第二章财务报表

1学习目标

通过本章学习，旨在使刚刚学完会计学的读者在对财务报表熟练阅读的基础上，掌握报表分析的基本方法和常用财务指标，进而达到综合分析、全面评价企业财务状况和经营绩效的目的，为下一步全面学习财务管理打下良好的基础。2第一节财务报表分析概述第二节财务报表分析方法第三节财务报表分类能力分析第四节财务报表综合评价3第一节财务报表分析概述主要财务报表及构成资产负债表资产合计负债和所有者权益合计流动资产长期资产流动负债长期负债所有者权益营运资本4阅读资产负债表要关注的问题资产期限结构：长短期资产比例；流动性：资产转换为现金的速度；负债期限结构：长短期负债比例；负债与权益结构：负债与权益比例；资产结构与负债结构之间对应关系；市场价值与账面价值。5利润表收入费用利润—=收入、费用确认原则；费用的构成；利润表与资产负债表之间的关系6现金流量表7

当期盈利（亏损）股东权益变动表所有者权益的

构成股本资本公积盈余公积未分配利润所有者投入和减少资本资产评估增值等会计准则要求记入资本公积的项目利润分配所有者权益内部结转影响所有者权益变动的内容8财务报表分析的目的投资者投资决策银行信贷决策公司管理人员管理决策财务分析师财务报表使用者股东债权人经理供应商政府中介机构9财务报表分析的依据历史标准行业标准目标标准经验指标10返回财务报表分析应注意的问题财务报表本身存在局限性财务分析应普遍联系财务分析应符合管理逻辑财务分析应依据真实可靠的财务信息比率分析法趋势分析法结构分析法第二节财务分析方法返回12第三节财务报表的分类能力分析分类能力分析的内容偿债能力分析短期偿债能力分析长期偿债能力分析营运能力分析

盈利能力分析

发展能力分析13短期偿债能力指标分析营运资本=流动资产-流动负债流动比率=流动资产/流动负债速动比率=速动资产/流动负债现金比率=（现金+现金等价物）/流动负债经营现金净流量比率=年经营净现金流量/年末流动负债14长期偿债能力指标分析

资产负债率=（负债总额/资产总额）*100%权益比率=（所有者权益总额/资产总额）*100%权益乘数=（资产总额/股东权益）*100%利息周转倍数=息税前利润/利息费用

=（净利润+利息费用+所得税费用）/利息费用

15营运能力指标分析

总资产周转率=营业收入净额/平均总资产余额流动资产周转率=营业收入净额/平均流动资产余额应收账款周转率=营业收入净额/平均应收账款净额存货周转率=营业成本/平均存货净额16盈利能力指标分析销售毛利率=销售毛利/销售收入×100%销售净利率=税后净利/销售收入×100%成本费用利润率=税后净利/成本费用总额×100%

总资产利润率=税后净利+净利息费用/平均总资产×100%净资产利润率（权益净利率）=税后净利/平均净资产发展能力分析营业收入增长率营业利润增长率总资产增长率净利润增长率权益增长率

基期数-报告期增长率=

基期数18市场测试分析市盈率（PE)=每股市价/每股盈余市净率(PB)=每股市价/每股净资产每股盈余(EPS)=税后净利-优先股股利/普通股总数每股股利(DPS)=支付给普通股的现金股利/普通股总数股利支付比率(DPR)=每股股利/每股盈余×100%每股现金流量（CPS)=（经营活动现金净流量-优先股股利）/普通股股利返回19第四节财务报表的综合评价综合指数法指标比重（1）标准值（2）实际值（3）相对比率（4）=（3）÷（2）实际得分（5）=（4）×1流动比率82.01.03351.65%4.13总资产周转率151.50.5858.%8.7资产负债率1050%60%120%12应收账款周转率82次1.42571.25%5.7存货周转率93次1.9698.00%8.82资产报酬率2010%11.58%115.80%23.16销售净利率1515%20.00%133.33%20净资产收益率1525%24.77%99.08%14.86合计（综合指数）10097.3720杜邦分析法权益净利率资产负债权益乘数流动负债非流动负债销售净利率净利润成本费用销售收入资产利润率资产周转率销售收入资产期间费用营业外收支所得税费用其他损益销售成本非流动资产流动资产存货货币资金应收账款其他资产21因素分析法例：A公司2008年和2009年的相关指标如下，请分析销售净利率、总资产周转率、权益乘数对净资产收益率变化的原因。年份净资产收益率销售净利率总资产周转率权益乘数200818.47%15.58%0.442.704200924.77%20%0.492.499财务分析案例23本章总结

介绍了财务报表分析的意义、何人使用，其构成内容，以使读者对报表分析有初步认识。

重点介绍了报表分析的几种基本方法（包括比率分析、趋势分析、结构风险），这是报表分析的基础，也是本章的重点。

引导读者进入对企业经营状况和财务质量的分类能力进行分析。

而进一步全面评价一个企业的综合实力，还要运用某些特定方法对企业做出综合评价。这些方法包括指数分析（沃尔分析）法、杜邦分析法，以及因素分析法（亦称连环替