《建筑企业财务风险问题研究6500字（论文）》

第1章引言财务风险是每个企业都会出现的风险，目前，我国虽然还是发展中国家，但是我国的GDP已处于世界第二，建筑行业也跻身于在我国热门发展行业中，巨大的利润吸引了很多企业投入于这个行业，但是高收入也承担着高风险，建筑行业面临的风险比一般行业要高出很多。大量的资金投入、周转时期长、存货变现能力弱、国家政策影响都将给企业带来风险，影响建筑类企业的发展。因此，在财务风险带来损失之前，发现财务风险，并且对其进行有效控制，对建筑类企业十分关键。本文选取衡水众泰建筑有限公司为例，通过对企业近几年的财务报表数据进行分析，对企业的财务风险现状进行了总体评价并指出了其面临的主要财务风险，在此基础上提出了防范财务风险、提升建筑类企业财务风险控制能力的对策和建议。第2章企业财务风险的相关理论2.1企业财务风险相关概念风险是与“不确定性”相联系的，风险的出现，很有可能会让发展中的事情有所损失，但是经过识别、评估、控制与防范等有效的方法，有时可以规避风险。风险并不代表着直接损失与危险财务风险也属于风险中的一种，它拥有大多数风险都有的性质，同时也拥有自己的特性，在企业经营中，随处可见。财务风险是企业财务活动风险的集中体现，关于财务风险的定义，目下业界具有各异的解释，广为接受的解释是财务风险可以从两个方面来定义。第一个方面是从狭义的角度去为财务风险命名，因为筹资所带来的风险，是狭义的财务风险所考虑的主要原因。负债经营，是导致出现财务风险的根本原因。所以使用负债越多，财务风险越大。第二个方面是从广义的角度定义财务风险，企业在经营运行中，筹资、投资、资金回收等财务活动所处的环境一直在变化，难免出现一些无法预测以及难以控制的原因，使企业的初始目标与实际情况有所偏离，导致企业出现经济损失。它所涉及的影响因素比狭义的财务风险要多，不仅包含了企业在筹资活动中产生的风险，还涉及投资活动、资金营运活动、收益分配等财务活动。2.2企业财务风险种类企业风险的分类方法有多种，而未来的不确定性会对企业达成其经营目标的影响会很大，那么企业风险不妨分为以下几类：一是筹资风险：若企业在借款到期时，不能连本带利的偿还所借资金，那么企业将要承担借款筹资风险。二是投资风险：当企业的内部环境、外部环境被影响时，也有可能会导致企业最初设定的收益与实际所获得的收益有所差别，如果实际获得的收益小于最初设定的收益时，那么企业的偿债能力与获取的利益都会出现风险，这就是投资风险。企业资金流管理的问题是现代财务管理中最为看中的一部分内容，在公司内部各个组织和系统里都离不开现金流的支持，所以财务问题即资金管理问题，公司财务状况以及各种资源所占的比重反映了公司的资产配置状况，同样的也反映了产权的问题。企业的财务活动是一种经济利益关系的反映，通过企业生产经营过程中的普安居资金流动来具体反映企业遇到的财务问题。但是，财务问题已经不仅仅是为了普安居解决资金的流动性，在新形势下的市场经营环境下，财务管理还包括了公司治普安居理、成本管理等新问题。第3章衡水众泰建筑工程有限公司财务风险的识别3.1衡水众泰建筑工程有限公司简介衡水众泰建筑工程有限公司成立于1989年05月31日，注册地位于衡水市人民西路６０２号，法定代表人为张世忠。是一家建筑行业的小微企业，经营范围包括一般经营项目：土木工程建筑、防腐、保温工程施工；自有房屋租赁。衡水众泰建筑工程有限公司具有5处分支机构，衡水众泰建筑工程有限公司组织结构图，如图1所示。图3.1衡水众泰建筑有限公司组织结构图3.2衡水众泰建筑工程有限公司财务风险的识别在对衡水市建筑企业财务风险的识别上，选取了衡水众泰建筑工程有限公司2016-2019年的财务数据，从筹资风险、营运风险、现金流风险及收益分配风险多种角度进行探究。3.2.1筹资风险问题筹资风险的含义是：由于市场环境和政治环境的影响，公司在筹资过程中遇到的不稳定因素。筹资风险的具体表现有利率风险、再融资风险、财务杠杆效应、汇率风险、购买力风险等。而上述风险往往和公司资本结构有很大关系。根据资本结构和公司财务情况之间的关系，负债率不能超过50%，并且长期负债和短期负债之间需要保持合理的水平。表3.12016年—2019年衡水众泰建筑工程有限公司资产负债表2016年2017年2018年2019年负债总额（万）5010506052504750资产总额（万）9237334034904160流动负债比重（%）95.2182.4182.2980.84长期负债比重（%）4.7917.597.7119.16财务杠杆系数-9.21.33-1.68通过对表2分析可得到：衡水众泰建筑工程有限公司债务规模比较的大，公司资不抵债，特别是2017年。虽然2016到2019年公司的资产总额在扩张中，然而企业的负债总额水平一直偏高，结合这4年数据来看，负债总额总是大于资产总额的。因此，从财务杠杆效应的角度来看，公司存在资不抵债现象，如果长期发展下去，企业资金可能存在断链，企业将面临巨大的财务风险。3.2.2营运风险问题在衡水众泰建筑工程有限公司的营运过程中，形成营运风险的原因是外部环境的复杂性和变动性以及公司对环境的认知能力和适应能力的有限性，而导致的营运失败或使营运活动达不到预期的目标的可能性及其损失。下面的内容对衡水众泰的盈利能力进行了详细的分析，力求探讨公司的营运风险问题。通常而言，企业的盈利情况代表了整个公司的实力。当然，在特殊情况下的盈利能力，会给公司的经济收入形成波动，但是无法准确反映公司的真实水平。表3.22016年—2019年衡水众泰建筑工程有限公司利润表（单位：%）2016年2017年2018年2019年营业利润率-31.01-21.5213.88-52.14行业平均值13.012.810.06.3销售净利率-35.6157.90-16.4396.92销售毛利率24.2221.6525.7514.3522016年度主营业务利润率在2018年内呈上升趋势，在2018由负转正，超过行业平均水平；在2019主营业务利润率转为负值，且在四年来最低，说明公司目前盈利能力不足。3.3.3现金流风险问题企业的现金在流出时间与流入时间不同步时，产生的风险就是现金流风险。如果企业没有足够的现金流，那么将难以偿还债务、投资项目，因此企业将遭受损失。可以从经营活动净现金流、投资活动净现金流、融资活动净现金流来分析现金流风险。表6是衡水众泰建筑工程有限公司现金流分析。表3.3衡水众泰现金流风险衡量指标计算结果指标指标2016年2017年2018年2019年经营活动净现金流（万元）1104.785109.642886.465097.88投资活动净现金流（万元）-474.45362.67-4983.442926.25融资活动净现金流（万元）-1666.17-4604.963804.884568.08从表6可以看出，衡水众泰2016到2019年五年期间，现金流波动较大。经营活动净现金流在2016年到2019年期间一直呈现正值，2016年、2018年投资活动净现金流呈负值，代表着企业投资，2019年达到4568.08万元说明企现金流出较少.3.3.4衡水众泰建筑工程有限公司财务报告总结3.3.4.1资本结构方面在过去的四年中，流动负债占较大比例的总负债，并在超过80%每年的比例，在2016年流动负债的比例甚至达到了95%以上，可以说，公司的债务结构不合理，在短期内完全偿还债务，将给公司提供巨大的债务压力。这对投资者的对中洲集团的判断会产生影响，从公司的资本结构上看，能够了解衡水众泰的自身价值，从而对外部决策做出影响，筹资将变得困难。3.3.4.2公司营运方面在过去的四年中，衡水众泰主营业务利润率波动较大，先由负转正，后又由正转负，2019年低于行业平均水，平营运活动达不到预期的目标，给公司的经济收入形成波动，反映了公司盈利能力出现问题。3.3.4.2公司现金流方面衡水众泰2016到2019年四年期间，现金流波动较大。经营活动净现金流在2016年到2019年期间一直呈现正值，说明企业流出现金较小，企业现金流入与流出。投资活动净现金流在四年内波动较大，2016年、2018年呈负值，代表着企业投资，如果资金无法及时收回，这有可能给企业带来风险;融资活动净现金流先增加后减少又增加，2019年达到4568.08万元说明企现金流出较少，在2019年之前，企业偿还了大量债务。总之，从现金流风险角度看，2019年经营活动净现金流和融资活动净现金的总值大于投资活动净现金流说明企业流出资金较少，现金流带来的风险较小。第4章衡水众泰财务风险的成因4.1筹资风险的成因负债结构不合理，负债率高。从衡水众泰的负债资金来源情况可以看出该公司的资金来源结构不太合理，没有根据公司的实际情况来合理规划负债筹资的比例。衡水众泰的负债融资主要来源于银行贷款、应付及预收款项。公司要想健康长远的发展，就要树立正确的风险意识。衡水众泰缺乏的就是风险意识和完善的风险控制，没有一套可行的风险管理办法。衡水众泰的财务报表中并没有上报其他应付款的明细，管理层更多的是重视公司的建筑项目进度和支出，以及销售的业绩，虽然对公司的债务风险也出了文件，但大多是停留在口头上，没有实质性的战略措施，同时也缺少相应的技术人才对所出具的财务报表和相关经营数据进行分析，所以就不能及时发现公司所面临的财务危机。4.2投资风险的成因保守的投资观念会导致投资管理出现操作性不强、投资管理部门职责分配不明确、对投资管理过程缺乏相应的估算程序以及风险防范意识，这些因素就会导致企业在进行投资管理的时候，对风险无所适从，最终导致企业蒙受巨大的利益损失。而随着社会经济的不断发展，虽然我国的投资观念也出现了很多的先进思想，但是大部分的企业还是沿用保守的投资观念，对新兴的思想置若罔闻，部分企业甚至还出现投资管理部门空缺的现象。投资观念落后还表现在部分企业投资种类上，投资观念落后的企业只会将对企业有着发展作用的项目进行投资，而不考虑这个投资项目是否符合企业最终战略目标，对照了目标的实现手段缺乏科学性分析。4.3营运风险的成因企业固定资产管理，投资片面且大而全，小而全的现象，缺乏统筹安排，多部门设施建设重复，资金浪费，资产利用率低。固定闲置资产浪费现象严重，购买的设备闲置很长一段时间。缺乏对固定资产投资和购买可行性的讨论。投资盲目，资金回报比较低。作为建筑类企业，对于一些投资项目，往往过于追求速度，而忽略资金的利用效率。但是，需要成本来占用资金。为了实现理想的利润，资金的详细管理是必要的，在这个问题方面，公司仍然没有重视。衡水众泰开发项目较大，没有和供应链形成利益相关体，建立合理的盈利管理机制。4.4现金流风险的成因衡水众泰在行业内拥有很高的知名度，企业的现金管理方式也逐渐规范起来。然而，企业的管理者和财务管理人员的现金管理的意识不是很高，只停留在对企业流入和流出现金“记录”，管理层次较低，这种现金管理意识使得公司的现金管理“经济效益”不高。当前，公司的高层管理者，精细化现金管理的意识尚未建立起来，现金管理仍然属于一种粗放型的管理，从而导致企业的现金流量难以适应公司发展的需要。公司只是通过内部银行实现了现金的收支两条线管理，没有确定最佳现金持有量。如果企业没有保持一定的最佳现金持有量，保持资产的平衡，企业的现金滞留量通常是随意的，我们知道，持有现金过多，代表企业资金利用效率不高，影响企业的经济效益；过少，则容易造成资金链断裂，影响企业的正常运营。第5章衡水众泰财务风险的防范措施5.1筹资风险的防范所筹资金量应该与需求量相结合，提高资金的使用效率。企业的所筹资金必须充分满足生产经营的需要，但也不必过多。衡水众泰在进行资金量需求预算时，不应只是单单考虑到企业的生产量的所需，更多的是对日后的企业发展走向以及主营业务的销售业绩方面的评估，估计在未来会产生多大价值，或者有哪些损耗，用于锁的方法来进行资金的需求评定，这样会减少企业的资金堆积或资金短缺。衡水众泰建筑工程有限公司在进行投资时有必要对投资项目进行实地考察，并且评估这个项目给企业带来的利润，以及可能产生的机会成本，用数据来把这些重要信息表达出来给投资决策中使用，来决定要不要投资。所以，企业要不断地加强资金管理，严格限制资金用途，从根本上减小资金存在的风险。5.2投资风险的防范先是设立关于投资的奖励与约束措施，在加强企业内部审计的监督。企业应当不断完善监控体系，检查内部是否有舞弊、重大差错、故意不收回账款等现象。我国企业内部审计主要重点在经营效益审计方面，大部分忽视了企业内部控制、贪污、舞弊这方面的监控。对企业内部财务的工作人员实行严格的相互监督的制度，采取一定的措施进行治理，这是对于防范企业财务危机的有效途径之一。具体的实施过程中，企业应该要做的是，明确划分各部门之间的工作范围及区域，并且使各部门之间的工作达到相互协调相互牵制，跟财务部门联系最紧密的销售部门，这两个部门之间应该建立及时有效的对话，在控制好了这两个部门的情况下，对于应收账款的催收管理工作才能受到良好的效果。5.3营运风险的防范整体来看，企业盈利占比在降低，其资金运用效率存在提高的空间。企业要不断优化内部管理结构与库存结构，提高资源的利用效率，增强企业的经济支付能力，提高企业的知名度，企业信誉度也会不断升值，为以后企业的其他经济活动创立良好的口碑。财政部门必须要严格管理支出费用，加大审查力度，不能放任浪费资源的现象存在，这样资金才能高效运转，并且减少浪费资源和资金的情况发生，增强企业资金的利用率。5.4现金流风险的防范针对企业中流动性强的现金，企业应该设立专门的稽查部门负责监督现金的收支情况，这也是流动现金流管理中的重难点，要定期对现金的收支进行检查，一旦发现账实不符，或者数据和平常差异巨大，需要存档，计入稽核档案，做深入调查，找出问题的原因，问责到人，并以示惩戒。稽核岗位负责直接监督现金收支，检查内容主要包括：凭证真实性与完整性、现金使用范围的合规性、有关法律法规、财经纪律的遵守情况、公司现金管理规定执行情况等。如发现某一环节有问题，则记入稽核档案，作为对出纳岗的奖惩依据。用专业的会计人员组建一个抽查小组，一个月进行一次检查。除了检查审计内容之外，还需要现金清单来检查现金帐户是否一致。检查结果应记录在定期抽查文件中，作为奖励和惩处审计岗位的依据。财务主管组织一个临时的随机检查小组。团队成员有纪检，总经理办公室，财务和其他人员。除了定期抽查小组的内容外，检查内容还要检查现金收支授权的执行情况。每季度至少进行一次。每次随机检查的结果都记录在不定期的随机检查文件中，作为评估会计部门工作的基础。第6章结论通过对财务风险控制理论的研究和对衡水众泰建筑工程有限公司财务风险控制的现状进行测试和评价后，得出如下结论：因为社会发展环境和公司自身管理需求的改变，伴随着公司与外部的交易日益频繁，并非只需要在公司某个业务范围增强财务风险防范