企业年终财务分析报告

企业年终财务分析报告一、财务分析的框架与层次

(一)用分析去竞争

案例1：资金治理掌握

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报表分析可以帮忙我们诊断过度交易与交易缺乏这两类典型的财务弱点，也可以帮忙我们获得其他很多有价值的信息。报表分析亦有其局限性并且难以产生关于客户、业务、生产线、产品和个体行为等方面的精细信息，因此，财务精细化分析需要延长到财务报表以外的其他领域。

(二)深挖三尺可见金

案例2：流淌比率=0.8有问题吗?

(三)财务精细化分析的六个层次：

1.以会计报表为模板

2.以边际分析为模板

3.以ROA与EVA计量获利力量

4.提醒盈利真相

5.模型化与最优化

6.跨期最优化

相关链接：财务精细化分析

财务报表的精细化分析主要表达在透彻地理解不同财务报表间的相互关系以及对各种财务比率指标的精细解读。

二、理解财务报表与报告

(一)财务报表及其关联性

企业编制和对外披露的根本财务报表包括资产负债表、损益表和现金流量表，三者分别反映企业在“财务”、“经营”和“现金流量”方面的根本状况。透彻理解根本财务报表及其相互关系，是对财务报表进展精细化分析的前提条件。

一个财务上漏洞百出的企业(“皮包公司”)，或许能够在某个时候取得不错的经营(销售)业绩，但肯定是不行以持续的，正如一个体能素养不佳的运发动，或许能够在某次竞赛中，使出“吃奶”的力气取得佳绩，但这样做要冒“倒地不起”的风险。

流淌性常常与收益性目标经常相互冲突：具有较高收益率的资产往往具有较低的流淌性;反过来也是如此。

收益性与高流淌性目标的

权衡是企业需要审慎打算的一项重要财务政策。

(二)财务与经营的匹配性

(三)现金流量表

案例3：银广厦

应计信息与现金流量的比拟(%)：银广厦案例

权责发生制指标分子改用营业现金净流入

净利/资产43.627.8

主营业务利润/销售

46.029.7

销售/资产32.63.9

资产/负债57.06.9

资产负债表和损益表的数据分析显示，这家显示盈利力量高居2023年中国上市公司10强第5位;资产负债构造合理，息税前利润足以支付当期利息，偿债力量良好，资产营运状况亦佳。但采纳现金流量指标进展“验证”后，结果大不一样：财务绩效与经营绩效严峻不良的真相原形毕露：盈利质量低劣，存在虚增利润的可能性;正常的营业活动不能保证负债偿付，连续两年息税前现金流量缺乏以支付当期利息;资产产生现金流量的力量有限，高额利润不能产生正值的营业现金流量，需要通过筹资来维持正常经营。

三、理解财务报表分析要点

(一)数据来源

根本报表的表内信息是财务报表分析的主要数据来源，但报表分析亦需充分利用根本报表的附表和其他相关信息，包括留意注册会计师对财务报表审计出具的审计意见类型：无保存意见、保存意见、否认意见和无法表示意见。

(二)结合个案分析得出结论

通过报表分析发觉某企业的存货周转率特别慢，据此断定这家企业的存货治理成问题，有时并不行靠：很多高品质的酒类需要相当长的贮存期。类似地，假如经由报表分析发觉一家企业的资产负债率高达80%，也不宜不假思考地断定存在着“过度举债”和“债务风险过高”之虞。

正确的做法是首先了解这是一家什么样的企业。就算是比同类企业或行业平均水平的资产负债率高出20个百分点，在得出详细结论之前，了解这家企业的详细状况同样是必要的，由于存在这样的可能性：这恰好是一家正处于安康成长期的企业，眼下有很多投资工程，它的营业净现金流量为正，预期的投资回报高于银行贷款利率。在这种状况下，目前的高资产负债率经过一段时间就会自然降下来。

(二)诊断财务弱点

交易过度和交易缺乏都是企业中比拟典型的财务弱点，

其病症大

多可从对资产负债表和损益表的分析中发觉。其中，过度交易是指为获得高额利润而试图开展超出其现有财务实力的营销规模，极易导致财务弱点和经营失败。与之相对应的是交易缺乏：企业实际营销规模远低于以现有财务力量所能实现的规模。过度交易的主要病症有：

应付账款过多(可能源于大量选购)

流淌比率与速动比率过低

持续的限额透支

存货周转率和应收账款周转率过高

大量租入和抵押固定资产(因这些资产不能出售获现而限制了流淌性)

给赊购者以过高的现金折扣

较多的超时工作

对于交易缺乏的情形而言，主要病症大多表现为过低的资产酬劳率特殊是过高的流淌比率。

对交易过度与交易缺乏的分析，对应了企业活动的两个最高主题营销与财务。在这里，借助财务报表间的整体关联性分析，可以帮忙我们获得比传统分析更为宏观和独特的视角。

(三)抓住主要冲突

不是每个工程都需要分析。重要是抓住主要冲突。会计原则就有一条“重要性原则”。可以忽视次要工程。

四、资产负债表分析

(一)根本构造与相关财务比率

资产负债表根本构造

在分析资产负债表构造时，需留意几个重要的比例关系(构造匹配性)。

(1)B2/S：通常称为资本构造

(2)A1/B1：通常称为流淌比率，为分析短期偿债力量与流淌

性的最常用的比率之一。另一个类似(比流淌比率更精

确)的比率是速动比率。

(3)B2/A2+S/A2=1：说明在企业的长期投资(长期资产)中，企业是如何考虑使用债务融资与股权融资的。财务健全

的一项关键原则是：高风险投资规划通常应使用权益融资为其筹措资金;假如权益融资存在困难，那么适当的做法就是放弃这个工程而不是采纳债务融资取而代之。

(4)B/A：通常称为资产负债率，用以度量企业的负债占资产的比重。传统观念认为以40%-60%为宜，实际上这只是一

个阅历数值，而且并不行靠。

(二)区分非实质资产

递延资产

待摊费用

待处理流淌资产净损失

待处理固定资产净损失

开办费

递延税款

长期盼摊费用

三年以上应收账款

存货跌价损失和积压损失

投资损失

固定资产跌价损失

这些工程计入“资产”后，影响的并非只是资产质量，也连带地影响与资产相关的一系列财务指标包括常常用于考评业绩的利润、销售净利率和资产酬劳率(ROC)这些核心指标。

(三)遵循稳健性原则

就资产负债表而言，遵循稳健原则意味着：(1)只有在资产价值降低时其价值才予以调整，(2)资产升值只是在出售时而非持有时才确认，(3)日益强调在资产负债表外确认各种或有事项，(4)只确认或有负债，不确认或有利得。

五、损益表分析

(一)损益表的构造

损益表反映会计人员努力将特定会计期间的收入工程与对应的本钱工程相匹配的得到的结果净利。

(二)分析盈利真相

由于无视股权资本的时机本钱，净利概念高估了企业的获利力量。只是在其表内净利扣减掉他们把资金投在别处也可获得的酬劳之后，剩余的局部称为经济利润，才是衡量企业盈利的抱负尺度。

(三)分析收益质量

主营业务利润通常比总的会计净利更能精确反映企业的获利力量和收益质量。

一般地讲，只是当企业的利润主要来自销售量的增长时，才具有最高的收益质量;其次是本钱费用下降增加的利润;继而是销售价格上升增加的利润;存货购置价格的.降低带来的利润再次之;收益质量最低者来自并购交易和关联交易。

收益质量分类

ABCDEF

销售量增长**

本钱费用降低**

销售价格上升**

购置价格下降**

并购与关联交易**期后事项与会计方法变更**盈余操纵**

留意这里还没有考虑到五花八门的收益操纵(报表粉饰)和“期后事项”问题期后事项指报告期以外发生的、在报表上不反映的事项，包括未决诉讼、重大的售后退回、自然损失、对外担保等。此外，会计政策与会计处理方法的变化带来的利润也不代表真实的获利力量。

六、现金流量表分析

(一)根本构造

(二)现金等价物

现金流量表的“现金”概念特指：(1)现金(手持或库存)，(2)现金等价物，(3)只要通知银行即可随时提取的存款可作为现金，(4)

不能随时提取的存款不能作为现金对待。

(三)分析内容

四个主要方面：(1)现金流量构造分析，(2)现金自给力量分析，

(3)偿债力量分析，(4)收益质量分析，(5)获现力量分析。

现金自给力量指标的数值一般应大于，且越高越好。假如小于比方为0.7，则说明企业的营业活动产生的现金流缺乏以满意其常规性的现金支出需求，需要通过融资活动来支持。

七、财务报表分析工具

财务比率和分析型报表是财务报表分析最常用的两类工具。分析型报表包括共同比报表和比拟财务报表，主要用于归集从财务报表中得到的数据以便利分析。财务比率和共同比报表主要作为静态分析的工具使用，而比拟财务报表大多作为动态分析的工具使用。

(一)比拟财务报表

比拟资产负债表(以2023年为100)

工程\年份20232023202320232023资产100110115108125流淌资产100************长期资产100************负债100************流淌负债100************长期负债100************全部者权益100************股本100************保存盈余100************

(二)共同比报表

以资产负债表为例：

共同比资产负债表(以资产为100)

工程\年份20232023202320232023资产100100100100100流淌资产20************长期资产80************负债40************流淌负债10************长期负债30************全部者权益60************

八、合并财务报表分析

分析合并报表时，关注集团与集团成员在偿债力量与获利力量方面的差异是很重要的，它能帮忙得到一些有价值分析结论。

具体争论参见：

年终财务分析报告【篇二】

一、财务报表根本面分析

1、资产负债表

2、损益表

3、比率分析

①偿债力量比率

资产负债率、流淌比率、速动比率、股东权益比②获利力量比率

销售毛利率、销售净利率、销售本钱率、股东权益酬劳率

③资产治理比率

应收账款周转率存货周转率总资产周转率

二、收入分析

收入比重-销售收入分析表

三、本钱分析

1、七项本钱分析在总本钱的比重

2、甩项分析-12项比重

3、

四、费用分析

1、治理费用

2、销售费用