首发上市基本条件与实务操作

首发上市基本条件与实务操作首发上市基本条件与实务操作参考法律、法规及其他规范性文件证券发行审核类中华人民共和国公司法中华人民共和国证券法首次公开发行股票并上市管理办法关于加强对通过发审会的拟发行证券的公司会后事项监管的通知股票发行审核标准备忘录第5号——关于已通过发审会拟发行证券的公司会后事项监管及封卷工作的操作规程股票发行审核标准备忘录第8号——关于发行人报送申请文件后变更中介机构的处理办法股票发行审核标准备忘录第16号——首次公开发行股票的公司专项复核的审核要求关于职工持股会及工会持股有关问题的法律意见关于职工持股会及工会能否作为上市公司股东的复函关于证券公司公开发行股票监管意见书的内容和出具程序前次募集资金使用情况专项报告指引

参考法律、法规及其他规范性文件证券发行保荐类证券发行上市保荐制度暂行办法关于实施《证券发行上市保荐制度暂行办法》有关事项的通知关于进一步做好《证券发行上市保荐制度暂行办法》实施工作的通知保荐人尽职调查工作准则首次公开发行股票辅导工作办法关于股票发行上市辅导政策有关问题的通知证券公司从事股票发行主承销业务有关问题的指导意见

参考法律、法规及其他规范性文件发审委审核类中国证券监督管理委员会发行审核委员会办法中国证券监督管理委员会发行审核委员会工作细则中国证券监督管理委员会发行审核委员会审核工作指导意见证券上市类上海证券交易所股票上市规则(2006-05-19修订)上海证券交易所股票上市公告书内容与格式指引深圳证券交易所股票上市规则(2006-05修订)深圳证券交易所股票上市公告书内容与格式指引

企业IPO上市条件及

应规范的事项

第一节发行上市的批准和授权股东大会的批准和授权股东大会是否已依法定程序作出批准发行上市的决议。根据有关法律、法规、规范性文件以及公司章程等规定，上述决议的内容是否合法有效。如股东大会授权董事会办理有关发行上市事宜，上述授权范围、程序是否合法有效。中国证监会的批准证券交易所的批准第二节发行上市的主体资格发行人须是依法成立且合法存续的股份有限公司，经国务院批准，有限责任公司在依法变更为股份有限公司时，可以采取募集设立方式公开发行股票。发行人自股份有限公司成立后，持续经营时间应当在3年以上，但经国务院批准的除外。有限责任公司按原账面净资产值折股整体变更为股份有限公司的，持续经营时间可以从有限责任公司成立之日起计算。发行人的注册资本已足额缴纳，发起人或者股东用作出资的资产的财产权转移手续已办理完毕，发行人的主要资产不存在重大权属纠纷。发行人的生产经营符合法律、行政法规和公司章程的规定，符合国家产业政策。发行人最近3年内主营业务和董事、高级管理人员没有发生重大变化，实际控制人没有发生变更。发行人的股权清晰，控股股东和受控股股东、实际控制人支配的股东持有的发行人股份不存在重大权属纠纷。第三节发行上市的实质条件《公司法》、《证券法》规定的实质条件1、发行人本次拟发行的股票仅限于人民币普通股一种，符合同股同权、同股同利以及同次发行的同种类股票，每股的发行条件和价格相同的规定。2、发行人已根据《公司法》等法律法规的要求设立了股东大会、董事会、董事会专门委员会和监事会，建立了独立董事制度，具备健全且运行良好的组织机构。3、发行人最近三年连续盈利、具有持续盈利能力，财务状况良好。4、发行人最近三年财务会计文件无虚假记载，无其他重大违法行为。5、公开发行的股份达到公司股份总数的百分之二十五以上；公司股本总额超过人民币四亿元的，公开发行股份的比例为百分之十以上。发行上市的实质条件（2）《首次公开发行股票并上市管理办法》及其他规范性文件规定的实质条件1、发行人的主体资格2、发行人的独立性3、发行人的规范运行4、发行人的财务与会计5、发行人本次发行上市募集资金的运用6、发行人的社会保险缴纳主体资格发行人须是依法成立且合法存续的股份有限公司，发行人自股份有限公司成立后，持续经营时间应当在3年以上，但经国务院批准的除外。经国务院批准，有限责任公司在依法变更为股份有限公司时，可以采取募集设立方式公开发行股票，经国务院批准，有限责任公司在依法变更为股份有限公司时，可以采取募集设立方式公开发行股票。发行人的注册资本已足额缴纳，发起人或者股东用作出资的资产的财产权转移手续已办理完毕，发行人的主要资产不存在重大权属纠纷。发行人的生产经营符合法律、行政法规和公司章程的规定，符合国家产业政策。发行人最近3年内主营业务和董事、高级管理人员没有发生重大变化，实际控制人没有发生变更。发行人的股权清晰，控股股东和受控股股东、实际控制人支配的股东持有的发行人股份不存在重大权属纠纷。

发行人的独立性具有完整的业务体系和直接面向市场独立经营的能力。资产完整生产型企业应具备与生产经营有关的生产系统、辅助生产系统和配套设施，合法拥有与生产经营有关的土地、厂房、机器设备及商标、专利、非专利技术的所有权或使用权，有独立的原料采购和产品销售系统非生产型企业应具备与经营有关的业务体系及相关资产人员独立。发行人的总经理、副总经理、财务负责人和董秘等高级管理人员不得在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业中担任除董事、监事以外的其他职务，亦不得在此类企业领薪；财务人员不得在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业兼职财务独立。独立的财务核算体系，能独立财务决策，有规范的财务会计制度和对分、子公司的财务管理制度；不得与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业共用银行账户。机构独立。建立健全内部经营管理机构，独立行使经营管理职权，不得与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业机构混同发行人的独立性（2）业务独立。业务应独立于控股股东、实际控制人及其控制的其他企业，且不得与此类企业间同业竞争或进行显失公平的关联交易最近一年和一期，与控股股东、实际控制人及其全资或控股企业，在产品（或服务）销售或原材料（或服务）采购方面的交易额，占主营业务收入或外购原材料(或服务)金额的比例均不超过30%业务体系独立完整，最近一年和一期，委托控股股东或实际控制人及其全资或控股企业，进行产品(或服务)销售或原材料(或服务)采购的金额，占主营业务收入或外购原材料(或服务)金额的比例均不超过30%资产独立，最近一年和一期，以承包、委托经营、租赁或其他类似方式，依赖控股股东或实际控制人及其全资或控股企业的资产生产经营所得收入，均不超过主营业务收入的30%在独立性方面不得有其他严重缺陷发行人的规范运作依法建立健全股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书制度，相关机构和人员依法履行职责董、监事和高级管理人员了解与股票发行上市有关的法律法规，知悉自身的法定义务和责任董、监事和高级管理人员任职资格与职责任职资格有下列情形之一的，不得担任公司的董事、监事、高级管理人员：（一）无民事行为能力或者限制民事行为能力；（二）因贪污、贿赂、侵占财产、挪用财产或者破坏社会主义市场经济秩序，被判处刑罚，执行期满未逾五年，或者因犯罪被剥夺政治权利，执行期满未逾五年；（三）担任破产清算的公司、企业的董事或者厂长、经理，对该公司、企业的破产负有个人责任的，自该公司、企业破产清算完结之日起未逾三年；（四）担任因违法被吊销营业执照、责令关闭的公司、企业的法定代表人，并负有个人责任的，自该公司、企业被吊销营业执照之日起未逾三年；（五）个人所负数额较大的债务到期未清偿。发行人规范运作（2）义务董事、监事、高级管理人员应当遵守法律、行政法规和公司章程，对公司负有忠实义务和勤勉义务。董事、监事、高级管理人员不得利用职权收受贿赂或者其他非法收入，不得侵占公司的财产。禁止行为董事、高级管理人员不得有下列行为：（一）挪用公司资金；（二）将公司资金以其个人名义或者以其他个人名义开立账户存储；（三）违反公司章程的规定，未经股东会、股东大会或者董事会同意，将公司资金借贷给他人或者以公司财产为他人提供担保；（四）违反公司章程的规定或者未经股东会、股东大会同意，与本公司订立合同或者进行交易；（五）未经股东会或者股东大会同意，利用职务便利为自己或者他人谋取属于公司的商业机会，自营或者为他人经营与所任职公司同类的业务；（六）接受他人与公司交易的佣金归为己有；（七）擅自披露公司秘密；（八）违反对公司忠实义务的其他行为。董事、高级管理人员违反前款规定所得的收入应当归公司所有。发行人规范运作（2）法律责任董事、监事、高级管理人员执行公司职务时违反法律、行政法规或者公司章程的规定，给公司造成损失的，应当承担赔偿责任。救济责任1、董事、高级管理人员有本法第一百五十条规定的情形的，连续一百八十日以上单独或者合计持有公司百分之一以上股份的股东，可以书面请求监事会向人民法院提起诉讼；监事有本法第一百五十条规定的情形的，前述股东可以书面请求董事会向人民法院提起诉讼。2、监事会或者董事会收到前款规定的股东书面请求后拒绝提起诉讼，或者自收到请求之日起三十日内未提起诉讼，或者情况紧急、不立即提起诉讼将会使公司利益受到难以弥补的损害的，前款规定的股东有权为了公司的利益以自己的名义直接向人民法院提起诉讼。3、他人侵犯公司合法权益，给公司造成损失的，本条第一款规定的股东可以依照前两款的规定向人民法院提起诉讼。发行人规范运作（2）内控制度健全且被有效执行，能合理保证财务报告可靠性、生产经营合法性、营运效率与效果发行人不得最近36个月内未经法定机关核准，擅自公开或变相公开发行证券；或有关违法行为虽发生在36个月前，但仍处于持续状态最近36个月内违反工商、税收、土地、环保、海关及其他法律法规，受行政处罚，且情节严重最近36个月内曾向证监会提出发行申请，但报送的发行申请文件有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏；或不符合发行条件以欺骗手段骗取发行核准；或以不正当手段干扰证监会及发行审核委员会审核工作；或伪造、变造发行人或其董、监事、高管人员的签字、盖章报送的发行申请文件虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏涉嫌犯罪被司法机关立案侦查，尚未有明确结论意见严重损害投资者合法权益和社会公共利益的其他情形公司章程已明确对外担保的审批权限和审议程序，不存在为控股股东、实际控制人及其控制的其他企业违规担保的情形有严格的资金管理制度，不得有资金被控股股东、实际控制人及其控制的其他企业以借款、代偿债务、代垫款项或者其他方式占用的情形发行人的财务与会计制度资产质量良好，资产负债结构合理，盈利能力较强，现金流量正常内部控制在所有重大方面有效，并由注册会计师出具无保留结论的内部控制鉴证报告会计基础工作规范，财务报表的编制符合企业会计准则和相关会计制度规定，在所有重大方面公允反映了发行人财务状况、经营成果和现金流量，由注册会计师出具无保留意见的审计报告完整披露关联方关系并按重要性原则恰当披露关联交易，关联交易价格公允，不存在通过关联交易操纵利润的情形公司最近三年内联系盈利，并可向股东支付股利最近3个会计年度净利润均为正且累计超过3000万元，净利润以扣除非经常性损益前后较低者为计算依据最近3个会计年度经营活动产生的现金流量净额累计超过5000万元；或营业收入累计超过3亿元公司最近三年内无重大违法活动，财务会计文件无虚假记载发行前股本总额不少于3000万元，若上市则发行后股本总额不少于5000万，最近一期末不存在未弥补亏损，净资产在总资产中所占比例不低于30%，无形资产（扣除土地使用权、水面养殖权和采矿权等后）占净资产比例不高于20%向社会公众发行的部分不少于公司拟发行股本总额的25％，拟发行股本超过4亿元的，可酌情降低向社会公众发行部分的比例，但最低不得少于拟发行股本总额的15％发行前一年，资产负债率高于70%的发行人，发行前每股净资产不得低于1元，发行后资产负债率原则上不高于70%，银行、保险、证券、航空运输等特殊行业公司不在此限发行人的财务与会计制度（2）依法纳税，各项税收优惠符合法律法规，且经营成果对税收优惠不存在严重依赖不存在重大偿债风险，不存在影响持续经营的担保、诉讼以及仲裁等重大或有事项申报文件中不得有：故意遗漏或虚构交易、事项或者其他重要信息；滥用会计政策或者会计估计操纵、伪造或篡改编制财务报表所依据的会计记录或者相关凭证

不得有下列影响持续盈利能力的情形：经营模式、产品或服务的品种结构已或将发生重大变化，并对持续盈利能力构成重大不利影响行业地位或所处行业的经营环境已或将发生重大变化，并对持续盈利能力构成重大不利影响最近1个会计年度的营业收入或净利润对关联方或存在重大不确定性的客户有重大依赖最近1个会计年度的净利润主要来自合并财务报表范围外的投资收益在用的商标、专利、专有技术以及特许经营权等重要资产或技术的取得或者使用存在重大不利变化的风险其他发行人对募集资金的运用募集资金应有明确使用方向，原则上应用于主营业务，募集资金投资项目应符合国家产业政策、投资管理、环境保护、土地管理及其他法律法规和规章，除金融类企业外，使用项目不得为财务性投资（持有交易性金融资产和可供出售金融资产、借予他人、委托理财等），不得直接或间接投资于以买卖有价证券为主要业务的公司，募集资金数额和投资项目应当与发行人现有生产经营规模、财务状况、技术水平和管理能力等相适应，筹资额不得超过上年度未经审计净资产值的两倍募集资金投资项目实施后，不会产生同业竞争或者对发行人的独立性产生不利影响发行人应当建立募集资金专项存储制度，募集资金应当存放于董事会决定的专项账户发行人的社会保险缴纳发行人依法参加职工养老、医疗、工伤、失业和生育等社会保险，并及时足额缴纳各项社会保险费，无欠缴行为。第四节发行人的设立发行人设立过程中所签订的协议应符合有关法律、法规和规范性文件的规定，不会因此引致发行人的设立行为存在潜在的法律风险。发行人发起设立股份有限公司，股份公司注册资本符合当时法律、法规和规范性文件的规定，合法、有效。发行人设立过程中的资产评估、验资等履行了必要程序，应符合法律、法规和规范性文件的规定，合法、有效。发行人创立大会的召开、召集程序、所议事项及其决议内容应符合当时法律、法规、规范性文件的规定。第五节

发行人的发起人和股东(追溯至实际控制人)发行人的发起人和股东情况发行人设立时的发起人发行人设立时的发起人具备民事行为能力，具有发起人的资格，其出资资格及对股份公司的出资入股行为符合当时法律、法规和规范性文件的规定，合法有效。发行人现时股东情况法人股东目前持有合法有效的企业法人营业执照，依法存续，具有担任发行人股东的资格；自然人股东均具备完全民事行为能力，具有法律、法规和规范性文件规定进行出资的资格。发行人的发起人和股东(追溯至实际控制人)（2）发行人的发起人或股东的人数、住所、出资比例符合有关法律、法规及规范性文件的规定。发行人的发起人或股东已投入发行人的资产的产权关系清晰，不存在法律障碍或潜在的法律风险。发行人的发起人或股东投入发行人的资产已依法办理了权属变更登记手续，不存在法律障碍或潜在的法律风险。发起人或股东不存在将其全资附属企业或其他企业先注销再以其资产折价入股的情况，也不存在以在其他企业中的权益出资的情况。发行人上述发起人或股东的人数、住所、出资比例符合有关法律、法规及规范性文件的规定。第六节发行人的股本及其演变发行人在设立时的股权设置、股本结构合法有效，产权界定和确认不存在纠纷及风险。发行人历次股权变动合法、合规、真实、有效。发行人内部职工股的规范清理过程真实、有效，符合国家相关法律、法规的要求，不存在因内部职工股的规范清理而引起的其他法律纠纷。发行人股权清晰，各股东所持有的发行人的股份均未设置任何质押、抵押、留置权等第三方权利，不存在潜在的法律风险。发行人的控股股东及实际控制人出具了自愿锁定股份的承诺函，承诺自公司股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其持有的发行人的股份，也不由发行人回购其持有的该等股份。该锁定股份的承诺符合有关法律法规和规范性文件的规定，合法、合规、真实、有效。发行人现时其他股东均出具了承诺函，承诺严格遵守和履行中华人民共和国法律法规和规范性文件中有关限制股份流通的规定，并且自愿承诺自公司股票上市之日起十二个月内，不转让或者委托他人管理其持有的发行人的股份，也不由发行人回购其持有的该等股份。该承诺符合有关法律法规和规范性文件的规定，合法、合规、真实、有效。发行人高管承诺将严格遵守和履行中华人民共和国法律法规和规范性文件中有关限制股份流通的规定，保证在担任公司董事、监事、高级管理人员期间每年转让的股份不超过其所持有的公司股份总数的百分之二十五；离职后半年内，不转让其持有的公司股份。该承诺符合有关法律法规和规范性文件的规定，合法、合规、真实、有效。第七节发行人的业务发行人的经营范围和经营方式发行人在其经核准的经营范围内从事业务，发行人的经营范围和经营方式符合有关法律、法规和规范性文件的规定。发行人的主营业务突出。发行人持续经营不存在法律障碍或潜在的法律风险。发行人的主营业务属于国家鼓励发展的产业；发行人现拥有的固定资产和设备均处于适用状况，不会影响其持续经营；发行人未出现《公司法》和公司章程规定的需要终止的事由；发行人的主要生产经营性资产不存在被采取查封、扣押、拍卖等强制性措施的情形；

第八节关联交易与同业竞争关联交易主要利润不能依赖关联交易，应减少关联交易对关联交易必须进行披露关联交易必须由对此交易没有利害关系的股东、董事独立投票通过同业竞争关联方与发行人之间应不存在同业竞争，并就如何避免与发行人之间的同业竞争采取了有效措施。存在同业竞争的公司不可以申请上市第九节发行人的主要资产

总体要求公司资产独立、完整，产权清晰，不存在产权纠纷或潜在纠纷公司资产的取得方式合法，且不存在瑕疵（特别关注国有及集体资产）有与生产、销售相适应的生产设备，公司的持续经营不存在障碍具体表现土地房产生产经营设备商标权专利权发行人长期股权投资第十节发行人的重大债权债务发行人正在履行或将要履行的重大合同的内容及形式合法、有效，不存在潜在的法律风险；发行人已履行完毕的重大合同不存在潜在的法律风险。发行人正在履行或将要履行的重大合同均由发行人与他方签署，不存在合同主体变更的问题。发行人目前不存在因环境保护、知识产权、产品质量、劳动安全和人身权等原因而产生的侵权之债。发行人与其股东等关联方之间不存在重大债权债务关系和相互提供担保的情况。发行人金额较大的其他应收、应付款属于发行人生产经营活动过程中正常发生的往来款项，合法、有效。第十一节

发行人股东大会、董事会、监事会议事规则及规范运作

发行人具有健全的组织机构，建立了分工合理、相互制衡的法人治理结构。发行人具有股东大会、董事会、监事会的议事规则及其他有关制度，上述议事规则及其他有关制度的内容不违反有关法律、法规和规范性文件的规定，其制定、修改均已履行了必要的法律程序。历次股东大会、董事会、监事会会议的召开、决议内容及签署合法、合规、真实、有效。发行人的股东大会和董事会历次授权或重大决策等行为合法、合规、真实、有效。第十二节

发行人的董事、监事和高级管理人员及其变化

发行人现任董事、监事和高级管理人员的任职符合法律、法规和规范性文件以及公司章程的规定。发行人近三年来，董事、监事和高级管理人员的任免及其变化符合有关规定，履行了必要的法律程序。发行人选聘的独立董事任职资格符合中国证监会规定的任职资格和独立性要求；其职权范围符合有关法律、法规和规范性文件的规定。第十三节发行人税务

发行人各项税收优惠符合相关法律、法规及规范性法律的规定。发行人及其控股子公司适用的税率，符合现行法律、法规和规范性文件的要求。发行人及其子公司最近三年以来没有漏缴或欠缴税款的情形，也不存在因税收事宜而被处罚的情况。第十四节

发行人的环境保护和产品质量、技术等标准

发行人的生产经营活动和募集资金拟投资项目符合有关环境保护的要求，发行人近三年未因违反环境保护方面的法律、法规和规范性文件被处罚。发行人的产品符合有关的产品质量和技术监督标准，近三年未因违反有关的产品质量和技术监督标准方面的法律而受到处罚。发行人近三年来没有违反工商行政管理法律法规的情形，亦没有因违法违规经营而遭受行政处罚的情形。第十五节发行人募集资金的运用

本次公开发行股票募集资金的运用业已获得有关部门的批准，无违反国家法律、法规及有关政策规定的情形。募集资金的投资项目中，不涉及与他人合作建设，也不会导致同业竞争。第十六节发行人业务发展目标

发行人业务发展目标与其主营业务一致。发行人业务发展目标符合国家法律、法规的有关规定，不存在潜在的法律风险。第十七节

股利分配政策

滚存利润归老股东享有的，应在招股说明书首页作重大事项提示。滚存利润归老股东享有的，应进行审计并在发行前分配完毕。滚存利润归老股东享有还是新老股东共享，应在招股书中明确。第十八节

国有资产的转让

如果涉及国有资产转让，则需要明确：转让价格的确定情况，是否履行了评估确认手续。转让行为是否经过有权的国有资产管理部门批准。转让款的来源及支付情况。发行程序运作及要求改制与设立股份公司拟定改制重组方案，聘请中介机构对改制重组方案进行可行性论证改制是企业上市的基础，非常关键。改制方案在很大程度上决定了企业上市的成功与否公司确定公开上市的战略，并坚定坚持聘请好的中介机构整体改制是方向引入合适的外部股东明确资产和业务边界，杜绝同业竞争和关联交易尽职调查与辅导由保荐机构和其他中介机构对公司进行尽职调查、问题诊断、专业培训和业务指导，报证监局备案辅导无需一年，但有授课的硬性条件保荐人判断是否达到辅导的目的证监局进行辅导验收完善组织结构和内部管理，规范企业行为，明确业务发展目标和募集资金投向对照发行上市条件对存在的问题进行整改，准备首次公开发行申请文件申请文件的制作和申报企业和所聘请的中介机构，按照证监会的要求制作申请文件保荐机构进行内核并负责向中国证监会尽职推荐符合审报条件的，中国证监会在5个工作日内受理申请文件申请文件的审核证监会正式受理申请文件后，对申请文件进行初审，同时征求发行人所在地省级人民政府和国家发改委意见证监会发行部约谈企业领导预审员审核后证监会向保荐机构反馈审核意见，保荐机构组织发行人和中介机构对反馈的审核意见进行回复和审改初审结束后股票发行审核委员会审核前，进行申请文件预披露，最后提交股票发行审核委员会审核，投票路演、询价与定价发行申请经股票发行审核委员会审核通过后，中国证监会进行核准，企业在指定报刊上刊登招股说明书及发行公告等信息证券公司与发行人进行路演，向投资者推介和询价，并根据询价结果协商确定发行价格。发行与上市根据中国证监会规定的发行方式公开发行股票向证券交易所提交上市申请办理股份的托管和登记，挂牌上市上市后由保荐机构按规定负责持续督导信息披露招股说明书按证监会规定编制和披露招股说明书招股说明书内容与格式准则是信息披露的最低要求，不论准则是否有明确规定，凡对投资者作出投资决策有重大影响的信息，均应披露发行人及其全体董、监事和高管人员应在招股说明书上签章，保证内容真实、准确、完整；保荐人及保荐代表人应对招股说明书的真实性、准确性、完整性进行核查，并在核查意见上签章引用的财务报表在其最近一期截止日后6个月内有效，可申请适当延长，但至多不超过1个月，报表应当以年度末、半年度末或者季度末为截止日招股说明书有效期为6个月，自证监会核准发行申请前招股说明书最后一次签署之日起算

信息披露（2）申请文件受理后、发审委审核前，发行人应将招股说明书（申报稿）在证监会网站（）预先披露；发行人可将招股说明书（申报稿）刊登于其企业网站，但披露内容应完全一致，且不得早于证监会网站披露时间预先披露的招股说明书（申报稿）不是发行股票的正式文件，不能含价格信息，不得据此发行股票，发行人应在预先披露的申报稿的显要位置声明：“本公司的发行申请尚未得到中国证监会核准。本招股说明书（申报稿）不具有据以发行股票的法律效力，仅供预先披露之用。投资者应当以正式公告的招股说明书全文作为作出投资决定的依据。”发行人应在发行前将招股说明书摘要刊登于至少一种证监会指定报刊，同时全文刊登于证监会指定网站，并将全文置备于发行人住所、拟上市交易所、保荐人、主承销商和其他承销机构的住所，以备公众查阅保荐人出具的发行保荐书、证券服务机构出具的文件应作为招股说明书的备查文件，在证监会指定网站披露，并置备于发行人住所、拟上市证券交易所、保荐人、主承销商和其他承销机构的住所，以备公众查阅发行人可将招股说明书摘要、招股说明书全文、有关备查文件刊登于其他报刊和网站，但披露内容应完全一致，且不得早于证监会指定报刊和网站的披露时间。创业板发行上市规则与主板发行上市规则的区别

A股主板A股创业板主体资格依法设立且合法存