煤炭行业分析0916(改)1

煤炭行业分析项管部煤炭行业煤炭行业，顾名思义，是以开采煤炭资源为主的一个产业。它是国家能源的主要来源之一，也是国家经济的重要支柱之一。中国煤炭资源丰富，主要分布于内蒙古、山西、陕西、宁夏、甘肃、河南、贵州、云南、四川、新疆等省份。2007年，国家发改委发布了《煤炭行业政策》，提出建设神东、晋北、晋中、晋东、陕北、黄陇、鲁西、两淮、河南、云贵、蒙东、冀中、宁东13个大型煤炭基地煤炭的分类按用途来分：动力煤。以发电、机车推进、锅炉燃烧等为目的，产生动力而使用的煤炭属于动力煤。主要种类为：褐煤、长烟煤、不粘结煤、弱粘煤、1/2中粘煤、气煤、气肥煤、贫瘦煤、贫煤炼焦煤：作为生产原料，用来生产焦炭，进而用于钢铁行业的煤种。主要包括：1/3焦炭、肥煤、焦煤、瘦煤化工行业原料用的无烟煤：煤化程度最大的煤，固定碳含量高，挥发分产率低，燃烧时火焰短而少烟，不结焦煤炭行业产业结构上游行业：我国煤炭行业上游主要是煤炭采选业。普采和综采是我国煤炭开采的主要方式。普采已近开始机械化操作，综采还处于较低的水平。主要下游行业：电力行业:我国火电发电量占全国发电总量的80%以上，火力发电主要靠燃煤发电钢铁行业：2014年1-2月，我国生铁产量为1.17亿吨，同比增长0.2%水泥行业：2014年1-2月，我国水泥产量为2.41亿吨，同比增长2.4%化工行业：化肥市场的煤炭需求相对平稳。国际煤炭行业局势2012年，全球煤炭产量为78.645亿吨，同比增长2.0%；全球煤炭消费量为3730.1百万吨油当量，同比增长2.5%。全球共有十个国家煤炭产量超亿吨，数量与上年持平。中国的煤炭产量占全球产量的52%，超过一半的水平。国际大型煤炭企业主要特点

1、世界煤炭工业实施战略性重组。澳大利亚、美国、加拿大及南非等国的煤炭企业逐渐重组为几家大型煤炭销售跨国公司，控制世界80%的煤炭出口量。

2、生产趋向集中化、大型化。生产趋向集中化，带来世界主要产煤国家生产效率逐渐提高，生产成本逐渐降低，市场竞争能力逐渐增强，市场份额逐渐增大，导致煤炭企业大型化。

3、煤炭资源利用趋向综合化。由于经营范围和规模经济的形成，煤电一体化、煤化一体化、煤路港航一体化、煤炭的深加工、煤炭的综合利用等联合生产经营，能源资源综合利用已成为国际化大型能源企业的发展趋势。

我国煤炭市场情况2012年以后，中国国内煤炭市场开始步入整体供大于求、价格下滑的弱势历程，特别是以燃料为主的动力煤类供应过剩与价格下降。2014年上半年，由于我国经济减速运行，煤炭市场反应极为显著，煤炭价格呈现快速下跌态势。预计2014年全国煤炭供应能力40亿吨左右。受全球经济低迷的影响，2011年除中国外整个国际煤炭市场需求低迷，经合组织国家煤炭需求同比下降1.1%。新能源技术的突破和广泛利用将对传统煤炭产业造成冲击，尤以页岩气对美国煤炭行业的冲击为最。影响煤炭行业的因素受清洁能源影响清洁能源是不排放污染物的能源，它包括核能和“可再生能源”。可再生能源是指原材料可以再生的能源，如水力发电、风力发电、太阳能、生物能（沼气）、海潮能这些能源。2010年我国煤炭使用比例超过71%，2012年煤炭使用比例已经下降到了66%，各种新能源光伏、风电等占比正在逐渐扩大，到2015年时煤炭比例下降到67%，预计到2020年要下降到63%。2.进口煤的冲击2000年到2004年，我国煤炭出口量缓慢上升，随后4年内逐渐减少。在08年金融危机后，我国煤炭出口量更是急速下降，在2012年下降到1000万吨左右。与低迷的出口量相反，煤炭进口量在12年内持续上升，09年煤炭进口量是08年的3倍左右，在2012年达到了2亿8千多吨。由于进口煤海关、码头、化验等各项费用和时间成本的问题，以及相关政策对进口煤的限制，下半年煤炭进口量会较去年同期有所降低。预计2014年我国进口煤将达到3亿吨，较去年减少2780万吨。3.煤炭生产安全煤炭行业属于高风险行业，存在五大自然灾害，如瓦斯、水、火、煤尘、顶板等，对从业人员的人身安全造成一定威胁；一旦发生重大安全事故，将对企业的正常运行造成重大影响。近年来国家有关部门对煤炭行业安全管理的力度不断加大，2006年全国煤矿共发生事故2945起、死亡4746人，同比分别减少361起、1192人，下降10.9%和20.1%。但安全风险仍未得到有效控制。

我国煤炭企业经营情况2013年前11个月规模以上企业主营业务成本同比增长4.56%，其中大型煤炭企业主营业务成本同比增长21.1%，行业利润同比下降38.8%，应收账款3334亿元，同比增长10.44%，环比减少13.69亿元，企业负债率63.05%，同比上升2.9%。2014年第二季度末，煤炭股平均营收账款为33.36亿元，同比增长5.95%从2014年第一季度的数据来看，主要煤炭上市公司的净利润都在下降，均低于2013年同期1.控制成本防御型：阳泉煤业和兖州煤业2.转向升级型：煤电一体化、煤炭深加工以及页岩气等清洁能源3.产品结构优化：中国神华——大幅下降水电比例拉低煤炭均价跌幅、利用外部低价原料供给发电业务、产业链的有效延伸我国煤炭产业政策十二五规划2014年煤炭行业价格走势分析今年，国内整体经济形势不乐观，加上春夏之交，水力发电情况较好，以及环保方面的要求不断加大，对火电需求形成了持续的压制。四、五月份，水电持续、大幅增长，电煤消费受到抑制。六月份，电厂和港口的煤炭库存均处于高位，夏季用煤高峰尚未到来，不能刺激下游采购欲望，也不能增加有效需求。在电煤消费持续低迷之下，电力企业和主要发运港口、接卸港口不断升高的煤炭库存，对环渤海地区动力煤价格下跌压力不断增大。进入七月份，尽管气温回升，但民用电增长不明显；大煤企降价有利于其争夺市场份额，但无法带动需求，下游用户的去库存依然较慢。预计整个七月份，煤价继续看跌，但跌幅收窄。八月份开始，随着国内外煤炭供应减少，以及下游需求明显提升，预计国内煤价可能企稳止跌。值得注意的是，不断走低的煤炭价格会影响进口煤数量，从而扩大国内煤炭市场份额。价格本身就高出市场流通价的神华集团于上月25日展开大幅降价行为。煤炭降价后，市场出现短暂的转好迹象，六月底和七月初，到港拉煤船舶略有增加，推动港口发运量提高。以及考虑到九月份台风季节即将到来，海上调进将受阻，促使下游采购积极性恢复，存煤意识提高；经过了一段时间的抢运，预计进入九月份，环渤海动力煤价格将有所上涨。我国煤炭行业未来趋势截至2012年年底,我国煤炭在建产能11亿吨,2013年煤炭行业的固定资产投资高达5263亿元,预计2014年新增煤炭产能将达3.32亿吨,净增产能将达到2.12亿吨。在未来较长期内，煤炭仍将在我国一次性能源结构中占50%以上，煤炭行业仍具有较大的发展空间。煤炭企业通过加强风险管控、严格成本过程控制、优化生产布局、优化融资结构、可以降低煤炭生产成本。以煤为基础，进行多元化发展，加速煤炭行业的结构调整，走新型工业化道路，发挥支柱性能源产业的作用。动力煤市场未来几个月为冬储行情难期，煤价将会与目前持平。在全球煤炭需求大幅放缓与区域能源替代的