业的经营者都应该每天做好公司数据的统计分析，每天记录分析数据有助于年底充分的汇总分析当年的公司发展情况，而且会计工作人员可以根据平时日积月累的数据做出精确的财务报表，企业管理层更可以根据会计人员提供的财务报表作出相关的财务分析，了解到企业的相关数据，从而可以细致的分析企业的营运能力。那么就需要要求相关的工作人员对日常工作数据进行记录、详细分析并总结，并且及时将这些数据报给财务会计人员，继而报给公司的管理层人员。同时，做财务人员需要定时的检查数据的正误及真假，尽量减少错误。而后，对于一些重要的财务数据，可以缩短期限分析，分析的时间间隔越短，就越增加结果的精准性、有效性。管理层人员进行严格的审核，以确保企业的财务数据的准确率、精准度的提高，这对企业的营运能力分析起着关键的作用。（三）健全应收账款风险管理体系，提升周转率1.建立健全信用管理部门企业的信用管理部门的设置具有重大意义，市场部需要不断扩大市场规模，开发新客户，在客户进行相关信息的填写后，对所填信息的真实性具有一定的审查。综合信息数据评判客户的信用标准，对客户进行分类整理，为市场部提供能否与客户进行交易活动；账款追回后，把赊销客户的合同进度和信用情况进行系列的正确性研究和跟踪；针对超过期限的账款，综合考虑，选择适合的方式来催收账款；针对搜集的客户信息数据进行分类整理，运用科学的网络技术，建立完善的数据资料库。由信管部门择选客户，保障了客户资料和相关信息的安全性，对所有信息数据有着具体的真实性，防范了销售部门进行不良措施的方针。2.严格制定客户信用标准A集团需要加强对客户信用信息的关注，A集团要对详细信息数据进行收集和研究评判，用详细信息数据评判客户的信用等级，以此决定是否为客户提供一系列服务的措施。设立相关的信用等级要根据客户信息的完整度为根本，把客户的信用等级分成几个方面进行审查，客户整体特征、具体的财务数据、银行交易往来或是有没有不良记录等多方面信用情况。3.定期审查应收账款A集团财务部门还要设立应收账款研究体系，定期对公司内部详单进行审查。通过不同类型的客户，把应收账款的详细数据和销售部门的销售往来进行比对，如果有着一定的差别，要研究其因素；用年作为周期，通过企业所有详单的全方面的审查，给客户发去应收账款确认邮件，相关负责人根据客户进行催收账款。如果账目有着一定的差别，不断的进行仔细的研究，通过不一样的状况有着不一样的方案。确保应收账款的保留以及存储，确保证据完整性。针对不能按时还款的客户，信管部要对其信用等级有着重新的审查，并将信用评判做出适合的改变。针对没有打算还款的客户，信管部要加强催收方式，并拉进信用黑名单。在设立和采用催收方式时要明确两个规定：一是成本方面规定，二是维持客户关系规定。另外，公司要针对催收进度做出定时的总结，对产生的问题进行商讨，并商讨出相应的对策。4.完善应收账款风险管理体系A集团应该不断地对应收账款管理制度进行调整和完善，缩小应收账款占用的资金额度，加大资金运转灵活性，提升资金周转的速度，降低企业的营运风险。A集团可以根据现有的客户情况制定现金折扣比例，比如在信用状况良好、合作期限达到3年以上且经营状况良好的客户，可提供2%的商业折扣，同时可按货款的40%赊销。中等信用且经营状况一般、合作期限在1-3年之间的客户，可给予1%的商业折扣，赊销金额占货款的25%。但是对于那些信用等级低，合作期限短，经营状况差的客户不给予折扣，尽量不提供赊销。同时将每个客户进行档案记载，根据相应的实际情况给予相应的赊销比例。此外，该公司还能实行保理业务，使得银行为公司提供资金并催收应收账款，提供坏账担保，在很大程度上降低了公司应收账款产生坏账的风险，提高应收账款周转率，降低公司的资金运营风险。六、结论随着市场经济体制改革，中国企业面临的竞争日益强烈。营运能力是指企业利用企业的固定资产以及流动资产等获得利润的能力。而利润可以反映企业绩效的影响和能力，以及管理者对企业的管理能力。企业的实力很大程度上，取决于企业的营运能力和盈利能力等，企业的营运能力相关研究引得了众多学者关注。营运能力相关研究对于我国企业