2022年7月基金从业资格考试《证券分析师》考试题库及答案解析（卷Ⅰ）

2022年7月基金从业资格考试《证券分析师》考试题库

及答案解析（卷I）

毕业院校：姓名：考场：考号：

一、选择题

1.关联购销类关联交易存在于（）。

I.冶金行业

口.电力行业

田.家电行业

IV.汽车行业

A.I、n、m、iv

B.u、m、iv

c.［、n、iv

D.I、口、m

答案：A

知识点：

第5章>第3节〉公司资产重组和关联交易的主要方式、具体行为、特点、性质以

及与其相关的法律规定（熟悉）

解析：关联购销类关联交易，主要集中在以下几个行业：一种是资本密集型行业，如

冶金、有色、石化和电力行业等;另一种是市场集中度较高的行业，如家电、汽车和摩

托车行业等。

2.与公司长期偿债能力有关的指标有（）。

工.资产负债率

口.有形资产净值债务率

m.产权比率

IV.已获利息倍数

A.i.n.m

B.m.iv

c.n.m.iv

D.i.n.m.iv

答案：D

知识点：

第5章>第3节〉公司变现能力、营运能力、长期偿债能力、盈利能力、投资收益

和现金流量的含义、影响因素及其计算(掌握)

解析：长期偿债能力是指公司偿付到期长期债务的能力，通常以反映债务与资产、净

资产的关系的负债比率来衡量。负债比率主要包括资产负债率、产权比率、有形资产

净值债务率、已获利息倍数、长期债务与营运资金比率等。

3.设随机变量的概率密度为，则=()。

A.

B.

C.

D.

答案：D

知识点：

第4章>第1节〉对数正态分布等统计分布的特征和计算(掌握)

解析：设，则。

由的概率密度为，

可知：的数学期望|J=3,方差。2=2,

则。

4.衡量公司行业竞争地位的主要指标是()。

A行业综合排序

B.公司利润水平

C.产品的市场占有率

D.产品在消费者当中的认知度

答案：C

知识点：

第5章〉第3节〉公司分析所需信息和数据的内容(熟悉)

解析：考察衡量公司行业竞争地位的主要指标。企业的行业地位决定了其盈利能力相

对于行业平均水平的高低，决定了其在行业内的竞争地位。产品的市场占有率是衡量

公司行业竞争地位的主要指标。

5.相比之下，下列信息中能够更为真实地反映公司规模变动特征的是()。

A.历年市场利率水平

B.历年公司销售收入

C.公司债券发行量

D.公司股价变动

答案：B

知识点：

第5章〉第3节〉公司盈利能力和成长性分析的内容（熟悉）

解析：公司规模变动特征可以从以下几个方面进行分析：

①公司规模的扩张是由哪些要素推动的；

②纵向比较公司历年的销售、利润、资产规模等数据，把握公司的发展趋势;（B选项

正确）

③将公司销售、利润、资产规模等数据及其增长率与行业平均水平及主要竞争对手的

数据进行比较，了解其行业地位的变化；

④分析预测公司主要产品的市场前景及公司未来的市场份额，分析公司的投资项目，

预计其销售和利润水平；

⑤分析公司的财务状况以及公司的投资和筹资潜力。

故本题选B。

6.风险控制部门或投资者对证券投资进行风险控制时，通常会控制（）证券的投资比

例。

A.0系数过高

Bo系数过高

C.a系数过低

D.B系数过低

答案：A

知识点：

第10章〉第2节〉股指期货套利和套期保值的定义、原理（熟悉）

解析：由于P系数是证券或组合系统风险的量度，因此，风险控制部门或投资者通常

会利用B系数对证券投资进行风险控制，控制B系数过高的证券投资比例。另外，针

对衍生证券的对冲交易，通常会利用0系数控制对冲的衍生证券头寸。

7.下列指标中，不属于相对估值的是（）。

A.市值回报增长比

B.市净率

C.自由现金流

D.市盈率

答案：C

知识点：

第8章〉第3节〉相对估值法的原理与步骤（掌握）

解析：通常需要运用证券的市场价格与某个财务指标之间存在的比例关系来对证券进

行相对估值。如常见的市盈率、市净率、市售率、市值回报增长比等均属相对估值方

法。

C项属于绝对估值，故本题选C。

8.通货紧缩的基本标志是()。

A.国民收入持续下降

B.物价总水平持续下降

C.货币供应量持续下降

D.经济增长率持续下降

答案：B

知识点：

第5章〉第1节〉失业率与通货膨胀率的概念及衡量方式(熟悉)

解析：通货紧缩的基本标志是物价总水平持续下降。故本题选B。

9.信用利差的影响因素()。

工.宏观经济形势

口.市场流动性

田.投资者结构变化

IV.股市波动性

A.I.ni.iv

B.i.n.m

c.n.m.iv

D.i.n.m.iv

答案：D

知识点：

第9章〉第3节〉信用利差的概念、影响因素及其计算（掌握）

解析：信用利差是指除了信用等级不同，其他各方面都相同的两种债券收益率之间的

差额。影响信用利差的因素包括：①宏观经济形势，其直接影响了投资者的预期和结

构;②市场流动性，债券的供给量与信用利差呈正向相关关系;③股市波动性，信用利

差与股市的波动幅度呈负相关关系。

10.广义公司法人治理结构所涉及的方面包括（）。

工.公司的财务制度

口.公司的收益分配和鼓励机制

田.公司的内部制度和管理

IV.公司人力资源管理

A.I.n.m

B.n.m.iv

c.i.n.m.iv

D.m.iv

答案：c

知识点：

第5章〉第3节〉公司法人治理结构、股权结构规范和相关利益者的含义（掌握）

解析：公司法人治理结构有狭义和广义之分。前者是指有关公司董事会的功能、结构

和股东的权利等方面的制度安排;后者是指有关企业控制权和剩余索取权分配的一整套

法律、文化和制度安排，包括人力资源管理、收益分配和激励机制、财务制度、内部

制度和管理等。

11.持续整理形态有()

I菱形

n三角形

皿矩形

IV旗形

A工口、m

B.n、m、iv

c.i、n、印、iv

D.m.iv

答案：B

解析：持续整理形态主要有三角形、矩形、旗形和楔形。

12.根据期权内在价值和时间价值，期权可分为()。

I实值期权

n平值期权

m虚值期权

iv看涨期权

A.I、m

B.I、n、m

c.i、n、iv

D.工、n、m、iv

答案：B

解析：依据内在价值的不同，可将期权分为：①实值期权，是指在不考虑交易费用和

期权费的情况下，内在价值大于0的期权;②虚值期权，是指不具有内涵价值的期

权;③平值期权是指行权价等于标的物市价的期权，平值期权的内在价值也为0。

13.有关企业自由现金流贴现模型中贴现率计算的描述，正确的有()。

工、采用企业加权平均资本成本来计算贴现率

口、考虑企业债权资本与总资产的比值

田、采用企业算术平均资本成本来计算贴现率

IV、考虑企业的债权资本成本

A.I、n

B.I、m

c.i、m、iv

D.I、口、IV

答案：D

知识点：

第8章〉第2节〉公司自由现金流(FCFF)、股权自由现金流(FCFE)、股利贴现模型

(DDM)等现金流贴现法的步骤(熟悉)

解析：就企业自由现金流量来说，一般是采用加权平均资本成本作为所选择的贴现

率。WACC的计算公式为：WACC=Wdxrdx(l-T)+Wexreo其中，Wd为债权资本

与总资产的比值，We为股权资本与总资产的比值，Wd+We=l;rd为债权资本成

本，等于平均利息率;re为股权资本成本，即股东要求的收益率;T为公司所得税税

率。

14.关于基本分析法的主要内容，下列说法不正确的是()。

A.宏观经济分析主要探讨各经济指标和经济政策对证券价格的影响

B.公司分析是介于宏观经济分析、行业和区域分析之间的中观层次分析

C.公司分析通过公司竞争能力等的分析，评估和预测证券的投资价值、价格及其未来

变化的趋势

D.行业分析主要分析行业所属的不同市场类型、所处的不同生命周期以及行业的业绩

对证券价格的影响

答案：B

知识点：

第5章〉第1节〉宏观经济分析的信息来源(熟悉)

解析：B项错误，行业和区域分析是介于宏观经济分析与公司分析之间的中观层次分

析，而公司分析是微观分析。

15.下列证券投资策略中，属于战略性投资策略的有()。

工.买入持有策略

口.固定比例策略

田.事件驱动型策略

IV.投资组合保险策略

A.U、IV

B.I、n、m

c.i、in

D.i、n、iv

答案：D

知识点：

第5章〉第4节〉投资策略的分类(掌握)

解析：战略性投资策略也称为长期资产配置策略，是指着眼较长投资期限，追求收益

与风险最佳匹配的投资策略。主要有三种：投资组合保险策略、买入持有策略、固定

比例策略。

16.一般来说，股东自由现金流主要来自于公司()活动产生的现金流。

A.筹资

B投资

C商务

D经营

答案：D

知识点：

第8章〉第2节〉公司自由现金流(FCFF)、股权自由现金流(FCFE)、股利贴现模型

(DDM)等现金流贴现法的步骤(熟悉)

解析：股东自由现金流(FCFE),指公司经营活动中产生的现金流量，在扣除公司业务

发展的投资需求和对其他资本提供者的分配后，可分配给股东的现金流量。

17.下列关于收益质量^收益质量分析，说法正确的是()。

工.收益质量是指收益与股价之间的关系

口.收益质量分析主要是分析会计收益与现金净流量的比率关系

ni.收益质量分析主要的财务比率是营运指数，营运指数大于1,说明收益质量不够好

IV.收益质量是指报告收益与公司业绩之间的关系

A.I、口

B.I、IV

c.u、m

D.n、iv

答案：D

解析：收益质量是指报告收益与公司业绩之间的关系。从现金流量表的角度来看，收

益质量分析主要是分析会计收益与现金净流量的比率关系，其主要的财务比率是营运

指数。营运指数小于1,说明收益质量不够好。故正确的是n、IV项。

18.2005年某公司支付每股股息为1.80元，预计在未来的日子里该公司股票的股息

按每年5%的速率增长，假定必要收益率是11%,当前股票的价格是40元，则下面

说法正确的是()。

I该股票的价值等于31.50元

n该股票价值被高估了

m投资者应该出售该股票

IV投资者应当买入该股票

A.I、IV

B.I.m

c.i、n、m

D.n,m

答案：c

知识点：

第8章〉第2节〉公司自由现金流(FCFF)、股权自由现金流(FCFE)、股利贴现模型

(DDM)等现金流贴现法的步骤(熟悉)

解析：该股票的价值为：1.80*(1+5%)/(11%-5%)=31.50元

19.有关套期保值与期现套利的说法错误的是()。

工.两者在现货市场上所处的地位不同

口.两者操作方式相同

田.两者价位观念不同

IV.两者的目的相同

A.i.m

B.i.m.iv

c.i.n.m.iv

D.n.iv

答案：D

知识点：

第io章〉第2节〉套期保值与期现套利的区别(熟悉)

解析：套期保值与期现套利的区别主要是：①两者在现货市场上所处的地位不同;②两

者的目的不同;③操作方式及价位观念不同。

20.我国比较系统地实行产业政策是在20世纪80年代后期，下列属于我国产业政

策的有()。

工.《中国产业政策大纲》

n.《90年代国家产业政策纲要》

m.《电子工业振兴临时措施法》

IV.《90年代中国农业发展纲要》

A.I、m、iv

B.I.口、IV

c.i、n

D.n.iv

答案：B

知识点：

第5章>第1节〉主要的产业政策工具及其对证券市场的影响(熟悉)

解析：m项属于日本用以加速某类行业发展的法规。

21.国内生产总值的表现形态有()。

I价值形态

n收入形态

m支出形态

IV产品形态

A.U、m

B.工、口、m

c.i、口、IV

D.I、口、m、iv

答案：c

解析：国内生产总值有三种表现形态，即价值形态、收入形态和产品形态。对应于这

三种表现形态，在实际核算中，国内生产总值有三种计算方法，即生产法、收入法和

支出法。

22.当期货交易所、期货经纪公司为控制可能出现的价格异常波动而提高保证金比例

时，已构建交易头寸的套利交易者可能会直接面临()。

I.被迫减持头寸

口.投资收益受到影响

田操作风险

IV.资金风险

A.U、m

B.I、IV

c.n、iv

D.工、口、IV

答案：D

知识点：

第10章〉第2节〉套利的概念、原理（掌握）

解析：当交易所、期货经纪公司为控制可能出现的市场风险，提高保证金比例时，双

向持仓的套利账户如果得不到相关政策的保护和照顾，同时持仓数量比较大，可能要

被迫减持头寸，最终会影响套利交易的投资收益。资金风险的规避需要一个动态资金

管理模型来管理资金，动态调整持仓比例，以达到在控制资金风险的情况下获得最大

资金使用效率的目的。

23.以下关于美式期权和欧式期权的说法正确的是（）。

工.美式期权的买方只能在合约到期日行权

口.美式期权的买方在规定的有效期限内的任何交易日都可以行权

ni.欧式期权的买方在规定的有效期限内的任何交易日都可以行权

IV.欧式期权的买方只能在合约到期日行权

A.I.m

B.n、iv

c.i、IV

D.n,m

答案：B

知识点：

第10章〉第3节〉期权的分类（熟悉）

解析：美式期权是指期权买方在期权到期日前（含到期日）的任何交易日都可以行权的

期权。欧式期权是指期权买方只能在期权到期日行权的期权。无论是欧式期权还是美

式期权，在期权到期日之后买卖双方权利义务均消除。

24.下列关于套利的表述中，错误的有（）。

工.套利交易只能在两个市场交易成本不同的情况下才能进行

n.套利交易者最关注的是价格绝对水平高低

田.现实中，只要两种相同（或相似）资产的价格发生偏离就肯定存在套利机会

IV.套利交易的最终盈亏取决于两个不同时点的差价变化

A.I.m

B.I、n、m、iv

c.i、口、m

D.n、iv

答案：c

知识点：

第io章〉第2节〉套利的概念、原理（掌握）

解析：套利是指在买入（卖出）一种资产的同时卖出（买入）另一个暂时出现不合理价差

的相同或相关资产，并在未来某个时间将两个头寸同时平仓获取利润的交易方式。在

两种资产之间进行套利交易的前提条件是：两种资产的价格差或比率存在一个合理的

区间，一旦两个价格的运动偏离这个区间，它们迟早又会重新回到合理对比关系上。

套利最终盈亏取决于两个不同时点的差价变化。因此，套利的潜在利润不是基于价格

涨跌，而是基于两个套利合约之间的价差涨缩，即套利获利的关键就是差价的变动。

因此，在套利时，交易者注意的是合约价格之间的相互价格关系，而非绝对价格水

平。

25.相对估值法就是以可比公司(或资产)在市场上的价格为基础，利用某一特定指标

进行估值的方法，这些方法包括()。

工.市盈率法

口.市净率法

m.市售率法

IV.现金流贴现法

A.I、n、m

B.工、n

cm、IV

D.U、m、iv

答案：A

解析：iv项属于绝对估值法。

26.国内生产总值核算的方法有()

I.支出法

n.收入法

m.生产法

IV.成本法

A.I、n、川、iv

B.I、口、m

c.n、m、iv

D.I、m、iv

答案：B

知识点：

第5章>第1节〉国内生产总值的概念及计算方法（掌握）

解析：国内生产总值有三种计算方法，即支出法、收入法，生产法。

27.一般在多元线性回归分析中遇到的问题主要有（）。

工.多重共线性

n启相关

皿异方差

IV.序列相关性

A.i.n.m

B.i.n.iv

c.i.n.m.iv

D.n.m.iv

答案：c

知识点：

第4章>第3节>多元线性回归模型的含义和特征（熟悉）

解析：在经济和金融实务中，常常出现数据不能满足线性模型的系列假定，比如随机

扰动项不能满足同方差的假定，或产生自相关现象等。一般在多元回归分析中遇到的

较多问题主要有：多重共线性、自相关、异方差问题、序列相关性问题等。

28.以下()属于道♦琼斯分类法下的工业部门。

工.采掘业

n.电话公司

m.电力公司

IV.制造业

A.I、口、m

B.I、IV

c.i、m

D.n,m

答案：B

知识点：

第5章〉第2节〉行业分类方法(掌握)

解析：在道♦琼斯分类法中，工业部门包括采掘业、制造业和商业，而电话公司、电力

公司属于公用事业类。

29.以下有关收入政策的描述，正确的有()。

I收入政策是在分配方面制定的原则和方针

n收入政策目标包括收入总量目标和收入质量目标

m财政政策、货币政策最终通过收入政策来实现

IV收入政策制约财政政策、货币政策的作用方向和作用力度

A.I、口

B.I、IV

c.n、m、iv

D.工、口、m、iv

答案：B

知识点：

第5章〉第1节〉主要的宏观经济政策(掌握)

解析：n项，收入政策目标包括收入总量目标和收入结构目标;m项，收入政策最终通

过财政政策和货币政策来实现。

30.下列关于失业率的说法中，正确的有()。

工.失业率是指劳动力人口中失业人数所占的百分比，劳动力人口是指年龄在14岁以

上具有劳动能力的人的全体

口.失业率上升与下降是以GDP相对于潜在GDP的变动为背景的

田.通常所说的充分就业是指对劳动力的充分利用，也就是完全利用

IV.在实际的经济生活中不可能达到失业率为零的状态，在充分就业的情况下也会存在

部分"正常"的失业，如结构性失业

A.i.n

B.i.m

c.n.m

D.n.iv

答案：D

知识点：

第5章〉第1节〉失业率与通货膨胀率的概念及衡量方式（熟悉）

解析：工项，劳动力人口是指年龄在16岁以上具有劳动能力的人的全体;m项，充分

就业是指对劳动力的充分利用，但不是完全利用，因为在实际的经济生活中不可能达

到失业率为零的状态。

31.首批股权分置改革的试点公司有（）。

I、三一重工

口、紫江企业

卬、清华同方

IV、金牛能源

A.I、口、m、iv

B.I、m

c.n.m

D.I、n、m

答案：A

知识点：

第5章〉第i节〉股市制度改革的方向（熟悉）

解析：考察首批股权分置改革的试点公司。

中国证监会于2005年4月29日发布了《关于上市公司股权分置改革试点有关问题

的通知》，标志着股权分置改革正式启动。三一重工、紫江企业、清华同方和金牛能

源4家上市公司成为首批股权分置改革的试点公司。除清华同方外，其他3家商市公

司顺利通过股权分置改革，实现全流通。

32.一个市场的需求函数为：P(Q)=100-2Q,企业的成本函数为：C(Q)=4Q,下列

说法正确的有()。

I若该市场为完全竞争市场.则均衡价格P=4,均衡产量为48

n当市场上有2个企业时，若处于古诺均衡，则均衡价格是36

m当市场上有2个企业时，若处于斯塔克尔伯格均衡，则均衡价格为36

IV当市场上有2个企业时，若达成卡特尔均衡，则两个企业都没有违约动机

A.I、n

B.I.m

cm、iv

D.I、n、iv

答案：A

知识点：

第2章＞第2节〉完全竞争市场的特征(熟悉)

解析：工项，若市场为完全竞争市场，根据C(Q)=4Q可得，MC=AVC=4,则均

33.自相关问题的存在，主要原因有()。

I经济变量的惯性

n回归模型的形式设定存在错误

m回归模型中漏掉了重要解释变量

IV两个以上的自变量彼此相关

A.工、口、m

B.I、n、iv

c.工、m、iv

D.n.m、iv

答案：A

知识点：

第4章〉第3节〉回归模型常见问题和处理方法(掌握)

解析：w项属于多重共线性的原因。除了上述工、口、m三项外，自相关问题的存在

主要原因还有对数据加工整理而导致误差项之间产生自相关。

34.资本市场中，纵坐标是总期望报酬率、横坐标是总标准差，总期望报酬率二(5、

风险组合的期望报酬率+(1-Q)x无风险利率，总标准差=Qx风险组合的标准差，则

()o

I当Q=1时，总期望报酬率=风险组合的期望报酬率，总标准差〉风险组合的标准

差

n当Q=I时，总期望报酬率=风险组合的期望报酬率，总标准差=风险组合的标准

差

m当Q=O时，总期望报酬率=无风险利率，总标准差=0

iv当Q=O时，总期望报酬率=无风险利率，总标准差=1

A.i.m

B.I、IV

c.n、m

D.n,iv

答案：c

知识点：

第3章〉第2节〉资本资产定价模型的假设条件（熟悉）

解析：资本市场线中，纵坐标是总期望报酬率、横坐标是总标准差，根据公式，总期

望报酬率=（5、风险组合的期望报酬率+Q-Q）x无风险利率，总标准差=Qx风险组合

的标准差，

可知：

当Q=1时，总期望报酬率=风险组合的期望报酬率，总标准差=风险组合的标准差；

当Q=0时，总期望报酬率=无风险利率，总标准差=0。

口、m项正确，本题选C。

35.行业市场结构分类的依据是（）。

I、该行业中企业数量的多少

口、该行业进入限制程度

m、该行业的产品差别

IV、该行业市场的空间

A.n、m

B.n、iv

c.i、n、in

D.i、m、iv

答案：c

知识点：

第2章〉第2节〉完全竞争市场的特征（熟悉）

解析：根据行业中企业数量的多少、进入限制程度和产品差别彳亍业基本上可以分为四

种市场结构,即完全竞争、垄断竞争、寡头垄断、完全垄断。

36.在使用基本分析、技术分析以及量化分析方法进行证券投资分析时，应注意（）

等。

工.各方法的适用范围

n.各方法的结合使用

in.方法的直观性

IV.方法的复杂性

A.n、m、iv

B.m、iv

c.i、n、in

D.i.n

答案：D

知识点：

第1章>第3节〉业务主体的主要职责、业务流程管理与合规管理（掌握）

解析：证券分析师进行证券投资分析时，应当注意每种方法的适用范围及各种方法的

结合使用。

37.采用重置成本法对资产进行评估的理论依据是（）。

工.资产的价值取决于资产的成本

口.资产的价值是一个变量

田.资产的价值不是一个变量

IV.资产的价值取决于市场的成本

A.I、n、m

B.I、n

c.n、iv

D.i、口、m、iv

答案：B

知识点：

第5章>第3节〉运用市场价值法、重置成本法、收益现值法评估公司资产价值的

步骤和优缺点（熟悉）

解析：本题考查采用重置成本法对资产进行评估的理论依据。

采用重置成本法对资产进行评估的理论依据是：（1）资产的价值取决于资产的成本。

资产的原始成本越高，资产的原始价值越大，反之则小，两者在质和量的内涵上是一

致的。（2）资产的价值是一个变量。

38.在半强式有效市场中，下列描述错误的有（）。

工.技术分析无助于判断股价走势

口.小公司股票比大公司股票能持续性产生更高的风险调整收益

m.低市盈率股票能够长期获得正的超常收益率

IV.掌握内幕消息的投资者能够获取超额收益

A.n、m

B.n.iv

c.i、m、iv

D.I、口、m、iv

答案：A

知识点：

第3章〉第3节〉有效市场假说的含义、特征、应用和缺陷(熟悉)

解析：半强有效市场是指证券价格不仅已经反映了历史价格信息，而且反映了当前所

有与公司证券有关的公开有效信息，例如盈利预测、红利发放、股票分拆、公司并购

等各种公告信息。因此，如果市场是半强有效的，市场参与者就不可能从任何公开信

息中获取超额利润，这意味着基本面分析方法无效。由于半强式有效市场没有反映内

部信息，所以可以利用非公开信息获取超额收益。

39.宏观分析所需的有效资料一般包括()等。

工、一般生产统计资料

口、金融物价生产资料

m、贸易统计资料

IV、每年国民收入统计与景气动向

A.I、n、m、iv

B.工、口、m

c.m,iv

D.I、口、iv

答案：A

知识点：

第5章〉第1节〉宏观经济分析所需信息和数据的内容(熟悉)

解析：宏观分析信息包括政府的重点经济政策与措施、一般生产统计资料、金融物价

统计资料、贸易统计资料、每年国民收入统计与景气动向、突发性非经济因素等。

40.当前技术进步的行业特征包括()。

I技术进步速度加快，周期明显缩短，产品更新换代频繁

n研发活动的投入强度成为划分高技术群类和衡量产业竞争力的标尺

m以信息通信技术为核心的高新技术成为21世纪国家产业竞争力的决定性因素之一

iv信息技术的扩散与应用引起相关行业的技术革命，并加速改造着传统产业

A.ni、iv

B.I、n、m

c.n.m、iv

D.i、n、m、iv

答案：D

知识点：

第5章〉第2节〉技术进步的行业特征及影响（熟悉）

解析：当前技术进步的行业特征包括：

①以信息通信技术为核心的高新技术成为21世纪国家产业竞争力的决定性因素之一;

②信息技术的扩散与应用引起相关行业的技术革命，并加速改造着传统产业；

③研发活动的投入强度成为划分高技术群类和衡量产业竞争力的标尺；

④技术进步速度加快，周期明显缩短，产品更新换代频繁。

工、口、m、IV项正确，故本题选D。

41.影响股票投资价值的内部因素主要包括（）。

I、公司净资产

n、盈利水平

m、股利政策

IV、资产重组

A.工、n

B.m.iv

c.i、n、m

D.I、n、m、iv

答案：D

知识点：

第8章〉第i节〉股票估值原理（熟悉）

解析：影响股票投资价值的内部因素包括公司净资产;公司盈利水平;公司股利政策;股

份分割;增资、减资;公司资产重组。

42.流动资产周转率反映流动资产的周转速度，其影响因素有()。

I营业收入

n营业利润

m流动资产

IV财务费用

A.I、n

B.I、m

c.n、m、iv

D.I、口、IV

答案：B

知识点：

第5章>第3节〉公司变现能力、营运能力、长期偿债能力、盈利能力、投资收益

和现金流量的含义、影响因素及其计算(掌握)

解析：流动资产周转率的计算公式为：，公式中的平均流动资产是资产负债表中的流

动资产期初数与期末数合计的平均数。

I、m项正确，故本题选B。

43.经济处于复苏阶段时，将会出现()。

I产出增加

n价格上涨

m利率上升

iv就业增加

A.I、口、m、iv

B.n、m、iv

c.i、口、in

D.I、m、iv

答案：A

知识点：

第5章〉第1节〉宏观调控对证券市场的影响(熟悉)

解析：经济周期是一个连续不断的过程。经济繁荣阶段，产出、价格、利率、就业不

断上升直至某个高峰;经济衰退阶段，产出、产品销售、利率、就业率开始下降，直至

某个低谷即经济萧条阶段;经济重新复苏阶段，价格上涨，利率上升，就业增加，产出

增加，进入一个新的经济周期。

44.如果投入品难以加入或脱离某种特殊行业，则其供给()。

A.富有弹性

B.缺乏弹性

C.单一弹性

D.无弹性

答案：B

知识点：

第2章〉第1节〉需求与供给的函数、曲线、弹性的含义（熟悉）

解析：投入品替代性大小和相似程度对供给弹性的影响很大。如果用于生产某商品的

投入品可由其他行业资源替代，那么该商品价格上涨（其他行业价格未变），其他行业

的投入品就会转入该商品生产，从而使产量和供给量增加;反之，该商品价格下跌，又

会使其投入品转入其他行业，从而使生产量和销售量减少。上述两种情况，供给富有

弹性。如果投入品难以加入或脱离某种特殊行业，则供给缺乏弹性。故本题选B。

45.最常见的时间数列预测方法有（）。

I趋势外推法

n移动平均预测法

m加权平均预测法

iv指数平滑法

A.I、口、IV

B.ii、m、iv

c.i、m、iv

D.工、n、m

答案：A

知识点：

第4章〉第4节〉时间序列的基本概念（了解）

解析：最常见的时间数列预测方法有趋势外推法、移动平均法与指数平滑法等。

46.根据投资决策的灵活性不同，证券投资策略可分为()。

I主动型策略

n被动型策略

m战略性策略

IV战术性策略

A.I.n

B.m.iv

c.i、口、m

D.n,m、iv

答案：A

解析：证券投资策略根据投资决策的灵活性不同，分为主动型策略与被动型策略。

47.下列关于不同风险偏好型投资者的描述，正确的有()。

I风险厌恶型投资者会放弃风险溢价为零的投资组合

n风险中性型投资者只根据期望收益率来判断风险预期

m风险偏好型投资者乐意参加风险溢价为零的投资组合

iv随着风险厌恶程度的不断增加，投资者愿意为保险付出的保费越低

A.I、n、iv

B.I、m

c.i、n、m

D.n、iv

答案：C

知识点：

第3章>第1节〉无风险利率和风险评价、风险偏好的概念(掌握)

解析：IV项，随着风险厌恶程度的不断增加，投资者所要求的风险补偿越高，所以，

愿意为保险付出的保费越高。

48.可贷资金的供给曲线()倾斜，而可贷资金的需求曲线()倾斜。

I向左上方

n向右上方

m向左下方

iv向右下方

A.I、口

B.ni、iv

c.i.IV

D.n、iv

答案：D

知识点：

第2章>第3节〉可贷资金市场均衡、外汇市场均衡及可贷资金市场与外汇市场同

时均衡(熟悉)

解析：可贷资金的供给曲线向右上方倾斜，而可贷资金的需求曲线向右下方倾斜。

49.某人将1000元存入银行，若利率为7%,下列结论正确的有()。

I若按单利计息，3年后利息总额为210元

n若按复利计息，3年后利息总额为1225.04元

DI若按单利计息，5年后其账户的余额为1350元

IV若按复利计息，5年后其账户的余额为1412.22元

A.I、m

B.U、IV

c.i、口、m、iv

D.I、口、m

答案：A

知识点：

第3章〉第1节〉单利和复利的含义(熟悉)

解析：工项，按单利计算，3年后利息总额为C=Pxrxn=1000x7%x3=210(^)；n

项，按复利计息，3年后利息总额为C=P(l+r)An-P=1000xl.073-

1000=225.04(元);ID项，按单利计息，5年后账户总额为

S=P(l+rxn)=1000x(l+7%x5)=1350(元);IV项，按复利计息，5年后账户总额为

A

S=P(l+r)n=1000xl.075=1402.55(^)o

50.某投资者在800美分的价位，卖出了20手大豆的空头合约，此时市场价格已经

跌到780美分，空头合约如果现在平仓，则可以获利。但是投资者想要先锁定利润，

他应该()。

I买入看涨期权

n卖出看涨期权

m买入看跌期权

iv卖出看跌期权

A.工、m

B.I、IV

C.U、m

D.n.iv

答案：B

知识点：

第10章〉第3节〉期权4种基本头寸的风险收益结构(了解)

解析：空头合约的卖方锁定利润实际上是为了应付标的物价格上升的风险，可以通过

买入看涨期权和卖出看跌期权来控制这种风险。故本题选B。

51.一般来说，关于买卖双方对价格的认同程度，下列说法正确的有()。

I、分歧大，成交量小，认同程度小

口、分歧大，成交量大，认同程度大

m、分歧小，成交量大，认同程度大

IV、分歧小，成交量小，认同程度小

A.n、m、iv

B.I、m

c.i、口、m、iv

D.I、口、iv

答案：B

知识点：

第6章>第1节〉量价关系变化规律(熟悉)

解析：一般说来，买卖双方对价格的认同程度通过成交量的大小得到确认。认同程度

小，分歧大，成交量小;认同程度大，分歧小，成交量大。

52.下列说法中错误的是()。

A行业分析是连接宏观经济分析和上市公司分析的桥梁

B.宏观经济活动是行业经济活动的总和

C.公司的投资价值并不因所处的行业不同而有明显差异

D行业分析和公司分析是相辅相成的

答案：C

知识点：

第5章〉第3节〉公司分析所需信息和数据的来源(熟悉)

解析：公司的投资价值可能会由于所处行业不同而有明显差异。因此行业是决定公司

投资价值的重要因素之一。

下列每小题的四个选项中，只有一项是最符合题意的正确答案，多选、错选或不选均

不得分。

53.发布对具体股票做出明确估值和投资评级的证券研究报告时，公司持有该股票达

到相关上市公司已发行股份()以上的，应当在证券研究报告中向客户披露本公司持有

该股票的情况。

A.1%

B.5%

C.10%

D.3%

答案：A

知识点：

第1章〉第4节〉发布证券研究报告业务的相关法规（掌握）

解析：根据《发布证券研究报告暂行规定》第十二条，发布对具体股票做出明确估值

和投资评级的证券研究报告时，公司持有该股票达到相关上市公司已发行股份1%以

上的，应当在证券研究报告中向客户披露本公司持有该股票的情况，并且在证券报告

发布日及第二个交易日，不得进行与证券研究报告观点相反的交易。

54.在宏观经济分析中，总量分析法是（）。

A.动态分析

B.静态分析

C.主要是动态分析，也包括静态分析

D.主要是静态分析，也包括动态分析

答案：C

知识点：

第5章〉第1节〉宏观经济分析的总量分析法和结构分析法（熟悉）

解析：总量分析主要是一种动态分析，因为它主要研究总量指标的变动规律。同时，

总量分析也包括静态分析，因为总量分析包括考察同一时间内各总量指标的相互关

系。故本题选C。

55.证券公司、证券投资咨询机构应当严格执行发布证券研究报告与其他证券业务之

间的（）,防止存在利益冲突的部门及人员利用发布证券研究报告牟取不当利益。

A.自动回避制度

B.隔离墙制度

C.事前回避制度

D.分类经营制度

答案：B

知识点：

第1章〉第3节〉业务主体的主要职责、业务流程管理与合规管理（掌握）

解析：《发布证券研究报告暂行规定》对防范发布证券研究报告与证券资产管理业务

之间的利益冲突作出规定，该法规规定，证券公司、证券投资咨询机构应当严格执行

发布证券研究报告与其他证券业务之间的隔离墙制度，防止存在利益冲突的部门及人

员利用发布证券研究报告牟取不当利益。故本题选B。

56.外汇交易双方达成买卖协议，约定在未来某一时间进行外汇实际交割所使用的汇

率是（）。

A.即期汇率

B.远期汇率

C.交害小匚率

D.套算汇率

答案：B

知识点：

第5章〉第1节〉汇率的概念（掌握）

解析：外汇交易双方达成买卖协议，约定在未来某一时间进行外汇实际交割所使用的

汇率是远期汇率。故本题选B。

57.为建立回归模型，将非稳定时间序列化为稳定序列，需要（）。

A分差

B差分

C.分解

D.函数

答案：B

知识点：

第4章〉第3节〉回归模型常见问题和处理方法（掌握）

解析：作差分是把非平稳过程转换成平稳过程常用的方法。非平稳时间序列模型的特

点：不具有特定的长期均值;方差和自协方差不具有时间不变性;理论上，序列自相关

函数不随滞后阶数的增加而衰减。

58.假定某投资者以940元的价格购买了面额为1000元，票面利率为10%,剩余

期限为6年的债券，那么该投资者的当期收益率为（）。

A.14%

B.8%

C.10.6%

D.15%

答案：C

知识点：

第9章〉第2节〉债券当期收益率、到期收益率、即期利率、持有期收益率、赎回

收益率的计算(熟悉)

解析：债券的年利息收入与买入债券的实际价格的比率就是当期收益率。则该投资者

的当期收益率=1000x10%/940x100%=10.6%。

59.()是每股价格与每股净资产之间的比率。

A.市净率

B.市售率

C.本益比

D.资产收益率

答案：A

知识点：

第5章>第3节〉公司变现能力、营运能力、长期偿债能力、盈利能力、投资收益

和现金流量的含义、影响因素及其计算(掌握)

解析：市净率是每股价格与每股净资产之间的比率。

60.证券研究报告合规审查应当涵盖()。

I人员资质

n信息来源

田风险提ZF

IV交易类型

A.I、n、m、iv

B.工、口、m

c.i、m、iv

D.n、iv

答案：B

知识点：

第1章〉第3节〉证券研究报告的合规审查要求(熟悉)

解析：根据《发布证券研究报告执业规范》，经营机构应当建立健全证券研究报告发

布前的合规审杳机制，细化合规审查的目标、程序和岗位职责，建立清晰的审查清单和

工作底稿，列明审查工作应当涵盖的内容。通过合理的流程安排避免审查工作流于形式,

并确保审查意见得到回应和有效落实。证券研究报告应当由公司合规部门或者研究部

门、研究子公司的专职人员进行合规审查。合规审查应当涵盖人员资质、信息来源、

风险提示等内容，重点关注证券研究报告可能涉及的利益冲突事项。

61.下列关于汇率变化对证券市场的影响的说法中，正确的有()。

I.以外币为基准，汇率上升，本币贬值，本国产品竞争力强，出口型企业将增加收益

口.汇率上升，本币贬值，将导致资本流出本国，资本的流失将使得本国证券市场需求

减少

m.汇率上升，本币表示的进口商品价格提高，进而带动国内物价水平上涨，引起通货

膨胀

IV.如果政府利用债市与汇市联动操作达到既控制汇率的升势又不减少货币供应量，即

抛售外汇的同时回购国债.则将使国债市场价格上扬

A.I、n、m、iv

B.工、口、m

c.n.m、iv

D.I、m、iv

答案：A

知识点：

第5章〉第i节〉汇率制度及汇率变动对证券市场的影响(熟悉)

解析：汇率对证券市场的影响是多方面的。一般来讲，一国的经济越开放，证券市场

的国际化程度越高，证券市场受汇率的影响越大，题中四项的描述均正确。

62.能够体现企业技术优势的有()。

工.生产的技术水平

口.新产品的开发

田.产品的技术含量

IV.创新人才的储备

A.I、口

B.I、m

c.m,iv

D.n,m、iv

答案：B

知识点：

第5章〉第3节〉公司分析所需信息和数据的内容(熟悉)

解析：技术优势是指公司拥有的比同行业其他竞争对手更强的技术实力及其研究与开

发新产品的能力。这种能力主要体现在生产的技术水平和产品的技术含量上。

63.下列关于证券研究报告信息收集要求说法正确的是()。

I.不得使用新闻媒体发布的信息

口.不得将无法确认来源合法合规性的信息写入证券研究报告

m.不得将无法认定真实性的市场传言作为确定性研究结论的依据

w.从信息服务机构等第三方合法取得市场、行业及企业相关信息

A.I、口、m、iv

B.I、n

c.n、m、iv

D.m.iv

答案：c

知识点：

第1章>第3节〉证券研究报告信息收集的要求(熟悉)

解析：工项，上市公司及其子公司通过公司网站、新闻媒体等公开渠道发布的信息，

以及上市公司通过股东大会、新闻发布会、产品推介会等非正式公告方式发布的信息

是证券研究报告可以使用的信息来源。

64.下列属于证券公司、证券投资咨询机构发布证券研究报告要求的是()。

I应当设立专门研究部门或者子公司，建立健全业务管理制度

n对发布证券研究报告行为及相关人员实行集中统一管理

m应当建立证券研究报告发布审阅机制

IV应当公平对待证券研究报告的发布对象

A.n、m、iv

B.m、iv

c.i、口、m、iv

D.I、口

答案：c

知识点：

第1章〉第3节〉发布研究报告的业务管理制度(熟悉)

解析：《发布证券研究报告暂行规定》对证券公司、证券投资咨询机构发布证券研究

报告要求作出相应的规定。工、口两项，发布证券研究报告的证券公司、证券投资咨

询机构，应当设立专门研究部门或者子公司，建立健全业务管理制度，对发布证券研

究报告行为及相关人员实行集中统一管理。m项，证券公司、证券投资咨询机构应当

建立证券研究报告发布审阅机制，明确审阅流程，安排专门人员，做好证券研究报告

发布前的质量控制和合规审查。iv项，证券公司、证券投资咨询机构应当公平对待证

券研究报告的发布对象，不得将证券研究报告的内容或者观点，优先提供给公司内部

部门、人员或者特定对象。

65.场外期权一方通常根据另一方的特定需求来设计场外期权合约。通常把提出需求

的一方称为甲方，下列关于场外期权的甲方说法正确的有()。

工.甲方只能是期权的买方

口.甲方可以用期权来对冲风险

m.甲方没法通过期权承担风险来谋取收益

IV.假如通过场内期权，甲方满足既定需求的成本更高

A.I、m

B.m、iv

c.n.iv

D.n、m

答案：c

知识点：

第io章>第1节〉场外衍生品主要交易品种(熟悉)

解析：在场外期权交易中，提出需求的一方既可以是期权的买方，也可以是期权的卖

方;甲方的需求分为两类：对冲风险和通过承担风险来谋取收益;因为场内金融产品种

类不足或投资范围受到限制，通过场内期权来满足需求的成本更高。

66.下列有关完全垄断型市场结构的特点说法正确的有()。

工.市场被独家企业所控制，其他企业不可以或不可能进入该行业

口.受到反垄断法和政府管制的约束

田.垄断者能够根据市场的供需情况制定理想的价格和产量

IV.产品没有或缺少相近的替代品

A.I.n.m

B.i.n.iv

c.n.m.iv

D.i.n.m.iv

答案：D

知识点：

第2章〉第2节〉完全垄断市场的特征（熟悉）

解析：完全垄断型市场结构的特点有：（1）市场被独家企业所控制，其他企业不可以或

不可能进入该行业。（2）产品没有或缺少相近的替代品。（3）垄断者能够根据市场的供

需情况制定理想的价格和产量，在高价少销和低价多销之间进行选择，以获取最大的

利润。（4）垄断者在制定产品的价格与生产数量方面的自由性是有限度的，要受到反垄

断法和政府管制的约束。

67.以下属于可以采用的历史资料的有（）。

I国家统计局和各级地方统计部门定期发布的统计公报，定期出版的各类统计年鉴

n各种经济信息部门、各行业协会和联合会提供的定期或不定期信息公报

m企业资料

IV研究机构、高等院校、中介机构发表的学术论文和专业报告

A.I、口、m

B.I、口、IV

c.i、口、m、iv

D.II、m、iv

答案：C

知识点：

第5章>第1节〉宏观经济分析的信息来源（熟悉）

解析：I、口、m、iv四项都属于历史资料的来源，都可以采用。

68.下列关于区间估计的说法中，正确的有（）。

I区间估计是以一个统计量的区间来估计相应的总体

n区间估计根据样本统计量来估计总体参数可能落入的数值范围

m区间估计是用两个数之间的距离或数轴上的一段距离来表示未知参数可能落入的范

围

iv区间估计的常用方法有矩估计法和极大似然法

A.n、m、iv

B.I、m、iv

c.i.口、iv

D.I、口、m

答案：D

知识点：

第4章〉第2节〉统计推断的参数估计（熟悉）

解析：点估计的常用方法有矩估计法和极大似然法。

69.通常情况下，影响某种商品的供给价格弹性大小的因素有（）。

I时间

n生产周期

m投入品替代性大小和相似程度

IV自然条件

A.Ln

B.n、iv

C.L口、m、iv

D.I、n、m

答案：c

知识点：

第2章〉第1节〉需求与供给的函数、曲线、弹性的含义（熟悉）

解析：影响供给价格弹性的因素主要有：①时间（决定供给弹性的首要因素）;②生产周

期和自然条件;③投入品替代性大小和相似程度。

70.套期保值与期现套利的区别包括（）不同。

I.交易目的

口.操作方式

m.价位观念

iv.在现货市场上所处的地位

A.I、n、m

B.I.口、m、iv

c.m、iv

D.I、口、IV

答案：B

知识点：

第10章＞第2节＞套期保值与期现套利的区别（熟悉）

解析：套期保值与期现套利的区别在于：两者在现货市场上所处的地位不同;目的不同;

操作方式和价位观念不同。

71.变量和变量之间通常存在（）关系。

I因果

n确定性函数

田相关

w线性

A.I、n

B.n、m

c.n.iv

D.m,iv

答案：B

知识点：

第4章〉第］.节〉概率与随机变量的含义、计算和原理（熟悉）

解析：当研究经济和金融问题时往往需要探寻变量之间的相互关系，变量和变量之间

通常存在两种关系：确定性函数关系或相关关系。确定性函数关系表示变量之间存在

一一对应的确定关系;相关关系表示一个变量的取值不能由另外一个变量唯一确定，即

当变量X取某一个值时，变量y对应的不是一个确定的值，而是对应着某一种分布，

各个观测点对应在一条直线上。

72.下列关于V形反转的说法中，正确的是()。

工"形走势是一种很难预测的反转形态，它往往出现在市场的剧烈波动之中

口.无论V形顶还是V形底的出现，都没有一个明显的形成过程

ni.V形走势没有中间那一段过渡性的横盘过程，其关键转向过程仅2~3个交易日，

有时甚至在1个交易日内完成整个转向过程

IV.V形走势不需要有大成交量的配合

A.n、m、iv

B.I.m、iv

c.i、n、m、iv

D.i、n、m

答案：D

知识点：

第6章＞第2节〉各主要反转形态和整理形态的定义、特性及应用(掌握)

解析：IV项错误，V形走势必须有大成交量的配合，且成交量在图形上形成倒V形。

工、口、m项均正确。

73.除下列情形外，证券公司不应允许任何人在报告发布前接触报告或对报告内容产

生影响()o

I公司内部有关工作人员对报告进行质量管理的

n公司内部有关工作人员对报告进行合规审查的

ni公司内部有关工作人员按照正常业务流程参与报告制作发布的

w研究对象和公司投资银行部门有关工作人员为核实事实而仅接触报告草稿有关章节

内容的

A.I.m

B.I、n、皿、iv

c.i、n、iv

D.n、iv

答案：B

知识点：

第1章〉第3节〉业务主体的主要职责、业务流程管理与合规管理(掌握)

解析：除下列情形外，证券公司不应允许任何人在报告发布前接触报告或对报告内容

产生影响：公司内部有关工作人员对报告进行质量管理、合规审查和按照正常业务流

程参与报告制作发布的;研究对象和公司投资银行部门有关工作人员为核实事实而仅接

触报告草稿有关章节内容的。

74.股指期货理论价格的决定主要取决于()。

工.现货指数水平

n.构成指数的成分股股息收益

EI.利率水平

IV.距离合约到期的时间

A.i.n.m

B.i.n.iv

c.n.m.iv

D.i.n.m.iv

答案：D

知识点：

第io章〉第2节〉股指期货定价理论(熟悉)

解析：股指期货理论价格的决定主要取决于以下四个因素：现货指数水平、构成指数

的成分股股息收益、利率水平、距离合约到期的时间。

75.下列对于不同期权的时间价值说法正确的有()。

I平值期权和虚值期权的时间价值总是大于等于0

n平值期权和虚值期权的时间价值总是小于等于o

m美式期权的时间价值总是大于等于o

IV实值欧式期权的时间价值可能小于o

A.I.m

B.I、m、iv

c.n、m、iv

D.n、iv

答案：B

知识点：

第10章〉第1节〉期权内在价值、时间价值、行权价、历史波动率、隐含波动率

等（掌握）

解析：II项，由于平值和虚值期权的内涵价值等于0,而期权的价值不能为负，所以

平值期权和虚值期权的时间价值总是大于等于0。

76.下列属于股东权益增减变动表中内容的有（）。

工.净利润

n.会计政策变更和差错更正的累积影响金额

田.按照规定提取的盈余公积

iv.实收资本（或股本）

A.I、n

B.I、口、m

c.n.m、iv

D.I、口、m、iv

答案：D

知识点：

第5章〉第3节〉资产负债表、利润分配表、现金流量表和股东权益变动表的含

义、内容、格式、编制方式和资产负债股东权益关系（熟悉）

解析：股东权益增减变动表的各项内容包括：Q）净利润，（2）直接计入所有者权益的

利得和损失项目及其总额，（3）会计政策变更和差错更正的累积影响金额，（4）所有者

投入资本和向所有者分配利润等，（5）按照规定提取的盈余公积，（6）实收资本（或股

本）、资本公积、盈余公积、未分配利润的期初和期末余额及其调节情况。

77.反映变现能力的财务比率主要包括下列中的()。

工.债务股权比率

口.速动比率

m.资产负债率

IV.流动比率

A.i.n.m.iv

B.n.m

c.n.iv

D.n.m.iv

答案：c

知识点：

第5章>第3节〉公司变现能力、营运能力、长期偿债能力、盈利能力、投资收益

和现金流量的含义、影响因素及其计算(掌握)

解析：其他两项是反映长期偿债能力的比率。

78.0*5%/800=6.25%

下列每小题的四个选项中，只有一项是最符合题意的正确答案，多选、错选或不选均

不得分。

79.资本资产定价模型中的贝塔系数测度是()。

A.利率风险

B.通货膨胀风险

C.非系统性风险

D.系统性风险

答案：D

知识点：

第3章〉第2节〉资本资产定价模型的含义及应用(熟悉)

解析：B系数又称贝塔系数，是一种风险指数，用来衡量个别股票或股票基金相对整

个股市的价格波动情况。B系数是一种评估证券系统性风险的工具，用以度量一种证

券或一个投资证券组合相对总体市场的波动性。

80.股票价格走势的支撑线和压力线()。

A.可以相互转化

B不能相互转化

C.不能同时出现在上升或下降市场中

D.是一条曲线

答案：A

知识点：

第6章〉第2节〉技术支撑和阻力的含义和作用(熟悉)

解析：支撑线和压力线之所以能起支撑和压力作用，两者之间之所以能相互转化，很

大程度上是心理因素方面的原因，这也是支撑线和压力线理论上的依据。一条支撑线

如果被跌破，则其将成为压力线;同理，一条压力线被突破，这个压力线就将成为支撑

线。

81.债券的年利息收入与买入债券实际价格的比率是指()。

A.票面利率

B.持有期收益率

C.当期收益率

D.到期收益率

答案：C

知识点：

第9章>第2节〉债券当期收益率、到期收益率、即期利率、持有期收益率、赎回

收益率的计算(熟悉)

解析：债券的年利息收入与买入债券实际价格的比率是指当期收益率。

82.()方法是通过一个非线性映射P,把样本空间映射到一个高维乃至无穷维的特征

空间中，使得在原来的样本空间中非线性可分的问题转化为在特征空间中的线性可分

的问题。

A.支持向量机

B.机器学习

C.遗传算法

D.关联分析

答案：A

知识点：

第7章>第1节〉量化投资分析的主要内容和方法(了解)

解析：支持向量机(SVM)方法是通过一个非线性映射B把样本空间映射到一个高维乃

至无穷维的特征空间中，使得在原来的样本空间中非线性可分的问题转化为在特征空

间中的线性可分的问题。简单地说，就是升维和线性化。

83.()的经营状况在经济周期的上升和下降阶段都很稳定。这种运动形态的存在是因

为该类型行业的产品需求相对稳定，需求弹性小，经济周期处于衰退阶段对这种行业

的影响也比较小。

A.增长型行业

B.周期型行业

C.防守型行业

D.以上都不是

答案：C

知识点：

第5章〉第2节〉各类行业的运行状态与经济周期的变动关系、具体表现、产生原

因及投资者偏好等(熟悉)

解析：防守型行业的经营状况在经济周期的上升和下降阶段都很稳定。这种运动形态

的存在是因为该类型行业的产品需求相对稳定，需求弹性小，经济周期处于衰退阶段

对这种行业的影响也比较小。甚至有些防守型行业在经济衰退时期还会有一定的实际

增长。

84.基本面选股中，影响股价的重要因子不包括()。

A.与收益指标相关的盈利能力

B.与现金流指标相关的获现能力

C.与经营人员有关的管理能力

D.与负债率指标相关的偿债能力

答案：C

知识点：

第7章〉第2节〉量化选股(了解)

解析：基本面选股是指通过对上市公司财务指标的分析，找出影响股价的重要因子，

如：与收益指标相关的盈利能力、与现金流指标相关的获现能力、与负债率指标相关

的偿债能力、与净资产指标相关的成长能力、与周转率指标相关的资产管理能力等。

然后通过建立股价与因子之间的关系模型得出对股票收益的预测。

85.全球资产配置的期限在()年以上。

A.1

B.2

C.3

D.5

答案：A

知识点：

第7章>第3节〉量化分析的主要应用(了解)

解析：全球资产配置的期限在1年以上。

86.垄断竞争厂商在决定产量和价格的方式时与垄断厂商()。

A.完全相同

B.不完全相同

C.完全不同

D.难以判断

答案：A

知识点：

第2章〉第2节〉垄断竞争市场的特征(熟悉)

解析：垄断竞争厂商在决定产量和价格的方式时与垄断厂商完全相同。

87.有关有管理的浮动汇率制度下央行干预措施说法错误的是()。

A.一些中央银行的干预目标是平滑日常的波动，它们偶尔进入市场，但不会尝试干预

货币的基本趋势

B.一种更加积极的干预是逆经济风向而行

C.央行通过对市场的干预使汇率变化不得超出官方非公开的汇价上下限

D.汇率由货币的供求关系决定，央行不对外汇市场实施任何干预措施

答案：D

知识点：

第5章〉第1节〉汇率制度及汇率变动对证券市场的影响(熟悉)

解析：自由浮动汇率制度是指汇率由货币的供求关系决定，央行不对外汇市场实施任

何干预措施，市场参与者根据物价水平变化、利差、经济增长和其他相关的变量决定

买卖外汇。

88.一个行业的萌芽和形成，最基本和最重要的条件是()。

A.人们的物质文化需求

B.经济的推动

C.社会的发展

D.科学技术的应用

答案：A

知识点：

第5章〉第2节〉行业生命周期的含义、发展顺序、表现特征与判断标准(熟悉)

解析：一个行业的萌芽和形成，最基本和最重要的条件是人们的物质文化需求。

89.用算法交易的终极目标是()。

A.获得alpha(a)

B.获得beta(p)

C.快速实现交易

D.减少交易失误

答案：A

知识点：

第7章〉第2节〉算法交易(了解)

解析：算法交易又被称为自动交易、黑盒交易，是指利用电子平台，通过使用计算机

程序来发出交易指令，执行预先设定好的交易策略。算法交易的终极目标就是获得

alphao

90.技术分析是以一定的假设条件为前提的，这些假设是()。

I.市场行为涵盖一切信息

口.价格沿趋势移动

m.历史会重演

IV.投资者都是理性的

A.n、m、iv

B.I、m、iv

c.i、口、m、iv

D.I、n、m

答案：D

知识点：

第6章〉第1节〉技术分析的含义、要素、假设和理论基础(熟悉)

解析：技术分析的前提假设是：市场行为涵盖一切信息、证券价格沿趋势移动和历史

会重演。

91.下面关于中央银行执行货币政策的描述中，正确的是()。

工、中央银行提高再贴现率，货币供应量增加

n、中央银行提高法定存款准备金率，货币供应量减少

m、中央银行在公开市场上买入有价证券，证券价格将下跌

IV、中央银行执行松