西方经济学：第十章 凯恩斯模型

第三部分

宏观经济学

1微观经济学第十章凯恩斯模型第十章凯恩斯模型本章提要重点：凯恩斯收入决定论

现代收入决定论IS-LM模型难点：两市场（商品市场和货币市场）

四部门（家庭、企业、政府和国外）

均衡收入模型2第十章凯恩斯模型第二节消费和储蓄消费函数，消费倾向与消费曲线储蓄函数，储蓄倾向与储蓄曲线消费函数和储蓄函数的关系1910.2消费和储蓄一、消费函数消费函数（consumptionfunction）指居民的消费支出和决定消费的变量之间的关系。C=f（Y）（凯恩斯假定只有收入决定消费支出）平均消费倾向(Averagepropensitytoconsume,简称APC）消费总量在收入总量中所占的比例。2010.2消费和储蓄边际消费倾向

(Marginalpropensityofconsume,MPC)指在增加的收入中用于消费支出部分所占的比例，也就是消费增量对收入增量之比

边际消费倾向递减规律：人们收入的增加必然要带来消费的增加，但是消费的增加总是小于收入的增加，这是由人们的心理本性决定的。2110.2消费和储蓄-消费函数与消费曲线

a代表收入Y为0时的消费，叫做自发消费（autonomousconsumption）

bY是随着收入变化而变化的消费，叫做引致消费（inducedconsumption）。b的经济含义是每增加一单位收入所增加的消费量，因此b被称为边际消费倾向。取值在0与1之间。2210.2消费和储蓄C=YC=a+bY10.2消费和储蓄二、储蓄函数

储蓄函数（savingfunction）是指居民的储蓄和决定储蓄的变量之间的关系。

S=Y-C

平均储蓄倾向APS是指在某一收入水平上，储蓄在收入中所占的比例。

边际储蓄倾向MPS是指在增加的收入中用于储蓄部分所占的比例2310.2消费和储蓄边际储蓄倾向递增规律：收入的增加必然带来储蓄的增加，但是储蓄增加的速度要大于收入增加的速度。边际储蓄倾向递增和边际消费倾向递减相对应，是西方经济学中的两个重要理论观点储蓄函数与储蓄曲线

-a是自发储蓄（autonomoussaving）

（l-b）是边际储蓄倾向（MPS）

边际消费倾向与边际储蓄倾向之和等于1。24S=-a+(1-b)Y10.2消费和储蓄三、消费函数和储蓄函数的关系消费函数和储蓄函数互补：C+S=Y平均消费倾向和平均储蓄倾向互为余数，二者之和等于1APC+APS=(C+S)/Y=1边际消费倾向和边际储蓄倾向互为余数，二者之和等于1MPC+MPS=(ΔC+ΔS)/ΔY=125第十章凯恩斯模型第三节投资函数和乘数投资的定义和分类资本边际效率乘数原理与投资乘数加速原理2610.3投资函数和乘数一、投资的定义和分类

投资也叫资本形成，是指在一定时期内社会的实际资本的增加，表现为生产能力的扩大投资与资本是两个不同的概念经济学上的投资与日常投资概念不同

经济学上的投资是指社会实际资本的增加，包括厂房、设备和存货，即资本的存量发生了变动。

2710.3投资函数和乘数投资从不同角度考察可以划分为不同的种类1）按照投资和资本存量的关系，可以分为重置投资，净投资和总投资重置投资：是指用来补偿已消耗的资本设备的投资，即折旧，决定于原资本量、使用期限及其构成。净投资：是指为增加资本存量而进行的投资。决定于收入水平及其变化。总投资=重置投资+净投资2810.3投资函数、乘数和加速数

2）按照引起投资的原因不同，可以分为自发投资和引致投资自发投资：是指由独立的非经济因素（或者外生因素）所引起的投资，此种投资于国民收入或消费的变化无关，投资会保持一定水平。引致投资：是指由于国民收入或者消费变化而引起的投资。引致投资与国民收入或者消费水平存在依赖关系，国民收入或者消费水平较高必将导致较多的投资。二者在现实中很难区分2910.3投资函数、乘数和加速数

3）按照投资者是否参与经营，可以分为直接投资和间接投资直接投资：是指投资者自己直接建立某种企业所进行的投资。间接投资：是指以资本输出形式的投资活动，间接投资通常对被投资者负有债权关系。-购买债券-直接借贷

3010.3投资函数和乘数4）按照投资内容，可以分为非住宅固定投资，住宅固定投资和存货投资，三者之和为总投资非住宅固定投资是指厂商建造厂房，购置设备的投资，随经济周期变化而波动。住宅固定投资是指建筑住宅和公寓的投资。这种投资受利率变动影响大。存货投资是指存货是处于生产过程中的产品和待出售的成品的存量，包括原材料、在产品和企业暂时持有的待售的产成品。存货投资可分为计划存货（自愿存货）和计划外存货（非自愿存货），它们对总需求状况具有不同的含义3110.3投资函数、乘数和加速数二、资本边际效率1投资函数国民收入Y。国民收入越高，对投资的需求就越高，因此投资需求与国民收入正相关。资本市场的利率r。利率越高，成本越高，投资者进行投资的需求越低，因此投资需求与利率负相关。短期理论，假设Y不变，投资只同利率负相关。32

10.3投资函数、乘数和加速数2、凯恩斯的资本边际效率--MEC

资本边际效率MEC，MarginalEfficiencyofCapital,指的是预期增加一个单位投资可以得到的利润率，亦可称之为资本的预期利润率。

凯恩斯认为，MEC随着社会投资的不断增加而呈现递减趋势—凯恩斯第二大心理规律3310.3投资函数、乘数和加速数资本边际效率递减规律凯恩斯认为资本边际效率自身会随着投资量的增加而递减：

一方面，随着投资的增加，使用资本设备的成本会增加（资本设备的耗费越来越高，或者修理费用越来越高等），如果其他条件不变投资的预期利润率也将下降；

另一方面，资本设备所产物品的供给也会随着投资的增加而增加，将导致产品滞销或者降价，因而预期收益也会减少。

34凯恩斯假设资本品价格不变10.3投资函数、乘数和加速数MEC递减规律在凯恩斯经济理论中的意义资本边际效率递减的规律，使得资本主义经济中的私人投资需求是不足的。资本边际效率递减规律对凯恩斯经济理论有着重要意义—公共投资的必要性凯恩斯对经济危机的论述认为，经济危机的主要原因在于MEC突然大幅度下降，引起社会投资的急剧减少，这样将导致经济危机甚至经济衰退--心理危机论

35

凯恩斯投资需求理论的不足--归咎于心理因素10.3投资函数、乘数和加速数三、乘数原理与投资乘数1、乘数的概念与种类

西方经济学中的乘数理论是考察和分析在社会经济活动中某一因素的变化或某一变量的增减，所引起的一系列连锁反应的状态和结果，即研究一个因素或变量的变化对整个社会经济活动的影响程度乘数原理运用于不同的领域和方面，就有不同的乘数3610.3投资函数、乘数和加速数2、投资乘数是指投资增加与国民收入增加的比例关系，表明投资变动会引起国民收入数倍的变动。当总投资增加ΔI时，国民收入增量ΔY将是投资增加量ΔI的若干倍（K倍），K就是投资乘数37

10.3投资函数、乘数和加速数投资乘数是边际储蓄倾向的倒数，是1减去边际消费倾向的倒数乘数大小同MPC正相关。

MPC越大，K越大；MPC越小，K越小。乘数大小同MPS反相关。

MPS越大，K越小；MPS越小，K越大。投资乘数的作用具有两面性。一方面投资的增加会引起国民收入按K倍增加，但是另一方面投资的减少也会引起国民收入按照K倍减少，因此我们说投资乘数具有双刃剑效应。38第十章凯恩斯模型第四节均衡国民收入的决定均衡收入与均衡条件消费-投资法决定的两部门均衡收入消费-投资法决定的三部门均衡收入3910.4均衡国民收入的决定一、均衡收入与均衡条件1、均衡收入就是处于均衡状态下的国民收入充分就业的国民收入水平不变整体经济处于小于充分就业状态且存在闲置资源，国民收入的变化取决于资源利用情况狂物价保持稳定，国民收入变化取决于实际产品与劳务数量的变化。国民收入均衡是指实际国民收入的均衡2、决定均衡收入的基本条件：总支出=总收入总需求=总供给4010.4均衡国民收入的决定41二、消费-投资法均衡的两部门均衡收入凯恩斯均衡收入决定模型Y=C+I,Y=C+SC+I=C+S

其中，Y表示总收入和总支出C、S表示预期的消费和储蓄I表示厂商的预期投资-凯恩斯认为预期的I和S可能不相等，但是经过均衡调整的实际I和实际S必定相等

10.4均衡国民收入的决定消费-投资法均衡的两部门均衡收入42总支出=C+I总收入Y=C+S总支出=总收入Y=C+IOE总支出线=C+IFF充分就业的国民收入水平Ye45ºY1Y2C线10.4均衡国民收入的决定均衡点E是家庭部门预期消费和厂商预期投资支出之和构成的总支出恰好等于总收入如果总收入大于总支出或者总供给大于总需求，生产供大于求，存货增加，价格降低，厂商选择缩减生产规模，国民收入减少，一直达到均衡水平。如果总收入小于总支出或者总供给小于总需求，生产供不应求，存货减少，价格上升，厂商选择扩大生产规模，国民收入增加，一直达到均衡水平均衡状态不等于理想状态，均衡收入水平小于充分就业时的国民收入水平43政府10.4均衡国民收入的决定消费-投资法均衡的三部门均衡收入44总支出=C+I+G总收入Y=C+S+T总支出=总收入Y=C+I+GOE总支出线=C+I+GFF充分就业的国民收入水平Ye45ºC+I线10.4均衡国民收入的决定政府经济行为和主要作用是征税T和进行政府支出G非均衡状态可以得到自发调整达到均衡状态政府经济行为的存在可以对私人投资与消费产生积极的作用，弥补社会私人投资不足，增加国民收入，使整个社会向充分就业状态发展。45第十章凯恩斯模型第五节IS-LM模型IS曲线LM曲线IS-LM模型4610.5IS-LM模型一、IS-LM模型的由来英国经济学家希克斯(JohnHicks)--《凯恩斯先生和古典学派》

--IS-LL模型美国经济学家汉森(AlvinHansen)--《货币理论与财政政策》--《凯恩斯学说指南》

--IS-LM模型47注：产品市场：I投资和S储蓄；货币市场：L货币需求和M货币供给

消费函数：C=C（Y）投资函数：I=I（r）

总需求：Y=C（Y）+I（r）

储蓄函数：S=S（Y）消费函数：C=C（Y）

总供给：Y=S（Y）+C（Y）

均衡条件：I（r）

=S（Y）

商品市场均衡条件就是当投资等于储蓄时利息率和国民收入的组合点运动的轨迹，称为IS曲线。

二、商品市场的均衡：IS曲线商品市场的均衡条件4810.5IS-LM模型rI0I=I(r)SY0S=S(Y)SI0450rY0(a)(c)(b)(d)(a)图为投资函数，(c)图为储蓄函数，(b)图为储蓄等于投资的工具图。在450线上的任意点都是储蓄与投资的均衡点，因此也就是总供求的均衡点。我们任意找一点A。ASAIAYArA在A点，投资为IA，储蓄为SA；投资要达到IA的水平，利息率必须为

rA；储蓄要达到SA的水平，实际国民收入必须达到YA的水平。显然，在图（d）中的A’点就是储蓄等于投资的利息率和总产量的组合。A’用同样的方法可以找到图（d）中与图（b）中B点相应的B’点。连接A’B’点，就是IS曲线。BSBIBYBrBB’ISC’D’10.5IS-LM模型49

IS曲线利率

R

R1

●A

R2

●B

IS曲线

0Y1Y2YS<IS>I10.5IS-LM模型5010.5IS-LM模型IS曲线小结产品市场的均衡意味着均衡国民收入与利率的反方向变化该关系由向右下方倾斜的IS曲线表示注意：IS曲线所表示的利率与国民收入之间的关系并不是因果关系。它只表明当利息率和国民收入存在着这样一种反方向变动关系时，投资和储蓄保持相等，产品市场均衡的条件得到了满足52

(1)货币的需求：取决于流动偏好

三个动机：交易动机、谨慎动机、投机动机

三、货币市场的均衡：LM曲线1.货币的需求与供给L1＝L1(Y)L2＝L2(r)L＝L1+L2＝L1(Y)+L2(r)10.5IS-LM模型53

交易的货币需求

用于交易目的的货币需求取决于人们交易的数量，交易数量随着收入的变化而变化，所以交易的货币需求是收入的函数。

预防性货币需求

人们持有货币的第二个动机是谨慎动机，即人们为了预防意外的支出而持有一部分货币的动机这部分货币需求称为谨慎的货币需求或预防性货币需求，与收入Y密切相关。10.5IS-LM模型

交易动机和谨慎动机支配下所需货币量通称为交易需求，都与Y相关。54投机性货币需求

人们为了抓住有利的购买生利资产等有价证券的机会而保持货币的动机。为满足投机动机而持有的货币量取决于自己对该证券未来的价格水平的预期。这种预期与预期的利息率变动息息相关。

由于利息率与债券价格反相关，所以，预期利息率下降就是预期债券价格上升，预期利息率上升就是预期债券价格下降。10.5IS-LM模型在投机支配下，对货币的需求量是利息率的函数5510.5IS-LM模型灵活偏好陷阱—凯恩斯陷阱

当利息率下降的足够低的时候，投机的货币需求将变得无限大，这意味着几乎所有的人都会预期利息率将会上升，从而都抛出了手中的债券，“全部资产”都以货币的形式存在。资产货币需求曲线的利息率弹性变得无限大，这时利息率也将停止下降。5710.5IS-LM模型L1表示交易需求，L2表示投机需求，L1=L1(Y),L2=L2(i)L1+L2的全部货币需求曲线，向右下方倾斜。56L1=L1(Y)L2=L2(i)iLiLL=L1(Y)+L2(i)凯恩斯陷阱10.5IS-LM模型（2）货币的供给狭义的货币供给就是指硬币（辅币），纸币，银行活期存款。广义的等于狭义货币供给加上银行的定期存款。货币供给是一个存量，是指一个国家在某一个时点上保持的不属于政府和银行所有的硬币，纸币和银行存款的总和。货币供给量决定于国家经济政策，中央银行按照货币政策来控制货币供给量的大小。5810.5IS-LM模型名义货币量是指用货币票面价值计算而不考虑实际购买力变化的货币量。mM代表实际货币量，P代表价格水平

M=m/P实际货币供给量M分为两个部分：满足交易需求的M1满足投机需求的M2

M=M1+M2均衡M=m/P=L1(Y)+L2（i）59货币供给等于货币需求时的收入和利息率的所有组合点组成LM曲线。rM20投机需求M2=L2(r)M1Y0交易需求M1=L1(Y)M1M20货币供给M=M1+M2rY0(a)(c)(b)(d)M1BM2AYBrA在A点，交易需求为M1A，对应的国民收入为YA；投机需求为M2A，对应的利息率为

rA；这说明，要满足货币供给等于货币交易需求与投机需求之和，实际国民收入必须达到YA的水平的同时，利息率必须达到rA。显然，在图（d）中的A’点就是货币需求等于供给的利息率和总产量的组合。A’用同样的方法可以找到图（d）中与图（b）中B点相应的B’点。连接A’B’点，就是LM曲线。M1AM2BYArBB’LMC’D’10.5IS-LM模型60ABLMRYLM曲线L﹤ML﹥M10.5IS-LM模型6110.5IS-LM模型LM曲线小结货币市场的均衡意味着利率与收入水平同方向变动。该关系由向右上方倾斜的LM曲线表示注意：LM曲线所表示的利率与国民收入之间的关系并不是因果关系。它只表明当利息率和国民收入存在着这样一种同方向变动关系时，货币需求和货币供给保持相等，货币市场均衡的条件得到了满足。

6310.5IS-LM模型四.IS——LM模型商品市场的均衡和货币市场的均衡相结合，就达到了两个市场的共同均衡，又称双重均衡，这就是IS-LM模型。横轴表示收入，纵轴表示利率向下倾斜的IS曲线上任何一点对应着商品市场的均衡。向上倾斜的LM曲线上对应的任意一点对应着货币市场的均衡。只有在E点，两个均衡条件都满足。即E点上对应的产出Y和利率I为均衡产出和均衡利率，在E点上，商品市场和货币市场达到均衡。6410.5IS-LM模型65IS区域产品市场货币市场ⅠⅡⅢⅣi<s有超额产品供给i<s有超额产品供给i>s有超额产品需求i>s有超额产品需求L<M有超额货币供给L>M有超额货币需求L>M有超额货币需求L<M有超额货币供给IS-LM模型从不均衡到均衡的调整AI>SL>MBI>SL<M.CDI<SL<M.I<SL>M.LMIS

E.

FG

H

Ji

Y

66LM一定，IS曲线的变动—财政政策效果69iYISLMIS’EE’YiY’i’Y1IS一定，LM曲线的变动—货币政策效果70iYLMISLM’EE’ii’Y’YY1第六节凯恩斯的基本理论框架凯恩斯的国民收入决定理论消费（c）消费倾向平均消费倾向APC＝边际消费倾向MPC=由此求投资乘数收入投资（i）利率（r）流动偏好L=L1+L2交易动机（由m1满足）谨慎动机（由m2满足）投机动机（由m3满足）货币数量（m=m1+m2）资本边际效率(MEC)预期收益重置成本或资产的供给价格宏观经济学中最基本的概念：3生产要素市场厂商家庭商品市场收入实现的过程。收入=生产多少最终产品而不是售出多少产品AS产品价值实现的过程。价值实现=卖了多少最终产品而不是生产多少AD宏观经济学中最基本的概念：总供给AS（AggregateSupply）总需求AD（AggregateDemand

）总供给是以货币表示的一国在一定时期内生产的所有最终产品的价值总和,或者说总供给是各种要素的收入总和总需求是以货币表示的一国在一定时期内全社会对商品和劳务的需求总量，或者说总需求是各项支出的总和。AS=AD，社会生产达到均衡状态4第十章凯恩斯模型第一节“凯恩斯革命”古典宏观经济模型对传统理论的批判与凯恩斯革命凯恩斯就业理论体系510.1凯恩斯革命一、古典宏观经济模型（一）基本观点1、假设前提：完全竞争和充分就业2、古典宏观经济模型的特点是把经济体系所有市场划分为四个市场：劳动市场、货币市场、资本市场和产品市场。把经济行为主体分为两类：家庭和企业。3、萨伊定律Say’sLaw：供给创造需求4、整个社会经济的常态是充分就业均衡

610.1凯恩斯革命充分就业（fullemployment）

所有愿意工作的人都处于受雇佣或自我雇佣状态自愿失业（voluntaryunemployment）

由于不愿意按照现行货币工资水平和工作条件就业而引起的失业非自愿失业（involuntaryunemployment）

劳动者愿意按照现行货币工资水平和工作条件就业，但却找不到工作，包括：

-摩擦性失业（frictionalunemployment）

由于劳动者变换工作以及由于工作的季节性而引起的失业。

-结构性失业（structuralunemployment）

现有劳动者素质不能适应经济变化后岗位的要求而引起的失业

-周期性失业（cyclicalunemployment）

由于经济衰退、总需求不足而引起的失业不能接受810.1凯恩斯革命（三）货币市场

货币数量M仅仅决定的是货币的价格水平P，对实际AS不产生任何影响，因此在古典经济学中，有关货币市场的研究只能处于次要地位

货币市场的货币量变动M只与总价格水平P有关，且M的变动是因，P的变动是果，充分就业下的Y0不随M的变动而变动。9M的变动最终改变的是AD，与AS无关10.1凯恩斯革命（四）资本市场储蓄S是利率R的增函数投资I是利率R的减函数I↑=I（R↓）S↓=S（R↓）利率的灵活变动可以使资本市场上的资本供求达到均衡IS，意味着储蓄全部转为投资，使得AD=AS1010.1凯恩斯革命