2023年期货从业资格之期货基础知识真题练习试卷B卷附答案

2023年期货从业资格之期货基础知识真题练习试卷B卷附答案单选题（共60题）1、某投资者在2月份以500点的权利金买进一张执行价格为13000点的5月恒指看涨期权，同时又以300点的权利金买入一张执行价格为13000点的5月恒指看跌期权。当恒指跌破（）点或恒指上涨（）点时该投资者可以盈利。A.12800点；13200点B.12700点；13500点C.12200点；13800点D.12500点；13300点【答案】C2、某机构持有价值为1亿元的中国金融期货交易所5年期国债期货可交割国债，该国债的基点价值为0．06045元，5年期国债期货（合约规模100万元）对应的最便宜可交割国债的基点价值为0．06532元，转换因子为1．0373。根据基点价值法，该机构为对冲利率风险，应选用的交易策略是（）。A.做多国债期货合约89手B.做多国债期货合约96手C.做空国债期货合约96手D.做空国债期货合约89手【答案】C3、自然人投资者申请开户时，如其用仿真交易经历申请开户，那么其股指期货仿真交易经历应当至少达到的标准是（）。A.10个交易日，20笔以上的股指期货仿真交易经历B.20个交易日，10笔以上的股指期货仿真交易经历C.5个交易日，10笔以上的股指期货仿真交易经历D.10个交易日，10笔以上的股指期货仿真交易经历【答案】A4、沪深300股指期权仿真交易合约每日价格最大波动限制是（）。A.上一个交易日沪深300沪指期货结算价的12％B.上一交易日沪深300指数收盘价的10％C.上一个交易日沪深300股指期货结算价的10％D.上一交易日沪深300指数收盘价的12％【答案】B5、在我国的期货交易所中，实行公司制的是()。A.郑州商品交易所B.大连商品交易所C.上海期货交易所D.中国金融期货交易所【答案】D6、某大豆加工商为避免大豆现货价格风险，做买入套期保值，买入10手期货合约建仓，当时的基差为-30元/吨，卖出平仓时的基差为-60元/吨，该加工商在套期保值中的盈亏状况是（）元。A.盈利3000B.亏损3000C.盈利1500D.亏损1500【答案】A7、某客户开仓卖出大豆期货合约20手，成交价格为2020元/吨，当天平仓5手合约，交易价格为2030元，当日结算价格为2040元/吨，则其当天平仓盈亏为成____元，持仓盈亏为____元。（）A.-500；-3000B.500；3000C.-3000；-50D.3000；500【答案】A8、套期保值是在现货市场和期货市场上建立一种盈亏冲抵的机制，最终两个市场的亏损额与盈利额（）。A.大致相等B.完全相等C.始终相等D.始终不等【答案】A9、某套利者在9月1日买人10月份的白砂糖期货合约，同时卖出12月份白砂糖期货合约，以上两份期货合约的价格分别是3420元／吨和3520元／吨。到了9月15日，10月份和12月份白砂糖的期货价格分别为3690元／吨和3750元／吨。则9月15日的价差为（）。A.50元／吨B.60元／吨C.70元／吨D.80元／吨【答案】B10、将期指理论价格上移一个（）之后的价位称为无套利区间的上界。A.权利金B.手续费C.交易成本D.持仓费【答案】C11、（）是目前包括中国在内的世界上绝大多数国家采用的汇率标价方法。A.直接标价法B.间接标价法C.日元标价法D.欧元标价法【答案】A12、下列关于期货交易所调整保证金比率的通常做法的说法中，不正确的是（）。A.期货持仓量越大，交易保证金的比例越大B.距期货合约交割月份越近，交易保证金的比例越大C.当某种期货合约出现涨跌停板的时候，交易保证金比例相应提高D.当连续若干个交易日的累积涨跌幅达到一定程度时，对会员的单边或双边降低保证金【答案】D13、下面对套期保值者的描述正确的是（）。A.熟悉品种，对价格预测准确B.利用期货市场转移价格风险C.频繁交易，博取利润D.与投机者的交易方向相反【答案】B14、2013年记账式附息（三期）国债，票面利率为3.42%，到期日为2020年1月24日。对应于TF1509合约的转换因子为1.0167。2015年4月3日，该国债现货报价为99.640,应计利息为0.6372,期货结算价格为97.525元。TF1509合约最后交割日2015年9月11日，4月3日到最后交割日计161天，持有期间含有利息为1.5085。该国债的发票价格为（）元。A.100.2772B.100.3342C.100.4152D.100.6622【答案】D15、期货公司应当按照中国期货保证金监控中心规定的格式要求采集客户影像资料，以()方式在公司总部集中统一保存，并随其他开户材料一并存档备查。A.光盘备份B.打印文件C.客户签名确认文件D.电子文档【答案】D16、期货业协会的章程由会员大会制定，并报()备案。A.国务院国有资产监督管理机构B.国务院期货监督管理机构C.国家工商行政管理总局D.商务部【答案】B17、某投资者在5月2日以20美元／吨的权利金买入一张9月份到期的执行价格为140美元／吨的小麦看涨期权合约。同时以10美元／吨的权利金买入一张9月份到期执行价格为13D美元／吨的小麦看跌期权。9月时，相关期货合约价格为150美元／吨，则该投资者的投资结果是（）。（每张合约1吨标的物，其他费用不计）A.亏损10美元／吨B.亏损20美元／吨C.盈利10美元／吨D.盈利20美元／吨【答案】B18、某交易者卖出1张欧式期货合约，成交价为EUR／USD=1．3210（即1欧元兑1．3210美元），后又在EUR／USD=1．3250价位上全部平仓（每张合约的金额为12．5万欧元），在不考虑手续费的情况下，这笔交易（）。A.亏损500美元B.盈利500欧元C.盈利500美元D.亏损500欧元【答案】A19、关于玉米的期货与现货价格，如果基差从-200元／吨变为-340元／吨，则该情形属于（）。A.基差为零B.基差不变C.基差走弱D.基差走强【答案】C20、某投资者在4月1日买入燃料油期货合约40手（每手10吨）建仓，成交价为4790元/吨，当日结算价为4770元/吨，当日该投资者卖出20手燃料油合约平仓，成交价为4780元/吨，交易保证金比例为8%，则该投资者当日交易保证金为（）。A.76320元B.76480元C.152640元D.152960元【答案】A21、基差的计算公式为()。A.基差=期货价格-现货价格B.基差=现货价格-期货价格C.基差=远期价格-期货价格D.基差=期货价格-远期价格【答案】B22、下列关于期货与期权区别的说法中，错误的是（）。A.期货合约是双向合约，而期权交易是单向合约B.期权交易双方的盈亏曲线是线性的，而期货交易的盈亏曲线是非线性的C.期货交易的是可转让的标准化合约，而期权交易的则是未来买卖某种资产的权利D.期货投资者可以通过对冲平仓或实物交割的方式了结仓位，期权投资者的了结方式可以是对冲也可以是到期交割或者是行使权利【答案】B23、某投资者A在期货市场进行买入套期保值操作，操作前在基差为+10，则在基差为（）时，该投资从两个市场结清可正好盈亏相抵。A.+10B.+20C.-10D.-20【答案】A24、点价交易是指以期货价格加上或减去（）的升贴水来确定双方买卖现货商品的价格的交易方式。A.结算所提供B.交易所提供C.公开喊价确定D.双方协商【答案】D25、由于结算机构代替了原始对手，使得期货交易的（）方式得以实施。A.对冲平仓B.套利C.实物交割D.现金结算【答案】A26、商品期货合约不需要具备的条件是（）。A.供应量较大，不易为少数人控制和垄断B.规格或质量易于量化和评级C.价格波动幅度大且频繁D.具有一定规模的远期市场【答案】D27、以下属于持续形态的是（）。A.矩形形态B.双重顶和双重底形态C.头肩形态D.圆弧顶和圆弧底形态【答案】A28、对卖出套期保值者而言，下列情形中结果最理想的是（）A.基差从-10元/吨变为20/吨B.基差从-10元/吨变为10/吨C.基差从-10元/吨变为-30/吨D.基差从-10元/吨变为-20/吨【答案】A29、关于期货公司的说法，正确的是（）。A.在公司股东利益最大化的前提下保障客户利益B.客户的保证金风险是期货公司重要的风险源C.属于银行金融机构D.主要从事经纪业务，不提供资产管理服务【答案】B30、点价交易，是指以（）的期货价格为计价基础，以期货价格加上或减去双方协商同意的升贴水来确定双方买卖现货商品的价格的定价方式。A.某月B.某季度C.某时间段D.某个时间点【答案】A31、某交易者以23300元/吨买入5月棉花期货合约100手，同时以23500元/吨卖出7月棉花期货合约100手，当两合约价格分别为（）时，将所持合约同时平仓，该交易者是亏损的。A.5月23450元/吨，7月23400元/吨B.5月23500元/吨，7月23600元/吨C.5月23500元/吨，7月23400元/吨D.5月23300元/吨，7月23600元/吨【答案】D32、看涨期权的买方要想对冲了结其持有的合约，需要（）。A.买入相同期限、相同合约月份且执行价格相同的看涨期权合约B.卖出相同期限、相同合约月份且执行价格相同的看涨期权合约C.买入相同期限、相同合约月份且执行价格相同的看跌期权合约D.卖出相同期限、相同合约月份且执行价格相同的看跌期权合约【答案】B33、某客户开仓卖出大豆期货合约20手，成交价格为2020元/吨，当天平仓5手合约，交价格为2030元，当日结算价格为2040元/吨，则其当日平仓盈亏为（）元，持仓盈亏为（）元。A.-500；-3000B.500；3000C.-3000；-50D.3000；500【答案】A34、芝加哥期货交易所交易的10年期国债期货合约面值的1%为1个点，即1个点代表（）美元。A.100000B.10000C.1000D.100【答案】C35、根据下面资料，回答下题。A.10B.20C.-10D.-20【答案】C36、下列不属于期货交易所职能的是（）。A.设计合约、安排合约上市B.发布市场信息C.制定并实施期货市场制度与交易规则D.制定期货合约交易价格【答案】D37、沪深300现货指数为3000点，市场年利率为5%，年指数股息率为1%，若交易成本总计35点，则有效期为3个月的沪深300指会数期货价格（）。A.在3065以下存在正向套利机会B.在2995以上存在正向套利机会C.在3065以上存在反向套利机会D.在2995以下存在反向套利机【答案】D38、根据套利者对相关合约中价格较高的一边的买卖方向不同，期货价差套利可分为（）。A.正向套利和反向套利B.牛市套利和熊市套利C.买入套利和卖出套利D.价差套利和期限套利【答案】C39、目前我国上海期货交易所规定的交易指令主要是（）。A.套利指令B.止损指令C.停止限价指令D.限价指令【答案】D40、甲小麦贸易商拥有一批现货，并做了卖出套期保值。乙面粉加工商是甲的客户，需购进一批小麦，但考虑价格会下跌，不愿在当时就确定价格，而要求成交价后议。甲提议基差交易，提出确定价格的原则是比10月期货价低3美分／蒲式耳，双方商定给乙方20天时间选择具体的期货价。乙方接受条件，交易成立。试问如果两周后，小麦期货价格大跌，乙方执行合同，双方交易结果是（）。A.甲小麦贸易商不能实现套期保值目标B.甲小麦贸易商可实现套期保值目标C.乙面粉加工商不受价格变动影响D.乙面粉加工商遭受了价格下跌的损失【答案】B41、套期保值本质上是一种()的方式。A.躲避风险B.预防风险C.分散风险D.转移风险【答案】D42、所谓有担保的看跌期权策略是指()。A.一个标的资产多头和一个看涨期权空头的组合B.一个标的资产空头和一个看涨期权空头的组合C.一个标的资产多头和一个看跌期权空头的组合D.一个标的资产空头和一个看跌期权空头的组合【答案】D43、某投资者买入3个月欧洲美元期货合约10手(合约规模为100万美元)，当价格上升150基点时平仓，若不计交易成本，该投资者的盈利为（）美元。A.75000B.37500C.150000D.15000【答案】B44、（）是期货业的自律性组织，发挥政府与期货业之间的桥梁和纽带作用，为会员服务，维护会员的合法权益。A.期货交易所B.中国证监会C.中国期货业协会D.中国期货市场监控中心【答案】C45、会员制期货交易所专业委员会的设置由（）确定。A.理事会B.监事会C.会员大会D.期货交易所【答案】A46、某新客户存入保证金10万元，6月20日开仓买进我国大豆期货合约15手，成交价格2200元/吨，同一天该客户平仓卖出10手大豆合约，成交价格2210元/吨，当日结算价格2220元/吨，交易保证金比例为5%，该客户当日可用资金为（）元。(不考虑手续费、税金等费用)A.96450B.95450C.97450D.95950【答案】A47、期货期权交易中，期权买方了结期权头寸的方式包括对冲平仓、行权了结和（）三种。A.放弃行权B.协议平仓C.现金交割D.实物交割【答案】A48、看涨期权的卖方想对冲了结其合约，应（）。A.买入相同期限、合约月份和执行价格的看涨期权B.卖出相同期限、合约月份和执行价格的看涨期权C.买入相同期限、合约月份和执行价格的看跌期权D.卖出相同期限、合约月份和执行价格的看跌期权【答案】A49、将募集的资金投资于多个对冲基金，而不是投资于股票、债券的基金是（）。A.共同基金B.对冲基金C.对冲基金的组合基金D.商品基金【答案】C50、美国堪萨斯期货交易所的英文缩写为（）。A.CBOTB.CMEC.KCBTD.LME【答案】C51、某股票当前价格为63.95港元，下列以该股票为标的的期权中时间价值最低的是（）。A.执行价格为64.50港元，权利金为1.00港元的看跌期权B.执行价格为67.50港元，权利金为6.48港元的看跌期权C.执行价格为67.50港元，权利金为0.81港元的看涨期权D.执行价格为60.00港元，权利金为4.53港元的看涨期权【答案】A52、张某在某期货公司开户进行白糖期货交易。某日，张某买入白糖期货合约50手，当天白糖期货价格大幅下跌，造成张某账户的保证金余额低于期货交易所规定的最低保证金标准，于是期货公司及时通知张某追加保证金。但是，张某并没有在规定时间内追加保证金，这时，期货公司应该采取的措施是()。A.再次通知，并告知将要采取的措施B.强行平仓C.要求张某提供流动资产进行抵押，之后可以为其保留头寸D.可以强行平仓，也可以暂时保留头寸【答案】B53、下列关于外汇交叉套期保值的描述中，不正确的是（）。A.可以回避任意两种货币之间的汇率风险B.利用相关的两种外汇期货合约进行的外汇保值C.需要正确调整期货合约的数量，使其与被保值对象相匹配D.需要正确选择承担保值任务的相关度高的另外一种期货【答案】A54、下列关于期货合约价值的说法，正确的是（）。A.报价为95-160的30年期国债期货合约的价值为95500美元B.报价为95-160的30年期国债期货合约的价值为95050美元C.报价为96-020的10年期国债期货合约的价值为96625美元D.报价为96-020的10年期国债期货合约的价值为96602.5美元【答案】A55、期货市场价格发现功能使期货合约转手极为便利，可以不断地产生期货价格，进而连续不断地反映供求变化。这体现了期货市场价格形成机制的（）。A.公开性B.连续性C.预测性D.权威性【答案】B56、某交易者买入执行价格为3200美元/吨的铜看涨期货期权，当标的铜期货价格为3100美元/吨时，该期权为（）期权。A.实值B.虚值C.内涵D.外涵【答案】B57、下面属于相关商品间的套利的是（）。A.买汽油期货和燃料油期货合约，同时卖原油期货合约B.购买大豆期货合约，同时卖出豆油和豆粕期货合约C.买入小麦期货合约，同时卖出玉米期货合约D.卖出LME铜期货合约，同时买入上海期货交易所铜期货合约【答案】C58、期转现交易双方商定的期货平仓价须在（）限制范围内。A.审批日期货价格B.交收日现货价格C.交收日期货价格D.审批日现货价格【答案】A59、最早的金属期货交易诞生于（）。A.德国B.法国C.英国D.美国【答案】C60、期权也称选择权，期权的买方有权在约定的期限内，按照事先确定的价格，（）一定数量某种特定商品或金融指标的权利。A.买入B.卖出C.买入或卖出D.买入和卖出【答案】C多选题（共30题）1、期货投机者在选择合约的交割月份时，通常要考虑（）。A.合约的流动性B.合约的违约风险C.远月合约与近月合约之间的价格关系D.合约交易单位【答案】AC2、在进行外汇远期交易时，交易双方将按约定的（）进行交易。A.时间B.币种C.金额D.汇率【答案】ABCD3、期货公司的职能包括（）等。A.根据客户指令代理买卖期货合约B.对客户账户进行管理，控制客户交易风险C.为客户提供期货市场信息D.担保交易履约【答案】ABC4、商品市场的需求量通常由（）组成。A.国内消费量B.出口量C.期末商品结存量D.前期库存量【答案】ABC5、关于期权的内涵价值，下列说法正确的是（）。A.内涵价值由期权合约的执行价格与标的资产价格的关系决定B.看涨期权的内涵价值=标的资产价格一执行价格C.期权的内涵价值有可能小于0D.期权的内涵价值总是大于等于0【答案】ABD6、期货市场基本面分析法的特点是（）。A.主要分析宏观因素和产业因素B.研究价格变动的根本原因C.认为市场行为反应一切D.分析价格变动的中长期趋势【答案】ABD7、下列关于实行会员分级结算制度的期货交易所的说法，正确的是()。A.期货交易所对结算会员结算B.结算会员对非结算会员结算C.非结算会员对其受托的客户结算D.期货交易所对投资者进行结算【答案】ABC8、关于影响期货价格因素的说法，正确的有（）。A.经济周期因素是影响期货市场价格走势的重要因素B.主要国际流通货币的汇率波动会影响期货市场价格走势C.股票及债券市场、黄金市场和外汇市场的运行，会影响期货市场价格D.期货价格与气候灾害等自然因素的关系不大【答案】ABC9、以下关于看涨期权的说法，正确的是（）。A.如果已持有期货空头头寸，可买进该期货合约的看涨期权加以保护B.持有现货者，可买进该现货的看涨期权规避价格风险C.如果已持有期货多头头寸，可买进该期货合约的看涨期权加以保护D.交易者预期标的物价价格上涨，可买进看涨期权获取权利金价差收益【答案】BCD10、关于期货交易和远期交易的作用，下列说法正确的有（）。A.期货市场的主要功能是风险定价和配置资源B.远期交易在一定程度上也能起到调节供求关系，减少价格波动的作用C.远期合同缺乏流动性，所以其价格的权威性和分散风险作用大打折扣D.远期市场价格可以替代期货市场价格【答案】BC11、决定一种商品供给的主要因素有（）。A.生产技术水平B.生产成本C.相关商品的价格水平D.该种商品的价格【答案】ABCD12、基差走强的常见情形是（）。A.现货价格涨幅超过期货价格涨幅B.现货价格涨幅低于期货价格涨幅C.现货价格跌幅小于期货价格跌幅D.现货价格跌幅大于期货价格跌幅【答案】AC13、套期保值有助于规避价格风险，是因为（）。A.期货价格与现货价格之间的差额始终保持不变B.现货市场和期货市场的价格变动趋势相同C.期货市场和现货市场走势的“趋同性”D.当期货合约临近交割时，现货价格和期货价格趋于一致【答案】BCD14、反向市场出现的主要原因有（）。A.近期对某种商品或资产需求非常迫切，远大于近期产量及库存量，使现货价格大幅度增加，高于期货价格B.近期对某种商品或资产需求减少，远小于近期产量及库存量，使现货价格大幅度下降，低于期货价格C.预计将来该商品的供给会大幅度增加，导致期货价格大幅度下降，低于现货价格D.预计将来该商品的供给会大幅度减少，导致期货价格大幅度上升，高于现货价格【答案】AC15、随着期货合约到期日的临近，期货价格与现货价格趋于一致，主要原因有（）。A.受到相同的供求关系B.随着交割月的到来，持仓费降为0C.受到的风险相同D.投资者的数量减少?【答案】AB16、下列关于互换说法正确的有（）。A.互换是指两个或两个以上当事人按照商定条件，在约定时间内交换一系列现金流的合约B.远期合约可以看成仅交换一次现金流的互换C.由于互换双方会约定在未来多次交换现金流，因此互换可以看作是一系列远期的组合D.互换本质上仍属于现货或现金交易的范畴【答案】ABCD17、关于卖出看涨期权的损益（不计交易费用），以下说法正确的是（）。A.最大盈利为权利金B.最大亏损为权利金C.当执行价格大于标的资产价格时，有最大盈利D.当执行价格大于标的资产价格时，有最大亏损【答案】AC18、一国整体经济运行情况可以通过宏观经济指标来反映。投资者可以从宏观经济数据和相关经济指标的分析入手，包括（）等相关数据。A.GDPB.CPIC.PMID.货币供应量【答案】ABCD19、下列不属于跨品种套利交易的情形有（）。A.同一交易所3月大豆期货合约与5月大豆期货合约之间的套利B.同一交易所3月大豆期货合约与3月豆粕期货合约之间的套利C.同一交易所3月小麦期货合约与3月玉米期货合约之间