第五章所有者权益变动表

第五章所有者权益变动表分析2本章内容第一节所有者权益变动表分析的目的和内容第二节所有者权益变动表的一般分析第三节所有者权益变动对财务状况质量的影响3第一节所有者权益变动表分析的目的和内容一、所有者权益变动表分析的目的所有者权益变动表的含义：所有者权益（股东权益）变动表是反映企业本期（年度或中期）内截至期末所有者权益变动情况的报表。

2006年以前，所有者权益变动情况是以资产负债表附表形式予以体现的。现行准则要求上市公司自2007年起正式呈报所有者权益变动表。收入费用观向资产负债观转变的结果

第四张对外报表（主表）4资料链接：全面收益观由于各种金融衍生工具产生，跨国公司不断涌现，科学技术日新月异，企业经营活动日趋复杂，使得过于保守的实现原则不利于对企业的经营业绩进行评价，历史成本原则又无法体现资产的本质属性，大量无形资产难以入账，人为操纵利润的事件层出不穷。传统会计收益的缺点越来越明显，面临的挑战也越来越大。因此，逐渐吸收经济学收益的某些涵义，形成一种新的会计学收益概念，即全面收益。1980年，美国财务会计准则委员会在《第3号财务会计概念公告—企业财务报表要素》中首次提出了全面收益概念，即“一个主体在某一期间与非业主方面进行交易或发生其他事项和情况所引起的权益变动。它包括这一期间内除业主投资和派给业主款以外的权益的一切活动”。5资料链接：全面收益观FASB将企业一定期间权益的全部变动分为全面收益和由于企业与其业主之间的转换而发生的一切权益变动。全面收益的提出实现了会计收益观念的两大转变：一是财务呈报目标从“受托责任观”到“决策有用观”的转变；二是收益计量从“收入费用观”到“资产负债观”的重大转变。它一方面揭示了收益所引起的企业财富变动的性质，另一方面突出了收益来源和表现形式的多元化特点。6所有者权益变动表分析的目的有利于正确分析企业一定期间的全面收益状况；有利于对企业的保值增值情况作出分析；有利于揭示所有者权益增减变动的原因；有利于对企业的利润分配情况进行分析；有利于明确会计政策变更和前期差错更正的影响7

所有者权益变动表的结构所有者权益变动表以矩阵的形式列示，纵栏列示导致所有者权益变动的交易和事项，从所有者权益变动的来源对一定时期所有者权益变动情况进行全面反映；横栏按所有者权益各组成部分（实收资本、资本公积、库存股、其他综合收益、盈余公积、未分配利润）的总额分别列示，分本年金额、上年金额两栏。详见word文档资料8所有者权益变动表分析的内容分析的内容包括：所有者权益变动表水平分析、所有者权益变动表结构分析和所有者权益变动表项目分析对前后期所有者权益总额、所有者权益各具体项目进行差额比较分析，以了解指标完成情况及变动趋势；也可分析所有者权益总额内部结构、所有者权益各具体项目增减内部结构，揭示进一步分析的方向。9第二节所有者权益变动表的一般分析一、所有者权益变动表水平分析所有者权益变动表水平分析是将所有者权益各个项目的本期数与基准进行对比（可以是上期数等），以揭示公司当期所有者权益各个项目的水平及其变动情况，解释公司净资产的变动原因，借以进行相关决策。10案例：S公司所有者权益变动表水平分析项目2010年2009年2008年2007年一、上年年末余额32073762740.27加：会计政策变更412474390.43

前期差错更正二、本年年初余额41943252413.6534911376805.9536111817530.3932486237130.70三、本年增减变动金额（减以“-”填列）22424838288.307031875607.70-1200440724.443625580399.69（一）净利润12773319903.847108505214.00414603165.533302259472.07（二）直接计入所有者权益的利得和损失-4906038.6793697150.04-239327781.071012118555.661.可供出售金融资产公允价值变动净额22065364.112.权益法下被投资单位其他所有者权益变动的影响27020265.8411案例：S公司所有者权益变动表水平分析项目2010年2009年2008年2007年3.与计入所有者权益相关所得税影响-214936632.944.其他（外币报表折算差额）1177969558.65上述（一）和（二）小计12768413865.177202202364.04175275384.464314378027.73（三）所有者投入和减少资本9984172159.98359367026.361.所有者投入资本2.股份支付计入所有者权益的金额3.其他9984172159.98359367026.36（四）利润分配-327747736.85-170326756.34-1375716108.90-1048164654401.提取盈余公积12案例：S公司所有者权益变动表水平分析项目2010年2009年2008年2007年2.对所有者（或股东）的分配-327747736.85-170326756.34-1375716108.90-1048164654403.其他（五）所有者内部权益内部结转1.资本公积转增资本（或股本）2.盈余公积转增资本（或股本）3.盈余公积弥补亏损4.其他四、本年年末余额64368090701.9541943252413.6534911376805.9536111817530.3913将上表中相关数据反映在图形中14案例解析4年间S公司的所有者权益整体呈现递增趋势，但是2008年的所有者权益减少，之后持续攀升。2008—2010年所有者权益增长幅度较大，从影响的主要项目看，最主要的原因是近两年净利润的大幅度增长，企业效益明显提高。S公司股东在2007年和2010年投入资本，公司在2010年扩大所有者权益，为企业增资；2007—2010年公司均未向股东分配利润，一方面体现其处于快速成长阶段，另一方面反映其自主资金紧张。

15案例背景：上汽集团打造自主品牌的惊人规划让中国最大的汽车企业集团——上汽也不可避免面临资金压力。在2015年前，上汽将向南京市投资100亿元人民币，仅用于生产上汽自主品牌，荣威和MG的产能将超过30万辆。6月21日（2010年），因筹划非公开发行股票，上汽集团持股78.9%的上海汽车开始停牌。“公司将在2010年6月25日前召开董事会审议非公开发行股票事宜并进行公告，同时申请股票复牌。”上汽公告称。“此次融资将主要用于对上汽乘用车的自主品牌扩大投资，而非被普遍猜测的并购业务。”消息人士告诉时代周报记者。16寻资在2010年年初一笔超过60亿元的认股权证行权失败后，上汽再度向资本市场寻求资金。虽然上汽董事长胡茂元认为错失行权并不阻碍上汽发展，但他承认这将影响该公司的资金使用成本。由于相继宣布投资包括上汽自主品牌基地建设、投产全新车型、与通用汽车在印度合资建厂，以及成立英国设计中心等多个项目，上汽正面临着远超其他企业集团的资金压力。仅就承诺将南京产能增至100万辆一项，上汽就将在今后五年内向当地注资100亿元。而在此前于2010年3月投产的南京浦口基地二期工程，已经花掉上汽25.66亿美元。当然，与通用汽车共同投资印度市场更是个“烧钱”的计划，据通用汽车执行副总裁兼国际运营部总裁估算，这一项目双方将对等投资总额答6.5亿美元。与上述“大买卖”相比，470万英镑（约4770万人民币）算不上大数目。用这笔钱，上汽在英国伯明翰成立了一家汽车设计中心，作为上汽全球设计总部，该中心将负责名爵品牌车型的设计和研发。此外，上汽计划在年内推出至少4款自主品牌的全新车型，同时覆盖B级、A级SUV和A0级细分市场。无论前期研发、投产准备还是市场宣传，其对资金的需求都非同小可。17开局“由于新产品的销售在一定程度上来自低配车型，这对于全年的盈利目标有些影响。”消息人士称。而在上汽总裁陈虹看来，南汽今年扭亏在望，“尤其依维柯和轻卡跃进的销售情况良好”。根据上汽发布的最新产销快报显示，2010年5月，上汽乘用车公司累计销售64227辆，与去年同期相比剧增101.09%。“集团整体预计上半年将实现170万辆的产销规模，300万辆的全年目标问题不大，”陈虹在日前举行的股东大会上称，“利润将2009年预计有10%以上的增长。”在上汽内部，2010年已被确立为拓展海外市场的开局年。“初步形成英国和印度两块市场。英国市场未来主打MG6,2010年年底开始在英国投产，2011年上市，而印度市场主要方向是拓展抵挡乘用车。”陈虹说。“虽然不能形成利润贡献，但该市场发展非常迅速，上汽对这项业务颇具信心。18二、所有者权益变动表结构分析所有者权益变动表结构分析，是将所有者权益各个子项目变动占所有者权益变动的比重予以计算，并进行分析评价，揭示公司当期所有者权益变动各个项目的比重及其变动情况，解释公司净资产构成的变动原因，借以进行相关决策的过程。对所有者权益变动表的结构分析，一般选取以下指标：192021通过分析净利润、直接计入所有者权益的利得和损失、所有者投入资本、公允价值变动占所有者权益变动的百分比，获知经营成果、非正常损益、股本资本、可供出售金融资产、现金流量套期工具等公允价值变动对所有者权益变动的影响程度，以便做出正确而决策。基于S公司2007—2010年财务数据，以上述四个指标为主要分析对象进行所有者权益变动表结构分析22S公司所有者权益变动表结构分析（%）项目2010年2009年2008年2007年一、上年年末余额加：会计政策变更11.38

前期差错更正二、本年年初余额三、本年增减变动金额（减以“-”填列）100100100100（一）净利润56.96101.09-34.5491.08（二）直接计入所有者权益的利得和损失-0.021.3319.9427.92上述（一）和（二）小计56.94102.42-14.60119.00（三）所有者投入和减少资本44.529.911.所有者投入资本2.股份支付计入所有者权益的金额23项目2010年2009年2008年2007年3.其他44.529.91（四）利润分配-1.46-2.42114.60-28.911.提取盈余公积2.对所有者（或股东）的分配3.其他（五）所有者内部权益内部结转1.资本公积转增资本（或股本）2.盈余公积转增资本（或股本）3.盈余公积弥补亏损4.其他四、本年年末余额24三、所有者权益变动表项目分析所有者权益变动表主要项目的关系：本期所有者权益变动额=净利润+直接计入所有者权益的利得和损失+会计政策变更和前期差错更正的累积影响+所有者投入资本-向所有者或股东分配的利润25

1、直接计入所有者权益的利得和损失·直接计入所有者权益的利得和损失，是指不应计入当期损益、会导致所有者权益发生增减变动的、与所有者投入资本或者向所有者分配利润无关的利得和损失。·一般而言，已实现的利得和损失在发生当年计入利润表，未实现的利得和损失可能在资产负债表中确认，同时，所有者权益变动表涵盖了这些信息。26直接计入所有者权益的利得和损失利润表不予披露的未实现损益包括：（旧准则下）·固定资产重估产生的未实现损益；·货币折算价差产生的未实现损益；（记账本位币的假设）·长期商业投资重估产生的未实现损益。在所有者权益变动表中，直接计入所有者权益的利得和损失内容包括：可供出售金融资产公允价值变动净额；权益法下被投资单位其他所有者权益变动的影响；与计入所有者权益项目相关的所得税影响；其他27直接计入所有者权益的利得和损失例如：D公司2010年实现净利润300万元，分配股利90万元，增发新股210万元，长期投资于N公司，股权占40%，N公司当年亏损30万元，则所有者权益变动额为：所有者权益变动额=300-12-90+210=408万元282、会计政策变更和前期差错更正的累积影响会计政策变更是指在特定情况下，企业可以对相同的交易或事项由原来采用的会计政策改用另一会计政策。会计政策变更的累积影响数，是指按照变更后的会计政策，对以前各期追溯计算的列报前期最早期初留存收益应有金额与现有金额之间的差额。29会计政策变更和前期差错更正的累积影响前期差错更正是指企业应当在重要的前期差错发现后的财务报表中，调整前期相关数据。本期发现的与以前期间相关的重大会计差错，如果影响损益，应按其对损益的影响数调整发现当期的期初留存收益，财务报表其他相关项目的期初数也应一并调整；如不影响损益，应调整财务报表相关项目的期初数。30会计政策变更和前期差错更正的累积影响对于会计政策变更的累积影响数的分析，主要目的在于合理区分属于会计政策变更和不属于会计政策变更的业务和事项。对于前期差错更正累积影响数的分析，主要目的在于及时发现与更正前期差错，合理判断和区分相关业务是属于会计政策变更还是属于会计差错更正类别，以实现信息的准确性。31资料链接·据研究数据，上市公司各年进行会计政策变更，主要变更项目是根据当年新的会计准则、制度等法规而进行的变更。除此之外，（2001-2005）各种资产期末计价的核算方法是上市公司较为经常变更的会计政策项目。·上市公司会计政策变更90%左右都是当国家出台新的制度规定的时候，即以政策性变更为主。自愿性政策变更项目非常少，且很少有上市公司能够对自愿性变更给出明确原因。32资料链接上市公司借着新制度、新准则施行的机会，将以前虚增的利润调减，或者将可能会发生的亏损追溯调整到以前年度，为当年或者以后年度积蓄利润。上市公司将不属于会计政策变更的业务按照会计政策变更来处理，其中有一些可能是因为判断失误而无意造成的，另一些可能是有意安排的，例如提高坏账计提比例的变更，如果按照会计估计变更处理，会使变更当期利润减少，而作为会计政策变更处理，只是追溯调减前期利润，本期利润不会大幅减少。还有一些本应该按照差错更正处理，比如对前期少提费用而追溯补提的变更，同样是追溯调整，却作为会计政策变更处理，可能是上市公司对会计差错更正有厌恶感，在心理上认为会计政策变更比会计差错更正更容易接受。33分析启示在对上市公司的会计政策变更盈余影响分析中，主要观察以下指标：变更的累积影响数（变更对期初留存收益的影响）；变更对前期的影响数；变更对当期的影响数343、向所有者或股东分配的利润（股利政策）主要的股利形式：现金股利、财产股利、负债股利、股票股利现金股利和股票股利对公司财务状况有不同的影响：现金股利将减少公司的资产和留存收益规模，并影响公司整体的投资与筹资决策。（股东手中的现金增加）股票股利不直接增加股东的财富，不会导致企业资产的流出或负债的增加，所有者权益总额不变，只是所有者权益内部有关项目及其结构的变化（公司的未分配利润转为股本或资本公积，因流通在外的股份数增加，公司每股账面价值和每股收益被稀释）35第三节所有者权益变动对财务状况质量的影响一、股利政策与财务状况通过分析股东权益变动表，可以了解公司股利分配政策影响股利分派的因素主要有：

法律因素所有权因素包括控制权和税收两方面公司自身因素其他36知识巩固常用的