2023年机械装备制造行业研究报告

2023年机械装备制造行业争论报告“专精特”成为国家级战略，长期政策导向“专精特”——中小企业进展路径“专精特”是指具备专业化、精细化、特色化、颖化优势的中小企业。〔主营业务专注专业化生产、效劳和协作配套的力量，其产品和效劳在产业链某个环节中处于优势地位，为大企业、大工程和产业链供给优质零部件、元器件、配套产品和配套效劳。〔经营治理精细高效。企业经营治理精细高效，在经营治理中建立了精细高效的制度、流程和体系，实现了生产精细化、良。〔产品效劳独具特色。企业针对特定市场或者特定消费群体，利用特色资源、传统技艺、地域文化或承受独特的工艺、技具有独特性、独有性、独家生产特点，有较强影响力和品牌知名度。〔创力量成果显著。企业创力量成效显著，具有持续创力量，并取得比较明显的成效，企业产品或者效劳属于值，经济社会效益显著，具有良好的进展潜力。这批公司长期专注于细分市场，把握核心技术、创实力强、市场占域的短板进展技术突破的填补，从而有望为国家解决一批制造业细分领域内的“卡脖子”难题。导中小企业专精特进展，培育一批主营业务突出、竞争力强、成长形冠军企业，在细分市场上抢得主动权、夺得话语权，猎取全球行业的领先地位。“百十万千”梯度培育体系，引导中小企业走向“专精特”进展方向。20231217日，工信部公布的进展规划》提出建立中小企业梯度培育体系，分“四个梯度”对中小专精特“小巨人”企业—>制造业单项冠军企业。专精特“小巨人”企业是“专精特”中小企业中的佼佼者，是专注于细分市场、创力量强、市场占有率高、把握关键核心技术、质量效益优的排头兵企业过“专精特”进展之路，不断提高进展质量和水平，增加核心竞专精特小巨人由工信部认定。2023年开头，工信部着手开展专精特“小巨人”企业培育工作，至今已完成三批认定。认定条件方制造业单项冠军企业是指长期专注于制造业某些特定细分产品市场，其包含两方面内涵：一是“单项有冠军级的市场地位和技术实力。2023年开头着手开展制造业单项冠军企〔制造业单项冠军包括单项冠军示范企业和单项冠军产品要求坚持专业化进展、市场份额全球领先、创力量强、质量效益高等。隐形冠军企业是指在某个细分市场占据确定领先地位但鲜为人知的中小企业。隐形冠军企业强调“隐形2023年9月，工信部公布业协作配套进展方向作为中小企业转型升级、转变进展方式的重要2023年7“专精特”相关政策不断出台，对专精特中小企业的支持开头加强，并着手对“专精特”小巨人企业进展培育，力推中小企业实现高质量进展。2023年专精特相关政策频出，7月30将“进展专精特中小企业”提升到国家层面，此后公布的一系列相关配套惠企政策落地见效有望得到极大的加速。为贯彻落实党中心、国务院决策部署，实现经济高质量进展，我国从中心到地方制定了一系列政策、从财税、信贷、融资、支持产业链升级、提高企业创力量等方面，支持“专精特”中小企业高质量进展。北交所定位效劳“专精特”中小企业进展2023年9月2日，在中国国际效劳贸易交易会上宣布设立北京证券交易所，建设效劳创型中小企业的阵地。11月15日，在宣布成立北交所的81成为打造效劳创型中小企业的主阵地，为资本市场注入的活力。2023412023年3月487家，完成翻倍。后续在注册制发信息技术、科学争论和技术效劳等行业，符合北交所创立之初“立足中小服创，坚持专精特。北交所与沪深交易所定位差异化，更强调对创型“中小企业”的效劳支持。中小企业是重要的微观经济体，但是中小企业长期以来面创的深化支持，让越来越多的中小企业层次资本市场的助力。从申报到完成证监会注册的时间上也有望大大降低。活力。北交所的推出，与沪深交易所形成了更为全面而多层次的企业直接融资体系，进一步拓宽、改善了中小企业的融资渠道。除了对PE、VC出渠道更加丰富，其“募投管退”的良性循环更为顺畅，加快资金的中小企业的培育目标。北交所投资者门槛有望进一步降低，并引入更多机构投资者参与。2023年9月17方法〔试行权从前20502年以上50三板精选层准入门槛100万元。这有助“专精特”企业开拓更广融资渠道，增加流淌性同时提高北交所上市公司估值，对创型中小企业的融资活动进展具有重大意义。26%专精特上市公司集中在机械、化工及医药生物行业A2023年37A374A市公司具有以下特征：第一，大局部属于机械设备、电子设备、根底造强国进程中强化工业“四基76%市值小于100亿86%专精特“小巨人”上市公司ROE12.8%，略高于专精特上市公司ROE中位数12.7%；专精特“小巨人”上市公司研发费用率中位数为5.61%，略低于专精特上市公司研发费用率中位数5.65%。机械设备企业成为专精特上市公司主力军9126%，在上市公司各板块排名第30%、20%、1262%。20个省市并191312家、安徽省6家，上海5家，排名前五的省份合计占比60%。机2023年3月416-247亿，市值中位数为4230-60亿元,100亿元以下企业波〔148、芯源微〔131亿元。20235利润中位数为0.8亿元。南兴股份、中航电测、弘亚数控、大元泵业、至纯科技、天科技收入、利润均位于前十名，体量相比较大。机械板块专精特上市公司盈利力量突出。2023年机械板块专精特上市公司ROE11%，10%-20%区间，占比约为3440%30%-403116%，主要集中在10%-20%41%。其中迈拓股份、鼎阳科技、瑞纳智能盈利力量较强。2023-2023CAGR中位数为18%，CAGR21%微装、至纯科技、迈拓股份、禾信仪器、华依科技营收收入、利润均增速较快。机械板块专精特上市公司2023年研发投入中位数为6%，主要集中在5%-10%和10%-20452779%。其〔247亿元〔148亿元、芯源微〔131亿元。精选机械行业“专精特”领域五大核心赛道行业增速及所在公司整体的商业模式状况，精选出：工业机器人、核心零部件、工业气体、检测检验、消费升级等五大核心赛道，以及激光器、机器视觉、消防电子、手工具、MIM、3D打印、电梯、仪器仪表等众多细分赛道。5年国内市场增量累计超1000202387亿美元，2023-2023年CAGR21%5年合计超千亿。全球各国持续推动工业4.0正在争论的第三代智能机器人，进展日月异。数据：202387亿美元，2023-2023年CAGR约215766%257.59%。2023294亿美元，2023-2023年CAGR约12%。其中〔15954、效劳机器人32、特种机器人40亿14。轮周期7.8万元20232023CAGR1％；私营单位制造业就业人员年均工资万元2023-2023CAGR11，企业用工本钱逐年提升。中长期：银发浪潮、劳动年龄人口削减等人口构造变化将是加速“机动智能制造的中长期升级进程。银发浪潮：依据国家统计局数据，202365岁以上老人占比已达72023年，65岁13%。劳动年龄人口削减：依据联合国人口司估量，2023～2050年中国15－64岁劳动年龄人口确实定数量和人口比重仍将会持续下降，650-15202318%。IFR数2023趋势。国产机器人军团渐渐崛起，我国目前已具备机器人完整产业链国产机器人经过10接竞争，除韩国与日本外，中国已是全球第三个具备机器人完整产业链的国家。公式为：机器人密度=制造业工人/机器人保有量。依据IFR〔2023〕数据，2023187台/万人，到达世界平均水平。按此测算，中国制造业工人数量约4187万〔2023年1.2。按IFR密度测算，我们觉察日本、美国、德国对应制造业工人数分别为975640万人、13142023年日本统计局口径1065万人，其他国家统计口径略有不同，但整IFR2023年工业机器人密度处于日本1980-1985年，美国2023IFR及相关数据测算，日本198018台/万人，1985年工业99台/202363台/〔2023。在机器换人、应用场景增加、经济性持续提升等因素驱动下，估量到202510002025253台/5年为中国585-90〔修正值需超过世界工业机器人密度平均水平，则对应2023-202521%，市场整1000亿元。核心零部件：能源汽车、机器人、工厂自动化等需求带动零部件企业面对全部下游客户，具有下游需求宽阔、业务牢靠性好、减速器龙头国茂股份，FA齿轮：自动变及能源汽车加速渗透，对第三方齿轮供给商需求持续提升齿轮需求高增长。在乘用车领域，自动挡渗透率逐年提升。随着消费升级和智能化、年轻化的趋势。自动挡的渗透率在逐年提升。2023年国内自动挡乘用车渗透率为58%，202390%。国内自动挡渗透率已与兴旺国家90-95至202592%。AMT销量提升，重卡AMT20232023AMT重卡销量从862023年AMT重卡占7AMT于85%AMT我们依据兴旺国家的现状及国内汽车市场快速进展趋势，推测到2025AMT50%。全球能源车加速渗透，车齿轮需求空间扩大。2023年国内能源汽5.4136.72.8《规划》2025252025年国内3,000750CAGR将到达40%欧洲全面2023-2025年全球312.52,700600元测算，2023年国内/全6.7/13国务院公布《规划》及欧美相关政策，我们推测到2025年国内/全球纯电动车销量分别为600/2160万辆，对应纯电动车齿轮36/130CAGR约为58%。主，但随着汽车产业升级变革带来的机遇和挑战、整机及部件企业面临的核心力量竞争格局的变化，以及全产业链协同研发和制造力量的提升，这一态势已经逐步走向分工协作、协同进展。齿轮属于重件外包趋势。RV减速器需求增长6018.7%，20235.446513.5%，较2023年增加4.63和基建的助推，产业升级和人口老龄化的大趋势，工业领域的机RV下游机器人规模放量增长，RV减速器需求同步上升。依据前瞻争论院数据，2023663.6规模162540.8%。在机器换人、经济2023202322%、10202515%、4%65%2025年国内、全146322212023年国内RV38.7万台，依据单台市场平均售价约300011.6RV减速器市场需求55.666.7亿元。纳博特斯克、2023年国产RV30%RV2025年，国内RV减速器8850%；全球减速器市场规模有望到达约13315%FA20231393下游需求持续旺盛FA工厂自动化是将来工厂转型的必经之路。在适龄劳动力短缺、劳进出口也趋向转好。《中国制造2025》的总体规划，智能制造是实现中国制造业转型升级的主要途径之一，也是国家“规划”主要内容之一。依据工控网推测，20232532FA自动化零部件在总体自动化市场中的占比保FA55%的比例预估，2023年国内FA1393亿元，年复合增速为12%，行业市场空间巨大。1500亿，空间大工业气体市场空间大，下游应用宽阔工业气体，即常温常压下呈气态的产品，种类繁多。1〕按组成成分不同可以分为工业纯气和工业混合气。2〕按化学性质不同可以分为剧毒气体〔如氯气、氨气等、易燃气体〔如氢气、乙炔等、不燃气体〔如氧气、氮气和氩气等。3〕依据气体制备方法的不同，工业气可以细分为合成气体和特种气体。空分气体主要通过分别空气制取，下游应用领域广泛、用量大，约占工业气体产销量的90%；合成气体主要指乙炔、氢气和二氧化碳，制备方法和空分气体截然不同；特种气体用量较小，但对于纯度、杂质含量等指标要求较高，经济价值高，应用于某些特别的领域。工业气体应用极为广泛，下游涵盖冶金、石油、化工、机械、电子、玻璃、陶瓷、建材、建筑、食品加工、医药医疗等行业。现阶段，冶金和化工行业消耗的空分气体数量居各行业之首。将来，电子、气体的应用领域。空气中主要成分氧气、氮气、氩气化学特性不同，因而使用场景区分1〕3氩气化学性质格外稳定，保护气，在照明工业中被用于填充气体。15008-9%，相较海外增长潜力更大15001200亿美元，19%2023-2023年国内气体市场复合增速约为8.76.0%。我国工业气体需求增速相对全球更快。2023年以来，我国工业气体GDP及工业增加值的变动趋势全都。2023年16美元/人，远低于美国的54美元/人，44美元/人。25015%，空间宽阔特种气体约260多种，如超纯氨、氢气、氧化亚氮、干冰、硅烷、工业、科学争论、自动化技术、周密检测、微电子技术等下游应用领域的快速进展，特种气体的增速较快。2023年特种气体市场规模约25040015%50%以上。特种气体市场被外资所垄断，伴随技术、认证壁垒的突破，国产化前20世纪80年月国内电子产业兴起而逐步进展起来的，在早期根本依靠于进口。2023年空气化工、88%。1〕20238%，有望诞生大市值公司。2〕海外可比公司林德、法液空、空气化工产品对应的市100005000亿元和40002023PE303〕国内空分气体市场集中度相对偏CR4约50%70%司国内份额约40-50近几年外乡企业签工程市场占有率大幅提升。4〕特种气体市场自主品牌占有率仅103-5年涨价规律有望持续演绎。检测检验：第三方检测市场空间宽阔，商业模式优异检测检验需求来源广泛、多样，稳定性强检测效劳需求来源广泛，大致可以分为：1〕/区域规定的强制性市场准入认证。2〕企业为提升市场竞争力以及呈现产品性能的检测3企业在生产销售各环和产品类检测认证。1〕国家/人身安康和安全，环境、国家安全，依照法律法规实施的一种产品评价制度。它要求产品必需符合所在国家或地区的标准和相关技术标准。强制性认证的掩盖范围主要包含电子产品，医疗机械，药品、食品及接触材料等领域。2〕企业为提升市场竞争力和内部质量管控的体系类认证需求。例如企业通过独立、公正的第三方机构对企业的治理体系或产品，进展第三方评价的体系认证，国际上有关体系类认证最著名的三个标准为ISO9001、ISO14001和OHSMS18001。以及每个行业自身的行业体系GB/T50430〔工程建设施工企业质量治理标准ISO22023食品安全治理体系；汽车行业的IATF16949全球汽车行业的技术标准和质量治理标准要求等。3〕企业为展现其产品特性所做的产品类检测认证。通过标识的方式呈现其产品的特点，此类认证主要集中在消费品领域。比较著名的标识有纺织服WOOLMARKHALA〔清真kosher〔犹太〕认证。检测检验需求全产业链掩盖，受宏观经济波动影响小需求贯穿于企业生产的每一个环节，涉及到产业链上下游的方方面面，检测行业得到了广泛的进展。量内控监测的第一方需求；也有企业向上游公司选购零部件时，产生的其次方验收试验需求。最终是企业为提升自己产品的竞争力，满足客户对产品质量、安康、安全、环保等方面的要求，聘请具有市场从原料选购到生产到销售贸易等的各个环节都需要检测检验的效劳，来确保每个环节的质量安全。以食品德业为例，一个食品加工企业的商品从原料到销售的具体环节可以包括生产/选购、加工、品牌掌握、包装、运输、贸易、销售等众多环节。不严峻，检验检测行业受到的影响相对有限。举例来看，受经济增数放缓影响时，只要状况不太严峻，企业仍旧打算连续生产，则生换代。这就涉及到对设备、产品进展环境试验和电磁兼容检测的效劳需求。行业空间大进展快，龙头公司将内生外延加速成长202315720231,319合增速约26.7平15.4。第三方检测在2023年的35%提升到2023年的55%。估量到20232800每年将保持15%左右的增速。的双轮驱动力，重资产模式下的龙头企业具有自