医药消费交易热度触及峰值

一、交易结构跟踪涨跌分化水平指标定义二收化映场部益非头收的跌化度分：映场部收个与头收个股成额化度。2年2月6日当周个股表现中枢所回二八分化有所落个股跌幅分布，至2月6，近5涨中有落近5日、0、0日个日均涨跌中数别-04%-0.2和.0%二八化度上八收分化有所落至1.3，二成分程有回落至。图表1近5日0和0日全A个股均涨幅概分布比日均涨跌概率布近日 日均涨跌概率布近2日 日均涨跌概率布近6日0%5%0%5%0%5%0%，图表2全A度二收益化二八成分化度历变动0%5%0%5%0%5%0%

二八收益化A（左轴） 二八成交化A（右轴

0001009-209-200-2 00-201-2 01-202-2，交易集中度指标定义交集中反映成额前的股行业成额计占。交易集度于史位市将面较的金挤。2年2月6日当周个股交易集度有所落中前前前1%个股成占分环变07%-.5%-0.4%截至022年2月6日前、前和前0个成占比别到1.9%6.8%和1.2，处史分数分别到1.0、52%和8.0。图表3：股交集中历史动Tp1个股成交占比 Tp5个股成交占比 Top10个股成占比0%0%0%0%0%0%0%00-2 00-2 01-2 01-2 02-2 02-2，2年2月6日当周行业交易集中度整体回升其前%前和前0%行业交比别比动0.6%0.0%和0.%截至2年2月6日，前%前和前行成交比别到3.4%3.2%和4514%所处分位数别到6.0、6.8%和2940。从周度化看上周占比环提升前的细分行依次化学、中药原料字片成电封分环升145.6.6%0.2、0.39%上周成交占比比回落居多的五个细分业依次为证券、基建市工程、住开池学融股分环降低.80.4%0.2034.3%。图表4：分行成交中度变动1细分行业成占比 5细分行业成占比 10细分行业交占比0%0%0%0%0%0%00-3 00-3 01-3 01-3 02-3 02-3，图表5：度成占比比增/低的前0分行业.%.%.%.%.%00%10%

Ⅲ化中原学药料制药Ⅲ剂 设计

集分半成立导电器体路件设封备ED印ED印锂锂电保光金电住基证制电信险伏融池宅建券电池运Ⅲ电控化开市Ⅲ路营池股学发政板商组品工件程，图表6：业成占比史分数VS近0日业涨幅，交易分化水平指标定义我从换角定个及细行的热门度并定交分化系来热”股行）与冷”股行）之的易度异度。2年2月6日当周个股交易分水平有回落中前前和前0%个股易化数别比变-7%-.9%0.2%截至2年2月6日，前、前和前0个股易化数别到2087、.1%和.2%所处历史位分到5.2%、5.6%和4860。2年2月6日当周行业交易分水平整回升中前前和前0%行业易化数别比动.5、159和0.1%截至2年2月6日，前、前%和前行业易化数别到4075、1.3%和7%处历分数别到8106.6%和6500。5个股交易分系数5个股交易分化系图表7：5个股交易分系数5个股交易分化系86408-2 09-2 00-2 01-2 02-2，5行业交易分系数5行业交易分化系图表8：5行业交易分系数5行业交易分化系5008-5 09-5 00-5 01-5 02-5，图表9：分行换率VS近0日行业跌幅，二、市场情绪跟踪2年2月6日周：民绪标比，A股民绪标（IS）回至-7。跌比环回落全A换率比落中全A跌比值0线回至3.8，全A手回至5.3%。VIX指（映场恐慌度环落02，回至2.2。全A高股目比回、低股目比回。中0新个股量日均回至80新低股量0均升至同历新股量日均回至，史低个量0日线至。势优股目。其中0均以股数占环回至5.6%，近1月历新个数回至。AD强弱反映场/看比全A场AD强占比落至21.3%弱股比至2.4%。杆金绪映成交环抬的票量占。期全A杠金情回落至2.6%。资易进频高短市情也成一扰期资易盘流入MA0升至18.2。图表1：A股民绪指及万全A，，国证券究所图表1：全A度，国证券究所图表1：全A度0新高0新低票数历史动（：个）806040200000000000009-209-200-2 00-201-2 01-202-2，国证券究所00-300-300-360日新高股数MA060日新高股数MA000-301-301-301-301-301-360日新低股数MA060日新低股数MA002-302-302-302-302-302-3

01-8，国证券究所图表1：VIX指数，国证券究所图表1：VIX指数史变动001-601-901-901-001-101-101-201-301-301-301-401-201-201-301-4VIX指数02-VIX指数02-102-402-502-502-602-702-702-802-902-902-902-002-802-802-92年2月12年2月1日图表1：全A周涨跌比值换手率史变动涨跌停比MA(左)换手率右轴)60402000.0.0.0.0.02%0%.%.%.%.%.%P.9图表1：全A日历史高、史新低票数历史动（位个）历史新高股数MA0 历史新低股数MA000500050005000009-209-200-2 00-201-2 01-202-2，图表1：0线上量占与近1创历新高股数历史（单位个）0%0%0%0%0%0%0%0%0%0%

60日线上量占（左） 近1月创历史高个数（，右

000000000000009-2 09-2 00-2 01-2 01-2 02-2，图表1：全A场MD强势占比MD弱股占历史动MA强势股比 MA弱势股占比0%0%0%0%0%0%0%0%0%0%09-209-200-2 00-201-2 01-202-2，图表1：杠融资情与外交盘净入0日均线.6.5.4.3.2.10

杠杆资情绪左轴） 交易盘净入:A0亿元右轴)

01020304009-5 00-5 01-5 01-5 02-5 02-5，三、宏微观流动性跟踪货币松紧本期资金价格概览上货净投放190亿元，短期利率回升，各期ir环比回国债利率出现各期信用利差环比升人民小幅贬值。2年2月6当，央通公市操实现币放0，货回笼0亿，币净放890元。2年2月6当R07与R007分比变动0.63、.00，R07与D007差所至2年2月6R00DR07两利分别到2.11%173%和.3%。图表1：央公开市操作 图表1：07与07利率及差异比000000001030507090

货回（） 货投（）货币净放（元）

.0.0.0.0.0.0.0.00101-101-501-201-601-101-501-001-301-501-901-402-802-102-502-002-402-902-202-402-8

R007R0(右轴) R007(,左轴R007(,左轴)

.0.0.0.0.0.0.0.00000-101-901-201-401-501-601-701-501-702-802-802-902-002-202-202-102-2， ，2年2月6日各期hior整有回中1个3个6个和1年期hior分环变动0.190.80.07%和.09时期债收率整体所化中1期3期5年和0期国利分环动0.03%、0.02%-002%和0.5%。图表2：期br利率平势对比 图表2：各国债收率历变动.0.0.0.0.0.0.0.0.0.0

IR:1个月() IR:3个月IR:6个月() IR:9个月

.0.0.0.0.0.0

中债国债期收率:年)中债国债期收率:年)中债国债期收率:年)中债国债期收率:年0000-101-801-001-001-101-101-102-802-002-002-102-100-300-800-700-500-400-100-600-501-901-901-801-601-301-901-702-102-102-002-802-602-102-9， ，2年2月6当各期用差体比升，中1年5和0信用差别比动124、017和0.8%同人币有贬，美兑离岸人币为.9。信用利差AA)年信用利差AA)1信用利差AA)年信用利差AA)年信用利差AA)1信用利差AA)年.1.0.9.8.7.6.5.4.3.2

.0.0.0.0.0.00101-801-901-601-001-401-901-301-701-901-302-702-802-502-902-302-802-202-602-802-2

.0离岸人币（轴）离岸人币（轴）离岸人民N年（右）.0.0.0.0.0.0.00000-300-300-300-301-301-301-301-302-302-302-302-3， ，资金供给本期资金供给概览上偏股基金新发规模约99亿元，F份额环比加4.4，北上资金净入5.65亿元，融资余额减少272亿元。2年2月6日，偏基新规计49.9元其普票型偏股混合、动数及强指型金发模别为.1元0.7亿元.40亿和231元。2年2月6当F份合计8936亿，比加684亿份其中宽基类科类费金融类周类类F额别比约5.00亿份、50份-1.59亿份-217亿份3.2亿和1.91亿。图表2：偏型基金发规变及类型布 图表2：EF基份额史变动增强指数(亿)偏股混合(亿增强指数(亿)偏股混合(亿)偏股基金亿元普通股票(亿被动指数(亿200000000000020

30303030700101-801-001-901-301-801-201-601-001-201-601-102-102-802-202-702-102-502-902-102-5

ETF总份额（份，轴）

106010601060106010600101-801-901-401-601-501-601-701-501-702-802-802-902-002-202-202-102-2， ，2年2月6日周北上金入5.65元累净流规达173.3亿元。行层面北上入前三行业次为生物、行和用电分别净入28.8元6.0元15.1元北净三大业次电设色属和电，别出21亿、.13亿.31亿元。图表2：外周度净入历变动 图表2：外周度行净流分布 陆股通买入陆股通买入亿元左轴）陆股通计买（亿，右）00000000000102030405001-801-201-102-9

800700600500400300200

北上行北上行净流（亿，左）区间涨跌（，轴）01020医药生物银医药生物银家用电食品饮商贸零通交通运房地产传媒非银金融汽计算机美容护农林牧钢社会服轻工制综建筑材纺织服公用事机械设建筑装石油石基础化国防军煤电有色金电力设

.0.0.0.0.01020304050， W，2年2月6日，融余环减少22亿元融余规达153078亿元。行层面融资入成交比前大行次为石石化环保炭，分为27%.9%05融资卖成占前大行依为通输纺织饰和有色属分为-.3、-052、-.4%。图表2：全A融余额史变动 图表2：行周度融净买成占比000000020406080

融资余环比动（元，轴）融资余额亿元右轴)

80060040020000000000000001-801-901-201-101-201-301-401-201-402-802-102-302-402-502-602-402-6

本周融资本周融资净买入成交金额2.0% 1.0% 0.% 1.% 2.% 3.%， d，3.3资金需求本期资金需求概览上周IO新增6家，首发融规模8.53亿元，产业本减持规8.59亿元定目新增2家此外本解禁压力回落解禁规约13.6亿元。2年2月6日PO新增6家其板1家创业板3家创板2。首发资模比加合约8.3元其创板2.6元科板93亿元、板0.4元。图表3：IPO目板分布史动 图表3：IPO资规板块布历史变动主板(家左轴)创业板家左轴)科创板家左轴)合计(家主板(家左轴)创业板家左轴)科创板家左轴)合计(家右轴)6 4 2 4 42 20101-801-201-901-301-801-201-601-001-201-601-102-102-802-202-702-102-502-902-102-5

0000000000000000000

创业板亿元左) 合计(亿右轴

00000000000000000000101-801-901-201-401-501-601-701-501-702-802-802-902-002-202-202-102-2 ， ，2年2月6当，定项新增2。周解压回，禁模合约113936亿元其板18.6元创板11.8亿、创板20.52元。2年2年2月1日图表3：周解禁规板块布解禁规模科创亿元)图表3：周定增融需求模动定增募金额计（元，轴定