2023年电大货币银行学作业

《货币银行学》名词解释:第一～二篇实物货币:以自然界中存在的物品或人们生产的物品作为币材的货币形式。铸币:铸导致一定形状并由国家印记证明其重量和成色的金属货币。存款货币：够发挥货币交易媒介作用的银行存款。价值尺度:货币的基本职能之一。是指货币在表现和衡量一切商品价值时所发挥的职能。流通手段:货币的基本职能之一。即货币在商品流通中充当互换的媒介。贮藏手段:是指货币退出流通领域被人们当作独立的价值形态和社会财富的一般代表保存起来的职能。支付手段:作为补充互换的一个环节或作为互换价值的绝对存在而进行的价值单方面转移。计价单位：货币计算并衡量商品和劳务价值的功能。狭义货币:反映整个社会对商品和劳务服务的最直接的购买能力的钞票和银行活期存款。准货币:反映整个社会潜在购买能力的信用工具或金融资产货币存量:一国某一时点上各经济主体所持有的所有钞票和存款货币的总量。货币流量:一国某一时期内各经济主体所持有的所有钞票和存款货币的总量。一般等价物：表现所有物品价值的媒介。价值储藏:货币作为社会财富的象征或代表被人们保存起来的功能。币材：充当货币的材料或物品。货币制度：是国家对货币的有关要素、货币流通的组织与管理等加以规定所形成的制度。6b；F'Q6国际货币制度:支配各国货币关系的规则以及国际间进行各种交易支付所依据的一套安排和惯例。有限法偿：在一次支付中有法定支付限额的限制。无限法偿：是指不管支付数额多大，不管属于何种性质的支付,对方都不能拒绝接受。信用货币制度：以中央银行或国家指定机构发行的信用货币作为本位币的货币制度。区域性货币制度：由一定区域内的国家联合组建一家中央银行来发行与管理区域内的统一货币的制度。主币：一国的基本通货和唯一法定的计价、结算单位。金笔本位制:金币可以自由铸造无限法偿；辅币和银行券可按其面值自由兑换为金币的金属货币制度。金汇兑本位制：银行券只能通过兑换外汇来与黄金兑现的金属货币制度。金块本位制:银行券达成一定数量后才干兑换金块的金属货币制度。牙买加体系：当代以国际储备货币多元化、汇率安排多样化、多种渠道调节国际收支为内容的国际货币制度。格雷欣法则：即两种市场价格不同而法定价格相同的货币同时流通时,市场价格偏高的货币（良币）会被市场价格偏低的货币（劣币)所排斥,在价值规律的作用下，良币退出流通进入贮藏，而劣币充斥市场，这种劣币驱逐良币的现象就是格雷欣法则。布雷顿森林体系：以美元作为最重要的国际储备货币,实行“双挂钩’和固定汇率制的货币制度。限制铸造：铸币只能由国家垄断铸造。外汇:以外币表达的可用于国际间结算的支付手段，有三个特点:是国际上普遍接受的资产,可以与其他外币自由兑换,其债权可以得到偿付。外汇有广义狭义之分,广义外汇指一切在国际收支逆差时可以使用的债权。狭义外汇专指以外币表达的国际支付手段。自由外汇:银行卖出外汇后，以电传方式告知其国外行或代理行付款时所使用的汇率。见解标价法：指以一定单位的本币为基准来计算应收多少外币。直接标价法：以一定单位的外国货币为基准来计算应付多少单位的本国货币。间接标价法:指以一定单位的本币为基准来计算应收多少外币。亦称应收标价法。汇率：两国货币之间的相对比价,是一国货币以另一国货币表达的价格,是货币对外价值的表现形式。汇率有两种标价方法,直接标价法和间接标价法。

E＄\9官方汇率：国家外汇管理当局制定并公布实行的汇率。远期升水：远期汇率高于即期汇率。固定汇率:两国货币汇率基本固定,汇率波动幅度被限制在较小范围内。浮动汇率：一国货币管理当局不规定汇率波动的上下限,汇率随外汇市场的供求关系自由波动。假如:本币盯住基本外币，汇率随其浮动,则被称为联系汇率或盯住的汇率制度。征信：其具体含义是指对法人或自然人的金融及其他信用信息进行系统调查和评估。信用征信重要涉及两大系统：一是以公司、公司为主体的法人组织的信用征信；二是与公民个人经济和社会活动相关的信用征信。基准汇率:本币对外经济交往中最常用的基本外币之间的汇率。即期汇率：买卖双方成交后，在两个营业日内办理外汇交割时所使用的汇率。电汇汇率：银行卖出外汇后,以电传方式告知其国外行或代理行付款时所使用的汇率。铸币平价:金币本位制条件下两国金属货币的含金量之比。黄金输送点:金币本位制条件下汇率围绕铸币平价波动的上下界线。购买力平价：决定两国货币汇率的两种货币的购买力之比。实物借贷：以实物为标准进行的借贷活动。金融:货币运动和信用活动的融合体。债权信用:当事人之间通过建立债权债务关系进行的融资活动。股权信用:通过发行股票进行的融资活动。直接融资：资金供求双方通过特定金融工具直接形成债务关系的融资形式。间接融资:资金供求双方分别与金融中介机构发生债权债务关系的融资形式。公司信用：以公司作为融资主体的信用的形式。个人信用:指个人作为债务人的信用活动。民间信用：在国家批准的金融机构之外进行的借贷活动。经济泡沫：某种资产或商品的价格大大偏离其基本价值的现象。信用制度：规范和约束社会信用活动和信用关系的行为规则失信公示系统：将有不良记录的个人和公司名单及处罚进行公布以示警示。商业信用:工商公司之间在买卖商品时,以商品形式提供的信用。商业票据:提供商业信用的债权人为保证对债务的索取权而掌握的一种书面债权凭证。背书：在票据背面签字转让的手续。银行信用：银行或其他金融机构以货币形态提供的信用政府信用：工商公司之间在买卖商品时,以商品形式提供的信用。消费信用:公司、银行和其他金融机构向消费者个人提供的用于生活消费的信用。消费信贷:银行及其他金融机构采用信用放款或抵押放款方式,对消费者购买消费品发放的贷款。国际信用:指一切跨国的借贷关系、借贷活动。国家信用：是指以国家为一方的借贷活动,即国家代为债权人或债务人的信用。现代经济活动中的国家信用重要表现在国家作为债务人而形成的负债。出口信贷:出口国政府为支持和扩大本国产品的出口，鼓励本国银行向本国出口商或外国进口商提供的中长期信贷。银团贷款：由一家银行牵头、多家银行参与组成一个贷款团,共同筹资向特定的客户发放贷款。直接投资：一国居民直接对另一个国家的公司进行生产性投资,并由此获得对投资公司的管理控制权。利息:借贷关系中借人方支付给贷出方的报酬。利率：借贷期满所形成的利息额与所贷出的本金额的比率。单利法:只按本金计算利息的方法。复利法:以将利息额再计人本金计算利息的方法。收益资本化:通过收益与利率的对比来算出其相称于多大的资本金额名义利率：包含了通货膨胀因素的利率。实际利率:物价不变从而实际购买力不变条件下的利率。公定利率：有银行工会拟定的各会员银行必须执行的利率。官方利率：由一国货币管理部门或中央银行所规定的利率。基准利率:在多种利率并存的条件下起决定作用的利率。违约风险:由于债券发行者的收人变化给债券本息能否及时偿还带来的不拟定性。流动性风险：因资产变现速度慢而也许遭受的损失。 税收风险：由于不同的税收待遇导致不同的收人所得而产生的风险点风险溢价:债券利率与无风险证券利率之差。利率市场化：指通过市场或价值规律机制,在某一时点上由供求关系决定的利率运营机制,它是价值规律作用的结果。第三篇金融机构融资交易成本：指资金需求者完毕一项融资交易所要付出的代价，涉及对资金商品的定价、交易过程中的费用和付出的时间、机会成本等。金融风险:经济中的不拟定因素给融资活动带来损失的也许性。重要涉及信用风险、利率风险、汇率风险、流动性风险、通货膨胀风险、汇兑风险、政治风险、创新风险等，经济发展的内在复杂性使这些风险互相关联。国际货币基金组织：为协调国际间的货币政策和金融关系，加强货币合作而建立的国际性金融机构,是联合国的一个专门机构,１９45年12月成立，总部设在华盛顿。世界银行：又称国际复兴与开发银行,19４５年成立的联合国专门金融机构，总部设在华盛顿。它有3个附属机构:国际开发协会、国际金融公司和１９88年成立的多边投资担保机构，四个机构合称世界银行集团。国际金融公司：专门向经济不发达会员国的私营公司提供贷款和投资的国际性金融机构,属世界银行集团，总部设在华盛顿，１956年建立。国际开发协会:专门向较穷的发展中国家发放条件做优惠的长期贷款的国际金融机构，属世界银行集团,１969年建立。多边投资担保机构:成立于1988年，通过向外国私人投资者提供涉及征收风险、贷币转移限制、违约、战争和内乱风险在内的政治风险担保,并通过向成员国政府提供投资促进服务,增强其吸引外资的能力，从而促使外国直接投资流入发展中国家。国际清算银行：西方重要发达国家中央银行和若干大商业银行合办的国际金融机构，成立于1９3０年5月,总部设在瑞士巴塞尔。其常设监督机构巴塞尔银行监管委员会，致力于跨国性银行的监管工作。亚洲开发银行：西方国家与亚洲太平洋地区发展中国家合办的政府间的金融机构。１966年在东京成立,行址在菲律宾的马尼拉。通过发放货款、进行投资和提供技术援助,促使本地区的经济发展与合作。非洲开发银行：非洲国家政府合办的互助性国际金融机构,成立于196３年９月,行址设在科特迪瓦首都阿比让。重要为成员国经济和社会发展提供资金，促进成员国的经济发展和社会进步，帮助非洲大陆制定发展总体规划，协调各国发展计划,以期达成非洲经济一体化的目的。泛美开发银行：由美洲及美洲以外的国家联合建立的向拉丁美洲国家提供贷款的金融机构,成立于19５9年,行址设在华盛顿。它重要集中美洲各国财力,对需要资金的国家和地区提供资金和技术援助，以发展成员国的经济。四行二局一库:国民党统治时期，处在核心地位的官僚资本金融机构体系。“四行”是中央银行、中国银行、交通银行、中国农民银行：“二局”是中央信托局和邮政储金汇业局;“一库”是指中央合作金库。“四行二局一库”是国民党政府实行金融垄断的重要工具。货币经营业：指专门经营货币兑换、保管及收付及业务的组织，是银行初期的萌芽。货币经营业所从事的货币兑换、保管及收付都是由货币自身的职能所引起的服务性专业务活动,并没有参与信用活动。商业银行：指从事各种存款、放款和汇兑结算等业务的银行。其特点是可开支票的活期存款在所吸取的各种存款中占相称高的比重，商业银行存放款业务可以派生出活期存款，影响货币供应量,也被称为“存款货币银行”。专业性银行：指专门从事指定范围内的金融业务、提供专门金融服务的银行。专业银行一般有其特定的客户群和业务范围。目前各国重要的专业银行涉及投资银行、不动产抵押银行、开发银行、储蓄银行和进出口银行。总分行制:银行在大城市设立总行，在本市及国内外各地普遍设立分支行并形成庞大银行网络的制度。单一银行制：也称单元银行制,是指业务只由一具独立的银行机构经营而不设任何分支机构的银行组织制度。控股公司制:由一家控股公司持有一家或多家银行的股份,或者是控股公司下设多个子公司的组织形式。连锁银行制：指由某一个人或某一个集团购买若干家独立银行的多数股票,从而控制这些银行的组织形式。这些被控制的银行在法律上是独立的,但事实上其所有权却控制在某一个人或某一个集团手中,其业务的经营管理由这个人或这个集团决策控制。分业经营：又称职能分工型模式,是指在金融机构体系中,各个金融机构从事的业务具有明确的分工,各自经营专门的金融业务，在这种模式下，只有商业银行可以吸取使用支票的活期存款。混业经营:又称全能型模式,在这种模式下的商业银行可以经营一切银行业务，涉及各种期限的存贷款业务、证券业务、保险业务、信托业务等。负债业务:银行吸取资金形成资金来源的业务，涉及存款负债、其他负债、自有资本。其他负债重要涉及从中央银行借款、银行同业拆借、从国际贷币市场借款、结算过程中的短期资金占用等。资产业务：银行运用贷币资金的业务，资产业务提供了银行发明利润的渠道。资产构成的种类很多，钽一般有钞票资产、信贷资产、投资三大类。表外业务:商业银行从事的不列入资产负债表,但能影响银行当期损益的经营活动,有狭义和广义之分。狭义的表外业务是指那些虽未列入资产负债表,但同表内的资产业务或负责业务关系密切的业务。广义的表外业务除涉及上述狭义的表外业务外，还涉及结算、代理、征询等业务。中间业务:是指银行并不需要运用自己的资金而代理客户承办支付和其他委托事项,并据以收取手续费的业务。最常见的是传统的汇兑、信用证、代收、代客买卖等业务。回购协议：交易一方向另一方出售某种资产,并承诺在未来特定日期、按约定价格从另一方购回同种资产的交易形式。信贷承诺：银行在对借款客户信用状况评价基础上与客户达成的一种具有法律约束力的契约，约定按照双方商定的金额、利率，银行将在承诺期内随时准备应客户需要提供信贷便利。作为提供信贷承诺的报酬，银行要向客户收取承诺佣金。票据发行便利：银行批准票据发行人在一定期限内发行某种票据，并承担包销义务中,在这种方式下，借款人以发行票据方式筹措资金，而无须直接向银行借款。风险辨认：在各种风险发生之前，商业银行对业务经营活动中也许发生的风险种类、生成因素进行分析、判断。是商业银行风险管理的基础。风险辨认准确与否，直接关系到能否有效地防范和控制风险损失。政策性银行：由政府投资建立,按照国家宏观政策规定在限定的业务领域从事业务的政策性金融机构，其业务经营目的是支持政府发展经济，促进社会全面进步,配合宏观经济调控。其资金来源重要有财政拨款、发行政策性金融债券等方式,有特定的服务领域,不与商业银行竞争。信用合作机构：由个人集资组成的以互助为宗旨的合作性金融组织。这些合作机构以互助、自助为目的,在社员中开展存款、放款业务，分为农村信用社和城市信用社。保险公司:是收取保费并承担风险补偿责任，拥有专业化风险管理技术的机构组织。证券公司:证券公司是为投资者在证券市场上买卖证券提供服务的投资机构。保险费：保险公司为承担一定的保险责任向投保人收取的费用。保险费也是投保人为获得赔付所付出的代价，通常根据保险标的危险限度、损失概率、保险期限、经营费用等因素来拟定。保险基金：由保险费、保险公司的资本以及保险盈余共同构成，保险基金是补偿投保人损失及赔付规定的后备基金。保险基金对约定范围的事故所导致的损失予以补偿后,保险公司还要对剩余资金进行积极的投资运作,以提高公司资金的赚钱水平。再保险：保险公司(即让与公司)对承担的风险进行再次分散的一种方法。让与公司通过购买再保险可以把部分或所有的偿付责任转移给再保险公司，而再保险公司为让与公司的保险人提供再保险协议中所涉及的补偿支付项目进行偿付。政策性保险公司：依据国家政策法令专门组建的不以赚钱为经营目的保险机构,政策性保险公司重要有出口信用保险公司、投资保险公司、存款保险公司等。互助保险：由对某种危险有相同保障规定的人或单位,合股集资积聚保险基金，组织互助性保险合作社来经营的保险。在互助保险中，当其中某个成员受到灾害损失时,其余成员将共同分担，即全体人员分摊应支付的补偿损失保险金。行业自保：某一行业为本系统公司提供保险,行业自保的组织形式一般是成立自营保险公司。投资基金管理公司:专门为投资者服务的投资机构，通过发行基金证券汇集众多分散的个人或公司的闲置资金，并通过多元化的资产组合进行投资。信托机构:是从事信托业务、充当受托人的法人机构。其职能是财产事务管理，即接受客户委托,代客户管理、经营、处置财产。转租赁:租赁公司先以第一承租人的身份向其他租赁公司或厂商租进其用户所需要的设备，然后再以第二出租人的身份把设备租给第二承租人。转租赁业务涉及４个当事人，即第一出租人、第二出租人和第一承租人、第二承租人、设备供应商。要签订３个协议：购货协议;租赁协议；转租赁协议。回租租赁:又称售后回租或返租赁,指公司先将自己拥有的设备、厂房的所有权按照重估价值出售给租赁公司，然后再作为承租人将其租回使用。第四篇金融市场金融市场:资金供求双方借助金融进行各种资金交易活动的场合。它是一国市场体系的重要组成部分,有多个子市场,其中最重要的是倾向市场和资本市场。货币市场:又称短期金融市场，是以期限在一年以内的金融工具为媒介进行短期资金融通的场合,重要解决市场参与者短期性的资金周转和余缺调剂问题。资本市场：又称长期金融市场,是以期限在一年以上的金融工具为媒介进行长期资金交易活动的市场。广义的资本市场涉及银行中长期存贷款市场和有价证券市场两大部分；狭义的资本市场则专指发行和流通股票、债券、基金等证券的市场,统称证券市场。原生金融工具:在实际信用活动中出具的能证明债券债务关系或所有权关系的合法凭证。原生金融工具是金融市场上最广泛使用的工具,也是衍生金融工具赖以生存的基础。衍生金融工具:在原生金融工具基础上派生出来的各种金融合约及其组合形式的总称，重要涉及期货、期权和互换及其组合。通常以双边合约的形式出现，其价值取决或衍生于原生金融工具。合约规定了持有人的权利或义务，并据此进行交易,可发挥套期保值的作用。商业票据：商业信用的工具,是由公司签发的以商品和劳务交易为基础的短期无担保的债权债务凭证。商业票据具有四个特点：在商业信用的基础上产生,票面必须载明特定的内容，具有不可争议性和流动性。股票：股份公司发行的、用以证明投资者的股东身份和权益、并据以获得股息和红利的凭证。股票最基本的分类是按所代表的股东权利划分为普通股和优先股股票。前者的股息随公司的赢利而增减,后者的股息率固定。债券：债务人向债权人出具的、在一定期期支付利息和到期归还本金的债权债务凭证,上面载明债券发行机构、面额、期限、利率等事项。公司债券、政府债券和金融债券的发行人不同，因此有不同的风险和利率。基金：又称投资基金，是通过发行基金凭证，将众多投资者分散的资金集中起来,由专业的投资机构分散投资于股票、债券或其他金融资产，并将投资收益分派给基金持有者的投资制度。具有集合投资、分散风险和专家管理的特点。期货合约：一种为进行期货交易而制定的标准化协议或协议。除了交易价格由交易双方在交易所内公开竞价外，标的物的种类、数量、金额、交割日期、交割地点等要素都是标准化的。根据标的物的不同,可分为商品期货合约和金融期货合约。期权合约：一种约定选择权的合约，即对标的物的“买或卖的权利”进行买卖而签订的合约。买方也可以根据市场变化情况放弃这种权利。在买方选择行使权利时,专访必须履行合约规定的义务。买方购买这种选择权必须付给专访期权费。外汇期货:又称倾向期货，是买卖双方在将来某一时间以约定的价格进行两种倾向互换的标准化合约，标的物是国际上公认的重要支付货币。外汇期货是最早出现的金融期货,绝大部分不进行实际交割,买卖双方只需将盈亏差额结清。利率期货：是交易双方在将来某一时间以约定的价格对一定数量的具有利率和期限的金融商品进行交割的期货合约。利率期货的买卖以利率报价，买卖双方的交易目的都是避免因市场利率变动而遭受损失或者是获取市场利率变动所带来的收益。金融期货合约：简称金融期货,是指协议双方约定在将来某一时间按约定的价格、交割地点、交割方式等条件，买入或卖出一定标准数量的某种特定金融工具的标准化协议。标的物是外汇、利率、股票价格指数等金融产品。股票价格指数期货：简称股指期货，是以股票价格指数作为交易标的物的一种金融期货。其涉及一揽子股票的加权平均价格,并不涉及股东权益的转让。股指期货能规避股市的系统性风险和转移个股价格波动风险，并具有较强的杠杆效应。看涨期权：又称买入期权，指期权的买方具有在约定期限内按协定价格买入一定数量金融资产的权利。假如投资者预期金融资产的价格近期将会上涨,按协议价买入该项资产并以市价卖出，可赚取市价与协议价之间的差额；判断失误则损失期权费。看跌期权:又称卖出期权，指期权的买方具有在约定期限内按协议价卖出一定数量金融资产的权利。假如投资者预期金融资产的价格近期将会下跌，可以较低的市价买入该项资产再按价卖出，可赚取市价与协议价之间的差额;判断失误则损失期权费。金融互换:是交易双方在约定的有效期内互相互换一系列钞票流的合约。即当事人按照商定的条件,在约定的时间互换不同金融工具的一系列支付款项或收入款项的合约。具体对象可以是不同种类的货币、债券、利率、汇率、价格指数等。利率互换：是交易双方约定在未来的一定期限内，按约定的名义本金和计息方式，用一种货币向对方支付利息。没有实际本金的互换,本金只是为了计算利息额设定的。有固定利率对浮动利率、浮动利率对浮动利率、复合货币利率互换三种重要形式。货币互换：是交易双方约定在未来的一定期限内,按约定的本金额和利率,互相互换不同的货币。交易中要发生本金的互换,交易双方支付的利息可以同时采用一种计息方式。货币互换事实上是传统的平衡贷款和背对背贷款的演化形式。溢价发行：以超过金融工具面值的价格作为发行价格,发行价格超过面值的溢价归发行人所有。溢价发行能使发行人筹到更多的资本;假如溢价收益用于改善经营,投资者将受益更大。股票一般都以溢价方式发行。承销价格:中介机构的承销价格或中标价格,即采用承购包销方式的中介机构向发行人支付的价格。其中，承销价格通常由发行人自主决定;中标价格是在采用投标竞价方式发行时，中标者向发行人支付的价格。承销价格或中标价格是中介机构成本价格的重要部分。认购价格:即投资者在发行市场上购买金融工具时实际支付的价格。除代销方式下由发行人拟定外,认购价格均由中介机构拟定。认购价格也分为平价、折价和溢价三种。证券行市:指在二级市场上买卖有价证券的实际交易价格。证券市场：在二级市场上买卖有价证券时的实际交易价格。证券行市往往高于或低于其票面金额。对发行人和投资者来说,证券行市是最为重要的，它不仅影响该证券新的发行价格，并且是影响投资决策的重要因素。股票价格指数：简称股价指数,是由金融机构编制,通过对股票市场上一些有代表性的公司发行的股票价格进行平均计算和动态对比后得出的数值。股价指数是一种具有决策依据功能的指标。资本资产定价模型:(CAPM)以马柯维茨的资产组合理论为基础,由托宾等人建立。表达式为Ki=Ｋf+(Kｍ+Ｋｆ)·βｉ。模型表白，金融资产组合的预期收益率取决于无风险资产的预期收益率及市场证券组合的预期收益率的高低。此外还取决于资产组合风险水平的高低，风险限度越低,收益就越低。套利定价模型：(APT)由罗斯在1９７6年提出，事实上也是有关资本资产定价的模型。表达式为E（γi）＝λ０+λ1bi1+…+λｋｂik。模型表白，资本资产的收益率是各种因素综合作用的结果，诸如ＧDP的增长、通货膨胀的水平等因素的影响，并不仅仅只受证券组合内部风险因素的影响。期权定价模型:(OPT）由布莱克与斯科尔斯在２0世纪70年代提出。该模型认为,只有股价的当前值与未来的预测有关；变量过去的历史与演变方式与未来的预测不相关。表达式为ｃ=SN(ｄ１)-Ｘe-ｒ(T－t)N(d2)。模型表白，期权价格的决定非常复杂,合约期限、股票现价、无风险资产的利率水平以及交割价格等都会影响期权价格。股票收益率:衡量股票收益率最重要的指标是股票投资收益率,即每股一年的收益总额与投资本金的比率。该指标将股息和价差同时纳入考察范围，反映了股票投资的综合收益水平。这一指标数值越大，股票的投资价值就越高。债券收益率：衡量指标有名义、实际、持有期和到期收益率。名义收益率是按既定利率计算的年利息收入与本金的比率,实际收益率是扣除通货膨胀率之后的收益率，持有期收益率是手持债券期间的收益率，到期收益率是将其持有到还本付息为止所能获得的收益率。基金收益率：衡量基金收益率最重要的指标是基金投资收益率，即基金证券投资实际收益与投资成本的比率。投资收益率的值越高，则基金证券的收益能力越强。假如基金证券的购买与赎回要缴纳手续费，则计算时应考虑手续费因素。资本市场：以期限在一年以上的有价证券为交易工具进行中长期资金交易的市场。原生金融工具：在实际信用活动中出具的能证明债权债务关系或所有权关系的合法凭证。金融市场：满足社会再生产过程中的投融资需求,促进资本的集中与转换的市场。货币市场：重要解决市场参与者短期性的资金周转和余缺调剂问题的市场。金融互换：当事人按照商定条件，在约定的时间互换不同金融工具的一系列支付款项或收入款项的合约。溢价发行:以超过金融工具面值的价格作为发行价格。期权合约：赋予购买者在规定期限内按双方约定的价格购买或出售一定数量某种金融资产的权利的合约。金融期货合约:协议双方约定在将来某一特定期间按一定条件,买卖某种特定金融工具的标准化协议。商业票据:由公司签发的以商品和劳务交易为基础的短期无担保的债权债务凭证。票据贴现：是商业票据持有人在票据到期前,为获取现款向金融机构贴付一定的利息所作的票据转让。股票：代表股份制本所有权的证书。资本资产定价模型:金融资产组合的预期收益率取决于无风险资产的预期收益率及市场证券组合的预期收益率的高低。套利定价模型:资本资产的收益率是各种因素综合作用的结果，并不仅仅只受证券组合内部风险因素的影响。股票价格指数:由金融服务机构编制,通过对股票市场上一些有代表性的公司发行的股票价格进行平均计算和动态对比后得出的数值。、承销价格：中介机构的中标价格。证券市场:二级市场上买卖有价证券时的实际交易价格。同业拆借市场：种类金融机构之间进行短期资金拆借活动所形成的市场。重要满足金融机构之间在平常经营活动中经常发生的头寸余缺调剂的需要,且市场特性活跃、交易量大，能敏感地反映资金供求关系和货币政策意图,影响货币市场利率。银行同业拆借市场：银行业同来之间短期资金的拆借市场。重要通过电讯手段成交，每笔拆借交易的数额较大。日拆一般无抵押品,单凭银行的信誉,期限较长的拆借常以信用度较高的金融工具为抵押品。告知放款市场:又称短期拆借市场,重要是商业银行与非银行金融机构之间的一种短期资金拆借形式，利率波动很大。证券交易所的经纪人大多采用这种方式向银行借款。额度内随用随借，担保品多为有价证券。到期不能归还，银行有权出售担保品。拆息率:是拆借利息占拆借本金的比率。同业拆借按日计息,拆息率的高低灵敏地反映货币市场资金的供求状况。较有代表性拆息率是伦敦银行同业拆放利率、新加坡银行同业拆借利率和香港银行同业拆借利率。伦敦银行同业拆放利率:是伦敦金融市场银行间互相拆借英镑、欧洲美元及其他欧洲货币的利率，分为存款利率和贷款利率两种。是伦敦金融市场乃至国际金融市场的关键性利率，许多浮动利率的融资工具在发行时都以该利率为参照。票据市场:是各类票据发行、流通及转让的场合，重要涉及商业票据的承兑市场和贴现,也涉及融资性票据市场和中央银行票据市场。商业票据承兑:付款人或指定银行确认票据记载事项，在票面上做出承诺付款并签章的行为。付款人在承兑前不是真正的票据债务人,承兑后才成为票据的主债务人。只有承兑后的票据才具有法律效力，才干转让流通。再贴现：是商业银行将其贴现收进的未到期票据向中央银行所作的票据转让行为，也称重贴现。它既是中央银行对商业银行及其他金融机构融通资金的一种形式和融资业务,又可以作为中央银行调节市场银根松紧及货币供应量的重要手段。转贴现：是商业银行将贴现收进的未到期票据向其他商业银行或贴现机构进行贴现的融资行为。票据可以被多次转贴现,但是有的国家对承兑银行在二级市场出售承兑票据的数量有限制。国库券市场：又称短期政府债券市场，是国家财政部门发行的国库券发行、流通和转让的市场。回购：是交易双方进行的以有价证券为权利质押的一种短期资金融通业务。资金融入方在将证券出质给资金融出方融入资金的同时,双方约定在将来某一日期由资金融入方返还资金融出方按约定利率计算的资金额，资金融出方则返还原出质证券的融资行为。逆回购：是与回购相反的操作，指资金供应者从资金需求者手中购入证券，并承诺在约定的期限以约定的价格返还证券。回购协议市场：是通过回购协议进行短期资金融通交易的场合。回购协议是指资金融入方在出售证券的同时和证券购买者签定的一定期限内按原定价格或约定价格购回所卖证券的协议。从本质上说，回购协议是一种质押贷款协议。逆回购:资金供应者从资金需求者手中购入证券,并承诺在约定的期限以约定的价格返还证券。告知放款市场:商业银行与非银行金融机构（如证券商)之间的一种短期资金拆借形式。国库券市场:短期政府债券市场,交易的是零风险的金边债券,可以享受税收优惠。转贴现:商业银行将贴现收进的未到期票据向其他商业银行或贴现机构进行贴现的融资行为。同业拆借市场:各类金融机构之间进行短期资金拆借活动所形成的市场。回购:资金需求者将证券出质给资金供应者以融入资金，并承诺在约定的期限以约定的利率返还资金。再贴现：中央银行从商业银行及其它金融机构买进票据融通资金。票据承兑：付款人或银行确认票据记明事项,在票面上做出承诺付款并签章。银行同业拆借市场:银行同业之间短期资金的拆借市场。拆息率:灵敏反映货币市场资金供求状况的短期利率。资本市场:又称长期资金市场,是以期限一年以上的金融工具为媒介进行长期性资金交易活动的市场。广义，涉及银行中长期存贷款市场和有价证券市场;狭义，指发行和流通股票、债券、基金等证券的市场，统称证券市场。证券发行市场：是发行人向投资者出售证券的市场。又被称为一级市场,通常无固定场合,是无形的市场。发行市场与证券流通市场相辅相成,构成统一的证券市场。公募发行：是向广泛的而非特定的投资者发行的一种方式。公募发行涉及到众多的投资者,其社会责任和影响很大,政府对证券的公募发行控制很严，规定发行人具有较高的条件。公募证券可以上市流通,具有较高的流动性，易被广大投资者接受。私募发行:是仅向少数特定投资者发行证券的一种方式，也称内部发行。发行对象一般是与发行者有特定关系的投资者，发行者的资信情况为投资所了解，不必像公募发行那样向社会公开内部信息,也没有必要取得证券资信级别评估。直接发行:是指发行人不通过证券承销机构而自己发行证券的一种方式。如发起设立方式筹集股份,在公司内部以转化方式无偿发行新股等。直接发行简便易行,发行费用低廉,筹资速度快捷，但在许多国家要受到法律法规的诸多限制。间接发行：也称承销发行是发行人不参与证券的发行，而是委托证券承销机构承销的发行方式。承销机构一般为投资银行、证券公司、信托公司等。证券发行大都采用间接发行方式。证券交易所：是专门的、有组织的证券集中交易的场合。证券交易所通过严密的组织与管理规范交易行为，发挥市场的示范效应、“晴雨表”功能和资源配置的作用。证券上市：是将证券在证券交易所登记注册，并有权在交易所挂牌买卖。证券的上市能提高上市公司的经济地位与社会知名度，便于以后新政券的发行。各国的证券管理机构对于证券的上市都作了详尽的规定。柜台交易:通过各家证券商（证券公司)所设的专门柜台进行证券买卖。没有固定的交易场合和交易时间,也不限制交易对象，由交易双方协商议定价格。交易的证券重要是不具有上市条件，或不乐意上司交易的证券。信用交易：投资者购买有价证券时只付一部分价款,其余的款项由经纪人垫付，经纪人从中收取利息的交易方式。经纪人以这些证券为抵押,向银行短期拆放的方式借跨款，其利率低于为投资者垫付所取得的利率，经纪人得到利差收入。显性成本：重要有手续费、税费、通讯费等。其高低重要取决于交易市场之间的竞争、市场繁荣限度、政府管制、技术进步等因素。在市场竞争较剧烈、市场升温、政府对市场持鼓励支持态度、技术进步等情况下,显性交易成本会下降，反之则会上升。隐性成本：重要是价差和信息成本。决定价差成本的因素重要是影响证券流动性的因素,如证券质量、市场交易机制等;决定信息成本的因素重要是信息透明度。政府监管效率、公司治理结构、社会的法制化限度等是影响信息透明度的重要因素。弱势有效市场:市场上当前股票价格可以充足反映股票自身历史价格所包含的信息。由于当前市场价格已经反映了过去的价格信息,因此，身处弱势有效市场就意味着无法根据股票历史价格信息预测此后走势。根据历史价格数据进行股票交易也无法获取利润。半强势有效市场：资本市场的所有公开信息都已经反映在股票的价格当中。这些公开信息涉及股票价格、会计数据、竞争公司的经营情况、宏观经济运营情况以及与公司相关的所有公开信息。强势有效市场：资本市场的所有信息都已经反映在股票的价格当中。这些信息不仅涉及公开信息,并且涉及各种私人信息技术分析:是通过度析证券市场行为,对市场未来价格变化趋势进行预测的研究活动。目的是预测市场价格本来的趋势,手段是分析证券市场的市场行为。理论基础重要是三大假设，即市场行为涉及一切信息;价格沿趋势波动,并保持趋势；历史会反复。技术指标法：考虑市场行为的各个方面,建立一个数学模型，给出数学上的计算公式，得到一个体现证券市场某个方面内在实质的技术指标值。数值间的互相关系直接反映证券市场合处的状态。技术指标反映的内容大多数是从行情报表中不能直接得到的。形态法:是根据价格在一段时间内走过的轨迹形态来预测证券价格未来趋势的方法。用证券过去的价格形态可以在一定限度上推测将来的证券价格。著名的形态有双顶(M头)、双底(W底)、头肩顶底等多种。K线法：侧重于若干交易单位（通常是以交易日作为交易单位)的K线组合情况，以此来推断证券市场多空双方力量的对比,进而判断多空双方哪一方占优势。Ｋ线图是进行各种技术分析最重要的图表。单独一天的Ｋ线形状有12种之多。显性资本:在有价证券交易中支付的手续费、税费、通讯费等费用。柜台交易：在各证券公司分散进行,是一种松散的无组织的市场。公募发行:向广泛的而非特定投资者发行证券的一种方式。半强势有效市场:资本市场的所有公开信息都已经反映在股票的价格当中。循环周期:认为有价证券价格的上升和下降存在某些周期性特性的理论。间接发行:采用代销、承销、包销等发行有价证券的方式。隐性成本：获取证券质量、市场交易机制，公司经营状况等与资产实际价值有关的信息以及交易信息而付出的代价。证券交易所:专门的、有组织的证券买卖集中交易的场合。弱势有效市场:市场上当前股票价格可以充足反映股票自身历史价格所包含的信息。信用市场：投资者购买有价证券时只付一部分价款,其余由经纪人垫付，经纪人从中收取利息的交易方式。证券市场:赋予某种证券在某个证券交易所进行交易的市场。第五篇国际金融与金融全球化经常项目：是国际收支平衡表中最基本的项目，反映的是实际资源在国际间的流动,它涉及居民与非居民间发生的所有涉及经济价值的交易，重要有货品、服务、收入和经常转移四个子项目。经常转移：又称无偿转移或单项转移,是指发生在居民与非居民间无等值互换物的实际资源或金融项目所有权的变更。在贷方反映外国对本国的经常转移,借方反映本国对外国的经常转移。经常转移既涉及官方的援助、捐赠和战争赔款等，也涉及私人的侨汇、赠予等以及对国际组织的认缴款等。资本转移：是资本项目的重要组成部分,资本转移重要涉及固定资产所有权的变更以及债权债务的减免。具体指以下几项所有权转移:①固定资产所有权的转移；②同固定资产的收买和放弃相联系的或以其为条件的资产转移;③债权人不索取任何回报而取消的债务；④投资捐赠。(而资本项目中的非生产、非金融资产的交易则是指非生产性有形资产(土地和地下资产)及无形资产（专利,版权，商标和经销权等)的收买和放弃。）括符中的内容也可删除，由于它涉及的是资本项目，而不是对资本转移的解释。资本和金融项目:反映的是资产所有权在国际间的流动,它涉及资本项目和金融项目两大类。资本项目重要涉及资本转移和非生产、非金融资产的获取或处置两个组成部分。金融项目重要涉及直接投资、证券投资、其他投资和储备资产四个组成部分。黄金储备:是指一国货币当局作为金融资产持有的黄金。由于其贵金属的特性,各国货币当局可以随时将其手中持有的黄金出售兑换成外汇用于国际间支付和债务清偿。外汇储备:指各国货币当局持有的对外流动性资产。重要形式为国外银行存款和外国国库券。IMF的外汇储备的定义是：货币行政当局以银行存款、财政部库存、长短期政府证券等形式所保有的，在国际收支逆差时可以使用的债权。特别提款权：又称纸黄金，是国际货币基金组织无偿分派给各成员国用于归还基金组织的贷款及会员国政府间偿付国际收支赤字的一种账面资产。特别提款权是根据成员国在基金组织的份额进行无偿分派的,各成员国未使用的特别提款权就构成了其国际储备的一部分。储备头寸：是指一成员国在基金组织的储备部分提款权余额,再加上向基金组织提供的可兑换货币贷款余额。储备头寸是一国在国际货币基金组织的自动提款权，其数额的大小重要取决于该会员国在国际货币基金组织认缴的份额,会员国可使用的最高限额为份额的１25%,最低为0。自主性交易:是指那些基于交易者自身的利益或其他的考虑而独立发生的交易，重要涉及经常项目和资本与金融项目中的交易，如货品和劳务的输出入、直接投资、长期资本流出入、侨民汇款、赠与等。通常判断一国国际收支是否平衡，重要看其自主性交易是否平衡。调节性交易：又称填补性交易,指为填补自主性交易所导致的收支不平衡而进行的融通性交易。调节性交易是自主性交易的附属物,重要涉及短期资本项目和官方储备项目的变动。贸易差额：指货品与服务的进出口差额。贸易差额传统上是一国国际收支的代表，分析贸易差额是十分重要的,贸易差额体现了一个国家自我创汇的能力；反映了一国的产业结构和产品、服务在国际市场上的竞争能力;标志着一国在国际分工中的地位。贸易差额影响和制约国际收支中其他项目的变化。经常项目差额:是在贸易差额的基础上加上收入项目和经常转移项目的差额构成的。经常项目的差额不仅反映了商品与服务的进出口差额，并且反映了在开放经济条件下，资本、劳动力等生产要素在国际间的流动而引起的收入差额。在开放宏观经济中，经常项目的差额概括了一国的净债务人或债权人的地位，可以清楚地反映出一国内、外经济的紧密联系。因此，经常项目差额又被国际银行家视为评估向外国贷款的重要变量之一。国际收支总差额：又称综合差额,包含了除官方储备以外的所有国际收支项目差额。具体由经常项目差额和资本项目差额以及直接投资，证券投资,其他投资项目的差额构成。国际收支总差额的状况将导致该国国际储备量的变化，假如总差额表现为盈余，则国际储备增长；假如总差额呈现为赤字,则国际储备就会相应减少。目前看来，国际收支总差额是分析国际收支状况时最常用的指标，按惯例，在没有特别说明的情况下，国际收支差额通常指的是总差额。价格机制:是国际收支失衡的自动调节机制之一，在固定汇率制度下价格机制调节国际收支的逻辑过程可以简朴地表达为:国际收支逆差（顺差)→国际储备减少（增长)→货币供应减少(增长)→价格下降(上升)→进口减少(增长)出口增长(减少）→国际收支逆差减少(顺差减少)，直至恢复平衡。利率机制:是国际收支失衡的自动调节机制之一，在固定汇率制度下利率机制调节国际收支的逻辑过程可以简朴地表达为:国际收支逆差(顺差)→国际储备减少(增长）→货币供应减少(增长）→利率上升（下降)→资本流入增长(减少)→资本与金融账户顺差(逆差）→国际收支逆差减少(顺差减少),直至恢复平衡。收入机制:是国际收支失衡的自动调节机制之一，在固定汇率制度下收入机制调节国际收支的逻辑过程可以简朴地表达为:国际收支逆差(顺差)→国际储备减少（增长)→货币供应减少(增长）→钞票余额下降(增长）→支出水平下降(上升)→进口减少（增长)→国际收支逆差减少(顺差减少），直至恢复均衡。汇率机制:是国际收支失衡的自动调节机制之一,在浮动汇率制度下汇率机制调节国际收支的逻辑过程可以简朴地表达为：国际收支逆差(顺差）→本币贬值(升值)→外汇汇率上升(下降)→进口减少（增长)出口增长(减少）→国际收支逆差减少(顺差减少)，直至恢复平衡。狭义国际储备:是指一国官方所拥有的可随时用于填补国际收支赤字、维持本国货币汇率的国际间可接受的一切资产。作为储备资产必须同时具有可得性，流动性和普遍接受性三个特性。一国所拥有的国际储备重要涉及黄金储备，外汇储备，特别提款权和在ＩMF中的储备头寸。广义国际储备：不仅涉及一国所拥有的狭义国际储备还涉及借入储备。外债:IＭF的定义是在任何给定的时刻，一国居民所欠非居民的以外国货币或本国货币为核算单位的具有契约性偿还义务的所有债务。根据我国《外债管理暂行办法》的规定,外债是指境内机构对非居民承担的以外币表达的债务。负债率：指一定期期一国的外债余额占该国当期的国民生产总值的比率。通常来说,负债率不应大于2０%。即负债率=外债余额/国民生产总值≤2０%。负债率衡量的是一定期期一国国民经济对外债的依赖限度。债务率：指一定期期一国的外债余额占该国当期外汇总收入的比率。一般而言,债务率=外债余额/外汇总收入≤100%。债务率衡量的是一定期期一国对外经济的负债限度。偿债率：指一国还债额(年偿还外债本息额)占当年该国外汇总收入的比例,该比率不应超过20%,即偿债率＝年偿还外债本息/年外汇收入≤20％。偿债率衡量的是一定期期一国经济对外债的实际偿还能力。国际结算:是指按照一定的程序和规则并借助于相应的结算工具，实现资金跨国界转移、清偿国际间债权债务关系的行为。国际结算也属于商业银行的中间业务，其实质均表现为通过银行结算体系及结算工具的运用,实现客户委托的资金清算与货币收付。汇票：指出票人签发的,委托付款人在见票时或在指定日期无条件支付拟定的金额给收款人或者持票人的无条件书面支付命令。本票:指出票人签发的,承诺自己在见票时无条件支付拟定金额给收款人或持票人的票据。支票：指出票人签发的,委托办理支票存款业务的银行或者其他金融机构在见票时无条件支付拟定的金额给收款人或者持票人的票据。汇兑：是指银行根据付款人的规定,通过结算工具的传递及海外联行或代理行的协作,将款项汇交收款人。托收:是指债权人或收款人签发票据或提交有关单据，委托银行向债务人或付款人收取款项的一种结算方式。信用证：是由开证行根据申请人（进口商）的规定和指示，向出口商开出的在特定期限内,凭信用证规定单据取得拟定金额的书面承诺。旅行支票：是一种不指定付款人付款地点、具有固定票面金额的票据,多由银行、非银行金融机构或旅行服务机构发行，购买人可在其他地点凭票兑付现款或用于支付。旅行支票可在国际范围内流通,较多地用于非经贸活动的支付。它具有便于兑取、携带安全、流通期限长等特性。银行保函:也称为银行保证书,是担保协议的重要形式之一，在国际担保业务中广为应用。它是指银行应申请人的请求,向第三方（受益人)开立的书面信用担保文献。其担保在申请人未能旅行既定合约义务时，担保人将履行一定金额、一定期限范围内的支付责任或经济补偿责任；或在受益人提出符合保函规定的索赔时,担保人予以补偿。备用信用证:备用信用证是一种信用证的安排,它表达了开征行对受益人的以下责任:(1)偿还申请人的借款,或预支给申请人;(２)支付有申请人承担的任何债务；(3）对申请人不履行契约而付款。只有在申请人不能偿还借款或不能履约时才起支付作用,若申请人已经还款或已履约,银行则无须支付,因此被称为备用信用证。国际收支：是指在一定期期内,一个国家(地区)和其他国家(地区进行的所有经济交易的系统记录。这里既涉及国际贸易,也涉及国际投资，还涉及其他国际经济交往。国际收支平衡表：以某一特定货币单位,全面系统地记录一国国际收支状况的记录报表。特别提款权：国际货币基金组织分派给各成员国用于调节国际收支的一种账面资产。储备头寸：一国在国际货币基金组织的自动提款权。自主性交易：.基于交易者自身的利益或其他的考虑而独立发生的国际交易。调节性交易:为填补自主性交易所导致的收支不平衡而进行的融通性交易。贸易差额：货品与服务的进出口差额。国际收支总差额:除官方储备以外的所有国际收支项目差额。负债率：一定期期一国的外俩余额占该国当期的国民生产总值的比率。偿债率:一国还债额占当年该国外汇总收入的比例。汇票:出票人签发的，委托付款人在见票时或在指定日期无条件支付拟定的金额给收款人或者持票人的无条件书面去付命令。本票：出票人签发的,承诺自己在见票时无条件支付拟定金额给收款人或持票人的票据。信用证人：由开证行根据申请人（进口商)的规定和指示,向出口商开出的在特定期限内,凭信用证规定单据取得拟定金额的书面承诺。银行保函:银行应申请人的请求，向第三方(受益人)开立的书面信用担保文献。备用信用证:只有在申请人不能偿还借款或不能履约时才起支付作用的银行信用担保文献。国际资本流动：资本跨越国界从一个国家向另一个国家的运动。国际资本流动涉及资本流入和资本流出两个方面。根据资本的使用或交易期限的不同，可以将国际资本流动分为长期资本流动和短期资本流动。国际直接投资：以获得国外公司的实际控制权为目的的国际资本流动,重要以三种形式进行-－一是采用独资公司、合资公司和合作公司等方式在国外建立一个新公司;二是收购国外公司的股权达成拥有实际控制权的比例；三是利润再投资,即投资者将在国外投资所获利润保存下来，继续扩大对公司的投资,或者在东道国进行其他直接投资活动。国际间接投资：即国际证券投资，指在国际证券市场上发行和买卖中长期有价证券所形成的国际资本流动，这些有价证券涉及优先股票、普通股票、政府债券、公司债券以及一些国际组织发行的债券等。贸易性资本流动：由于进出口贸易引起的结算性资本流动，是最传统的国际资金流动方式,初期的国际资本流动多以这种方式出现。随着经济开放限度的提高和国际经济活动的多样化,贸易资金在国际资本流动中的比重已大为减少。金融性资本流动：是指涉及套利性资金流动、保值性资金流动、投机性资金流动在内的短期资本流动。套利性资金的流动是运用各国金融市场上利率差异与汇率差异进行套利活动而引起的短期资本流动。保值性资金的流动又称作避险性资金流动或资本外逃,它是指金融资产的持有者为了资金安全而进行资金调拨所形成的短期资金流动。投机性资金的流动是指投资者运用国际市场上金融资产或商品价格的波动，进行高抛低吸而形成的资金流动。外汇银行:经本国中央银行批准或授权经营外汇业务的银行,是国际外汇市场最核心的主体,外汇银行在国际外汇市场上重要从事两方面的业务活动：一是代客户买卖业务；二是自营业务。外汇经纪商:专门在外汇交易中介绍成交，充当外汇供求双方中介并从中收取佣金的中间商,其重要任务是提供对的迅速的交易情报,以促进外汇交易的顺利进行。外汇交易商:专门从事外汇自营买卖业务的外汇经营者。他们的交易活动能在一定限度上起到平抑市场价格、稳定市场的作用。掉期外汇交易:在买进或卖出即期外汇的同时,卖出或买进远期外汇,其目的在于轧平外汇头寸，防止由于汇率变动而遭受损失。这种形式重要用于银行同业间市场的外汇交易,但一些大公司也经常运用掉期交易进行套利活动。套汇：运用同一时刻不同外汇市场的汇率差异，通过贱买贵卖某种外汇赚取利润的行为。国际金融市场：国际资金按照市场规则融通的场合或运营网络。国际金融市场在经济发展中具有独特的作用:提供国际融资渠道;调剂各国资金余缺；调节国际收支;有助于规避风险;促进经济全球化发展。国际信贷市场:国际货币市场的子市场之一，是指资金借贷期限不超过1年的，以银行信用向公司提供短期融资的市场。国际证券市场:国际资本市场的子市场之一，是指期限在1年以上的各种资金交易活动所形成的市场，涉及国际债券市场和国际股票市场。离岸金融市场:新型国际金融市场,指同市场合在国的国内金融体系相分离，既不受所使用货币发行国政府法令管制，又不受市场合在国政府法令管制的金融市场。其重要经营的是非居民间的境外货币借贷业务，是现代真正意义上的国际金融市场。辛迪加贷款：也称银团贷款，是指几家国际银行组成一个集团共同向某客户或某项工程提供金额大、期限长的贷款的融资方式。对于贷款银行来说，辛迪加贷款的优点是分散贷款风险,减少同业之间的竞争；对于借款人来说,其优点是可以筹到独家银行所无法提供的数额大、期限长的资金。外国债券:国筹资者在某一外国债券市场上发行的，以该外国货币为面值并由该外国金融机构承销的债券。欧洲债券:国筹资者在本国以外的国际债券市场上发行,以欧洲货币为面值并由一国或几国的金融机构组成辛迪加承销的债券。全球债券:在全世界各重要资本市场同时大量发行，并且可以在这些市场内部和市场之间自由交易的一种国际债券。国际股票:由股票市场合在地的非居民股份公司发行的股票。它是发行人在国际资本市场上筹措长期资金的工具。国际资本流动：资本跨越国界从一个国家向另一个国家的运动。国际直接投资:以获得国外公司的实际控制权为目的的国际资本流动。国际间接投资:在国际证券市场上发行和买卖中长期有价证券所形成的国际资本流动。外汇经纪商：专门在外汇交易中介绍成交,充当外汇供求双方中介并从中收取佣金的中间商。外汇交易商:专门从事外汇自营买卖业务的外汇经营者。掉期外汇交易:在买进或卖出即期外汇的同时，卖出或买进远期外汇。套汇:运用同一时刻不同外汇市场的汇率差异，通过贱买贵卖某外汇赚取利润的行为。国际金融市场:国际资金按照市场规则融通的场合或网络。离岸金融市场:同市场合在国的国内金融体系相分离，既不受所使用货币发行国政府法令管制,又不受市场合在国政府法令管制的金融市场。辛迪加贷款:几家国际银行组成一个集团共同向某客户或某项工程提供金额大、期限长的贷款的融资方式。外国债券:一国筹资者在某一外国俩券市场上发行,以该外国货币为面值并由该外国金融机构承销的债券。欧洲债券：一国筹资者在本国以外的国际俩券市场上发行，以欧洲货币为面值并由一国或几国的金融机构组成辛迪加承销的债券。全球债券:在全世界各重要资本市场同时大量发行,并且可以在这此市场内部和市场之间自由交易的一种国际债券。国际股票:由股票市场合在地的非居民股份公司发行的股票。经济全球化:世界各国和地区的经济互相融合日益紧密，逐步形成全球经济一体化的过程,以及与此相适应的世界经济运营机制的建立与规范化过程。经济全球化相继经历了贸易一体化、生产一体化和金融全球化三个既互相联系、又层层推动的发展阶段。贸易一体化:指在国际贸易领域内国与国之间普遍出现的全面减少或消除国际贸易障碍的趋势，并在此基础上逐步形成统一的世界市场。衡量贸易一体化的重要指标有:关税水平、非关税壁垒的数量、对外贸易依存度、参与国际性或区域性贸易组织的情况等等。对外贸易依存度:等于本国进出口额与当年国民生产总值GDP的比值,体现本国经济增长对进出口贸易的依附限度，也是衡量一国贸易一体化的重要指标。生产一体化：指生产过程的全球化,是从生产要素的组合到产品销售的全球化,跨国公司是生产一体化的重要实现者。金融全球化:是指世界各国和地区放松金融管制、开放金融业务、放开资本项目管制,使资本在全球各地区、各国家的金融市场自由流动,最终形成全球统一的金融市场、统一货币体系的趋势。示范效应:入世后随着外资金融机构的进入以及在我国的运作，他们将在规章制度、组织管理、资金运营、技术服务、内部协调等方面充足展现出国际先进的做法和经验,对中资金融机构将产生极大的示范和引领作用。示范效应是加入ＷTO对中国金融业发展产生的积极效应之一。鲶鱼效应:指入世后随着外资金融机构的加入及其活力的释放,可以产生激活中资金融机构，使中资金融机构彻底摒弃优越感和依赖性,加快从理念转换、制度架构、经营管理到运作机制等全方位的改革步伐，加速我国金融业的现代化和国际化进程。鲶鱼效应是加入WTO对中国金融业发展产生的积极效应之一。经济全球化:世界各国和地区的经济互相融合日益紧密,逐步形成全球经济一体化的过程，以及与此相适应的世界经济运营机制的建立与规范化过程。贸易一体化:在国际贸易领域内国与国之间病房出现的全面减少或消除国际贸易障碍的趋势,并在此基础上逐步形成统一的世界市场。生产一体化：从生产要素的组合到产品销售的全球化，跨国公司是其重要实现者。金融全球化：世界各国和地区放松金融管制、开放金融业务、放开资本项目管制，使资本在全各地区、各国家的金融市场自由流动,最终形成全球统一的金融市场、统一货币体系的趋势。对外贸易依存度:本国进出口额与当年国民生产总值<GDP>的比值。关税水平:衡量贸易一体化的重要指标。国际直接投资额：衡量生产一体化的重要指标。扩充效应：入世后外资金融机构的进入将直接和间接增长我国金融业的供应。示范效应:入世后外资金融机构充足展现出国际先进的做法和经验,对中资金融机构将产生的示范和引领作用。鲶鱼效应：入世后随着外资金融机构的加入及其活力的释放,可以产生激活中资金融机构，加快我国金融业改革的效应。第六篇中央银行与货币供求均衡中央银行:专门制定和实行货币政策、统一管理金融活动并代表政府协调对外金融关系的金融管理机构。在现代金融体系中,中央银行处在核心地位,是一国最重要的金融管理当局。最后贷款者：当商业银行资金周转困难时，由中央银行向商业银行提供资金支持。存款准备金：在商业银行吸取的存款中保存的应付客户提取存款需要的准备金,其中法律规定必须存储于中央银行的部分,叫法定存款准备金。超额准备金：商业银行的存款准备金中超过法定存款准备金的部分。再贴现:商业银行将其对工商公司已经贴现的票据向中央银行再办理贴现的资金融通行为。再贴现利率是中央银行向商业银行融通资金的重要调节器。清算业务:中央银行作为一国支付清算体系的管理者和参与者，通过一定的方式、途径，使金融机构的债权债务清偿及资金转移顺利完毕并维护支付系统的平稳运营,从而保证经济生活和社会生活的正常运营。再贴现：商业银行将其对工商公司已经贴现的票据向中央银行再办理贴现的资金融通行为。存款准备金：在商业银行吸取的存款中，用以应付客户随时提取存款而保存的一部分现款。超额准备金:商业银行的存款准备金中超过法律规定的部分。一元中央银行制:由国家单独建立中央银行机构,使之全面行使中央银行职能的制度。准中央银行制：由政府授权某个或某几个商业银行，或设立类似中央银行的机构，部分行使中央银行职能的体制。清算业务：中央银行作为一国支付清算体系的管理者和参与者,通过一不定的方式、途径，使金融机构的债权债务清偿及资金转移顺利完毕并维护支付系统的平稳运营。票据互换:同一城市(或区域)各金融机构对互相代收、代付的票据，按照规定期间和规定通过票据互换所集中进行互换并清算资金的一种经济活动。中央银行资产负债表：中央银行业务活动的综合会计记录,反映中央银行的资产负债情况。发行的银行:中央银行独占货币发行权。名义货币需求：名义货币需求是指社会各经济部门在一定期点所实际持有的货币单位的数量,通常以Md表达。实际货币需求:实际货币需求,是指名义货币数量在扣除了物价变动因素之后那部分货币余额,它等于名义货币需求除以物价水平，即Ｍd／P。交易方程式：即MV=PT，它认为，流通中的货币数量对物价具有决定性作用,而全社会一定期期一定物价水平下的总交易量与所需要的名义货币量之间也存在着一个比例关系1/V。剑桥方程式：即M=KPY,这一理论认为货币需求是一种资产选择行为，它与人们的财富或名义收入之间保持一定的比率，并假设整个经济中的货币供求会自动趋于均衡。交易动机：是凯恩斯提出的人们持有货币的三种动机之一，是指人们为了平常交易的方便，而在手头保存一部分货币，基于交易性动机而产生的货币需求就称之为货币的交易需求。谨慎动机：是凯恩斯提出的人们持有货币的三种动机之一，又称防止动机,是指人们需要保存一部分货币以备未曾预料的支付。凯恩斯认为，人们因谨慎动机而产生的货币需求,也与收入同方向变动。由于人们拥有的货币越多，防止意外事件的能力就越强。这类货币需求就称之为货币的防止需求。投机动机:是凯恩斯提出的人们持有货币的三种动机之一，是指人们根据对市场利率变化的预测，需要持有货币以便满足从中投机获利的动机，由此产生的货币需求称为货币的投机需求。平方根定律:鲍莫尔运用存货理论进一步分析了由交易动机产生的货币需求同利率的关系。认为货币的交易需求同样具有利率弹性,并用公式表白最适度的钞票余额和交易量和手续费的变化关系，这一公式为M＝ar-０.5Y0．5Ｐ立方根定律:惠伦、米勒和奥尔等人认为谨慎动机产生的货币需求同样也是利率的递减函数。并给出防止性货币需求的最佳值的公式它表白最佳防止性货币余额的变化与货币支出分布的方差（Ｓ2)、转换钞票的手续费（Ｃ)、持有货币的机会成本(r)呈立方根关系，假定一种净支出的正态分布拟定后,其最佳防止性货币余额将随着收入和支出的平均额的立方根的变化而变化，而持币的机会成本取决于市场利率。防止性货币需求同利率之间是反向变动的关系资产组合模型:又称托宾模型,该模型是对凯恩斯货币投机需求理论的一种发展。认为,凯恩斯假定人们是在债券和货币这两种资产之间二择其一与现实不符,人们更倾向于同时持有债券和货币,而这两种资产的比例构成了其资产组合。债券是风险性资产而货币是安全性资产。收益与风险是同方向变化的,人们在资产组合时重要考虑风险和收益的匹配,组合的原则是总效用最大化。投机性货币需求是人们资产组合的结果。恒久收入:恒久收入是弗里德曼分析货币需求中提出的概念是指一个人拥有的各种财富在长期内获得的收入流量,相称于可观测到的长期平均收入。也可以理解为预期未来收入的折现值。流动性陷阱:它是凯恩斯提出的一种假说,指当一定期期的利率水平减少到不能再低时，人们就会产生利率上升而债券价格下降的预期,货币需求弹性就会变得无限大,即无论增长多少货币,都会被人们储存起来。名义货币需求:社会各经济部门在一定期点所实际持有的货币单位的数量。谨慎动机：人们保存一部分货币以备未曾预料的支付。实际货币需求：扣除了物价变动因素之后的货币需求。货币需求:社会各部门在既定的收入或财富范围内可以并且乐意以货币形式持有的数量。投机动机:人们根据对市场利率变化的预测，需要持有货币以便满足从中投机获利的动机。恒久收入：一个人拥有的种财富在长期内获得的收入流量,相称于可观测到的长期平均收入。持有货币的机会成本：因持币而丧失的潜岂非收益或遭受的损失。交易动机：人们为了平常交易的方便，而在手头保存一部分货币。行政性货币需求:用于行政管理费用开支的货币需要。人力财富:个人在将来获得收入的能力,涉及一切失天或后天的才干与技术。货币供应:是指一定期期内一国银行系统向经济中投入、发明、扩张(或收缩）货币的行为。货币供应量:是指一国各经济主体(涉及个人、企事业单位和政府部门等)持有的、由银行系统供应的债务总量。它涉及两个重要部分:钞票和存款货币。其中钞票是由中央银行供应的，表现为中央银行的负债；存款货币是金融机构供应的,体现为商业银行的存款性负债。内生变量：又叫非政策性变量,是指在经济体系内部由诸多纯粹经济因素影响而自行变化的变量。这种变量通常不为政策所左右，如市场经济中的价格、利率、汇率等变量。外生变量:又称政策性变量，是指在经济机制中受外部因素影响,而由非经济体系内部因素所决定的变量。这种变量通常可以由政策控制，并以之作为政府实现其政策目的的变量。货币供应的内生性:是指货币供应难以由中央银行绝对控制,而重要是由经济体系中的投资、收入、储蓄、消费等内在因素决定的,从而使货币供应量具有内生变量的性质。货币供应的外生性:是指货币供应可以由中央银行进行有效的控制,货币供应量具有外生变量的性质。货币供应公式:由于货币供应是一个十分复杂的过程,通过长期的研究,人们总结出了一个国际通用的货币供应公式：Ｍs=B·m。式中Ｍs为货币供应量，B为基础货币,m为货币乘数。该公式表白，货币供应是基础货币与货币乘数的乘积。基础货币：又称强力货币或高能货币,是指处在流通界为社会公众所持有的钞票及银行体系准备金(涉及法定存款准备金和超额准备金)的总和。基础货币作为整个银行体系内存款扩张、货币发明的基础,其数额大小对货币供应总量具有决定性的影响。超额准备金率:是指商业银行超过法定存款准备金而保存的准备金占所有活期存款的比率。从形态上看,超额准备金可以是钞票,也可以是具有高流动性的金融资产,如在中央银行账户上的准备存款等。通货—存款比率：是指流通中的钞票与商业银行活期存款的比率。这一比率的高低反映了居民和公司等部门的持币行为。通货－存款比率越高,表白居民和公司等部门持有的钞票越多,商业银行发明存款货币的能力就越弱。准备—存款比率：是指商业银行法定准备金和超额准备金的总和占所有存款的比重，大小重要取决于中央银行和商业银行的行为。准备—存款比率越高,意味着更多的货币没有参与银行体系对存款货币的多倍发明过程，所以,货币乘数就越小。存款货币：是指存在商业银行使用支票可以随时提取的活期存款。活期存款没有期限规定，客户可随时签发支票用于结算和平常支付。若签发的支票被存款人用来提取钞票，它就被当作普通的记账凭证，证明存款已转化为钞票,执行货币的所有职能;若签发的支票被用来偿还债务或支付货款,它就成了现实的信用流通工具并执行货币的部分职能。故可开支票的活期存款等同于货币原始存款:是指商业银行接受的客户以钞票方式存入的存款和中央银行对商业银行的再贴现或再贷款而形成的准备金存款。原始存款是商业银行从事资产业务的基础，也是扩张信用的源泉。派生存款:是原始存款的对称,是指由商业银行发放贷款、办理贴现或投资等业务活动引申而来的存款。派生存款产生的过程，就是商业银行吸取存款、发放贷款，形成新的存款额,最终导致银行体系存款总量增长的过程。货币乘数：是指货币供应量对基础货币的倍数关系,亦即基础货币每增长或减少一个单位所引起的货币供应量增长或减少的倍数，不同口径的货币供应量有各自不同的货币乘数。通货膨胀：是指由于货币供应过多而引起货币贬值、物价普遍上涨的货币现象。通货紧缩:是指由于货币供应局限性而引起货币升值、物价普遍、连续下跌的货币现象。内生变量：在经济体系内部由诸多纯粹因素影响而自行变化的变量。基础货币：处在流通领域为社会公众所持有的钞票及银行体系准备金(涉及法定存款准备金和超额准备金)的总和。外生变量：在经济体制中受外部因素影响,而由非经济体系内部因素所决定的变量。派生存款:由商业银行发放贷款、办理贴现或投资等业务活动引申而来的存款。钞票漏损率：钞票漏损额与银行存款总额的比率。原始存款:商业银行接受的客户以钞票方式存入的存款和中央银行对商业银行再贴或再贷款而形成的准备金存款。存款货币：存在商业银行使用支票可以随时提取的活期存款。存款派生倍数:银行资产总额与原始存款之间的比率。货币均衡:是指货币供应与货币需求基本相适应的货币流通状态。货币均衡是一个动态的概念,是一个由均衡到失衡，再由失衡回复到均衡的不断运动的过程。货币均衡的实现具有相对性。货币失衡:是同货币均衡相相应的概念,又称货币供求的非均衡,是指在货币流通过程中,货币供应偏离货币需求,从而使两者之间不相适应的货币流通状态。其基本存在条件可以表达为：Md≠Ms。居民消费价格指数：是一种用来测量各个时期内城乡居民所购买的生活消费品价格和服务项目价格平均变化限度的指标。批发物价指数：是反映不同时期批发市场上多种商品价格平均变动限度的经济指标。它是涉及生产资料和消费品在内的所有商品批发价格,但劳务价格不涉及在内。国民生产总值平减指数：是衡量一国经济在不同时期内所生产和提供的最终产品和劳务的价格总水平变化限度的经济指标。它等于以当年价格(现价）计算的本期国内生产总值和以基期不变价格(基期价)计算的本期国内生产总值的比率。需求拉上型通货膨胀：是指由于社会总需求过度增长，超过社会总供应而拉动物价总水平上涨。7成本推动型通货膨胀：是指由于生产成本提高而引起的物价总水平上涨。根据成本提高的因素不同又可以分为工资推动型通货膨胀和利润推动型通货膨胀。8结构失调型通货膨胀：是指由于国民经济部门结构或比例结构失调而引起的通货膨胀。在社会总需求不变的情况下,由于需求的组成部分发生结构性变化,需求增长的部门或地区的物价和工资上涨,需求减少的部门和地区的工资和物价由于刚性而没有相应下跌，从而导致物价总水平的上涨而形成的通货膨胀。公开型通货膨胀：指完全通过一般物价水平上涨形式反映出来的通货膨胀。在这种类型的通货膨胀过程中，物价总水平明显地、直接地上涨，通货膨胀率就等于物价上涨率。隐蔽型通货膨胀:物价水平的上涨并没有完全通过公开的物价指数上涨表现出来。由于价格被政府管制而不能或不能完全、充足地上涨,在现行价格水平及相应的购买力条件下,就会出现商品普遍短缺、有价无货、凭票证供应、黑市猖獗等现象。居民消费价格指数:用来测量各个时期内城张居民所购买的生活消费品价格和服务项目平均变化限度的指标。成本推动型通货膨胀:由于生产成本提高而引起的物价总水平上涨。货币失衡：在货币流通过程中,货币供应偏离货币需求，使两者之间不相适应的货币流通状态。通货紧缩：由于货币供应局限性而引起货币升值、物价普遍、连续下跌的货币现象。指数化政策:将重要经济变量(如收入、利率等)与通货膨胀率挂钩的治理通货膨胀的政策。需求拉上型通货膨胀:由于社会总需求过度增长，超过社会总供应而拉动物价总水平上涨。批发物价指数：反映不同时期批发市场上多种商品价格平均变动限度的经济指标。公开型通货膨胀：完全通过一般物价水平上涨形式反映出来的通货膨胀。国内生产总值平减指数：衡量一国经济在不同时期内所生产和提供的最终产品和劳务的价格总水平变化限度的经济指标。第七篇