平安佳园信托

1佳园基金平安财富•佳园房地产基金集合资金信托平安信托房地产产品系列2佳园同鑫安鑫单个项目型定向基金佳园基金睿石基金基金型3当前债性房地产信托市场处于投资高点以平安信托佳园系列产品为例：通常300万认购资金，2009年底的预期年化收益7.5%左右，目前的预期收益率11%左右。佳园基金应运而生，投资债性房地产项目进一步升级45…………带有固定收益特征的房地产投资。包括但不限于：附加回购的股权投资及该类信托产品受益权；

房地产开发贷款及该类信托产品受益权；

房地产抵押担保贷款及该类信托产品受益权；

具有债性特征的有限合伙份额；房地产公司发行的债券及该类信托产品受益权；优先劣后模式房地产投资优先级信托受益权。佳园房地产基金集合资金信托平安信托保管银行管理管理费保管保管费投资回报投资者i期投资者1期投资者3期投资者2期投资者4期佳园基金产品结构（开放型）投资回报6管理费管理平安信托保管银行保管保管费投资回报投资者投资回报带有固定收益特征的房地产投资。包括但不限于：附加回购的股权投资及该类信托产品受益权；

房地产开发贷款及该类信托产品受益权；

房地产抵押担保贷款及该类信托产品受益权；

具有债性特征的有限合伙份额；房地产公司发行的债券及该类信托产品受益权；优先劣后模式房地产投资优先级信托受益权；佳园基金产品结构（单期型）佳园房地产基金集合资金信托7佳园基金产品基本要素8佳园基金产品投资范围信托资金投资于均为具有固定收益特征的投资标的9佳园基金产品资产配置策略-优先获取优质项目资源；-每期发行前公布资产池储备情况；-配置完成后5个工作日内公布资产配置情况；-存续期开展资产交易赚取市场差价。-通过单一项目、单一交易对手、单一城市等多个维度的集中度管理，进行分散投资。-资产选择从严把控；-严格考量交易对手的资质和实力，注重风险管理。10佳园基金产品分红及再投资利息部分：按年付息，未满一年的期间利息收入将存放于短期流动性较高的现金类产品。本金部分：如有本金退出时，利随本清。利息部分：不做债性资产的再投资。本金部分：1.5年内如有本金退出，视储备资产情况做再投资（不超过产品存续期）；1.5年后本金退出即分配。产品成立满12个月之日，分配利息；产品成立满12个月之日（不含当日）后、满1.5年之日（含）前：受托人收到投资本金且决定再投资：如收到投资本金之日起30日（不含当日）内未能完成再投资的，则收到该笔投资本金之日起满30日之日；受托人收到投资本金且决定不再投资：则收到该笔投资本金之日；信托成立满1.5年之日（不含当日）后，受托人收到投资本金之日；信托计划终止日。佳园基金产品卖点11佳园基金资产配置投资分险分散主动管理收益稳中有升审慎决策项目优中选优121.组合投资分散风险规模效应132.规模效应可获取最高档发行收益143.主动管理资产交易获取市场差价(1)2011-11-15睿石34号成立2011-11-25兑价买入佳园22号、佳园28号、佳园30号2011-3-30佳园22号成立，开始计息2011-8-8佳园30号成立，开始计息2011-9-22佳园28号成立，开始计息2012-8-8佳园30号清算分配2013-3-30佳园22号清算分配2013-9-22佳园28号清算分配154%11.25%预期收益率7.25%基金支付的代持成本基金买断资产后所获的利差3.主动管理资产交易获取市场差价(2)资产池164.优先获取平安优质项目资源175.佳园基金收益测算假设——睿石34号以2011年11月15日成立的睿石34号为例，于2011年12月20日完成全部资产配置，按加权平均持有时间的计算，整体投资收益率为13.10%。按照佳园基金的浮动管理费收取原则，超过12%部分的30%将作为浮动管理费，因此最终投资人得到的投资收益12.76%。185.佳园基金收益测算假设——睿石35号以2012年1月6日成立的睿石35号为例，于2012年1月18日完成全部资产配置，按加权平均持有时间的计算，整体投资收益率为13.09%。按照佳园基金的浮动管理费收取原则，超过12%部分的30%将作为浮动管理费，因此最终投资人得到的投资收益12.75%。19佳园基金充足的资产储备资产池在2月将新增的资产包括但不限于：佳园32号（雅居乐中山项目）；佳园35号（恒大铜陵项目）。20信托基金管理团队核心YourtextinhereYourtextinhereYourtextinhere引入外围资源扩充外部实力集合集团资源打造团队竞争力精英团队：由6位具备多年丰富金融和房地产从业经验的房地产信托经理组成管理团队拥有丰富的房地产项目投融资经验，成功发行和管理过数十款房地产信托产品。广泛引入的第三方顾问团队和监督机构与专业房地产开发商的多层面合作有30多位行业资深投资经理的公司物业投资部有管理资产规模逾千亿的平安集团资产管理公司第三方监管机构托管银行会计事务所法律事务所第三方投资顾问房地产投资顾问证券投资顾问资产评估机构信用评级机构房地产投资基金佳园基金投资管理2121

完善的业务审批机制：财富中台、物业中台、基建中台专业的团队成员具有丰富行业经验，精通投资的项目素质评估、估值定价和投资

风险衡量，力求每项投资收益和风险的匹配。前台承接的各项业务，风险管理部中台均会针对每笔投资业务出具独立的审核意见，充分评估不同的业务风险，并提出增信措施，促使业务在风险可控下快速发展。

稳健的风险监控及缓释措施：风控报告–涵盖各业务条线、各风

险分类、不同时期风险分析的日报、

周报、月报，让投资团队、管理层及时

获悉公司各业务线的风险。结合对市场

变化和自身业务发展的综合分析，在有

效控制风险的前提下追求较高收益。压力测试–

定期对现存业务进行风险压力测试以巴塞尔新资本协议的精神为基础，通过资本充足率衡量信托公司的风险偏好，在统一的风险资本限额以及资本充足率计量体系下，对公司各个业务条线的市场风险、信用风险、权益类风险、操作风险进行分析、量化及追踪，形成了涵盖信托公司风险偏好、业务线限额和业务风险量化的数量化风险管理体系。

专业的风险管理团队：团队成员拥有的专业资格包括注册金融分析师(CFA)、金融风险管理师(FRM)、中国注册会计师(CPA)等。80%员工具有硕士以上学历，博士2人。团队成员均具有国际视野，曾任职于国内外著名金融机构。先进的数量化风险管理体系：佳园基金投资管理1.23422受托人内部控制制度遵循全面性、审慎性、有效性和适时性的原则，受托人业已制订了一整套全面系统、切实可行的信托业务内部控制制度。风险控制制度受托人设有专门的风险管理部门，并建立健全了各项业务的操作流程规范及业务风险管控制度，形成了涵盖各项业务、各个操作环节以及各部门的风险管控体系，较好地规范了业务操作及风险管理工作。审核批准制度受托人设有健全的逐级授权批准制度。业务审批需经过业务前台立项初审、中后台预审、及以总经理为核心的高级管理层决策审批三级审核，超过高级管理层授权决策事项的，需董事会风险控制委员会审核，由公司董事会决策。岗位分离及第三方保管制度受托人信托业务部主要负责本信托计划的发行、拟定资金运用方案、跟踪项目进展情况、适时运用集合信托资金开展经营、提出信托收益分配方案等；受托人财务部负责为本信托计划开立信托认购账户、信托财产专户、监督并执行信托经理的指令、监督项目进展情况、审核信托收益和计算信托财产的分配方案等；受托人客服部负责保存客户的相关资料、为客户提供查询服务、定期进行信息披露等。岗位内部稽核制度受托人制定了内部审计制度，设置专门的内部审计人员，定期对公司的各项内控制度执行状况、财务核算等内容进行检查，有效督促各项制度的贯彻执行。佳园基金投资管理23全方位的信用评级体系：信用评级采用平安资产管理有限责任公司提供的买方信用评级，同时参照国际评级机构（标普、穆迪和惠誉）的评级；通过人民银行企业信用信息基础数据库查询企业征信情况；重视开发商品牌和操盘能力，重点考察公司行业地位、总资产规模、净资产规模、年度销售额、土地储备面积、开发物业面积等指标。筛选范围：房地产行业前30强企业；建筑行业前10强企业；年地产业务收入超过人民币80亿元的企业；全国性开发商或区域龙头开发商；佳园基金投资管理24从各战略合作伙伴提供的项目中选择最优质、最具增值潜力的房地产项目作为投资项目储备；重点考察以下几个方面：佳园基金投资管理25声明平安信托有限责任公司2012年01