2023年银行从业资格考试个人理财章节预测试题汇总金融市场

银行从业资格考试《个人理财》章节预测试题汇总--金融市场单项选择题1．商业票据的重要投资者一般不涉及（）。A．商业银行Ｂ．证券公司C．保险公司D.个人投资者2．大额可转让存单的发行人一般是(）。A．证券公司B．中央银行Ｃ．商业银行D．政府机构３.下列属于货币市场的是（)。Ａ.银行中长期信贷市场B.中长期债券市场C．银行间同业拆借市场D．金融期货市场4．LIBOＲ指的是（)。Ａ.香港银行同业拆借利率Ｂ.新加坡银行同业拆借利率C.伦敦银行同业拆放利率D．美国联邦基金利率5.下列不属于货币市场工具的是（)。A．短期政府债券B.银行承兑汇票C.银行中长期债券D．回购协议6．某折价发行的附息债券,票面利率是6%,则实际的到期收益率也许是（)。A．6%B．6.25%C.5.６%Ｄ．以上都不也许７．下列金融资产不属于基础资产的是（)。A．普通股票B.国债Ｃ．证券投资基金D.远期合约8.下列金融机构不参与同业拆借市场交易的是()。Ａ。商业银行B.银行业监督管理委员会C.证券投资公司D．邮政储蓄银行９．金融市场的最基本、最重要的功能是（)。A．融通货币资金B.资源配置C．规避风险D.调节经济10.下列对货币市场的特性描述对的的是（）。A.风险性低,收益高B．收益高，安全性也高C.流动性低,安全性也低D．风险性低，流动性高１１．下列金融工具中属于间接融资工具的是（）。A．三年期国债Ｂ．公司可转换债券Ｃ.公司优先股票D.银行短期贷款12.按利息的支付方式，可将债券分类为附息债券、一次还本付息债券和（）。Ａ.短期债券Ｂ.贴现债券Ｃ．政府债券D.金融债券1３.金融远期合约具有的优点是()。A.规避价格风险B．非标准化合约C．柜台交易D．没有履约保证１4．通常期货交易的保证金制度规定,保证金比率为（)。Ａ．1%—3%B.３%一5%Ｃ．5%一l０%Ｄ.3%-l0％1５．按基础资产的性质划分，金融期权可以分为（）。A.看涨期权和看跌期权B.欧式期权和美式期权C．买入期权和卖出期权D．现货期权和期货期权外汇市场的交易中，哪个层次的交易额最大?（）Ａ.商业银行与客户之间B.商业银行同业之间Ｃ.商业银行与中央银行Ｄ．客户与客户之间17．下列哪一项不是保险产品的功能?(）A.资金快速增值B.转移风险C．补偿损失Ｄ．融通资金18.某投资者在股票市场上买人甲公司股票,紧张股价会下跌，同时买进了甲公司的看跌期权,这体现了金融市场的(）。A.资源配置的功能Ｂ．聚敛资金的功能C．调节微观经济的功能D．避险功能19.其他条件相同的情况下，以外币计价的债券风险高于以本币计价的债券风险，来自于（)。A．信用风险Ｂ.政策风险Ｃ.汇率风险D．国家风险20.关于回购协议,以下说法对的的是()。A．回购协议是一种信用贷款协议B．资金借入方将标的证券抵押给资金借出方，并承诺在未来某个时候用资金将协议购回C.回购协议比担保贷款更加不安全D.公司债券的信用等级低,所以不能作为回购协议的标的物2１.兼具债券和股票特性的融资工具是（)。A．商业票据B.银行贷款C．可转换公司债券D.回购协议２2.下列不属于固定收益证券的金融工具是（)。Ａ．银行一年期定期存款B.普通股票C.优先股票Ｄ．五年期国债２3．下列组织不能作为货币资金供应方或需求方而参与金融市场交易的是（）。A．中国人民银行Ｂ.中国财政部C.中国银行业监督管理委员会D．某城市商业银行24.金融市场中介分为交易中介和服务中介,按这种划分方式，下列机构中有一个机构的性质与其他机构不同。这个机构是()。A．上海证券交易所8．芝加哥商品交易所C.中国证券登记结算公司D．上海黄金交易所25．下列关于期权的叙述不对的的是()。Ａ．期权买方拥有权利但没有义务执行合约B．看涨期权赋予持有者在一时期内卖出特定资产的权利Ｃ．看涨期权的卖方的获利是有限的D.看跌期权的卖方通常会认为标的资产的价格会上涨2６.直接标价法下1美元一7元人民币、１英镑=2美元,则直接标价法下人民币元与夹镑的汇率为(）。Ａ.148.０.0７２４Ｃ.3.5D.0．285７2７．下列金融交易中不属于资本市场交易的项目是（)。A.某公司从银行获得了三年期贷款B.某人在银行购买了10000元的短期国库券C．普通股价格上涨，为此某人买人100股这个公司的股票D.某人获得了一笔年终奖金，买入1５000元证券投资基金28．股票价格指数期货是为了适应人们管理股票的投资风险，特别是管理(）的需要而产生的。A．系统性风险B．非系统性风险Ｃ．信用风险D．财务风险29．消费者物价指数上涨了，则债券投资者承担的风险是（)。A.价格风险Ｂ.再投资风险C．通货膨胀风险D.违约风险30．一张２023期，年利率8%，市场价格为８20元，面值1００0元的债券,即期收益率约是多少？（）Ａ．8%B.8.56%C.９.76%D.9.２3%某交易者预期百度的股票价格将上涨，在市场上购买了百度的看涨期权。期权费为10美元,执行价格是1６0美元，假如到期日百度股票的市场价格涨到180美元,那么,交易者选择执行期权，获得的收益是（)。Ａ．１0美元８．2０美元C．6０美元D.180美元３2．下列哪一种黄金规格不是上海黄金交易所规定参与交易的金条成色?（)A．＞9９．99%B.＞99．95%C．＞9９.9％D.>99.０%3３.公司是经济活动的中心，因此也是金融市场运营的(）。A.中心B.基础C.枢纽D.核心３４．当法定准备金率为20%，商业银行最初吸取的存款为１０0万美元时，便有（)必须作为法定存款准备金。A.5万美元B.10万美元C．1５万美元Ｄ.20万美元35．票据是一种返还证券,这里的“返还”是指必须把票据交还给（）。A.出票人B.执票人C．收款人D．付款人３6．在我国，证券公司在业务上必须接受()的领导、管理、监督和协调。A．国务院证券委员会Ｂ.中国证监会C.中国人民银行Ｄ．中国证券业协会3７．同业拆借市场是指（)。A．公司之间的资金调剂市场B．银行与公司间资金调剂市场C.金融机构之间的资金调剂市场Ｄ.中央银行与商业银行之间的资金调剂市场３８．银行承兑汇票的转让一般通过（)方式进行。A．承兑B.贴现Ｃ.再贴现D.转贴现３９.由出票人开立一张远期汇票，以银行为付款人,命令其在拟定的将来日期支付一定金额给收款人的汇票是（)。Ａ．银行汇票B.银行承兑汇票C．商业汇票D.远期汇票4０.债券市场是一种()市场。A．资本B.货币C．直接融资D．间接融资4１.金融市场按(）划分为货币市场、资本市场、外汇市场、保险市场、金融衍生品市场。Ａ.交易地区B．交易方式C．定价方式D．交易标的物42．（）是货币市场区别于其他市场的重要特性之一。A．市场交易频繁B．市场交易量大C.市场交易灵活D．市场交易对象固定43.金融市场的宏观经济功能不涉及（）。Ａ．配置功能B．财富功能Ｃ．调节功能D.反映功能４4．(）是货币市场上最敏感的“晴雨表”。A.官方利率B．市场利率C．拆借利率Ｄ.再贴现率4５.证券投资基金体现当事人之间的（）。A.产权关系B．债权关系C．信托关系D．保证关系下列哪种金融衍生工具赋予持有人的实质是一种权利?（）A．金融期货B.金融期权Ｃ.金融互换Ｄ．金融远期47．回购协议中所交易的证券重要是（）。Ａ．银行债券B.公司债券C.政府债券D．金融债券4８.投资基金的特点不涉及（)。A.规模经营B.集中投资C.专家管理Ｄ．服务专业化４9.(）对保险标的不具有保险利益，保险协议无效。Ａ．保险人B．投保人C.被保险人D.受益人50．财产保险是以财产及其有关利益为（)的保险。Ａ．保险价值B．保险责任C．保险风险D．保险标的５１．一种汇率通常有（)位有效数字。Ａ.3B.４C．５D．65２．汇率的标价分为直接标价法和间接标价法，下面两种牌价分别属于哪种标价法?（）伦敦外汇市场的汇率：1英镑=1．５137美元中国银行公布的外汇牌价:100美元=677.50元人民币A．直接标价法、间接标价法Ｂ．间接标价法、直接标价法C．直接标价法、直接标价法D.间接标价法、间接标价法５3.下面哪个国家不使用间接标价法?()A．美国Ｂ.澳大利亚C．英国D.中国54.在直接标价法和间接标价法下,汇率变动的含义不同，以下选项不对的的是（）。A．在直接标价法下，外汇汇率上涨,说明外币值钱了Ｂ.在直接标价法下,外汇汇率下跌，说明一定数额的本币可以换得更多的外币C．在间接标价法下，外汇汇率下跌,说明一单位本币可换的外币数量增长了Ｄ．在间接标价法下,外汇汇率上升，说明本币升值了５5．某客户想将手中的澳元兑换成人民币,此时银行的外汇牌价为：“澳元/人民币590.６5/５95．39”，该客户应以(）与银行交易。A．１澳元=5９0.６5元人民币Ｂ．1澳元=５9５.39元人民币C．1澳元=59０.6５元人民币和595．39元人民币的中间价D.与银行协商后的汇率56．当今全球规模最大的单一金融市场和投机市场是（）。A.股票市场B．黄金市场C．期货市场D．外汇市场57.以下有关当今国际外汇市场的说法中，错误的是()。A．外汇市场是信息最为透明、最符合完全竞争市场理性规律的金融市场B.外汇市场系统风险小,是最适合中国中小投资者的一个成熟的金融投资市场Ｃ．美元、日元和欧元在国际外汇市场成三足鼎立局面D．国际外汇市场２4小时连续交易,为投资者提供了没有时间和空间障碍的抱负投资场合58.以下外汇市场的交易中不属于即期交易的是(）。A．外汇买卖成交后，在两个营业日内办理外汇业务B．外汇买卖成交后，当天办理收付交割C．在成交日后第二个营业日交割的外汇交易D．在成交日后第三个营业日交割的外汇交易59．外汇即期交易中的标准交割日是指（)。A．成交后当天交割B.成交后第二天交割C.成交后第二个营业日交割D.双方协议的某一天60．以下有关外汇远期汇率的论述中，错误的是（)。A．利率高的货币表现为贴水，利率低的货币表现为升水Ｂ.升水或贴水事实上是对两种交易货币利差损失或利差盈余的平衡C.日元利率低于美元利率，因此美元兑日元的远期汇率表现为贴水D.远期汇率等于即期汇率上加贴水或减升水61.如进口商在签订购买商品协议时,尚无法拟定具体付汇日期,但又想固定进口成本，他应选择（)。Ａ．即期外汇买卖B．择期外汇买卖C．掉期外汇买卖D.外汇期权买卖6２.按期权的到期日分类，金融期权可分为()。A.现货期权和期货期权B．看涨期权和看跌期权C.美式期权和欧式期权D.溢价期权、平价期权和折价期权6３．买进看涨期权的交易者，理论上讲其()。A．风险是无限的，收益也是无限的B．风险是有限的，收益也是有限的C.风险是有限的，收益是无限的D．风险是无限的，收益是有限的64.投资者之所以卖出看涨期权,是由于他预期这种金融资产的价格在近期内将会(）。A.上涨B.下跌Ｃ.不变D.都有65．以下有关黄金价格的说法中错误的是（）。A．黄金价格与其他竞争性投资收益率成反向关系B．国际局势紧张时，黄金价格会上升Ｃ.一般而言,世界经济状况趋好,黄金首饰需求增长,将促使金价上升D.美元的坚挺往往会推动金价的上涨66．投保人或被保险人对（）应当具有法律上认可的经济利益。A.保险事故B．保险责任C.保险标的D.保险风险67.保险人委托保险代理人代为办理保险业务的，应当与保险代理人签订()协议。A.委托代理B．转让C．授权D.特许权68．世界上最早、最享盛誉和最有影响的股价指数是（)。A.日经22５股价指数Ｂ.金融时报股价指数C.道·琼斯股价指数D．恒生指数多项选择题1．货币市场基金的投资对象涉及(）。A.银行短期存款B.短期国库券Ｃ.股票D．银行承兑汇票E．股指期货2.以下关于股票的表述中对的的有(）。A.股票的理论价格和市场价格不一定相等B.股票投资收益由股息、资本损益和资本增值收益组成Ｃ．股票价格指数可以反映整个股票市场上各种股票的市场价格总体水平及其变动情况D.资本损益的存在是长期投资者选择优质公司股票后长期持有的重要投资目的E.以股票市场各个股票的市值与股市总市值的比例为标准构造股票投资组合，可以极大地减少非系统性风险３．按照交易标的物来对金融市场进行分类,可以分为（）。Ａ.外汇市场Ｂ.柜台市场C．货币市场D.资本市场E.金融衍生品市场4．以下对银行承兑汇票的特性的论述,对的的是()。A．票据的主债务人是银行B．票据以银行信用为基础,信用风险较低Ｃ.可以拿票据到中央银行贴现，流动性较高D.成本低于银行贷款E．票据的收益率较高5.可转让大额定期存单与定期存款的区别体现在()。Ａ．定期存款记名,不可流通Ｂ．可转让大额定期存单可以在市场流通C.定期存款的金额不固定，可转让大额定期存单有固定的面额D.定期存款的利率固定，可转让大额定期存单的利率可以是浮动的E．可转让大额定期存单流动能力比定期存款的低6.以下对货币市场基金的论述对的的是（）。A．国库券、银行定期存单等是货币市场基金的投资工具B．货币市场基金所投资的工具风险较低，收益率较高C．货币市场基金的管理费用通常比股票基金或债券基金的低Ｄ.货币市场基金的风险要比银行存款的高E.货币市场基金投资的资产的期限比较短，通常在１年以内７．国债的特性涉及()。A．安全系数高B．流动性强C．收益比较稳定D.收益率高E.享受免税待遇8.按照交易方式划分,金融衍生工具可以分为（)。A．远期Ｂ.期权衍生工具Ｃ．场内交易工具D．期货Ｅ.互换9.期货交易的重要制度有（）。A．保证金制度B．每日结算制度C.持仓限额制度D．大户报告制度E．强行平仓制度１0.下列关于影响黄金价格变动因素的说法,对的的有(）。A．假如市场的黄金供应过剩,那么价格将下跌Ｂ．通货膨胀时,产品的名义价格发生普遍上涨,黄金的名义价格也会相应上升C．实际利率下降,黄金价格将上升D.美元汇率相对于其他货币贬值,黄金价格上升E．任何时候,黄金理财产品都是抗风险的抱负产品１１．下列金融投资工具属于固定收益证券的是()。Ａ.银行活期存款B．2023期长期国债C．公司债券Ｄ．优先股股票E．看涨期权１2.下列指标能体钞票融市场价格水平的是(）。A．股票发行总量B.上市公司总数C.股票价格指数Ｄ.货币市场基准利率Ｅ.银行间同业拆借利率１3．下列哪些因素将会使债券的发行利率提高?()Ａ．债券的期限长B．债券有担保C．债券发行机构的信誉高D.债券发行机构面临的市场风险较大E.债券附有可转换成股票的条款１4.当交易者预期某金融资产的市场价格将下跌时，可以采用的交易策略有（)。A．买进看涨期权B．卖出看涨期权Ｃ．买进看跌期权D.卖出看跌期权Ｅ．选择择期交易15.以下关于货币市场上交易行为分析对的的有()。A.贴现实质上是一种票据买卖关系B．同业拆借借助经纪商通过公开竞价拟定的利率弹性较小C.在回购期内,逆回购方有权利对质押证券进行转卖、再回购等处置D．大额可转让存单发行市场上的中介机构一般都是由投资银行承担E．中央银行参与短期政府债券市场的重要目的是为了进行公开市场操作16.外汇市场的特点是（)。A．空间统一性B.可复制性C．时间连续性Ｄ．杠杆特性E.稳定收益1７.外汇市场的参与者重要涉及（）。A.各种金融机构B.外汇经纪人Ｃ．银行客户D．商业银行E．投资银行18．同业拆借市场具有（)特点。A．期限短Ｂ.交易手段先进C．流动性低D.利率敏感Ｅ．交易额大19．同国库券相比,商业票据(）。A．风险性更大Ｂ．流动性更好Ｃ．利率较低D．流动性更差Ｅ．风险性更小20．金融市场的微观经济功能涉及()。A．集聚功能B．致富功能C.避险功能D.反映功能E.交易功能21．按金融交易的交割期限可以把金融市场划分为(）。A.现货市场B．货币市场C．长期存贷市场D．证券市场E.期货市场２2．股票及其衍生工具交易的种类重要有（)。A．现货交易B．期货交易C.期权交易D．股票指数交易Ｅ．贴现交易23.金融市场的参与者有（)。A．居民个人B．商业性金融机构C．政府Ｄ．公司Ｅ.中央银行24.下列金融工具中,没有偿还期的有（）。A.永久性债券Ｂ．银行定期存款C.股票D．CＤｓE．商业票据2５.按股票所代表的股东权利划分,股票可分为（)。A.记名股B.优先股C.不记名股D．新股E．普通股26．开放型基金与封闭型基金的重要区别为(）。A．基金规模的可变性不同B．基金单位的买卖方式不同C.基金单位的买卖价格形成方式不同Ｄ.基金的投资策略不同E．基金的融资渠道不同27.下列属于金融衍生工具的有（）。A．股票价格指数期货Ｂ.银行承兑汇票Ｃ．短期政府债券Ｄ.货币互换E．开放式基金28．衡量债券收益率的指标有()。A．名义收益率Ｂ．实际收益率C．投资收益率Ｄ.持有期收益率Ｅ．到期收益率２９．从交易对象的角度看,货币市场重要由()等子市场组成。A．证券投资基金B．同业拆借Ｃ．商业票据D．国库券Ｅ.回购协议30.下列描述属于货币市场特点的有（）。A．交易期限短B．资金交易量大C.交易工具收益较高而流动性差Ｄ．风险相对较低Ｅ．流动性强投资者投资于票据的渠道有()。A.购买投资于商业票据的基金份额Ｂ.从票据交易商手中购买C.从发行人手中直接购买Ｄ．仅B和Ｃ对的Ｅ.从持票人手中通过贴现或转贴现等方式购买3２．我国票据市场的重要交易形式有（）。A.银行承兑汇票的交易市场Ｂ．融资性票据市场C.票据承兑业务D.银行办理的票据贴现业务E.银行办理的票据再贴现业务33．回购协议市场的交易特点有（)。A.流动性强B.安全性高Ｃ.收益稳定且超过银行存款收益Ｄ.税收优惠Ｅ．回购协议中所交易的证券重要是金融债34.政府发行短期债券的重要目的是(）。Ａ．满足政府短期资金周转的需要Ｂ．获取投资收益C．为中央银行的公开市场业务提供操作工具D.作为流动资产的二级准备Ｅ.当作投资组合中一项重要的无风险资产３5．资本市场具有并发挥的功能有(）。A.筹集资金的重要渠道B.资源合理配置的有效场合C.调剂资金余缺D．有助于公司重组E.促进产业结构向高级化发展36.下列有关证券流通市场的组织方式的说法，对的的有（）。Ａ.场内交易涉及证券交易所交易和柜台交易Ｂ．场外交易是指在证券交易所以外进行的交易C.在各国金融市场的发展历程中，无论是参与者、交易品种还是交易数量,场内交易均占主导地位D.证券交易所在二级市场上处在核心地位Ｅ.场外交易是二级市场的基础与主体37.外汇市场产生的因素涉及（)。A．投机B．央行干预Ｃ．贸易Ｄ．对冲E.投资38．以下关于中国外汇交易中心的说法对的的是（)。A.中国外汇交易中心是我国自己的外汇市场,成立于1994年4月B.中国外汇交易中心会员应采用竞价交易方式C.中国外汇交易中心是中国人民银行领导下的,独立核算、赚钱性的事业法人Ｄ．非金融公司也可申请成为中国外汇交易中心的会员Ｅ．中国外汇交易中心的重要职能是提供银行间外汇交易、人民币同业拆借、债券交易系统并组织市场交易39.以下有关外汇期权交易的说法对的的是（)。A．外汇期权的交易对象并不是货币自身，而是一项将来可以买卖货币的权利B．期权的买方可以根据市场情况自行决定是否执行权利Ｃ．期权卖方承担风险，履行买卖的义务，并收取期权费Ｄ.期权费一般于期权到期日一次性付清，并且不可退回E.期权的买方必须是银行或其他的金融机构，不能是一般公司40．以下有关期权价格决定因素的说法对的的是（)。A．期权价格的高低很大限度上由期货价格决定B.期权距到期日时间越长，期权费就越高C．预期波动率越大的货币期权，其期权费越高D．货币利率越高,期权费越低，利率越低,期权费越高Ｅ．期权价格通常是期权交易双方在交易所内通过竞价方式达成的４1．世界黄金的需求重要涉及（)。A.工业需求B．投资需求C．官方储备需求D．饰金需求E.战争需求42.以下属于开放式基金特点的是(）。A．基金价格以基金净资产价值为计算依据B.基金规模不可变化C.基金单位可以赎回D．通常在交易所交易E.不限定存续期43．基金是信托关系的一种体现,基金关系中的受托人通常涉及（)。Ａ.基金管理人B.基金委托人C.基金监管人Ｄ.基金托管人Ｅ．基金托付人4４．（)属于封闭式基金的特点。Ａ.基金价格以基金净资产价值为计算依据Ｂ.基金规模不可变化Ｃ．价格受供求关系影响较大D.通常在交易所交易E.可以被随时赎回45．通过证券投资基金投资于股票市场的重要好处涉及（）。A．分散风险B.多种产品选择C.良好的流动性D．基金管理公司提供的全面服务E.规模经济减少成本判断题1.个人既可以是金融市场上的资金供应方，亦可以是资金需求方。（）2．在其他条件相同的情况下，债券期限越长,风险越高。（)3．一个国家的政局动荡会影响到公司股价,这是股票的系统性风险。(）4．证券投资基金自身是一个资产组合。()5．某投资者在市场上购买了一份看涨期权,他有权利在约定的未来时刻以一定的价格卖出一定量的标的资产。（)6．理论上，看涨期权的多头也许获得的收益是有限的,但是也许的损失却是无限的。()7.理财客户将资金投资于货币市场，既可以保障资金的流动性，又可以获得资金的时间价值。（)8．研究者通常将短期政府债券的利率作为无风险利率的替代，这说明短期政府债券是无风险的。(）9.投资者在股票市场购买股票时，若报出的价格比较高并且时间比较早，买到股票的也许性就更大。（)1０.金融期货的买人方对是否履约具有选择的权利。(）11．投资者可以通过买人股票现货、卖出股票价格指数期货的方式，在一定限度上抵消股票价格变动的风险损失。（)12．金融市场是统一市场体系的一个重要组成部分,属于产品市场。(）13．期权买方的损失也许无限大。(）14.金融市场的风险分散或转移，仅是对个别风险而言。(）１５.期限越长,则风险越大，金融工具的发行价格越低;利率越低,发行价格也越低。（）16．不管公司是否获利,公司债券必须按期如数还本付息,而普通股票的收益则取决于公司赚钱状况。(）１7.资本市场的金融工具重要涉及回购协议、债券、基金、股票等。()18.看涨期权又称卖出期权，由于投资者预期这种金融资产的价格将会上涨,故可以以市价卖出而获利。（)１９.政府既是货币市场上重要的资金需求者和交易主体，又是重要的监管者和调节者。()20．在银行同业拆借市场上，日拆常以信用度较高的金融工具为抵押品。()21.在商业票据贴现市场上，各种贴现形式，表面上是票据的转让与再转让,事实上是资金的融通。(）２２．对于商业银行来说，运用回购协议融入的资金不用交纳存款准备金。（)23.票据通过银行承兑，有相对小的信用风险，是一种信用等级较高的票据。(）２4．通常情况下,资产的流动性与赚钱性是负相关的。(）25．同业拆借市场最重要的交易对象是银行间存款。(）26.资本市场通过间接融资方式可以筹集巨额的长期资金。(）2７.产业结构的高级化指的是实现产业的升级换代。（)28.证券经纪人必须是交易所会员,而证券商则不一定。()29．通常称为“买空卖空”的交易指的是期货交易。()30.证券发行在证券交易所内进行。(）３１.一般来说，股票的筹资成本要高于债券。()32.抵押债券的收益高于信用债券，长期债券的收益高于中短期债券。（）33．有价证券从发行者手中转移到投资者手中，这类交易属于二级市场交易。()34．一般而言,１年期以内的短期资金融通市场我们都称之为货币市场,那么商业银行的短期流动资金借款也应算作货币市场。(）3５.因债务人不履行约定义务所带来的风险称为市场风险。()3６.央行不仅是外汇市场的参与者,并且是外汇市场的干预者。（)37.掉期外汇买卖事实上是由两笔金额相同、方向相反、交割日相同的交易构成的。(）38.期权费是指期权的执行价格。()39.内在价值是市场价格与期权执行价格之间的差额,而期权价值与内在价值之差即是时间价值。(）参考答案及解析一、单项选择题1．D［解析]商业票据的面额较大,所以商业票据的重要投资者是大的商业银行、非金融公司、保险公司等机构投资者，一般个人投资者较少参与。2.C[解析]大额可转让定期存单是银行发行的有固定面额、可转让流通的存款凭证。因此，发行人一般是商业银行。３.Ｃ[解析］货币市场是短期资金的融通场合,期限通常在1年以内，Ｃ选项对的。A选项和Ｂ选项属于资本市场,D选项是金融衍生品市场。４．C[解析]LIＢOＲ(ＬoｎdonInteｒnetBaｎkOfferｅdＲaｔe)伦敦银行同业拆放利率，是浮动利率融资工具的发行依据和参照。5．C［解析]银行中长期债券的期限是3年以上的长期金融工具,属于资本市场工具。6.B[解析]债券折价发行，实际的到期收益率高于票面利率。７．D[解析]远期合约是指双方约定在未来的某一拟定期间，按拟定的价格买卖一定数量某种金融工具的合约，是从某种标的资产派生出来的金融工具,属于金融衍生工具。8.Ｂ[解析]银行业监督管理委员会是金融市场的监管者，不能作为投资者和筹资者参与市场交易。9．Ａ[解析］融通货币资金是金融市场发展的基础,也是市场的基本功能。1０．D[解析］货币市场是一种债务工具的交易市场，因此具有低风险、低收益的特性；资金融通期限通常在1年以内，因此具有高流动性的特性。1１．D[解析]国债和公司债属于债权工具,股票属于权益工具，都属于直接融资工具。银行贷款属于间接融资工具。D项符合题意。12.B［解析]根据利息支付方式不同，债券可分类为附息债券、一次还本付息债券和贴现债券。根据发行主体不同，债券可划分为政府债券、金融债券、公司债券和国际债券等。根据期限不同，债券可划分为短期债券、中期债券和长期债券。13.A[解析]金融远期合约的优点是规避价格风险。即在生产周期比较长的现货交易中,未来价格波动也许很大的情况下，可以满足买卖双方控制价格不拟定性的需要。但是远期合约的缺陷灵没有标准化合约、柜台交易,没有履约保证。14．C［解析］在期货交易中，任何交易者都必须按照其所买卖期货合约价值的一定比例缴纳资金,用于结算和保证履约,即期货交易的保证金制度，通常保证金比率为5%一１0%。15．D[解析]按照对价格的预期,金融期权可分为看涨期权和看跌期权。按行权日期不同,金融期权可分为欧式期权和美式期权。按基础资产的性质划分，金融期权可以分为现货期权和期货期权。因此,Ｄ项符合题意。１6.B[解析］外汇市场的交易可以分为三个层次。即商业银行与客户之间、商业银行同业之间和商业银行与中央银行之间的交易。在外汇市场上,商业银行同业市场交易额占90%以上，它决定外汇汇率的高低。17．A[解析]保险产品基本的功能是转移风险、分摊损失和补偿损失，即保障功能。保险产品还具有融通资金功能。保险产品不具有快速增值的功能。１8．Ｄ[解析]投资者买入股票的同时购买了看跌期权，那么股票价格上涨的时候,不执行期权权利,便可获得股票上涨收益;假如未来股价下跌，则可以执行看跌期权权利将风险转移给卖出期权的空头,仅仅损失期权费。这就体现了金融市场的避险功能。19．C[解析]以外币计价的债券同时要承担汇率波动的风险，因此风险高于以本币计价的债券。20．B［解析]回购协议是指出售证券时，与证券的购买商签订协议，约定在一定期限后按原价或约定价格购回所卖证券,从而获得即时可用资金的一种交易行为。本质上说，回购协议是一种以证券为抵押品的抵押贷款,A错误。证券出售者不能在交易结束时买回证券，投资者就有权处置证券,从这个角度看，回购协议比担保贷款还要安全，C错误。可流通的证券都可以作为回购协议的标的物,因此Ｄ错误。2１.C[解析]可转换公司债券的投资者有权利在未来以约定价格将债券转化成公司股票，因此可转换公司债券兼具债券和股票的特性。而商业票据、银行贷款和回购协议只具有债券的特性。２2.B[解析]银行一年期定期存款的收益是由央行公布的利率决定的,优先股票也是依条款事先约定好的,五年期国债的票面利率是发行时已经拟定的，三者都属于固定收益证券。普通股票受到宏观和微观等多重因素影响,收益是不固定的。２3．C[解析]中国银行业监督管理委员会作为金融市场的监管者不能参与金融市场交易。央行执行货币政策的需要,可以成为资金的需求方,而作为金融市场的“最后贷款人”是市场的直接货币资金供应方。24.Ｃ[解析］ABＤ选项都是金融市场的交易中介,C是服务中介。25.B［解析］期权的买方付出期权费获得执行合约的权利,卖方获取期权费承担执行合约的义务，A对的。看涨期权的卖方获得固定的期权费收益,但理论上的损失却是无限的,Ｃ对的。价格上涨，看跌期权的买方才会选择不执行合约；卖方认为价格会上涨,才会卖出看跌期权,D对的。２６.A[解析］人民币的汇率采用的是直接标价法，英镑和美元采用的是间接标价法。1英镑兑换2美元，1美元兑换7元人民币,则1英镑可以兑换成1４元人民币。此题根据常识也可得到答案。27．Ｂ[解析］资本市场是筹集长期资金的场合。因此,购买短期国库券不属于资本市场交易。2８．A[解析]股凳7夸络指数期货,是以反映股票价格水平的股票指数为基础资产的期货交易合约。股票价格波动幅度大，给持有人带来巨大的风险，在现货市场和股票价格指数期货市场做相反的操作,可以在一定限度抵消股票价格变动的损失。因此是管理系统性风险的需要。２９.Ｃ[解析］消费者物价指数上涨,说明通货膨胀加剧了,故债券投资者承担了通货膨胀风险。30.C[解析]①即期收益率一(年息票利率/债券市场价格)×100%-1000×8%/820≈9.76%。②债券收益率的衡量方法重要有三种:即期收益率、到期收益率和提前收益率。③２0２3年下半年考纲对各种金融工具的计算做了重大调整，加强对概念及理论的理解考察,减少了比较复杂的计算考察。3１.Ａ[解析]①用C代表期权费，x代表执行价格,P代表到期市场价格，可得出看涨期权买方收益的公式:买方的收益一P~X—Ｃ(假如P≥X)买方的收益一-－C(假如P本题中,交易者选择执行期权，则按照16０美元执行价格买入百度股票，同时在现货市场以1８０美元卖出，扣除10美元的期权费,收益为l0美元。②金融期权有四种基本的交易策略,即买进看涨期权、卖出看涨期权、买进看跌期权、卖出看跌期权。③投资者选择哪种交易策略,是依据自己对市场未来走势的判断。假如判断对的，投资者也许获得巨大收益，假如判断错误，投资者也也许损失惨重。32.D[解析]①上海黄金交易所规定参与交易的金条成色有四种规格：>99.9９0．4、>99.９5%、>9９.9%、>99．5%，因此,D选项不符合交易所的规定。②金条含金量的多少被称为成色,通常用百分或者千分含量表达。③为了便于进行市场交易。黄金被制成各种重量的金条,其中最著名的是国际通用的伦敦交割标准金条,标准重量是３50一430盎司,最常用的是400盎司。我国黄金交易所黄金交易标价单位是:元／克。３3.Ｂ[解析]公司是金融市场上重要的资金需求者和供应者,它们是市场运营的基础。A、C、D中如词语都是错误的。34.D[解析］法定存款准备金=基本存款×法定准备金率=２0(万美元)。3５.D[解析]票据的基本当事人,是指在票据作成和交付时就已存在的当事人，是构成票据法律关系的必要主体，涉及出票电脑票据人、付款人和收款人三种。出票人是指依法定方式签发票据并将票据交付给收款人的人。根据票据种类的不同,出票人的法律地位也有所不同。收款人是指票据到期后有权收取票据所载金额的人,又称票据权利人。付款人,是指由出票人委托付款或自行承担付款责任的人。付款人付款后，票据上的一切债务责任解除。根据票据当事人的定义可知，D项对的。36．Ｂ[解析]199８年4月,根据国务院机构改革方案，决定将国务院证券委与中国证监会合并组成国务院直属正部级事业单位。通过这些改革,中国证监会职能明显加强，集中统一的全国证券监管体制基本形成。中国证监会统一监管证券业,B项对的。37.C[解析］同业拆借市场重要的参与主体是金融机构，因此ｃ项对的。３8．B[解析]汇票持有人为避免资金积压,不会将银行承兑汇票持有至到期日再收款,大多数情况下会立即将银行承兑;１２票予以转让，以融通资金。这个过程即为贴现,因此Ｂ项对的。３9.B[解析]以银行为付款人的汇票是银行承兑汇票，因此8项对的。４0.C[解析］债券是投资者向政府、公司或金融机构提供资金的债权债务协议，据此可知债券市场是一种直接融资市场。短期债券市场是一种货币市场,一般的长期债券市场是资本市场。４1.Ｄ[解析］金融市场按交易地区分为国内金融市场和国际金融市场;按定价方式分为公开市场和议价市场；题干是按交易标的物来划分的。42.B[解析]货币市场区别于其他市场的重要特性有:①一般没有正式的组织。货币市场合有的交易，特别是－-Yi市场的交易几乎都是通过电信方式联系进行的。②市场交易量大。巨额交易使得货币市场事实上成为一个批发市场。③是一个公开市场。任何人或机构都可以进入市场进行交易,不存在固定不变的顾客关系。４3．Ｂ［解析]财富功能属于金融市场的微观经济功能。44．Ｃ[解析]拆借利率是根据拆借市场的资金供求关系来决定的,它能比较灵活地反映资金供求的变化情况，是短期金融市场中最具有代表性的利率，其他短期借贷利率通常是比照同业拆借利率加一定的幅度来拟定的。45.C[解析]证券投资基金是通过发行基金份额，集中投资者的资金，由基金托管人托管,由基金管理人管理和运用资金,从事股票、债券等金融工具投资，并将投资收益按基金投资者的投资比例进行分配的一种间接投资方式。它是一种信托投资方式，与一般金融信托关系同样,重要有委托人、受托人、受益人三个关系人,其中受托人与委托人之间订有信托契约。46．B[解析］期货和远期实质上是一种买卖合约;互换实质上是一种互换协议;金融期权是赋予其购买者在规定期限内按双方约定的价格或执行价格购买或出售一定数量某种金融资产的权利的合约，因此它实质上是赋予持有人一种权利的衍生工具。４７.Ｃ[解析]回购协议中约定的都是短期交易,对所买证券的安全性、流动性都规定非常高，因此一般地,回购协议中所交易的证券重要是政府债券。48.B[解析]投资基金作为一种现代化的投资工具，重要具有以下三个特性：①集合投资。基金是这样一种投资方式:它将零散的资金巧妙地汇集起来,交给专业机构投资于各种金融工具，以谋取资产的增值。②分散风险。基金可以凭借其雄厚的资金，在法律规定的投资范围内进行科学的组合,分散投资于多种证券，借助于资金庞大和投资者众多的公有制使每个投资者面临的投资风险变小，另一方面又运用不同的投资对象之间的互补性，达成分散投资风险的目的。③专业理财。基金实行专家管理制度，这些专业管理人员都通过专门训练,具有丰富的证券投资和其他项目投资经验。49．B［解析]根据《保险法》的规定，投保人对保险标的必须具有保险利益,即投保人必须对保险标的具有法律上认可的利益，不具有保险利益的,保险协议无效。50．D[解析]财产保险是指投保人根据协议约定，向保险人交付保险费,保险人按保险协议的约定对所承保的财产及其有关利益因自然灾害或意外事故导致的损失承担补偿责任的保险。因此，财产保险是以财产及其有关利益为保险标的的保险。5１．C[解析]外汇银行报价有即期汇率和远期汇率两种。外汇银行对一般客户的报价，采用挂牌标明各种货币的买价和卖价，这就是所谓外汇牌价。按国际惯例，报价必须报至小数点后四位(小数点后第四位称为基点，０.０0０1为1个基点），因此,一种汇率通常有５位数字。52.B［解析]即期外汇汇率报价通常有直接标价法报价和间接标价法报价。直接标价法是指以一定单位的外国货币为基准，将其折合为一定数额的本国货币的标价方法,目前涉及中国在内的大多数国家都采用这种标价法；间接标价法又称数量标价法,是以外国货币来表达一定单位的本国货币的汇率表达方法。一般是1个单位或10０个单位的本币可以折合多少外国货币。市场上采用间接标价法的汇率重要有欧元兑美元、英镑兑美元、澳元兑关元等。因此，Ｂ选项对的。53.D[解析]中国使用的是直接标价法，D选项错误。５4．Ｃ[解析］在间接标价法下,本国货币越值钱,单位本币所能换到的外国货币就越多,汇率值就越大;反之，本国货币越不值钱,单位本币能换到的外币就越少,汇率值就越小。在间接标价法下,外汇汇率的升降和本国货币的价值变化成正比例关系：本币升值，汇率上升;本币贬值，汇率下降。因此，Ｃ选项错误。55．A[解析]人民币采用直接标价法,中国银行的外汇牌价为“现汇买入价/现汇卖出价”，客户在与银行用外币兑换成本币时是以“现汇买入价”进行交易的，因此，A选项对的。56.Ｄ[解析］外汇市场是全球性的金融市场，具有24小时连续交易的特性,吸引了国际市场上众多的资金参与其中,现已成为全球规模最大的单一金融市场和投机市场;股票市场现在还是一个区域性的市场,没有形成全球统一市场;黄金市场和期货市场已经形成了全球交易机制，但是其交易额远远小于外汇市场。D选项对的。５7.B[解析]外汇市场是全球性的金融市场,具有信息透明、24小时连续交易等特性,为投资者提供了没有时间和空间障碍的抱负投资场合。但是,外汇市场是一个比较成熟的市场，这就规定参与其中的投资者具有较高的分析能力和风险承受能力，中国的中小投资者在这方面并不具有优势。因此,B选项错误。58．D[解析］外汇市场交易以即期外汇交易占重要地位。即期外汇交易也称现汇交易，是交易双方以当时外汇市场的价格成交，并在成交后的两个营业日内办理有关货币收付交割的外汇交易。因此，D选项错误。5９．Ｃ[解析]外汇即期交易中的标准交割日指成交后第二个营业日交割。60．Ｄ[解析]远期汇率报价有两种方式：直接报价和点数报价。点数报价不直接报出远期汇率，而是报出远期差价,也就是报出各种远期的升水、贴水或平价的基点数,平价的基点数为零。升水是远期汇率高于即期汇率时的差额，贴水是远期汇率低于即期汇率的差额。目前,大多数外汇市场都采用这种报价方式。在不同的汇率标价方法下，远期汇率的计算方法不同:直接标价法下，远期汇率=即期汇率+升水，或远期汇率=即期汇率一贴水;间接标价法下，远期汇率一即期汇率一升水，或远期汇率＝即期汇率+贴水。因此,Ｄ选项错误。61．B[解析]外汇市场交易方式有：即期外汇交易、远期外汇交易、掉期交易、外汇期货交易和期权交易。其中远期交易涉及定期交割和择期交割。择期交割是指可以选择日期进行交割。因此，本题中的进口商应当选择“择期外汇买卖”,Ｂ选项对的。62．C[解析]金融期权按权利性质分类，可分为看涨期权和看涨期权；按期权到期日划分，可分为欧式期权和美式期权；按敲定价格与标的资产市场价格的关系不同,可分为溢价期权、平价期权和折价期权；按交易所划分,可分为交易所交易期权和场外交易期权;按基础资产的性质划分，可分为现货期权和期货期权。因此,C选项对的。６3.C［解析]假如金融资产的市场价格上涨，买进看涨期权的交易者可以选择执行期权。从理论上来说,基础金融工具的市场价格上涨的幅度是无限的，因此，购入看涨期权的收益也是无限的。相反，假如市场价格下跌且跌至协议价格之下,那么，可以选择放弃执行期权,交易者的损失仅仅是支付的期权费。因此,理论上，买进看涨期权的交易者，风险是有限的,收益是无限的。C选项对的。64．B[解析]交易者预期某种金融资产的市场价格将下跌,会选择卖出看涨期权或买进看跌期权。因此,B选项对的。６５.D[解析]黄金是一种贵重金属,影响黄金价格的直接因素有美元走势、通货膨胀、石油价格和国际金融市场的重大事件等。一般而言，面对通货膨胀和国际局势紧张时,黄金投资具有保值增值的作用，Ｂ、C选项对的。黄金的收益和股票市场的收益不相关甚至负相关，这个特性通常使它成为投资组合中的一个重要的分散风险的组合资产,Ａ选项对的。国际黄金市场的交易价格是以美元标价的。理论上,黄金的价格与美元的走势成反比关系，美元的坚挺往往会推动金价的下跌。因此,D选项错误。６6.Ｃ[解析］《保险法》明确规定投保人或被保险人对保险标的应当具有法律上认可的经济利益。保险标的又称保险对象，是保险协议的客体,保险标的是指作为保险对象的财产及其有关利益或者人的寿命和身体。保险标的直接决定保险的险种,财产保险标的的价值，受险限度直接影响保险人所承担的义务，决定着保险费率的高低,人身保险标的不同(人的年龄、职业、身体状况等)，保险费、保险险种也不同。保险标的是保险协议的重要条款，是保险协议的重要内容，它影响保险协议的权利和义务的规定。６7.A[解析］《保险法》第l２７条规定，保险人委托保险代理人代为办理保险业务的,应当与保险代理人签订委托代理协议，依法规定双方的权利和义务及其他代理事项。６8.C［解析]日经22５股价指数、金融时报股价指数、道·琼斯股价指数和恒生指数都是当今国际证券市场上有很大影响的股价指数。其中，最早、最享盛誉和最有影响的股价指数是道·琼斯股价指数。道·琼斯股价指数以在纽约证券交易所挂牌上市的一部分有代表性的公司股票作为编制对象,由四种股价平均指数构成：①以30家著名的工业公司股票为编制对象的道·琼斯工业股价平均指数。②以２0家著名的交通运送业公司股票为编制对象的道·琼斯运送业股价平均指数。③以６家著名的公用事业公司股票为编制对象的道·琼斯公用事业股价平均指数。④以上述三种股价平均指数所涉及的６5家公司股票为编制对象的道·琼斯股价综合平均指数。在此四种道·琼斯股价指数中，以道·琼斯工业股价平均指数最为著名。因此,Ｃ选项对的。多项选择题1．ABD［解析］货币市场基金投资对象的期限一般少于1年，重要涉及银行短期存款、短期国库券、政府债券、大额可转让定期存单、商业本票、银行承兑汇票等等。股票和股指期货不在货币市场基金投资范围内。2.AＢＣE[解析]长期投资者选择优质公司股票后长期持有的重要投资目的是为了获取股息。３。ＡＣDＥ[解析]柜台市场是根据是否存在固定交易场合划分的。4.ABCＤE[解析]银行承兑汇票是银行以自己的信用为担保,成为票据的第一债务人。因此，风险比较低。商业银行需要资金时,可以将以贴现未到期票据向中央银行再贴现。5．ＡBCD［解析]可转让大额定期存单虽然不能提前支取,但是可以在二级市场上流通。６．CＤＥ[解析]货币市场基金投资对象的期限一般少于1年,重要涉及银行短期存款、短期国库券、政府公债、大额可转让定期存单、商业本票、银行承兑汇票等等。不能投资银行定期存单,收益率相对于股票基金或债券基金而言比较低。7．ABＣE[解析]金融产品的收益和风险是相相应的,风险低、收益低;承担高风险有也许获得高收益。国债是一种比较安全的投资品种，因此收益比较稳定，收益率也不会很高。8．ABDE[解析]按照基础工具的种类划分，金融衍生工具可以分为股权衍生工具、货币衍生工具和利率衍生工具;按照交易场合划分,金融衍生工具可以分为场内交易工具和场外交易工具；按照交易方式划分，金融衍生工具可以分为远期、期货、期权和互换。因此，ABDＥ符合题意。９.ABCDE[解析］《期货交易管理条例》第1１条规定，期货交易所应当按照国家有关规定建立、健全下列风险管理制度:①保证金制度。②当天无负债结算制度。③涨跌停板制度。④持仓限额和大户持仓报告制度。⑤风险准备金制度。⑥国务院期货监督管理机构规定的其他风险管理制度。实行会员分级结算制度的期货交易所,还应当建立、健全结算担保金制度。《期货交易管理条例》第3８条规定,期货交易所会员的保证金局限性时，应当及时追加保证金或者自行平仓。会员未在期货交易所规定的时间内追加保证金或者自行平仓的，期货交易所应当将该会员的合约强行平仓。10.AＢＣD[解析]黄金市场的均衡规定黄金的流量市场和存量市场同时达成均衡，A项说法对的;一般而言，在面对通货膨胀压力的情况下，黄金投资具有保值增值的作用，B项说法对的;假如实际利率下降，机构持有黄金的机会成本就会减少,从而促进黄金需求的增长,导致黄金价格的上升,c项说法对的;通常情况下美元是黄金的重要标价货币,假如美元汇率相对于其他货币贬值，则只有黄金的美元价格上升才干使黄金市场重新回到均衡,D项说法对的；黄金理财产品和其他投资理财产品同样,具有内在价值和实用性,抗系统风险的能力强，但也存在市场不充足风险和自然风险，E项说法错误。1１．ＡBCD[解析]收益率固定的有银行活期存款、十年期长期国债、公司债券和优先股股票,而看涨期权的理论收益是无限的，但也也许损失期权费，收益不固定。12.ＣDE[解析]金融市场的价格水平可由价格指数和市场利率来体现，股票价格指数、货币市场基准利率和银行间同业拆借利率都是体现价格水平的指标。但股票发行总量和上市公司总数不具有体钞票融市场价格水平的功能。１３．AＤ[解析］债券的发行利率是债券投资者获得的收益率，风险和收益是相伴的,发行利率提高,意味着债券的风险加大;债券的期限长和债券发行机构面临的市场风险较大能使债券的发行利率提高。1４.BC［解析］预期某金融资产的市场价格将下跌，选择卖出看涨期权，可以获得期权费;选择买进看跌期权,理论上可以获得的收益无限,而最大损失为期权费。15．AＢDE[解析]①A、B、D、Ｅ四个选项中关于货币市场上交易行为的分析都是对的的，Ｃ选项中。在回购期内，逆回购方没有权利对质押证券进行转卖、再回购等处置。②银行的资产业务、负债业务和中间业务都会涉及货币市场,因此，关于货币市场的金融工具及交易机制需要加强学习。16.ＡC[解析]①外汇市场的特点是空间统一性和时间连续性。ＡC选项对的。可复制性和杠杆特性是金融衍生品市场的特点。外汇市场并不具有稳定收益的特性。②所谓空间统一性是指由于各国外汇市场都用现代化的通讯技术(电话、电报、电传等)进行外汇交易，因此,它们之间的联系非常紧密，形成一个统一的世界外汇市场。所谓时间联系性是指世界上的各个外汇市场在营业时间上互相交替,形成一种前后继起的循环作业格局。③目前,世界上大约有30多个重要的外;1２市场。伦敦是世界上最大的外汇交易中心,东京是亚洲地区最大的外汇交易中心,纽约是北美洲最活跃的外汇市场。17．ABＣDE［解析]外汇市场的主体,即外汇市场的参与者重要涉及商业银行、投资银行等各种金融机构、外汇经纪人、外汇交易商、银行的客户、中央银行及其他官方机构。本题选项所有对的。18.ABDE［解析]同业拆借市场的特点：①对进入市场的主体有严格限制。②融资期限较短。③交易手段较为先进,手续比较简便，成交时间较为迅捷。④交易额较大，一般不需要担保或抵押，完全是一种信用交易。⑤利率敏感,重要由供求双方议定，可以随行就市。流动性小不是同业拆借市场的特点。１9.AD[解析]商业票据是指由金融公司或某些信用较高的公司开出的无担保短期票据。国库券是以国家信用为担保。因此，同国库券相比，商业票据风险性更大、流动性更差。ＡD项对的。２0．ACＥ[解析]金融市场的微观经济功能涉及集聚功能、财富功能、避险功能和交易功能,因此AＣE是对的的。反映功能是金融市场的宏观经济功能。金融市场上销售的金融工具为投资者提供了储存财富、保有资产和财富增值的途径,但并没有使人发财致富的功能,因此B项错误。21.AＥ［解析］金融市场根据不同的依据，可以划分为不同的类型。其中,按金融交易的交割期限可以把金融市场划分为现货市场和期货市场。22．ＡBCD[解析］贴现指银行承兑汇票的持票人在汇票到期日前，为了取得资金，贴付一定利息将票据权利转让给银行的票据行为,是银行向持票人融通资金的一种方式。股票及其衍生工具不能在金融市场上进行贴现,因此不存在贴现交易,E项错误。２３.AＢCＤE[解析]金融市场的参与者涉及主体和中介。其中主体涉及公司、政府及政府机构、中央银行、金融机构、居民个人；中介大体可分交易中介和服务中介。24.AC[解析］永久性债券和股票没有偿还期。银行定期存款有到期日;商业票据同样是规定有期限的,且期限较短；CDｓ是大额可转让定期存单的简写，是期限较短的金融工具。因此AC项对的。2５.BＥ[解析]按股票所代表的股东权利划分,股票分为普通股和优先股;按票面是否记载投资者姓名,股票分为记名股票和不记名股票。26．AＢCD[解析]开放型基金与封闭型基金重要在以下方面有区别:①基金存续期限。②基金规模的可变性。③基金的买卖方式。④基金的价格决定因素。⑤基金的分红方式。⑥基金的费用。⑦基金的投资策略。因此ＡBCD对的。证券投资基金都是通过发行基金份额或收益凭证向投资者筹集资金的,因此其融资渠道是相同的,Ｅ项错误。27.AＤ[解析］银行承兑汇票和短期政府债券属于货币市场的基础金融工具，开放式基金属于资本市场的基础金融工具，它们都不属于衍生工具。28．ＡBDE[解析]衡量债券收益率的指标通常有票面收益率、持有期收益率和到期收益率。假如考虑通货膨胀的影响,则会用名义收益率和实际收益率来衡量债券的收益率。因此本题ABDE对的。2９．BＣDE［解析]证券投资基金市场属于资本市场的子市场,Ａ项不符合题意。30．ABDE[解析]货币市场的交易期限短，所以收益比较低，且流动性强，C项说法错误。31．ＡBＣE[解析]略３2．CDE[解析]商业汇票的承兑、贴现、再贴现是目前我国票据业务的重要形式,银行承兑汇票的交易市场和融资性票据市场还不是我国票据市场的重要交易形式。33.ＡBC［解析］回购协议并没有税收优惠的特性，回购协议中所交易的证券重要是政府债券,DE项不符合题意。3４．ＡＣ[解析]投资者可以将短期债券当作投资组合中一项重要的无风险资产，但这不是短期债券发行的目的,E项错误。短期债券的利率较低，并不能从其中获取很高的投资收益,且不是政府发行债券的目的，B项错误。短期债券也不能作为流动资产的二级准备，D项错误。35.ABDE[解析]调剂资金余缺是货币市场具有并发挥的功能。36．BDE[解析]柜台交易属于场外交易,A项错误。随着交易品种的扩大和现代通讯技术的发展,场外交易已占主导地位，Ｃ项错误。37.ACＤE［解析]外汇市场,是指从事外汇买卖的交易场合,或者说是各种不同货币互相之间进行互换的场合。外汇市场之所以存在,是由于贸易、投资、对冲和投机，因此，ＡＣDＥ对的。38．BＣE［解析]中国外汇交易中心是国家外汇体制改革的产物，成立于19９4年4月,不是我国的外汇市场，A选项错误。外汇交易中心是中国人民银行直属事业单位，重要职能是提供银行间外汇交易、人民币同业拆借、债券交易系统并组织市场交易;办理外汇交易的资金清算、交割，提供人民币同业拆借及债券交易的清算提醒服务；提供网上票据报价系统；提供外汇市场、债券市场和货币市场的信息服务；开展经人民银行批准的其他业务，C、E选项对的。非金融公司不可申请成为中国外汇交易中心的会员,Ｄ选项错误。39.AＢC［解析］期权费是在购买期权合约时付清,D选项错误。期权合约的买方称为合约持有人,可以是一般公司,也可以是另一家银行或金融机构,E选项错误。40.ＡBCＤE［解析］期权价格,即权利金，指的是期权买卖双方在达成期权交易时，由买方向卖方支付的购买该项期权的金额。期权价格通常是期权交易双方在交易所内通过竞价方式达成的。影响期权价格的因素重要有五个:①期货价格。期货价格指的是期权合约所涉及的期货价格。在期权敲定价格一定的条件下，期权价格的高低很大限度上由期货价格决定。②敲定价格。对于看涨期权，敲定价格越低，则期权被执行的也许性越大,期权价格越高;反之，期权价格越低,但不也许为负值。而对于看跌期权,敲定价格越高,则期权被执行的也许性越大,期权价格也越高。③期权到期时间。到期时间越长,则无论是空头期权还是多头期权，执行的也许性越大，期权价格就越高,期权的时间价值就越大；反之,执行的也许性就越小,期权的时间价值就越小。④期货价格的波动性。无论是多头期权还是空头期权，期货价格的波动性越大，则执行的也许性就越大，期权价格也越高，反之,期权价格就越低。⑤市场短期利率。对于多头期权，利率越高,期权被执行的也许性也越大,期权价格也越高,反之，短期利率越低,期权价格也相对下降。４１．ＡBCＤ[解析]黄金是人类较早发现和运用的金属。由于稀少、特殊和珍贵,在一段时间内曾是财富和华贵的象征，故人们常用它作金融储备、货币、首饰等。到目前为止．黄金在上述领域中的应用仍然占重要地位。随着社会的发展，黄金的经济地位和应用在不断地发生变化。它的货币职能在下降，在工业和高科技领域方面的应用在逐渐扩大,世界黄金的需求重要涉及工业、投资、官方储备和饰金需求,选项AB—CD对的。4２.ＡＣE［解析]开放式基金是指基金发行总额不固定，基金单位总数随时增减，投资者可以按基金的报价在国家规定的营业场合申购或赎回基金单位的一种基金。这是我国《证券投资基金管理暂行办法》中关于开放式基金的定义。开放式基金的特点，重要表现在基金规模不固定、不上市交易、价格由基金单位净值决定、可申购赎回、流动性好、管理规定高等方面。43.AD[解析]契约型基金是基于一定的信托契约而成立的基金,一般由基金管理公司、基金托管机构和投资者三方通过信托投资契约而建立。契约型基金的三方当事人之间存在这样一种关系:管理人依照契约运用信托财产进行投资，托管人依照契约负责保管信托财产，投资者依照契约享受投资收益。基金关系中受托人通常涉及基金管理人和基金托管人。４4．BCD[解析]封闭式基金是相对于开放式基金而言的，是指基金规模在发行前已拟定,在发行完