第六章项目的财务评价

第六章项目的财务评价本章主要内容财务评价概述财务数据的预测与估算财务分析与评价的方法第一节项目财务评价一、财务评价的概念

从企业的角度，根据国家现行的财税制度和价格体系，分析、测算项目直接发生的财务效益和费用，考察项目的盈利能力、清偿能力及外汇效果等财务状况，以判别项目的财务可行性。评价的层次：微观计算的口径：直接采用的参数：现行国民经济项目二、财务评价的特点从企业角度出发，以企业盈利最大化为目标，对建设项目进行考察；分析、计算的范围是与项目直接相关的所得与所费，不包括那些与项目无关的间接经济活动；评价中采用的价格是实际市场价格；跟踪的是货币流动。三、财务评价的作用衡量项目的财务盈利能力：项目法人责任制。用于资金筹措：资金的可能来源、用款计划。权衡项目的财政补贴、优惠措施：非赢利或微利项目。中外合资项目尤其需要作财务评价：外商立场。作为一般项目国民经济评价的基础：调整计算方便。四、财务评价的原则有效性原则：财务评价必须符合国家和地方的经济发展规划、产业政策、相关法律规章，保证企业的微观利益与国民经济的宏观利益协调一致。客观性原则：财务评价必须建立在项目技术可行的基础上，且正确识别项目的财务效益和费用，计算口径对应一致，只计算项目本身的内部效果，以保证结论真实可靠。科学性原则：财务评价应在《建设项目经济评价方法与参数》的指导下进行，即以动态分析为主、静态分析为辅，充分考虑资金的时间价值，以全面综合反映项目的财务效果，并满足审批项目建议书和可行性研究报告对财务评价的技术要求。四、财务评价的内容项目正常生产年份可能获得的盈利水平：通过正常生产年份的利润及其占总投资的比例来考察年度投资盈利能力。偿还贷款期限：投产后每年获得的利润和折旧费及其他资金，按规定清偿项目投资贷款本息所需的时间。项目计算期内盈利水平：考虑资金时间因素，用动态评价指标来考虑整个计算期内的财务收益情况。资金的流动性分析：计算资产负债率、流动比率与速动比率。检查企业资产负债、资本结构是否合理，是否有较强的还债能力。涉外项目尚需进行外汇效果计算，衡量项目实施后对国家外汇状况的影响及产品的出口和竞争能力。分析客观因素对项目盈利能力的影响。通过不确定性分析，检验不确定性因素的变动对项目收益、收益率和投资回收期等指标的影响程度，以考察项目的可靠性及抗风险能力。五、财务评价的步骤

(1)基础数据的准备

预计的产品销售量,产量,价格，包括近期价格和预计的价格变动幅度；固定资产、流动资金投资及其他投资估算；成本费用及其构成。

(2)编制基本财务报表

基本报表主要有：现金流量表、损益表、资金来源与运用表、资产负债表、财务外汇平衡表。辅助报表主要有：投资估算表、拆旧与摊销估算表、投资计划与资金筹措表、成本费用估算表、销售收入和销售税金及税金附加估算表等。

(3)计算财务评价指标盈利能力分析的静态指标盈利能力分析的动态指标清偿能力分析指标

(4)进行不确定性分析

盈亏平衡分析、敏感性分析、概率分析等

财务评价的过程了解情况收集数据绘制报表财务分析投入物产出物数量质量价格进度安排投入物产出物数量质量价格进度安排投入物产出物数量质量价格进度安排目的意义要求条件环境技术六、财务报表的种类与特点1、财务报表的格式分年度序号

年份项目建设期投产期达产期123456…n11.11.222.12.2表类表名单位分年度表类表名单位序号项目单价规格……1234…N2、财务报表的特点与企业日常财务报表的区别分析的目的不同：投资决策、企业经营。依据的材料不同：事前分析、事后分析。时间的长短不同：长期分析、短期分析。采用的方法不同：动态分析、静态分析。3、财务报表的构成基本财务报表现金流量表全部投资自有资金损益表资金来源与运用表资产负债表财务外汇平衡表共6张报表辅助财务报表投资固定资产投资估算表流动资金估算表投资计划与资金筹措表借款还本付息表单位产品生产成本估算表固定资产折旧费估算表无形及递延资产摊销估算表成本收入产品销量收入和销量税金及附加估算表主要投入物、产出物使用价格依据表共10张报表总成本费用估算表第二节财务数据的预测与估算一、投资费用的构成与估算二、成本费用的构成与估算三、收入税金的构成与估算一、投资费用的构成与估算总投资的构成项目总投资建设资金流动资金固定资产投资工程费用其他费用预备费用建筑工程费用预备及工器具购置费安装工程费基本预备费涨价预备费固定资产投资方向调节税建设期利息静态投资动态投资国家确定的投资规模＝固定资产投资＋铺底流动资金（流动资金的30％)1、项目总投资与资产构成其他费用总投资的构成项目总投资建设资金——流动资金固定资产无形资产递延资产流动资产项目总资产资本保全原则投资的构成与估算----固定资产投资2、投资的估算1）固定资产投资的估算扩大指标估算法——机会研究、初步可行性研究阶段（1）单位生产能力投资估算法：X1——类似企业的生产能力X2——拟建项目的生产能力_I1——类似企业的固定资产投资I2——拟建项目的固定资产投资投资的构成与估算----固定资产投资（2）生产能力指数估算法：x1——类似企业的生产能力I1——类似企业的固定资产投资x2——拟建项目的生产能力I2——拟建项目的固定资产投资投资费用的构成与估算----固定资产投资

其中，n是生产规模指数，通常取0.6.（3）比例估算法：k——类似企业主要设备占固定资产投资的比例

qt——拟建项目第I种设备的数量n——拟建项目的设备种类数pt——拟建项目第I种设备的价格I——拟建项目的固定资产投资投资的构成与估算----固定资产投资分项详细估算法——详细可行性研究阶段——工程费用的估算：建筑工程费：根据设计方案的内容，按概算指标计算。

=单位工程概算指标×单位工程的工程量×修正系数设备及工器具购置费：考虑设备价格和运输费用后计算。

国内设备=设备原价×（1+运杂费）安装工程费：按照安装设备的百分比计算。

=设备原价×安装费率投资的构成与估算----固定资产投资——工程建设其它费用的估算：土地征用费及土地使用权出让金：土地补偿费、青苗补偿费、安置补偿费、耕地占用税等。与项目建设有关的其它费用：建设单位管理费、勘察设计费、研究试验费、工程监理费、工程保险费、生产职工培训、施工机构转移费、供电贴费等。各项工程其它费用分别按不同的规定费率或取费标准计取投资的构成与估算----固定资产投资—----预备费用的估算：①基本预备费②涨价预备费m——项目的建设期f——价格上涨指数It——第t年的投资（工程、其他、基本预备）t投资的构成与估算----固定资产投资2)投资方向调节税的估算①征收对象：进行固定资产投资的单位或个人②计税依据：实际完成投资额（估算时按分年用款计划）③税率取值：0％、5％、10％、15％、30％。注意：投调税不作为设计、施工和其它取费的依据。投资的构成与估算----投资方向调节税3)建设期利息的估算①概念:建设投资中有偿使用部分在建设期应偿还的利息及承诺费②计息利率:年有效利率＝③每年应计利息(借款期）投资的构成与估算----建设期利息序号

年份项目建设期投产期达产期123456781借款（10％）1.1年初借款本息累计2106308401.1.1本金2005807201.1.2建设期利息10501201.2本年借款2003801401.3本年应计利息1040701.4本年还本1.5本年付息2偿还本金的资金来源2.1利润2.2折旧与摊销2.3其它资金投资的构成与估算----建设期利息借款还本付息表4)流动资金的估算扩大指标估算法—机会研究、初步可行性研究阶段投资的构成与估算----流动资金分项估算法—详细可行性研究阶段应收帐款存货现金本年流动资金本年流动资产本年流动负债外购原材料、燃料在产品产成品应付帐款分年计算：本年流动资金增加额＝本年流动资金－上年流动资金投资的构成与估算----流动资金估算公式:投资的构成与估算----流动资金投资的构成与估算----流动资金3、资金筹措与规划1)项目资金总额的构成资金来源自有资金借入资金赠款资本金（注册资金）资本溢价长期借款流动资金借款其他短期借款国内外商业银行贷款国际金融组织贷款外国政府贷款出口信贷、补偿贸易、债券国家投资各方集资发行股票现金实物无形资产资本公积金投资的构成与估算序号年份项目建设期投产期123451总投资3255652801002001.1固定资产投资3005002001.2投资方向调节税（5％）1525101.3建设期利息1040701.4流动资金1002002资金筹措3255652801002002.1自有资金11514570其中：用于流动资金902.2长期借款2003801402.3长期借款利息1040702.4流动资金借款10200投资计划与资金筹措表投资的构成与估算4、投资财务报表的关系固定资产投资估计表流动资金估计表投资计划与资金筹措表借款还本付息表固定资产投资投资方向调节税流动资金增加额建设利息长期借款分年利息投资的构成与估算二、成本费用的构成与估算1、成本费用的构成完全成本法与制造成本法费用直接费用间接费用期间费用直接材料直接工资其他直接支出制造费用管理费用财务费用销售费用制造成本当期损益（生产成本）成本费用的构成与估算---构成经济评价中总成本费用的构成①总成本费用制造成本当期损益直接材料直接工资其他直接支出制造费用管理费用财务费用销售费用特点：直接计算每种产品的制造成本，衡量每种产品的赢利能力成本费用的构成与估算---构成总成本费用制造成本当期损益直接材料直接工资其他直接制造费用管理费用财务费用销售费用1、外购材料费▲▲▲▲2、外购燃料和动力▲▲▲▲3、工资及福利费▲▲▲▲▲4、折旧费▲▲▲5、摊销费▲▲6、修理费▲▲▲7、利息支出▲8、其他费用▲▲▲完全成本直接费用间接费用期间费用成本费用构成的关系成本费用的构成与估算---构成特点：多产品项目成本估算简化，不能计算每种产品的成本及盈利总成本费用外购材料费外购燃料和动力工资及福利费折旧费利息支出摊销费修理费其他费用经济评价中总成本费用的构成②成本费用的构成与估算---构成2、成本费用的估算1）外购材料费主要材料：其他材料：在直接材料费中预计消耗的原材料、辅助材料、备品备件、外购半成品、包装物及其他直接材料。在制造、管理、销售费中机物料消耗、低值易耗品及其运输费。构成：计算：主要材料费＝产品年产量单位产品消耗量到厂单价（含税）其他材料费＝按类似企业其他材料占主要材料费的比例计算成本费用的构成与估算---估算2）外购燃料和动力主要外购燃料和动力：其他外购燃料和动力：消耗量占总消耗量比例较大的，如在直接材料费中预计消耗的燃料和动力。消耗量占总消耗量比例较小的，如制造、管理、销售费中的外购水电费等。计算：主要外购燃料和动力费＝年消耗量到厂单价（含税）其他外购燃料和动力费：根据项目实际按占主要外购燃料和动力费的比例计算构成：成本费用的构成与估算---估算3）工资及福利费工资：福利：包括以各种形式支付给职工的基本工资、浮动工资、各类补贴、津贴、奖金等。主要用于职工的医药费（医疗保险费）、生活困难补助及按照国家规定开支的其他职工福利支出。构成：计算：工资及福利费＝职工总人数人均年工资（含福利费）注：人均年工资可按一定比例增长，福利费规定为工资的14％成本费用的构成与估算---估算4）折旧费有形磨损与无形磨损：固定资产的价值补偿：使用、自然；技术进步引起成本降低、新设备出现。以折旧的形式列入产品成本，逐年摊还。概念：计提范围：应提取折旧的房屋和建筑物；在用的机器设备、仪器仪表、运输车辆、工器具；季节性停用和修理停用的设备；以经营租赁方式租出的固定资产；以融资租赁方式租入的固定资产。成本费用的构成与估算---估算不计提折旧的房屋和建筑物以外的未使用不需用的固定资产；已提足折旧继续使用的固定资产；以经营租赁方式租入的固定资产；国家规定不提折旧的其他固定资产（如土地）。成本费用的构成与估算---估算计提范围：个别折旧分类折旧综合折旧种类与方法：注：净残值率按固定资产原值的3％－5％确定，中外合资按10％折旧，年限可与项目经营期一致成本费用的构成与估算---估算快速折旧法：年数总和法成本费用的构成与估算---估算工作量法：按行驶里程5）摊销费——指无形资产和递延资产的摊销费。无形资产：递延资产：规定有效年限或受益年限的，按孰短的原则确定；没有规定或无法确定的按不少于10年摊销。一般按不短于5年的期限平均摊销；以租赁方式租入的固定资产改良工程支出，在有效期内分期摊销。6）修理费——包括制造、管理、销售费中的修理费。修理费＝固定资产值计提比例注意：计算修理费时的固定资产原值中不含建设期利息。成本费用的构成与估算---估算7）利息支出固定资产投资借款利息：①采用有钱就还方式每年支付利息（还款期）＝年初借款累计×年有效利率每年偿还本金＝利润＋折旧＋摊销成本费用的构成与估算---估算采用有钱就还的方式序号年份项目建设期投产期达产期123456781借款（10％）1.1年初借款本息累计2106308405101401.1.1本金2005807201.1.2建设期利息10501201.2本年借款2003801401.3本年应计利息1040708451141.4本年还本3303701401.5本年付息8451142偿还本金的资金来源3303704104304302.1利润801201601801802.2折旧与摊销2502502502502502.3其它资金

②等额偿还本金和利息总额

每年还本付息额：每年支付利息（还款期）

＝年初借款累计年有效利率每年偿还本金＝A－每年支付利息n:借款偿还期；i:借款利率；Id:建设期末本金与利息累计；成本费用的构成与估算---估算等额偿还本金和利息总额序号年份项目建设期投产期达产期123456781借款（10％）1.1年初借款本息累计2106308406594602411.1.1本金2005807201.1.2建设期利息10501201.2本年借款2003801401.3本年应计利息104070846646241.4本年还本1811992192411.5本年付息846646242偿还本金的资金来源3303704104304302.1利润801201601801802.2折旧与摊销2502502502502502.3其它资金

③等额还本，利息照付

第i年还本付息额：每年支付利息（还款期）

＝年初借款累计年有效利率每年偿还本金＝n:借款偿还期；i:借款利率；Id:建设期末本金与利息累计；成本费用的构成与估算---估算等额还本,利息照付序号年份项目建设期投产期达产期123456781借款（10％）1.1年初借款本息累计2106308406304202101.1.1本金2005807201.1.2建设期利息10501201.2本年借款2003801401.3本年应计利息104070846342211.4本年还本2102102102101.5本年付息846342212偿还本金的资金来源3303704104304302.1利润801201601801802.2折旧与摊销2502502502502502.3其它资金流动资金借款利息：每年支付利息＝流动资金借款本金年利率8）其他费用——是制造费、销售费、管理费扣除前面1－6中已计算的费用后其他所有费用的统称。计算：一般按工时费用指标、工资费用指标或上述1－6成本费用之和为基数按照一定比例估算成本费用的构成与估算---估算3、成本费用的分类1）总成本与经营成本

2）固定成本与变动成本固定成本：与产量多少无关，如折旧、摊销、管理费用经营成本＝总成本－折旧－摊销－利息支出＝（估算流动资金、现金流量表中使用）外购材料费外购燃料和动力工资福利修理费其他费用变动成本：随产量变化而变化，如原材料、燃料动力费成本费用的构成与估算---估算4、投资财务报表的关系投入物与产出物使用价格估算表单位产品成本估计表投入物价格收入税金成本产出物价格利息利润摊销费折旧费原材料、燃料动力费损益表收入与税金估算表借款还本付息表总成本费用表固定资产折旧费估算表无形及递延资产摊销费估算表流动资金成本费用的构成与估算---估算耕地占用税企业所得税资源税土地使用税印花税车船使用税投资方向调节税房产税教育费附加流转税所得税资源税行为税财产税规费城市维护建设税增值税营业税关税消费税土地增值税三、收入税金的构成与估算1、税费的构成成本费用的构成与估算---估算企业所得税土地使用税印花税车船使用税房产税耕地占用税投资方向调节税增值税关税三、收入税金的构成与估算1、税费的构成固定资产投资总成本费用销售税金及附加利润总额增值税教育费附加城市维护建设税营业税消费税土地增值税资源税收入税金的构成与估算2、销售收入与销售税金及附加1）销售收入Qi:第i种产品的销售量（产量），按生产负荷确定;Pi:第i种产品的单价（含税）；r:增值税率。收入税金的构成与估算2）销售税金及附加注：若收入、成本不含税，则销售税金中也不含增值税城市维护建设税、教育费附加：——按增值税的一定比例收取资源税：按销量计算增值税：销项税－进项税收入税金的构成与估算第三节财务分析与评价的方法一、基本财务报表二、财务效果分析三、不确定性分析一、基本财务报表序号项目数据来源生产负荷（％）当年产量占设计能力的百分比1现金流入1.1+1.2+1.31.1产品销售（营业）收入销售收入和销售税金及附加估算表1.2回收固定资产余值固定资产折旧费估算表（净残值）1.3回收流动资金最后一年回收全部流动资金2现金流出2.1+2.2+2.3+2.3+2.52.1固定资产投资（含投调税）投资计划与资金筹措表2.2流动资金流动资金估计表2.3经营成本总成本费用表2.4销售税金及附加销售收入和销售税金及附加估算表2.5所得税损益表3净现金流量1－24累计净现金流量累计35所得税前净现金流量3+2.56所得税前累计净现金流量累计5全部投资现金流量表基本财务报表序号项目数据来源生产负荷（％）当年产量占设计能力的百分比1现金流入1.1+1.2+1.31.1产品销售（营业）收入销售收入和销售税金及附加估算表1.2回收固定资产余值固定资产折旧费估算表（净残值）1.3回收流动资金最后一年回收全部流动资金2现金流出2.1+2.2+2.3+2.3+2.52.1自有资金投资计划与资金筹措表2.2借款本金偿还资金来源与运用表2.3借款利息支付总成本费用表2.4经营成本总成本费用表2.5销售税金及附加销售收入和销售税金及附加估算表2.6所得税损益表3净现金流量1－2自有资金现金流量表序号项目数据来源生产负荷（％）当年产量占设计能力的百分比1产品销售（营业）收入销售收入和销售税金及附加估算表2销售税金及附加销售收入和销售税金及附加估算表3总成本费用总成本费用表4利润总额1-2-35所得税应纳税所得额与所得税率6税后利润4-57可供分配的利润6（已免除“两金”）7.1盈余公积金按照国家规定从利润中提取7.2应付利润按出资比例或股份比例7.3未分配利润7-7.1-7.2累计未分配利润累计7.3损益表基本财务报表序号项目数据来源生产负荷（％）当年产量占设计能力的百分比1资金来源1.1+…+1.101.1利润总额损益表1.2折旧费固定资产折旧费估算表1.3摊消费无形及递延资产摊消费估计表1.4长期借款（含利息）投资计划与资金筹措表1.5流动资金借款投资计划与资金筹措表1.6其他短期借款投资计划与资金筹措表1.7自有资金投资计划与资金筹措表1.8其他1.9回收固定资金余额固定资产折旧费估算表（净残值）1.10回收流动资金最后一年回收全部流动资金资金来源与运用表基本财务报表序号项目数据来源生产负荷（％）当年产量占设计能力的百分比2资金运用2.1+…+2.82.1固定资产投资（含投调税）投资计划与资金筹措表2.2建设期利息投资计划与资金筹措表2.3流动资金投资计划与资金筹措表2.4所得税损益表2.5应付利润损益表2.6长期借款本金偿还还本付息表2.7流动资金借款本金偿还按照实际还款填2.8其他短期借款本金偿还还本付息表3盈余资金1-24累计盈余资金累计3资金来源与运用表（续）基本财务报表序号项目数据来源1资产1.1+…1.41.1流动资产总额1.1.1+1.1.2+1.1.31.1.1应付帐款流动资金估算表1.1.2存货流动资金估算表1.1.3现金流动资金估算表1.1.4累计盈余资金资金来源与运算表1.2在建工程投资计划与资金筹措表固定投资累计1.3固定资产净值固定资产折旧费估算表1.4无形及递延资产净值无形及递延资产摊销费估算表资产负债表基本财务报表

资产负债表（续）序号项目数据来源2负债及所有者权益2.1+2.2+2.32.1流动负债总额2.1.1+2.1.2+2.1.32.1.1应付帐款流动资金估算表2.1.2流动资金借款流动资金借款-本金偿还2.1.3其他短期借款其他短期借款-本金偿还2.2长期借款长期资金借款-本金偿还负债小计2.1+2.22.3所有者权益2.3.1+…+2.3.42.3.1资本金投资计划与资金筹措表自有资金累计2.3.2资本公积金按照上面2.3.3累计盈余公积金损益表累计2.3.4累计未分配利润损益表基本财务报表资金来源与运算表——资产负债表资金来源与运算表资产负债表盈余资金累计盈余资金＝（长期资金借款－长期借款本金偿还）＝长期资金借款＋（流动资金借款－流动资金本金偿还）＋流动资金借款＋（其他短期借款－短期借款本金偿还）＋其他短期借款＋自有资金＋资本金＋资本公积金－（固定投资＋投调税＋建设利息－折旧－摊销）－（在建工程＋固定资产净值＋无形及递延资产净值）－流动资金－（流动资产－流动负债）＋利润总额－所得税－应付利润＋累计盈余公积金＋累计未分配利润基本财务报表二、财务效果分析1、盈利能力分析1）现金流量分析全部投资的盈利能力假设：全部投资为自有资金，消除资金构成的影响目的：考察项目本身的赢利性，与筹建方案无关报表：全部投资现金流量表全部投资销售收入年净收益＝折旧＋摊销＋利息支出＋税后利润净残值经营成本、销售税金、（所得税）财务效果分析全部投资的盈利能力计算指标：财务净现值、财务内部收益率、投资回收期分税前、税后两套指标和以前的项目比较用方法参数的判据改扩建项目与税分离评价税前：税后：行业基准收益率银行贷款利率（或综合资金成本）自有资金的盈利能力假设：只分析自有资金，与具体筹资方案有关。报表：自有资金现金流量表。自有资金销售收入经营成本、销售税金、所得税、还本付息年净收益＝应付利润＋盈余资金（折旧+滩销+利润-还本付息）净残值财务效果分析自有资金的盈利能力计算指标：财务净现值、财务内部收益率、投资回收期评价（最低有吸引力的收益）无法确定时用行业基准、收益率财务效果分析全部投资与自有资金内部收益率的关系全部投资税后贷款利率自有资金全部投资税后全部投资税后贷款利率（借款资金成本）自有资金全部投资税后财务效果分析全部投资与自有资金内部收益率的关系项目投资者银行投资决策借贷决策K全部投资Y—KZYZ=YnKD自有资金银行贷款财务效果分析全部投资与自有资金内部收益率的关系自有资金全部资金财务效果分析全部投资与自有资金内部收益率的关系自有资金全部资金财务效果分析全部投资与自有资金内部收益率的关系自有资金全部资金财务效果分析1、盈利能力分析2）投资损益分析指标评价：与行业水平进行比较特点：税前指标、静态指标、偏于保守财务效果分析2、清偿能力分析1）借款偿还能力国外借款：按照规定的贷款条件、还款期限进行偿还。国内借款：计算借款偿还期，与贷款条件进行比较。2）资产负债状况指标财务效果分析（Pd=借款偿还后出现正值的年份M-1+第M年应偿还的借款额/第M年可用于还款的总收益额）

三、不确定性分析1、盈亏平衡分析

指标盈亏平衡点生产能力利用率图形：盈亏平衡分析图2、敏感性分析3、概率分析指标净现值内部收益率因素产量、价格投资、成本图形：敏感性分析图条件：可估计相关概率案例分析案例基本情况本项目规划用地85亩，建设生产性厂房、仓储用房、办公及配套用房共计61000平方米，按年生产200万套床上用品的规模购置新增设备，加上电力、通讯网络、水、气、消防、环保、绿化等费用，项目固定资产投资8008万元，土地费用投资1955万元，流动资金2012万元，总投资计12395万元，预计项目达产后实现年销售收入50000万元。项目具体情况说明（1）1、资金来源项目总投资12395万元，所需资金由自筹4395万元，其余8000万元商请银行贷款解决。

2、建设期利息项目在建设期由于所投入资金需要向银行贷款，共计8000万元，预计2005年到位3000万元，2006年到位5000万元。当年贷款的利息减半计算，2005年和2006年的利息全部计入固定资产投资，年利率按6％估算，2005年产生的利息为90万元，2006年需支付利息330万元，2007年起的项目贷款利息480万元全部计入生产成本。

项目具体情况说明（2）3、原材料、能耗费用项目所需的原材料主要是各类布艺，原材料的费用占销售收入的比例为60％左右。按照建设规模以及生产所需要的原材料数量进行估算，在达产年份原材料和能耗的费用为38540万元，当然这个费用按照目前的价格确定，遇到原材料价格波动费用会有一定的影响。4、员工工资福利费用在正常生产年份，公司员工人数为1000余人，加上各种保险、福利费用，员工工资费用按平均每月1300元计算，共计1036万元。项目具体情况说明（3）5、设备维修费用设备维修费用在正常生产年份按每年25万元计算。6、摊销费用无形资产即土地费用列入摊销费用，土地费用按照50年进行摊销，每年摊销39.1万元。具体见摊销费用表。7、折旧费用本项目建设期为2年，但固定资产的投入按两个年度展开，因此，折旧按照不同年份用平均年限法计算折旧，具体见折旧费用表。项目具体情况说明（4）6、财务费用本项目预计在2005年取得项目贷款3000万元，2006年贷款5000万元，项目贷款的年利率初步按照6%计算。当年贷款的利息减半计算，2005年和2006年的利息全部计入固定资产投资，2005年产生的利息为90万元，2006年需支付利息330万元，2007年起的项目贷款利息480万元全部计入生产成本。项目具体情况说明（5）7、销售税金及附加本项目属于生产性