第四章利润表分析

第四章利润表分析本章内容一、利润表的性质与结构二、利润表综合分析三、利润表分部分析四、利润表质量分析企业某一时期的经营成果，盈利或亏损形成过程的回放理论依据：“收入-费用=损益”。动态报表、期间报表报表内项目按收入、成本、费用、利润排列注意：利润不等于现金流量；会计政策选择不同会导致利润不同一、利润表的性质与结构利润表项目上年数本年数一、营业收入减：营业成本营业税金及附加营业费用管理费用财务费用资产减值损失加：公允价值变动损益投资收益二、营业利润加：营业外收入减：营业外支出三、利润总额减：所得税费用四、净利润利润表与资产负债表的异同1、区别具体项目利润表资产负债表报表性质动态报表静态报表反映金额累计数余额数报表内容经营成果财务状况编报基础利润＝收入－费用资产＝负债＋所有者权益2、联系①资产负债表反映企业的经济实力，表中的资源是利润表中所有经营活动开展的基础。②利润表反映企业的盈利水平，表中的经营成果是资产负债表中所列示的资源的使用效益的综合反映。即：循环往复以致无穷，决定了企业资产的保值增值和企业的发展壮大。决定决定二、利润表综合分析

利润表综合分析，主要对利润表主表各项利润额及其相关信息进行，具体包括：（一）利润额增减变动分析（二）利润结构变动情况分析项目分析期基期变动额变动（%）一、营业收入减：营业成本营业税金及附加销售费用管理费用...五、每股收益基本每股收益稀释每股收益利润表的各具体项目（一）利润额增减变动分析比较标准=该项目变动额/该项目基期额

利润表水平分析表加入案例20082007增减额增减营业收入44,293,427.0034,777,181.009,516,246.0027.36%减：营业成本29,492,530.0023,004,541.006,487,989.0028.20%营业税金及附加415,854.00280,266.00135,588.0048.38%销售费用5,312,516.004,395,125.00917,391.0020.87%管理费用2,099,715.001,777,554.00322,161.0018.12%研发费用3,994,145.003,210,433.00783,712.0024.41%财务费用1,308,254.00494,371.00813,883.00164.63%减值准备419,358.00789,140.00-369,782.00-46.86%加：公允价值变动损益-128,328.00115,566.00-243,894.00-211.04%投资收益122,666.0059,437.0063,229.00106.38%二、营业利润1,245,393.001,000,754.00244,639.0024.45%加：营业外收入1,098,296.00906133.00192163.0021.21%减：营业外支出81,146.00179153.00-98007.00-54.71%其中：非流资处置损失37,154.0023,927.0013,227.0055.28%三、利润总额2,262,543.001,727,734.00534,809.0030.95%减：所得税费用350,608.00276,283.0074,325.0026.90%四、净利润1,911,935.001,451,451.00460,484.0031.73%10

2003200420052006营业收入100140.56231.28249.36减：营业成本100144.96231.28269.63营业税金及附加100125.81246.22134.29销售费用100144.96100.25176.93管理费用100129.3202.58200.32财务费用10070.8158.48158.23资产减值准备100717.421432687.45投资收益100157.79-47.91-85.97二、营业利润100111.86151.177.43加：营业外收入1001404.1601.52306.25减：营业外支出100122.19291.37258.06三、利润总额100125.3135.2867.5减：所得税费用100154.99219.7967.64四、净利润100119.84119.7267.47**公司利润趋势分析表（定基分析）111、利润表垂直分析-总体分析项目分析期基期比重分析期基期一、营业收入减：营业成本营业税金及附加销售费用管理费用...10080.560.384.007.7310083.080.344.127.11四、净利润5.674.83（二）利润结构变动情况分析1220082007变动率营业收入100.00100.00减：营业成本66.58%66.15%0.44%营业税金及附加0.94%0.81%0.13%销售费用11.99%12.64%-0.64%管理费用4.74%5.11%-0.37%研发费用9.02%9.23%-0.21%财务费用2.95%1.42%1.53%减值准备0.95%2.27%-1.32%加：公允价值变动损益-0.29%0.33%-0.62%投资收益0.28%0.17%0.11%二、营业利润2.81%0.07%2.74%加：营业外收入2.48%2.88%-0.40%减：营业外支出6.52%2.61%3.91%其中：非流动资产处置损失0.08%0.07%0.02%三、利润总额5.11%4.97%0.14%减：所得税费用0.79%0.79%0.00%四、净利润4.32%4.17%0.14%**公司利润垂直分析表132、利润收支结构分析表利润收支结构分析表：计算各收入项目占总收入的比重，以及各支出占总支出的比重，分析说明企业收支的水平及其稳定性，必要性和合理性。20082007总收入45,514,389.00

100%35,742,751.00100%营业收入44,293,427.0097.32%34,777,181.0097.30%营业外收入1,098,296.002.41%9061332.54%投资收益122,666.000.27%59,437.000.17%总支出43123518100%34,130,583.00100%营业成本29,492,530.0068.39%23,004,541.0067.40%营业税金及附加415,854.000.96%280,266.000.82%销售费用5,312,516.0012.32%4,395,125.0012.88%管理费用2,099,715.004.87%1,777,554.005.21%研发费用3,994,145.009.26%3,210,433.009.41%财务费用1,308,254.003.03%494,371.001.45%减值准备419,358.000.97%789,140.002.31%营业外支出81,146.000.19%1791530.52%143、利润业务结构分析20032004营业利润9156.0410241.80利润总额10141.0912706.76净利润8564.7510263.59营业利润占利润总额的比重90.29%80.60%营业利润占净利润的比重106.90%99.79%**公司利润业务结构分析表金额单位：万元15三、利润表分部分析

对于有着多种经营业务或多个地区分部的大企业而言，其各个业务分部和地区分部的利润率、发展机会、未来前景和投资风险都可能会有很大的差别。因此，为了正确评价一个有着多种经营企业的前途与风险，财务报告的使用者不仅依靠总体会计报表(包括合并报表)的信息，而且需要依靠“分部报告”披露的信息。三、利润表分部分析

“分部报告”是以分部为单位报告财务信息的文件，即在企业对外提供的财务报告中，按照确定的企业内部组成部分提供的各组成部分有关收入、资产和负债有关信息的报告。它衍生于企业财务报告，是对合并会计报表的解释与补充，是企业集团对其内部按分部披露财务状况和经营成果，以解决在企业生产不同类型产品、提供各种不同类型劳务及企业在各地区经营的情况下编制的财务报告。三、利润表分部分析

财政部于2006年2月首次正式发布《企业会计准则第35号——分部报告》。本准则要求企业在存在多种经营或跨地区经营的情况下，应当提供分部信息。业务分部和地区分部的确定

业务分部：企业内可区分的、能够提供单项或一组相关产品或劳务的组成部分。该组成部分承担了不同于其他组成部分的风险和报酬。结合内部管理要求，考虑下列因素：（1）产品或劳务的性质（2）生产过程的性质（3）产品或劳务的客户类型（4）销售产品或提供劳务的方式（5）生产产品或提供劳务受法律、行政法规的影响业务分部和地区分部的确定

地区分部：企业内可区分的、能够在一个特定的经济环境内提供产品或劳务的组成部分。该组成部分承担了不同于在其他经济环境内提供产品或劳务的组成部分的风险和报酬。结合内部管理要求，考虑下列因素：（1）经济政治环境的相似性（2）不同地区经营之间的关系（3）经营接近程度大小（4）特定地区经营相关的特别风险（5）外汇管理规定（6）外汇风险TCL公司业务分部分析2008年度单位：千元项目主营收入主营成本主营毛利多媒体电子产业2008年22,930,52519,234,9203,695,6052007年20,717,03417,194,9683,522,066变动额2,213,4912,039,952173,539变动百分比10.68%11.86%4.93%通讯产业2008年4,024,8533,204,558820,2952007年4,825,2143,846,530978,684变动额-800,361-641,972-158,389变动百分比-16.59%-16.69%-16.18%本年多媒体电子产业2293052519,234,9203,695,605通讯产业4,024,8533,204,558820,295差额18,905,67216,030,3622,875,310TCL地区分部分析单位：千元项目中国内地香港及海外中外差额2008年度 2007年差额2008年度 2007年差额主营业务收入2069270621437264-7445581667430316642085322184018403主营业务成本1686386817309164-44529614620946144976541232922242922主营业务毛利382883841281000

-29926220533572144431-910741775481（二）产品销售利润因素分析影响产品销售利润的因素因素分析方法评价及应注意的问题1、影响产品销售利润的因素销售量销售品种结构销售价格销售成本产品质量税金2、产品销售利润因素分析方法（1）销售量变动对利润的影响分析销售量变产品销产品动对利润＝售利润×（销售量－１）的影响基期数完成率产品∑[产品实际销售量×基期单价(或单位成本)]销售量＝────────────────────×100%完成率∑[产品基期销售量×基期单价(或单位成本)]（2）品种构成变动影响第一种方法：品种构成产品产品基基期产产品变动对利＝∑（实际×期单位）－品销售×销售量润的影响销售量利润利润完成率

第二种方法：品种构成产品产品实际基期基期变动对利＝∑[∑（实际×基期）×（品种－品种）×销售]润的影响销售量单价构成构成利润率

第三种方法：品种构成产品产品实际基期基期基期综变动对利＝∑[∑（实际×基期）×（品种－品种）×（销售－合销售）]润的影响销售量单价构成构成利润率利润率

第四种方法：

品种构成实际产基期产其他各因素变动对利＝品销售－品销售－变动对销售润的影响利润利润利润的影响（3）价格变动影响

价格变动产品实际基期对销售利＝∑[实际×（销售－销售）]润的影响销售量价格价格（4）成本变动的影响

成本产品单位产品单位产品变动对利＝实际×（基期－实际）润的影响销售量成本成本（5）消费税率变动对销售利润的影响

比例税率变动影响的利润＝∑报告期销售收入×（基期消费税率－报告期消费税率）定额税率变动影响的利润＝∑报告期销售数量×（基期单位税额－报告期单位税额）3、产品销售利润完成情况评价：

第一，分清影响产品销售利润的有利因素与不利因素。第二，分清影响产品销售利润的主观因素与客观因素。第三，分清生产经营中的成绩与问题。

四、利润表质量分析（一）利润形成过程的质量分析（二）利润结构的质量分析（三）利润结果的质量分析（四）利润质量恶化的主要表现（一）利润形成过程的质量分析净利润的形成过程，反映在利润表的上半部分。它包括三个步骤：营业利润的形成、利润总额的形成和净利润的形成。在进行分析时，一般应与会计核算的综合过程相反，从净利润开始，逐步寻找净利润形成和变动的原因。从利润的形成过程来分析，主要应关注构成利润的各个主要项目。（一）利润形成过程的质量分析1、营业收入的质量分析：（预测收入的持久性）卖什么--产品品种构成分析卖到哪里--地区构成分析卖给谁--关联方交易占收入的比重靠什么--行政手段对企业业务收入的贡献（一）利润形成过程的质量分析（1）营业收入的产品品种构成分析占总收入比重大的商品或劳务是企业过去业绩的主要增长点体现过去主要业绩的商品或劳务的未来发展趋势分析（一）利润形成过程的质量分析（2）营业收入的地区构成分析不同地区的消费者对不同品牌的商品具有不同的偏好；占总收入比重大的地区是企业过去业绩的主要地区增长点；不同地区的市场潜力在很大程度上制约企业的未来发展。（一）利润形成过程的质量分析（3）与关联方交易状况：关注以关联方销售为主体形成的营业收入在以下方面的非市场化因素：交易价格交易的实现时间交易量（一）利润形成过程的质量分析（4）部门或地区行政手段对企业业务收入的贡献市场运作越不规范，企业营业收入的发展前景越不确定。在得失之间实现收入古时候有个楚国人不小心丢了东西，接连好几天心情都很郁闷。朋友知道了便劝慰道：“算了算了，楚国人丢了东西，也是楚国人拾得，想想开吧，没什么损失的。”即所谓“楚人失，楚人得”。这事很快被一个年轻时曾做过财务的圣人知道了，他就是孔子。他说，最好把楚国两字去掉，即“人失，人得”。这是典型的资产负债平衡关系。楚国人丢东西的事最终传到了一个伟大的哲学家耳朵里，他就是老子。老子很快把这事升华到哲学的高度，把“人”也去掉了，即所谓“失即是得”。收入不等于现金关于收入概念的苏格拉底式对话：问：“什么是收入？”“收入不就是指已经收进来的钱么！”“所有收进来的钱都是收入吗？”“当然是。”“借来的钱呢？”“借来的钱不是，借来的钱是要还的。”“对，借款是负债。如果销售合同刚签完，客户预先支付的定金，或者说您的预收款呢？”“当然算收入。钱都收进来了呀。”“但那不是你的钱呀。预收款的性质也是负债，因为产品或者服务还没有提供给客户。”“那它就不算收入。”“只能称为未实现的收入。公司为了使客户有100%的满意度，允许客户有退货的权利，这时收进来的钱能算收入吗？”“如果可以退货，那就不应该算收入。”“可见，不是所有收进来的钱都是收入。另外，没收进来的钱能算收入吗？”“没收进来的钱当然不能算收入。”“对客户的应收账款呢？按照合同，产品或服务提供给了客户，如果客户不付款，你可以上法院起诉。”“追讨应收账款是公司的权利，应该是收入。”“这么说，这些没收进来的钱也能算收入。”“是的。”“如果对方的信用很不确定，应收账款收不回来，或者即便官司打赢了，客户根本没有能力付款，这时候的应收账款能记录成收入吗？”“……好像不能。”“那么，到底什么是收入？”“……！那么，您说，什么是收入？”投资收益成本法下，投资收益形成现金流入或短期债权，权益法下有部分可能形成长期股权投资，不能马上变为现金流量。所以成本法下的投资收益质量高。营业成本营业成本水平的高低，既有企业不可控的因素（如价格波动），也有企业可以控制的因素（如选择供货渠道、采购批量等来控制成本），还有企业通过成本会计系统的会计核算对企业制造成本的处理。因此，对营业成本的质量评价，应结合多种因素来进行。营业成本的质量分析，应关注：〈1〉成本计算是否真实？〈2〉存货计价方法的选择是否“适当”/稳健？〈3〉折旧是否正常计提？〈4〉营业成本水平的下降是否为暂时性因素所致？〈5〉关联方交易和地方或部门保护主义对企业“低成本”的贡献。

成本费用的另一种分类方式基本不能降低的固定部分：折旧、人头费、维持企业形象的基本支出与企业业务量成比例的变动费用：运输费、业务招待费、差旅费与企业发展前景有关的费用：广告费、研发费、人力资源开发费与人气有关的费用：管理人员的工资及福利形形色色的成本成本，通俗地讲，就是通常所说的“本钱”，是为了达到某一个特定目标而发生的资源耗费，在财务报表中销售、管理以及研发等成本又叫做费用。成本吃掉了企业收入的80％－90％甚至更高，企业管理的核心其实也就是成本管理。

对于大多数日本制造业来说：利润=售价－成本——目标成本的控制对于大多数美国公司来说：售价=成本+利润——标准成本的控制。人类的任何决定都意味着失去了其他选择，商业里没有最好的选择，只有最好的努力——机会成本EVA体现了企业在某个时期创造或损坏了的财富价值量，真正成为股东所定义的利润。投资决策失误往往是造成企业沉没成本的最主要原因。期间费用在企业业务发展的条件下，企业的期间费用不应当降低，片面追求在一定时期的费用降低，有可能对企业的长期发展不利。资产减值损失关注每项资产减值准备计提是否充分，是否存在企业计提不足或过度计提的状况，并且与历史资产减值状况对比，观察减值准备的异常变化，是否企业应用资产减值来调节利润。公允价值变动损益分析时，注意企业获取的相关资产的公允价值是否合理，是否将不适合使用公允价值计量的资产或负债划分为此类，企业在出售相关资产或偿付相关负债后，前期发生的公允价值变动损益是否计入了投资收益。成本费用的分析重点（1）营业成本：分析变动趋势，判断增长的合理性。（2）营业税金及附加：分析计算的准确性和交纳的及时性。（3）销售费用：分析变动的合理性和有效性。（4）管理费用：分析变动的合理性和有效性，分析判断企业的综合经营管理水平。（5）财务费用：分析增减变动的合理性和有效性；还本付息的保障程度；财务风险程度；确定合理的筹资方案。（6）所得税费用：分析应纳税所得额的确定是否合法，时间性差异的跨期摊配是否准确、及时。案例：管理费用的分析高科技公司的研发费用——形成企业核心竞争力的战略中兴通讯主要从事数字程控交换系统、移动通讯系统、数据通讯系统、多媒体通讯系统等业务。该公司是我国为数不多的立足于自主开发核心技术的高科技企业。公司拥有强大的研究开发力量，并且逐年加大研发费用投入，其每年用于研究开发的费用都超过公司销售收入的10%，2001年的研究开发费用达到了9.89亿元人民币，占当期管理费用总额的57%，占销售收入的10.6%（见下表）。依托强大的研发力量，公司在通讯领域形成了国内比较领先的综合实力。中兴通讯1998~2001年利润表主要数据（单位：元）1998年1999年2000年2001年主营业务收入1968441471253890706545234258039332020754收入增长率29%78%106%主营业务成本922175999128429550927610119985742718055主营业务税金及附加4780822436042639426479009103主营业务利润1041484650125025113017584711583580293596营业费用309660028434769139571144669969998605管理费用3197264295678268577330856411730623977其中：研发费用989000000管理费用增长率78%29%136%财务费用7963583353591553112065233202393013营业利润332713376180700383331639440682520519净利润313793340211471963354152434570268941会计利润（在利润表上）不等于利润对应的货币净增加理由？？？会计收入不等于收入项目对应的货币流入：会计收入先于收入对应的货币：赊销会计收入晚于收入项目对应的货币流入：预收货款会计收入项目对应的货币流入同时发生：现销会计费用不等于费用项目对应的货币流出：会计费用先于其货币流出：先耗用他人资源，后付款会计费用晚于费用对应的货币流出：先购买，后使用会计费用与货币流出同时发生：小额费用利润是虚无缥缈的“天下熙熙，皆为利来；天下攘攘，皆为利往。”——孟子现实中，利润永远看不见，摸不着，利润只存在财务报表里，只是一个财务数字，是“关账”计算的结果。为确保利润真实性，审计师会进行审计，出具审计意见，以证明所宣布的利润是千真万确的，是存在的。（二）利润结构的质量分析1、关注毛利率走势毛利率高,良好的财务状况要求企业的毛利率在同行业中处于平均水平以上，且不断上升,核心竞争力强，垄断地位、行业周期性波动、产量提高毛利率下降，则意味着企业所生产的同类产品在市场上竞争加剧，销售环境恶化；如果企业的毛利率显著低于同行业的平均水平，则意味着企业的生产经营状况明显比同行业其他企业要差。案例：收入毛利率分析双汇1998年1999年2000年主营业务收入201562042424008303733107