现货基础知识 - (教学课件)

什么是现货？

现货基础知识培训

现货交易，又叫实物交易

大宗商品现货电子交易，是国家为了扶持市场需求，促进商品的流通而推出的，它是以电子现货仓单为交易单位，采用计算机网络组织的同货异地交易，市场统一结算的交易方式。也是指可供出货、储存和制造业使用的实物商品，供交割的现货，即期或远期的基础上，换成现金，也是期货的对称。现货交易一般适用于：

贵金属，农产品、石油化工．矿产资源买卖．小额批发的零售商交易模式。在中国，零售企业现货交易，一般采取一手交货一手收钱，银货两讫的方式；批发企业现货交易，除采取一手交货一手收钱的方式外，还采取通过银行托收承付的方式在限期内结算。电子现货的适用范围一、电子交易合同标准化：电子交易合同标准化指的是除价格外，合同的所有其他条款都是预先规定好的，具有标准化的特点。这种标准化的电子交易合同经注册便成为仓单。二、双向交易：指投资者可通过对仓单的低价位买入、高价位卖出获利；也可以高价位卖出，低价位买入获利。交易方式灵活，增加交易机会。三、对冲机制：指对电子化合同采取反方向操作，以解除履约责任的目的。现货电子交易市场的主要特征四、当日结算制度：每日对投资者账户进行核算，避免债务纠纷，达到控制风险的目的。五、保证金制度：保证金制度是指对交易双方冻结适当的保证金，以达到保证合同履行的目的，同时起到资金的杠杆作用。六、T＋0交易制度：就是当天就可以对订立的合约进行转让处理，当日获利，当日就可以对冲平仓，同时减轻长期持仓带来的风险，操作机动灵活。现货电子交易市场的主要特征现货电子交易市场的功能1、投资功能：传统的现货交易受到地域、货物质量、投资者财力、专业水平的限制，对于普通的投资者来说，几乎没有什么投资的价值。现货电子交易市场由于交易的是标准化的电子交易合同，货物质量有保证；电子交易，没有了地域的限制；保证金交易，投入资金少，普通投资者可方便介入，从而获取经济利益。2、发现功能：是指在现货电子交易市场通过公开、公正、高效、竞争的交易运行机制形成具有真实性、预期性、连续性和权威性的过程。3、规避风险：规避风险功能是指生产经营者通过在现货电子交易市场上进行套期保值业务，有效地规避、转移或分散现货市场上波动的风险。现货交易在现代经济中的作用

1.现货市场是一种标准化交易的平台。

A、传统现货以利益为目的，容易成为假冒伪劣商品利用的工具；

B、现货电子交易，买卖是标准化合同，不跟买卖双方发生任何利益上的冲突，能够保证商品的质量，杜绝假冒伪劣商品，保护买卖双方的利益。2.避免三角债。

买卖双方在进行交易时，市场会冻结部分资金作为双方履约的保证金，随着现货电子交易合同履约期的临近，保证金的比例会相应提高，这样不仅能够保证合同的有效履行，也能避免产生三角债，市场在其中起到了裁判的作用，维护市场正常有序的发展。现货交易在现代经济中的作用

3.降低流通费用，稳定产销关系。

市场不仅提供给投资者方便快捷的电子交易平台，发达的物流配送体系，也给众多的生产经营企业大大降低了流通的费用中不必要的支出。便捷的交易模式，为企业提供了一种全新的物流采购销售体系，使得可以及时销售或者采购相关商品，稳定产销关系。现货交易在现代经济中的作用

现货电子现货与相关交易的比较1、与传统现货交易市场的区别2、与证券市场比较3、与期货的比较与传统现货交易市场的区别（1）交收时间不同：

现货交易一般是即时或在很短时间内完成，而现货电子交易的交收日期是事先规定好的。（2）交易对象不同：现货交易的对象主要是实物商品，而现货电子交易的对象是标准化合约，是合同。（3）交易目的不同：现货交易的目的是让渡商品所有权；而现货电子交易的对象目的是获取差价或者是规避风险。（4）交易场所不同：

现货交易不受交易时间、地点、对象的限制，随机性强，而现货电子交易的这些条件都是固定的。（5）结算方式不同：

现货交易的结算方式有一次性结清、货到付款或分期付款，而现货电子交易市场实行每日结算制度。与传统现货交易市场的区别与证券市场比较（1）基本经济职能不同：

证券市场的基本职能是资源配置和风险定价，现货电子交易市场的本职能是规避风险和发现。（2）交易目的不同：

证券市场的交易目的是让渡证券的所有权，获得差价；现货电子交易的目的是规避现货风险和发现或获取投资利润。与证券市场比较（3）市场结构不同：

证券市场分为一级市场和二级市场，现货电子交易市场没有这样的界定。（4）保证金规定不同：

证券现货交易必须缴纳全额资金，现货电子交易只需缴纳一定比例的保证金。与期货市场的比较（1）范围不同：

期货市场涉及商品的范围更广，参与交易的投资者更多，吸收的资金更大，从这个意义上来讲，泡沫的成份就更大，风险更大。（2）保证金比例不同：期货市场保证金比例在5％－10％左右，保证金比例比较低，杠杆更大，这样就放大了投资的风险跟收益。对于初次接触市场的投资者来讲风险更大，一个没有学会游泳的人到大海里去冲浪，其结果可想而知。（3）交易单位不同：

期货市场的最小交易单位是手，一般情况下，每手是10吨，也就是说，期货市场最小的交易单位是10吨，相对来讲进入的门槛比较高，而现货仓单电子交易市场最小的交易单位是1吨，进入门槛相对来说较低。现货和各证券交易的赢利模式电子现货：双向，上涨做多，下跌做空。股票：单向，只有股票上涨才能获利。期货：双向，上涨做多，下跌做空。黄金：双向，上涨做多，下跌做空。外汇：双向，上涨做多，下跌做空。电子现货：10%，价格波动理性，风险适中。股票：100%，资金使用率低，风险适中。期货：5-10%，风险较大。黄金：杠杆比例一般1：800，投资风险巨大。外汇：杠杆比较高，最高为1：400。证券交易类风险程度和保证金百分比资金安全性电子现货：银行进行第三方监管，资金安全透明。股票：银行进行第三方监管，资金安全透明。期货：银行进行第三方监管，资金安全透明。黄金：资金汇往国外、安全系数低，无保障。外汇：资金汇往国外、安全系数低，无保障。收益率对比电子现货：投资机会大，有限资金获取较大利益。股票：投资机会有限，熊市行情中鲜有获利。期货：收益大，风险也大，不适合普通投资者。黄金：收益大，风险也大，不适合普通投资者。外汇：收益大，风险也大，不适合