2021年中国中药饮片产业销售规模及重点企业对比分析

2021年中国中药饮片产业销售规模及重点企业对比分析一、发展现状

中药饮片是中药材经过按中医药理论、中药炮制方法，经过加工炮制后的，可直接用于中医临床的中药。这个概念表明，中药材、中药饮片并没有绝对的界限，中药饮片包括了部分经产地加工的中药切片，原形药材饮片以及经过切制、炮炙的饮片。前两类管理上应视为中药材，只是根据中医药理论在配方、制剂时作饮片理解。

中药饮片是我国中药产业三大支柱之一，也是中成药的重要原料，长期以来除了拥有“禁止外商投资传统中药饮片炮制”的护身符外，近年来更是得到了政策的“宠爱”，如纳入国家基药、国家医保、不受药占比限制、允许医院保留价格加成等，2020年中国中药饮片加工行业主营业务收入完成1782亿元，利润总额完成125亿元，利润率为负数，作为中药饮片的衍生品及创新，中药配方颗粒有着标准化程度高、方便卫生、分量明确、便于保管、不易变质等优势，逐渐受到企业的重视及患者的认可，近年来在中药饮片的销售占比逐年提升。2021年2月，国家药监局、国家中医药局等四部门发布公告，结束中药配方颗粒试点工作。新政明确，中药配方颗粒纳入中药饮片管理范畴，相关对应医保参照乙类管理，且可在所有医疗机构使用。中药配方颗粒摆脱“试点”限制后，参与研发生产的企业将增加，使用范围也扩大，行业将迎来高速增长期。

在药店方面，近年来，国家相继出台了全国零售药店分级分类管理、中药饮片专项整治工作等政策，加大对中药饮片的整治力度，使得部分药店失去经营中药饮片的资格，叠加部分药店改变经营方向、中医馆增加加大竞争等，2017年之后中国城市实体药店终端中药饮片销售收入持续下滑，2020年下滑幅度接近8%，但预计2021年市场有所回暖，同比增长约6.5%。

从治疗类别来看，TOP10治疗大类中，补虚药、止血药、清热药多年来稳居前三，其中补虚药独占鳌头，市场份额超过50%，且有逐年递增的态势；或受疫情推动，解表药由2019年的第五位上升至2020年的第四位，预计2021年将继续稳居第四位，其次为止血药和清热药，但其占比明显低于补虚药。

从细分产品来看，2021年中国城市实体药店终端中药饮片TOP20产品合计销售额将超过150亿元，占总体市场比重接近60%，9款中药饮片销售额超过5亿元，其中有5款超过10亿元。从增速及排位变化看，预计燕窝、灵芝孢子、冬虫夏草涨势较好，同比去年增长均超过10%，其中灵芝孢子取代麦冬，首次跻身TOP20产品。随着老龄化进程加快、生活水平提高、保健意识提升等，这类滋补类的补虚产品越来越受欢迎；三七市场继续萎缩严重，金银花的增速与排名预计也有明显下滑。

二、重点企业对比分析

目前我国中药饮片生产厂家分散，行业集中度较低，但近年来随着国家加大对中医药产业的支持，中药饮片市场发展空间加大；此外，随着中药饮片质量标准逐渐提高、行业监管趋严，小型企业将承压并逐渐被淘汰，规模大且规范化企业经受住监管制度考验而最终受益，整个行业的集中度有望得以提升。上市药企中，中国中药、华润三九、红日药业、香雪制药、太龙药业、神威药业等企业均涉及中药饮片/中药配方颗粒的研发生产。作为曾经的中药饮片龙头企业，康美药业破产重整工作历时一年多时间，于2021年年底完成重整计划，债务已全部清偿。

从总资产来看，截止2021年6月底中国中药总资产高于康美药业、华润三九、香雪制药、红日药业、神威药业和太龙药业，截止2021年6月底中国中药总资产为56.04亿元，康美药业总资产为350.6亿元，华润三九总资产为226.7亿元，香雪制药总资产为116亿元，红日药业总资产为105.3亿元，神威药业总资产为70.34亿元，太龙药业总资产为38.58亿元。

从营收情况来看，2021年1-6月中国中药营业总收入高于华润三九、红日药业、康美药业、神威药业、香雪制药和太龙药业，2021年1-6月中国中药营业总收入完成1.49亿元，华润三九营业总收入完成77.57亿元，红日药业营业总收入完成34.86亿元，康美药业营业总收入完成20.69亿元，神威药业营业总收入完成15.54亿元，香雪制药营业总收入完成15.36亿元，太龙药业营业总收入完成7.519亿元。

从归母净利润来看，2021年1-6月华润三九归母净利润明显高于中国中药、红日药业、神威药业、香雪制药、太龙药业和康美药业，2021年1-6月华润三九归母净利润为13.65亿元，中国中药归母净利润为9.3亿元，红日药业归母净利润为4.37亿元，神威药业归母净利润为3.08亿元，香雪制药归母净利润为0.50亿元，太龙药业归母净利润为0.27亿元，康美药业归母净利润为负数。

从毛利率来看，2021年1-6月神威药业毛利率高于中国中药、华润三九、红日药业、香雪制药、太龙药业和康美药业，2021年1-6月神威药业毛利率为73.80%，中国中药毛利率为61.38%，华润三九毛利率为60.27%，红日药业毛利率为55.48%，香雪制药毛利率为29.34%，太龙药业毛利率为28.22%，康美药业毛利率为18.63%。

三、总