企业管理第四讲 task1

项目四企业资产管理

任务1企业流动资产管理

任务2企业固定资产管理

任务3企业无形资产管理

任务1企业流动资产管理一、流动资产概述二、货币资金管理三、应收账款管理

四、短期投资管理

五、存货管理一、流动资产概述

（一）流动资产的含义（二）流动资产的构成

（三）流动资产的周转

（四）流动资产的分类一、流动资产概述（一）流动资产的含义含义：流动资产与固定资产相对应，是指企业可以在一年或者超过一年的一个经营周期内变现或者运用的资金，是企业资产中必不可少的组成部分。

特点：

①流动资产流动性大，不断改变形态；②流动资产的价值一次消耗、转移或实现；③流动资产占用资金数量具有波动性。

一、流动资产概述管理目标:

权衡目标1流动性目标2收益性

保证公司生产经营所需现金的同时，节约使用资金，并从暂时闲置的现金中获得更多的投资收益。

目标一、流动资产概述具体要求：

①保证流动资产的需要量，确保生产经营活动正常进行。②尽量控制流动资产的占用量。占用过多，增加资金成本，影响经济效益。③加速流动资金的周转。周转快，意味着占用资金少，会带来更多的经济效益。管理意义：加强对流动资产业务的审计和管理，有利于确定流动资产业务的合法性，合规性，有利于检查流动资产业务账务处理的正确性，揭露存在的弊端，提高资产的使用效率。一、流动资产概述（二）流动资产的构成1、货币资金货币资金是企业的经营资金在周转过程中暂时以货币形态表现的资金，包括库存现金，银行存款和其他货币资金

2、短期投资短期投资指各种能够随时变现，持有时间不超过一年的有价证券以及不超过一年的其他投资，如各种短期债券

3、应收预付账款应收预付账款指在商业信用条件下企业的延期收回和预先支付的款项，如应收票据，应收账款，其他应收款等

4、存货存货指企业在生产经营过程中为生产，销售或耗用而储备的物资，包括原材料，在产品，产成品，外购商品等一、流动资产概述（三）流动资产的周转

流动资金在每次生产经营周期循环中，都要依顺序经过供应过程，生产过程和销售过程，表现为生产储备资金，未完工产品资金，成品资金，货币资金与结算资金四种形态。流动资产形态不断变化的同时，所占用的资金也不断循环周转。一、流动资产概述衡量周转程度的指标：1、流动比率=流动资产/流动负债

衡量企业流动资产在短期债务到期以前，可以变为现金用于偿还负债的能力。2、流动资产周转率=主营业务收入净额/流动资产平均余额

流动资产周转快，会相对节约流动资产，相当于扩大了企业投资投入，增强了企业获利能力；反之，若周转速度慢，为维持正常生产经营，则需要补充流动资产参加周转，形成资金浪费，降低企业获利能力。一、流动资产概述（四）流动资产的分类1、按照企业性质和其在生产经营中的作用分为工业企业的流动资产和商业企业的流动资产。（1）工业企业的流动资产储备资产：指从购买到投入生产为止，处于生产准备阶段的流动资产，包括原材料及主要材料，辅助材料，燃料，修理用备件，低值易耗品，包装物，外购半成品等生产资产：指从投入到产成品入库为止，处于生产流动中的流动资产，包括在产品，自制半成品，待摊费等成品资产：指从产品入库到产品销售为止，处于产品代销过程中的流动资产，包括产成品和准备销售的半成品和零部件等结算资产：指各种发出商品，应收账款和应收票据等货币资产：指银行存款和库存现金等一、流动资产概述（2）商业企业的流动资产商品资产：包括库存商品和在途商品等非商品资产：包括包装物，物料用品，低值易耗品和待摊费用结算资产：包括各种应收，应付款和应收票据等货币资产：包括银行存款，库存现金等一、流动资产概述

2、按流动资产的表现形式分为货币性流动资产和实物形态的流动资产

货币性流动资产：以货币形态存在，包括上述结算资产和货币资产。

实物形态流动资产：包括上述储备资产，生产资产，成品资产等，是流动资产价格鉴证的重点一、流动资产概述

3、按对流动资产进行计划管理的需要分为定额流动资产和非定额流动资产。

定额流动资产：是流动资产的基本组成部分，包括原材料，辅助材料，在产品，半制半成品，产成品等。

非定额流动资产：包括结算资产和货币资产。任务1企业流动资产管理

一、流动资产概述

二、货币资金管理三、应收账款管理

四、短期投资管理

五、存货管理二、货币资金管理（一）货币资金的含义

（二）货币资金管理的内容二、货币资金管理（一）货币资金的含义含义：指企业在生产经营过程中暂时以货币形态存在的资金，按其存放地点和用途的不同分为现金，银行存款和其他货币资金。特点：货币资金具有最强的流动性和变现能力，但货币资金的盈利性最弱。管理意义：企业因种种需要必须持有货币资金，但应合理安排货币资金的持有量，减少货币资金的闲置，提高货币资金的使用效果。

二、货币资金管理（二）货币资金管理的内容1、确定货币资金的最佳持有量

最佳持有量：指理论上最合理的货币资金持有量

作用：保持资金的最佳持有量能使企业在资金存量划分的代价最低，即机会成本最小，而且又相对能确保企业资金需求的最佳持有量。这是企业货币资金管理的重点。

确定最佳现金持有量的具体步骤：（1）根据不同的现金持有量测算并确定有关成本数值；（2）按照不同的现金持有量及其有关成本资料编制最佳现金持有量预测表；（3）在测算表中找出相关总成本最低的现金持有量，即最佳现金持有量。二、货币资金管理2、现金预算含义：指用于预测企业还有多少库存资金，以及在不同时点上对现金支出的需求量。内容：包括定期编制现金预算，合理安排现金收支，从而及时反映企业现金的余缺情况。

3、建立和完善现金收支管理制度包括运用现代企业管理手段，实现从预算到结算的现金使用绩效考核制度，进一步提升企业的现金使用效率。同时，加强对企业资金的控制，建立并完善资金内部控制制度，确保经营管理活动合法而有效

任务1企业流动资产管理

一、流动资产概述二、货币资金管理

三、应收账款管理

四、短期投资管理

五、存货管理三、应收账款管理（一）应收账款的概念（二）应收账款管理的作用（三）应收账款的日常管理（四）应收账款的催收措施三、应收账款管理（一）应收账款的概念含义：指企业因对外赊销产品，材料，供应劳务等而应向购货或接收劳务的单位收取的款项。权衡实行赊销扩大产品销路增加销售收入增加经营风险加大信用成本三、应收账款管理（二）应收账款的作用

1、促进产品销售产品销售方式：现金销售和赊账销售

现金销售：企业可以直接获取款项，并且无需担心坏账，所以这是企业的最佳销售方式。

赊账销售：企业需要赊账来进一步增加销售额，开拓新市场，赊账销售方式除了向客户提供产品外，同时提供了商业信用，即向客户提供了一笔在一定期限内无偿使用的资金，对于开拓市场意义重大。三、应收账款管理（二）应收账款的作用

2、降低管理费用（1）降低库存水平通过赊账方式能增加销售量，同时促成库存产成品存货的减少，使库存转化成应收账款。有利于企业减少存货能降低仓储，保险等管理费用支出，能减少存货变质等损失，有利于加速资金周转。

（2）加强与客户沟通通过赊账销售方式，对于客户可以延期支付所购商品的存款，使客户的资金使用效率提高，为客户的生产经营带来好处，有利于建立更好的客户关系。三、应收账款管理

（三）应收账款的日常管理从企业经营全局看，应收账款的产生直接受生产部门，财务部门和销售部门等行为影响；而产生的应收账款能否顺利回收则直接影响到企业的现金流动，进而影响企业持续经营的顺利进行。因此，企业应该从经营管理全局思考，结合企业战略管理需求和财务管理目标等，依托生产，销售等部门强化应收账款的日常管理和全面管理。三、应收账款管理

具体措施：

1、加强应收账款的控制措施（1）确定适当的信用标准信用标准:是企业决定授予客户信用所要求的最低标准。内容：企业应根据所在行业的竞争情况，企业承担风险的能力和客户的资信情况进行权衡，确定合理的信用期限，进行应收账款的日常管理。

三、应收账款管理延长信用期限增大销售量↓增加毛利权衡①使平均收账期延长，占用在应收账款上的资本相应增加，引起机会成本增加；②引起坏账损失的增加。信用期限权衡三、应收账款管理

（2）加强产品生产质量和服务质量的管理在产品质量上，应采取先进的生产设备，聘用先进技术人员，生产出物美价廉，适销对路的产品，争取采用现销方式销售产品；确定应收账款最佳持有额度并对客户使用奖惩政策在扩大销售与控制持有成本之间的一种权衡，企业信用管理部门要综合考虑企业发展目标，以确定一个合理的应收账款持有水平；在对外赊销和收账时要奖惩分明，对于提前付清的要给予奖励，对于拖欠付款的要区分情况，给予不同的惩罚。三、应收账款管理

（3）建立应收账款坏账准备金制度企业要遵循稳健性原则，对坏账损失可能性预先进行估计，建立弥补坏账损失的准备金制度，以促进企业健康发展。

2、加强应收账款的控制措施（1）实施应收账款的追踪分析赊销企业有必要在收款之前，对该项应收账款的运行过程进行追踪分析，重点要放在赊销商品的变现方面。企业要对赊购者的信用品质，偿付能力进行深入调查，分析客户现金的持有量与调剂程度能否满足兑现的需求。应将那些挂账金额大，信用品质差的客户的欠款作为考察的重点，以防范于未然。三、应收账款管理

（2）认真对待应收账款的账龄必须要做好应收账款的账龄分析，密切注意应收账款的回收进度和出现的变化，把过期债券款项纳入工作重点，研究调整新的信用政策，努力提高应收账款的收现效率。

（3）谨慎对待应收账款的转换问题企业可通过抵押或让售业务将应收账款变现，但可能会带来额外的负担，增加企业偿债风险，不利于企业健康发展。

三、应收账款管理（4）进一步完善收账政策制定收账政策时，要在增加收账费用与减少坏账损失，减少应收账款机会成本之间进行比较，权衡，以前者小于后者为基本目标，掌握好宽严接线，拟定可取的收账计划收账政策过宽利：扩大销售增强竞争力弊：增加收账费用增加资金占用收账政策过严利：减少坏账损失减少资金占用弊：减少销售收入减少利润权衡三、应收账款管理（四）应收账款的催收措施

1、企业内部对应收账款的动态管理应该设立专人负责应收账款的管理，同时财务部门协助有关部门制定收回欠款的奖励制度，加速预期账款回收

2、定期分析应收账款龄以便及时收回欠款财务部门和业务部门都应把逾期的应收账款作为工作的重点。分析逾期的内容有：客户的信用品质发生变化了吗，还是因为市场变化，客户赊销商品造成库存积压，可恶的财务资金状况因什么原因恶化等等。

收账方法：（1）由公司内部业务员直接出面（2）由公司内部专职机构出面（3）委托收账公司代理追讨。任务1企业流动资产管理一、流动资产概述二、货币资金管理三、应收账款管理

四、短期投资管理

五、存货管理四、短期投资管理短期投资的含义：指可以随时兑换成现金并且持有时间不准备超过一年的投资，实物上一般是企业购买的股票，债券和国库券。

投资方式：当企业资金暂时充裕时，选择流动性较强的股票，债券，国库券进行投资是最佳理财方式，当企业资金不足时，可以将投资出售获取现金

具体举措：1、利用银行不同期限的存款进行资金运作2、依托证券一级市场进行资金运作3、购买国债4、委托信誉较好、规模较大的专业机构理财

任务1企业流动资产管理一、流动资产概述二、货币资金管理三、应收账款管理

四、短期投资管理

五、存货管理五、存货管理

（一）存货管理概述

（二）存货的作用

（三）存货的成本

（四）存货控制五、存货管理（一）存货管理概述

存货：指公司在生产经营过程中为销售或者耗用而储备的资产。在企业流动资产中，存货占的比重较大，一般占流动资产的50%—60%。

存货地位：它是反映企业流动资金运作情况的晴雨表。因为它不仅在企业运营资本中占很大比重，而且又是流动性较差的流动资产。

存货管理：指对企业的存货进行管理，主要包括存货的信息管理和在此基础上的决策分析，最后进行有效控制，达到存货管理的最终目的—提高经济效益。五、存货管理（二）存货的作用

1、防止停工待料2、应市场变化3、降低进货成本4、维持均衡生产五、存货管理（三）存货的成本

含义：是指企业存货耗费的总成本，是企业为存货所发生的所有支出。

构成：主要包括采购成本，存储成本，缺货成本等部分。

1、采购成本指与采购原材料部件相关的物流费用，包括采购订单费用，采购计划指定人员的管理费用，采购人员管理费用等。

五、存货管理

1、采购成本进货成本主要由存货的进价和进货费用构成。。

买价+采购费用存货的采购成本的构成

↓↓注意：存货的采购成本，在采购批量决策中一般属于无关成本；如果供应商采用“数量折扣”等优惠办法，采购成本即为决策的相关成本。采购成本＝采购数量×单位采购成本五、存货管理

2、订货成本一部分与订货次数无关，如常设采购机构的管理费，采购人员的工资等基本开支，属于固定成本。；一部分与订货次数有关，如邮资，差旅费等，他们属于变动成本。为了降低订货成本，企业需大批量采购，以减少订货次数。

订货成本固定订货成本变动订货成本随订货次数的变动作正比例变动的成本决策相关成本为了维持一定的采购能力而发生的、各期金额比较稳定的成本五、存货管理3、储存成本含义：指企业在存货过程中各种要素投入的以货币计算的总和。主要包括存货资金费用或机会成本，仓储费用，保险费用，管理费用和存货损失等。分类；按照与储存数额的关系分为变动性储存成本和固定性储存成本两类固定性储存成本：与存货数额多少没有直接的联系，如仓库折旧费，仓库职工的月工资等。属于决策的无关成本。变动性储存成本：随着存货储存数额的增减成正比例变动。如存货资金的应计利息，存货残损和变质损失，存货的保险费用等，属于决策的相关成本。五、存货管理4、缺货成本

是指由于存货供应中断而造成的损失，包括材料供应中断造成的停工损失，产成品库存缺货造成的拖欠发货损失和丧失销售机会的损失等；如果生产企业以紧急采购代用材料解决库存材料中断之急，那么缺货成本变现为紧急额外购入成本。五、存货管理（四）存货控制1、分类控制ABC分析法是：对存货各项目（如原材料、在产品、产成品等）按种类、品种或规格分清主次，重点控制的方法。

2、操作步骤

（1）计算每一种存货在一定期间内（通常为1年）的资金占用额；

（2）计算每一种存货资金占用额占全部资金占用额的百分比，并按大小顺序排列，编成表格；五、存货管理类别占存货项目的比重占资本耗用总额A类B类C类5%~20%20%~30%60%~70%60%~80%15%~30%5%~15%（4）对存货分类管理和控制类别管理方式A类B类C类重点规划和控制次重要管理一般管理（3）将存货进行分类五、存货管理2、定量控制

经济订购量，在考量订购成本及持有成本下，求取存货成本极小化。

3、定期控制

4、双分制

5、综合控制五、存货管理存货管理的意义：

1、可以帮助企业仓库管理人员对库存商品进行详尽、全面的控制和管理；2、帮助库存会计进行库存商品的核算；3、提供的各种库存报表和库存分析可以为企业的决策提供依据；4、实现降低库存、减少资金占用，避免物品积压或短缺，保证企业经营活动顺利进行。任务1企业流动资产管理一、流动资产概述二、货币资金管理三、应收账款管理

四、短期投资管理

五、存货管理案例引申一、货币资金管理

资金流是一个企业的命脉，如何把钱用好，用在发展上，用在刀刃上，既要保持充分流动性，又要增加其盈利性，是关系到企业发展的关键问题。这里以青岛港集团为例，从预算、风险、赢利性三个方面考察该集团的货币资产管理策略。案例引申一、公司简介青岛港（集团）有限公司是国有特大型港口企业，它地处山东半岛胶州湾畔，主要从事大件设备等货物的装卸服务和国际客运服务，与130多个国家和地区的450多个港口通航往来，净利润超过13亿元人民币，其中地税多年保持青岛市第一位。

案例引申一、货币资金管理策略青岛港集团发展势头强劲，与货币资金管理的作用密不可分。具体举措：

（一）加强资金预算管理资金预算管理是企业生存和发展的客观需要，也是货币资金管理的重点。2007年12月，青岛市国资委对市管企业下达了全面预算的管理指引，青岛港集团严格执行了《省管企业全面预算管理指引》要求，对全面预算工作进行了有效的部署。包括制定预算、执行控制和预算后监督三个环节：案例引申一、货币资金管理策略

1、集团合理编制、严格执行预算。严格控制事前、事中资金支出，保证了资金的有序流动。2、在预算执行过程中根据集团实际经营情况进行了调节，使货币资金收支不断保持平衡，从事前对货币资金的来源和使用加以控制，使集团在预算期内保持一个合理的货币资金余额。

3、预算后期财务部做了严格监督。现金预算编制后，财务经理认真监督预算的执行，对经营过程中实际现金收支的结果进行定期同预算比较分析。如果出现重大差异，马上采取必要的措施来调查现金实际的收支结果。案例引申一、货币资金管理策略（二）加强资金风险控制管理加强资金风险控制管理就成了控制资金流、预防资金风险的重要手段。在此方面，青岛港集团就从进行风险评估和建立预警机制两个方面做了控制管理：

1、进行风险评估：集团现有的资金风险主要是收款风险，针对这点，集团主要通过控制客户来控制风险。其中一个好的做法就是建立客户信用等级制度，针对不同客户采取不同的收款政策：比如对C级客户进行公示，采取先预收现金后作业的方式；B级客户用支票方式结算，完船当月付款；对A级客户给予一定的信用期，但不能超过3个月。案例引申一、货币资金管理策略2、建立预警机制预警机制是按一定的指标体系，分析资金活动和资金管理环境，对潜在资金管理风险进行预测，并在发现资金风险信号后提醒决策者及时采取防范和化解措施。对此集团划定了资金收入的最低比例线，（比如说系数为1.2，也就是本月收入1000万元，港建费等200万元，就要有1200万元的资金保障），对应收账款超出警戒线的进行预警反馈制，确保资金回收与收入的配比，避免出现有利润但没有现金流的被动局面，从而加强了资金风险控制管理。。案例引申一、货币资金管理策略

（三）提高资金的盈利能力资金管理除了要保证其安全性和流动性，还要增强其盈利性，利用过剩的现金进行投资为企业盈利。集团充分利用了金融政策及资本市场，将暂时闲置资金以委托贷款、定期存款、银行“票据包”等方式进行稳健运作，在保证资金安全的前提下，取得了较大的效益。同时，深化了网上银行功能，将集团内部网上资金结算功能延伸到集团与银行间的资金结算业务，在提高资金结算效率的基础上，加强了对资金支付的审核及监控，确保了资金安全。案例引申二、应收账款管理海外销售，引爆长虹巨亏

2004年12月28日，证券市场再次爆出惊人消息，四川长虹发布年度预亏提示性公告，公告称，由于公司拟对APEX公司应收账款计提坏账准备、对南方证券委托国债投资余额以及存货、短期投资等事项计提相应的减值准备，公司2004年度将会出现大的亏损。长虹解释说，公司美国进口商APEX公司由于涉及专利费、美国对中国彩电反倾销及APEX公司经营不善等因素出现了较大亏损，全额支付公司欠款存在着较大困难。公司对应收账款可能会因前述影响产生的风险难以估计，据此，公司董事会现决定按更为谨慎的个别认定法，对该项应收账款计提坏账准备，按会计估计变更进行相应的会计处理。案例引申二、应收账款管理不难看出，长虹巨亏的主要原因在于其对海外销售的失控。粗略计算，四川长虹１９９８年到２００３年所创造的所有利润为３３亿人民币，而2004年所遭受的海外欠款大约有３９亿元。长虹之所以发生这样的应收账事件，失误就在于在信用管理方面缺乏风险控制机制。明明从２００２年已经无法正常收到回款，却仍然将货品源源不断地运送到美国，导致窟窿越来越大，难以弥补。

案例引申二、应收账款管理长虹被骗敲响了中国企业在国际化道路上的警钟：国际化既不能无所作为，也绝对不能冒进。加强企业自身的信用管理已到了刻不容缓的时候。举措有：一是要充分利用外国的信用咨询系统，不但要看重媒体的报道及由企业自身提供的资料，还要重视专业机构提供的信息咨询，如通过一些知名信用评级机构提供的第三方评估报告来查询客户的信用状况。二是使用订单风险信用保险及现代贸易中的“保付代理服务”，这类信用保险功能包括信用审批、信用保证、应收账览理、贷款等，可以帮助中国企业避免和减少在海外市场上的信用风险。案例引申二、应收账款管理

三是中国企业实施跨国经营一定要在贸易对象国或地区设立“办事处”，去研究市场，考察客户，将预警体系设立到贸易一线去。据说长虹在美国有这么大的贸易额，竟然也没有设立驻美办事处，这的确有点令人费解。四是中国的大企业要设立企业“风险评估”机构，站在“对立面”提醒决策者。同样，中国一些大企业还必须建立相应的内部风险监控机制，以加强对大企业主管“一人说了算”的制约。案例引申三、存货管理

存货作为一项重要的流动资产，它的存在势必占用大量的流动资金。一般情况下，存货占工业企业总资产的30%左右，