欺诈客户案例分析 经济学一班第三组

欺诈客户案例经济学一班第三组二○一三年十一月目录一、证券欺诈客户的概述二、证券欺诈客户的形式四、欺诈客户行为的法律责任三、欺诈客户的行为五、相关案例及其分析一、证券欺诈客户的概述证券欺诈客户的概述

所谓欺诈客户是指证券经营机构或其工作人员在履行职责义务时实施的故意诱骗投资者买卖证券的行为。例如：证券公司挪用客户的保证金，或者证券公司不在规定时间内向客户提供交易的书面确认文件，这都属于欺诈客户。二、证券欺诈客户的形式

证券欺诈客户的形式

1、违背指令违背指令指证券商违背客户的交易指令为其买卖证券的行为。2、混合操作混合操作指证券综合商将自营业务和经纪业务混合操作，即在有价证券交易中，证券综合商一方面接受投资者的买卖委托充当投资者的受托人而代客买卖，另一方面又是投资者的相对交易人充当交易一方而自己买卖。3、不当劝诱不当劝诱指证券商利用欺骗手段诱导客户进行证券交易。4、过量交易过量交易指证券商以多获取佣金为目的诱导客户进行不必要的证券买卖或在客户的帐户上翻炒证券的行为。三、欺诈客户的行为欺诈客户的行为

1、违背客户的委托为其买卖证券2、不在规定的时间向客户提供交易的书面确认文件3、挪用客户所委托买卖的证券或者客户账户上的资金4、未经客户的委托擅自买卖证券，或者假借客户的名义买卖证券5、为牟取佣金收入，诱使客户进行不必要的证券买卖6、利用传播媒介或者通过其他方式提供、传播虚假或者误导投资者的信息7、其他违背客户真实意思表示，损害客户利益的行为四、欺诈客户行为的法律责任

欺诈客户行为的法律责任我国《证券法》对不同行为主体欺诈客户行为的法律责任作了规定：（1）证券公司违背客户的季托买卖证券办理交易事项，以及交易以外的其他事项，给客户造成损失的，依法承担赔偿责任，并处1万元以上10万元以下罚款；（2）证券公司、证券登记结算机构及其从业人员，未经客户的委托，买卖、挪用、出借客户账户上的证券或者将客户账户上的证券用于质押的，或者挪用客户账户上的资金的，责令改正，没收违法所得，处以违法所得1倍以上5倍以下罚款。并责令关闭或者吊销责任人员的从业资格证书。构成犯罪的依法追究刑事责任；（3）证券交易所、证券公司、证券登记结算机构、证券交易服务机构从业人员，证券业协会或者证券监督机构的工作人员，故意提供虚假资料，伪造、变造或者销毁文件记录，诱骗投资者买卖证券的，取消从业资格，并处3万元以上5万元以下的罚款，属于国家工作人员的，还应当给予行政处分。构成犯罪的，依法追究刑事责任；（4）为证券的发行、上市或者证券交易活动出具审计报告、资产评估报告或者法律意见书等文件的专业机构，就其所应负责的内容弄虚作假的，没收违法所得，并由有关主管部门责令该机构停业，吊销直接责任人的资格证书。造成损失的，承担连带赔偿责任。构成犯罪的，依法追究刑事责任。五、相关案例及其分析

案例案例一以客户为反向指标缺基本道德

某期货公司的投资咨询人员马某同时为甲、乙、丙三位客户提供交易辅导。由于甲的交易水平较差，经常亏损，马某便以甲为反向指标，对乙和丙说：“甲做单亏损率很高，你们可以和他反着做。”乙和丙听从了马某的建议。于是在每次甲下单后，马某便将甲的头寸方向告诉乙和丙，乙和丙按照甲的反方向进行操作。不久，乙和丙小有收获，便到处炫耀，结果期货公司的所有客户都知道了此事，甲客户到期货公司大闹，其他客户对公司也失去了信任，纷纷从该期货公司撤户，公司业务受到了很大影响。不久，该期货公司辞退了马某。

分析

作为投资咨询人员，马某的工作就是对交易水平不高的客户提供辅导，提高其交易水平。但马某却利用自己服务的客户做单水平不高，为其他客户树立“反向指标”，其行为不仅违反了“保守客户商业机密”这个期货从业人员的基本戒律，更重要的是，它反映出马某对客户缺乏最起码的尊重，反映出马某缺失为人的基本道德。

没有客户愿意和这样的从业人员合作，不尊重他人的行为，最终会毁掉从业人员自己乃至期货公司的饭碗，甚至危害整个期货行业的操守和声誉。

案例

作获利保证进行欺诈客户案例二某期货公司市场开发人员梁某，在开发客户过程中向投资者王某承诺期货投资包赚不赔。王某听信后，很快投入10万元进行期货交易，并将交易密码告诉梁某，由梁某代他下单。不久，王某账户就亏损了4万元。由于心虚，梁某未向王某汇报真实交易情况，反而谎称盈利。后来王某在查询账单时发现真实情况，便向梁某质问，梁某竟不辞而别，不知去向。王某无奈向期货公司提出索赔，几经调解，期货公司赔偿了王某的部分损失

分析《期货交易管理条例》第二十五条第二款规定，期货公司不得向客户做获利保证。本案例中期货从业人员梁某违反规定向客户做出获利保证，属于欺诈投资者的行为。此外，梁某违反中国证监会禁止从业人员代客户决定交易指令的规定，私下代客户做单，交易过程中还企图隐瞒亏损事实，谎称盈利，严重损害了投资者利益。事发后，梁某不辞而别，使所在期货公司蒙受损失，反映出梁某缺乏基本职业道德。他的行为不仅毁掉了自己的名誉，甚至损害了整个期货行业的声誉。本案例还反映出该期货公司未能对梁某进行有效的监督管理。期货公司应防患于未然，加强对从业人员的日常管理和教育，建立和完善有效的监督和制约机制，以维护投资者的合法权益。

案例案例三同业互助共同塑造行业形象

客户李某没有期货交易经验，在A期货公司开户后急于盈利，便要求A期货公司允许其透支交易，被公司拒绝。李某非常生气，立即要求公司为其办理提款、撤户手续，并来到B期货公司联络开户事宜。接待李某的是B期货公司交易部经理关某，关某在谈话中了解到李某欲从A期货公司撤户的真实原因，立即主动劝诫李某，并指出A期货公司的行为是遵循国家法规和监管政策的要求，同时也是对投资者的长远利益负责，是正当的。关某还列举实例向李某讲解了透支交易可能给投资者带来的损害。谈话之后，李某经过考虑决定撤回提款、撤户申请，继续在A期货公司进行期货交易

分析

在本案例中，B期货公司交易部经理关某没有乘人之危，立即与上门投靠的客户签约，而是本着遵纪守法、维护投资者利益的考虑对李某进行劝诫，虽然失掉了一个客户，却维护了期货市场的健康形象，也维护了客户李某的利益。这种同业间相互尊重、共同维护期货行业职业道德的作法应在行业中得到推广。

案例案例四“民间股神”集资诈骗案2010年11月3日，上海市第二中级人民法院判处犯集资诈骗罪的“民间股神”韩劲松无期徒刑，同案其他4人犯非法吸收公众存款罪，判处2至3年不等的有期徒刑和缓刑。2006年起，韩劲松通过媒体自称“民间股神”，利用向股民讲授炒股知识之机，虚构事实，以高额回报为诱饵，以股指期货、代客理财、黄金外汇交易等名义，数百名投资者处骗取资金千余万元，并将这些资金用于填补自己的早期投资亏损。2007年9月，他还用从投资者处骗取的5万美元，与国际股神罗杰斯共享两个半小时的晚宴。后终因骗取股民资金后资金链断裂而暴露。

分析韩劲松通过媒体自称“民间股神”，利用向股民讲授炒股知识之机，虚构事实，以高额回报为诱饵，以股指期货、代客理财、黄金外汇交易等名义，数百名投资者处骗取资金千余万元，并将这些资金用于填补自己的早期投资亏损。

案例案例五新国大”证券诈骗案曹予飞，化名倪文亮，台湾省台北市人，北京新亚东投资咨询有限公司董事长。该人于1997年6月至1998年7月，先后以合作、联营、收购等方式，非法成立山东中慧期货经纪有限公司北京营业部，非法收购“新国大”期货经纪有限公司、精登石油公司，与龚聪颖(女)、高振宇等人合谋，以承诺无风险投资、高额回报为诱饵，采取设假盘房提供假信息等欺骗手段，骗取4100多人、高达5亿余元的集资款。其中，1.7亿余元用于支付客户的“利润”，其余的钱款被曹予飞、龚聪颖、高振宇一伙据为己有。1998年7月31日，曹予飞等人销毁账目携款潜逃。9月3日，侦查员在云南省石林将欲偷渡出境的三人抓获。共追缴赃款折合人民币3900余万元。2000年4月21日一审法院以集资诈骗罪依法判处曹予飞死刑；判处龚聪颖死刑，缓期2年执行；判处高振宇无期徒刑；其他涉案人员分别受到不同惩处。目前，司法机关仍在努力追缴赃款。

分析承诺无风险投资