第二章工程项目投

第二章工程项目投资现金流量识别与估算第一节工程项目投资的现金流量第二节估算技术第三节投资估算第四节投资项目税前收益估算第一节工程项目投资的现金流量一、现金流量的概念是指在特定的时刻的经济实体或投资者实际收到或支出的用货币度量的现金、货币等价物和可以变现的资产。在投资决策中是指一个项目引起的企业（或投资主体）现金（或现金等价物）支出和现金收入增加的数量。第一节工程项目投资的现金流量现金流量包括现金流入、现金流出和净现金流量。现金流入(CI)：某项目引起企业现金收入的增加额。如销售收入，回收固定资产残值，回收流动资金。现金流出(CO)：某项目引起企业现金支出的增加额。包括建设投资、流动资金投资、营业税金及附加、经营成本、企业所得税等。第一节工程项目投资的现金流量净现金流量（NCF）：同一时点上现金流入和现金流出的代数和。二、相关现金流量的确定（1）净现金流量不是现金（2）相关现金流量是有无对比的增量现金流量，非总量的现金流量（3）相关现金流量是未来发生的，而非过去发生的，即不考虑沉没成本（4）相关现金流量不能忽视机会成本第一节工程项目投资的现金流量三、现金流量的时间选择计算期：是指经济评价中为进行动态分析所设定的期限，通常包括建设期和运营期。建设期：是指项目资金正式投入开始，到项目建成投产为止所需要的时间。运营期：投产期和达产期。投产期：项目投入生产，但生产能力尚未完全达到设计能力的过度阶段。达产期：生产运营达到设计预期水平后的时间。第一节工程项目投资的现金流量经济寿命：是设备从开始使用到其年平均使用成本最低年份所延续的时间。（一般根据成本函数求极值得到，即成本函数的一阶导数等于0即可求得）一般建设期不宜超过20年。按投资各年归集现金流量时，现金流量发生在年（期）末，第一年初发生的可另行处理，可作为0年。第一节工程项目投资的现金流量四、现金流量图（cashflowdiagram）为了能够直观的反映项目在建设和寿命年限内现金的流入与流出情况，在技术经济分析时，一般要求绘制出现金流量图。第一节工程项目投资的现金流量FP0123n-1n课堂练习某技术方案，预计初始投资500万元，一年后投产，投产后每年销售收入250万元，经营费用150万元，项目计算期为8年，寿命终止时残值为60万元，试画现金流量图。第二节估算技术一、综合估算方法框架包括三个基本部分：（1）工作分解结构（Workbreakdownstructure,WBS）。任何项目都是由一系列的工作元素组成的，通过这些工作元素的投入和工作的估算加总得出整个项目的现金流量。工作分解结构图见书本11页。第二节估算技术（2）成本与收入分类

固定资产流动资产投资、人工成本、维修费、税金及保险费、损耗费用、管理费、资产处置费、收入、残值回收。第二节估算技术（3）估算方法成本和收入估算根据详细程度、精度和用途的不同分为三类：

①初步估算：用于项目规划和初始评估；±30%~±50%②准详细估算（概算）用于项目概念设计阶段或初步阶段；±15%③详细估算：用于项目详细设计（如施工图设计）与施工建设阶段。±5%第二节估算技术初步估算：WPS中的第一层级或第二层级准详细估算：WPS中的第二层级或第三层级详细估算：WPS中的第三层级或以下层级二、估算数据来源会计数据、企业内部数据、企业外部信息、研究和开发第二节估算技术三、估算方法（1）召开成本估算会议：如德尔菲法（2）采用比较法估算（3）采用定量分析方法第二节估算技术四、估算模型（1）指数法：（2）单价法（3）要素法（4）参数成本估算法①生产规模法：②学习曲线法：第三节投资估算一、建设项目全部投资构成新建项目的全部投资建设投资建设期利息全部流动资金铺底流动资金（为全部流动资金的30%）其他来源总投资（计算资本金的基数）建设投资（按概算法分类）(fixedassets;capitalassets;permanentassets)工程费用（建筑安装工程费、设备及工器具购置费）工程建设其他费用预备费建设投资（按形成资产法分类）固定资产费用：工程费用以及固定资产其他费用（工程建设其他费用中按规定将形成固定资产的费用）固定资产其他费包括：建设管理费、建设用地费（土地征收、拆迁补偿、土地出让金）、可行性研究费用、研究试验费、勘察设计费、环境影响评价费、劳动安全卫生评价费、场地准备及临时设施费、引进技术和引进设备其他费、工程保险费、联合试运转费、特殊设备安全监督检验费、市政公用设施费。建设投资（按形成资产法分类）无形资产费用：专利及专有技术使用费其他资产费用:生产准备及开办费预备费:包括涨价预备费和基本预备费（一）建设投资（按形成资产法分类）土地使用权的处理建设投资中形成固定资产的投资叫做固定资产投资。固定资产是指在社会再生产过程中较长时间为生产和人民生活服务的物质资料。通常要求使用期超过一年，单位价值在规定的标准以上，在生产过程中为多个生产周期服务，在使用过程中，能保持原来实物形态的资产。固定资产的价值随其使用的磨损，以折旧分期分批地转移到新产品的价值中去。★固定资产从增值税抵扣进项税额的购进固定资产的角度讲，固定资产是指：使用期限超过一年的机器、机械、运输工具，以及其他与生产有关的设备、工具、器具；单位价值在2000元以上，并且使用年限超过2年的不属于生产经营主要设备的物品。这里的规定与《企业会计准则》当中的规定范围要小，主要不包括房屋、建筑等不动产，因为销售房屋、建筑物缴纳营业税，不缴增值税。

★固定资产折旧固定资产折旧：是指固定资产在长期的使用过程中，由于损耗而使其价值逐渐减少。固定资产的损耗分为两种：有形损耗和无形损耗两种，其中有形损耗是指固定资产由于使用和自然力的影响而引起的价值损失，也称物理损耗；无形损耗是指机器设备由于技术进步而引起的价值损耗。折旧费需要逐年提取，作为折旧基金积累，专门用于固定资产的更新改造。★无形资产投资无形资产是指企业长期使用并能带来收益但没有实物形态的资产，包括专利权、非专利权、商标权、著作权、土地使用权和商誉等。无形资产的价值转移是以其在服务期内逐年摊销的形式来实现。(intangibleassets;invisibleassets)★其他资产投资是指不能一次性计入当年的损益，应在以后年度逐年摊销的费用。在项目筹建期内实际发生的各项费用，除应计入固定资产和无形资产投资之外，均应计入递延资产。递延资产投资就是形成递延资产而发生的各项费用支出，包括开办费、租入固定资产的改良支出。（二）建设期投资借款利息建设期利息是指筹措债务资金时在建设期内发生并按规定允许在投产后计入固定资产原值的利息，即资本化利息。为便于计入成本，通常将建设投资借款利息计入固定资产投资。利息计算（复利计息）例题某新建项目，建设期为3年，分年均衡进行贷款，第一年贷款300万元，第二年贷款600万元，第三年贷款400万元，年利率为12%，建设期内利息只计息不支付，计算建设期贷款利息。例题答案流动资金投资(currentfunds;circulatingfunds;operatingfunds;workingcapitall)流动资金是指在工程项目投产前预先垫付，在生产经营活动过程中以现金、各种存款、存货、应收及预付款等流动资产形态出现。流动资金只有在整个项目寿命期结束后，才能全部退出生产流通，以货币资金的形式被回收。流动资金投资广义的流动资金。指企业全部的流动资产狭义的流动资金＝流动资产－流动负债流动资产，包括必要的现金、各种存款、应收及应付款项和存货；流动负债主要指应付账款（不包括短期借款）和预收账款。其中： 流动资产=现金+应收及预付账款+存货流动负债=应付账款+预收账款流动资金=流动资产-流动负债流动负债预付账款是指企业按照购货合同规定预付给供应单位的款项预付账款按实际付出的金额入帐，如预付的材料、商品采购货款、必须预先发放的在以后收回的农副产品预购定金等。预收账款是指企业按照合同规定向购货单位或劳务接受单位预先收取的款项，如收到销货订单时存入的保证金或定金、预收的租金或利息等。投资资金的来源权益资金借贷资金（长期借款，发行企业债券、融资租赁、短期借款）二、建设投资估算方法项目建议书阶段及工程预可行性研究阶段建设投资的估算方法；可行性研究阶段静态投资估算方法（一）初步估算方法生产能力指数法按设备费用的推算法系数估算法1.生产能力指数法这种方法根据已建成的、性质类似的建设项目或生产装置的投资额和生产能力及拟建项目或生产装置的能力估算拟建项目的投资额1.生产能力指数法公式I——分别为已建和拟建工程或装置的投资额；c——分别为已建和拟建工程或装置的生产能力；e——投资、生产能力系数，根据不同类型企业的统计资料确定；f——不同时期、不同地点的定额、单价费用变更等的调整系数。e的平均值大约在0.6左右，又称为0.6指数法。拟建项目的增加幅度不宜大于50倍。2.按设备费用的摊算法I——拟建项目投资额E——拟建工程设备购置费的总和P——分别为建筑工程、安装工程、其他费用占设备费用的百分比。f——由于时间因素引起的定额、价格费用标准等变化的综合的调整系数。C——拟建项目的其他费用3.造价指标估算法按照每平方米建筑面积的造价进行计算。4.分类估算法（详细估算方法）主建筑安装工程费、设备及工器具购置费、工程建设其他费用、预备费。1.基本预备费2.涨价预备费3.建设期贷款利息1.基本预备费是指在初步设计及概算内难以预料的工程费用按照设备及工器具购置费用、建筑安装工程费和工程建设其他费用之和为计费基础，乘以基本预备费率进行计算。2.涨价预备费是指建设项目在建设期间由于价格变化引起工程造价变化的预备、预留费用。包括：工费、设备、材料、施工机械差价、费率、汇率等调整。计算当年涨价预备费时，采用的是时间减半。（1）涨价预备费公式PF——涨价预备费——第t年投资使用计划额f——年价格变动率n——建设期年份数m——建设前期年限（2）例题1某建设项目建安工程费5000万元，设备购置费3000万元，工程建设其他费用2000万元，已知基本预备费率5%，项目建设前期年限为1年，建设期为3年，各年投资计划额为：第一年完成投资20%，第二年60%，第三年20%。年均投资价格上涨率为6%，求建设项目建设期间涨价预备费。解题思路先计算基本预备费计算静态投资总额分别计算各年的投资数值分别计算各年的涨价预备费解：★基本预备费：（5000+3000+2000）×5%=500（万元）静态投资：5000+3000+2000+500=10500（万元）建设期第一年完成投资：10500×20%=210（万元）建设期第二年完成投资：10500×60%=630（万元）建设期第三年完成投资：10500×20%=210（万元）总涨价预备费：第一年的涨价预备费：第二年的涨价预备费：第三年的涨价预备费：3.建设期贷款利息固定资产贷款借款当年计算半年的利息（数值减半）各年应计利息=（年初借款本息累计+本年借款额/2）*有效年利率流动资金贷款借款当年计算全年的利息例题2某新建项目，建设期为3年，分年平均进行贷款，第一年贷款300万元，第二年贷款600万元，第三年贷款400万，年利率为12%，建设期内利息只计息不支付，计算建设期利息。解：第一年产生的利息：第二年产生的利息：第三年产生的利息：因此建设期的利息之和为：

18+74.16+143.06=235.22（万元）三、建设投资估算案例分析基本知识点建设投资的构成：静态投资部分和动态投资部分；静态投资部分：工程费用、工程建设其他费、基本预备费；动态部分：涨价预备费。案例某建设项目的工程费用与工程建设其他费的估算额为9000万元，基本预备费的费率为5%，预计建设期物价平均上涨2%，投资方向调节税为0%。项目建设前期年限为1年，建设期3年，3年的投资比例是：第1年20%，第2年50%，第3年30%，第4年投产。该项目建设投资来源为自有资金和贷款，贷款的总额为5000万元，年利率为8%（按季度计息），试分析项目的建设投资总额为多少。解：工程费和工程建设其他费：9000万元基本预备费：9000×5%=450万元涨价预备费的计算：计算基数：9000+450=9450万元第一年的投资额：9450*20%=1890万元第二年的投资额：9450*50%=4725万元第三年的投资额：9450*30%=2835万元第一年的涨价预备费：第二年的涨价预备费：第三年的涨价预备费：总的涨价预备费：

56.98+239.81+203.46=500.25万元涨价预备费的计算：年贷款额的计算：第一年的贷款额：5000*20%=1000万元第二年的贷款额：5000*50%=2500万元第三年的贷款额：5000*30%=1500万元计算年实际利率：利息的计算第一年的利息：1000*0.5*8.24%=41.20万元第二年的利息：（1000+41.20+2500*0.5）*8.24%=188.79万元第三年的利息（1000+41.20+2500+188.79+1500*0.5）*8.24%=369.15万元总利息额：41.20+188.79+369.15=599.14万元9000+450+500.25+599.14=10549.39万元总的建设投资基本知识点扩大指标估算法详细估算法四、流动资金估算

是企业以货币购买劳动对象和支付工资时所垫支的劳动资金。

流动资金估算一般采用分项详细估算法，个别情况或者小型项目可以采用扩大指标法。

（一）扩大指标估算法按照流动资金占某种基数的比率来估算流动资金。1.按照产值或销售收入资金率进行估算2.按经营成本或总成本的资金率进行估算3.按固定资产价值资金率进行估算化工项目：15%～20%，一般工业项目：5%～12%（二）分项详细估算法流动资金的显著特点就是在生产过程中不断周转，其周转额的大小与生产规模及周转速度直接相关。分项详细估算法是根据周转额和周转速度之间的关系，对构成流动资金的各项流动资产和流动负债分别进行估算。1.流动资产的构成要素一般包括存货、库存现金、应收账款和预付账款

流动资产=应收账款+预付账款+存货+现金流动负债的构成一般包括应付账款和预收账款。流动负债=应付账款+预收账款2.流动负债的构成流动资金=流动资产-流动负债流动资金本年增加额=本年流动资金-上年流动资金3.流动资金4.流动资金估算步骤首先计算各类流动资产和流动负债的周转次数；然后再分项估算占用资金额；最后使用流动资金=流动资产-流动负债公式，计算流动资金数值。（1）周转次数计算周转次数是指流动资金的各个构成项目在一年内完成多少个生产过程。周转次数可用一年天数（360天）除以流动资金的最低周转天数计算，周转天数可以参照同类企业的平均周转天数并结合项目特点确定，或按照部门规定确定

周转次数=360/流动资金最低周转天数（2）应收账款估算是指企业对外赊销商品、提供劳务尚未收回的资金。

应收账款=年经营成本/应收账款周转次数（3）预付账款估算是指企业为购买各类材料、半成品或服务所预先支付的款项。预付账款=外购商品或服务年费用金额（年预付账款总额）/预付账款周转次数（4）存货估算是企业为销售或生产耗用而储备的各种物资，主要有原材料、辅助材料、燃料、低值易耗品、维修备件、包装物、商品、在产品、自制半成品和产成品等。为简化计算，一般仅考虑外购原材料、燃料、其他材料、在产品和产成品，并分项进行计算。存货=购原材料、燃料+其他材料+在产品+产成品※购原材料、燃料

=年外购原材料、燃料费用/分项周转次数其他材料

=年其他材料费用/其他材料周转次数在产品

=（年外购原材料、燃料+年工资及福利费+年修理费+年其他制造费用）/在产品周转次数产成品

=（年经营成本-年其他营业费用）/产成品周转次数（5）现金需要量估算包括企业库存资金和银行存款。现金

=（年工资及福利费+年其他费用）/现金周转次数年其他费年其他费用=年其他制造费用+年其他管理费用+年其他营业费用=制造费用+管理费用+营业费用-（以上三项费用中所含的工资及福利费、折旧费、摊销费、修理费）制造费用制造费用企业为生产产品和提供劳务而发生的各项间接成本。包括产品生产成本中除直接材料和直接工资以外的其余一切生产成本，主要包括企业各个生产单位（车间、分厂）为组织和管理生产所发生的一切费用。具体有以下项目：各个生产单位管理人员的工资、职工福利费，房屋建筑费、劳动保护费、季节性生产和修理期间的停工损失等等。年其他制造费用年其他制造费用是指：在制造费用中扣除生产单位管理人员工资及福利费、折旧费、修理费后的其余部分。项目评价中常见的估算方法是：按固定资产原值（扣除所含的建设期利息）的百分数进行估算。也可按人员定额估算。（6）流动负债估算是指在一年或者超过一年的一个营业周期内，需要偿还的各种债务，包括短期借款、应付票据、应付账款、预收账款、应付工资、应付福利费、应付股利、应交税金、其他暂收应付款、预提费用和一年内到期的长期借款等。在可行性研究中，流动负债的估算可以只考虑应付账款和预收账款两项。应付账款应付账款

=外购原材料、燃料动力费及其他材料年费用/应付账款周转次数预收账款=预收的营业收入年金额/预收账款周转次数预收账款（三）案例分析某企业定员1100人，工资及福利费按照每人每年7.20万元估算，每年其他费用为860万元（其中：其他制造费用为660万元），年外购原材料、燃料、动力费为19200万元；年经营成本为21000万元，年销售收入33000万元，年修理费占年经营成本10%；年预付账款为800万元，年预收账款为1200万元。各项流动资金最低周转天数分别为：应收账款为30天，现金为40天，应付账款为30天，存货为40天，预付账款为30天，预收账款为30天。用分项详细估算法估算拟建项目的流动资金。解：1.流动资金=流动资产-流动负债2.流动资产=应收账款+预付账款+存货+现金3.流动负债=应付账款+预收账款应收账款、预付账款（1）应收账款=年经营成本/应收账款周转次数应收账款=21000/（360/30）=1750万元（2）预付账款=外购商品或服务年费用金额（年预付账款总额）/预付账款周转次数预付账款=800/（360/30）=66.67万元存货存货=购原材料、燃料+其他材料+在产品+产成品购原材料、燃料=年外购原材料、燃料费用/分项周转次数其他材料=年其他材料费用/其他材料周转次数在产品=（年外购原材料、燃料+年工资及福利费+年修理费+年其他制造费用）/在产品周转次数产成品=（年经营成本-年其他营业费用）/产成品周转次数存货购原材料、燃料=19200/（360/40）=2133.33万元在产品=（19200+1100*7.2+21000*10%+660）/（360/40）=3320.00万元产成品=21000/（360/40）=2333.33万元存货=2133.33+3320.00+2333.33=7786.66万元现金=（年工资及福利费+年其他费用）/现金周转次数现金=（1100*7.2+860）/（360/40）=975.56万元现金流动资产总额1750+66.67+7786.66+975.56=10578.89万元应付账款应付账款=外购原材料、燃料动力费及其他材料年费用/应付账款周转次数

应付账款=19200/（360/30）=1600.00万元预收账款预收账款=预收的营业收入年金额/预收账款周转次数

预收账款=1200/（360/30）=100.00万元流动负债总额流动负债=1600.00+100.00=1700.00万元流动资金流动资金

=10578.89-1700.00=8878.89万元项目总投资估算汇总表序号费用名称投资额估算说明合计其中：外汇1建设投资1.1建设投资静态部分1.1.1建筑工程费1.1.2设备及工器具购置费1.1.3安装工程费1.1.4工程建设其他费用1.1.5基本预备费1.2建设投资动态部分1.2.1涨价预备费2建设期利息3流动资金项目总投资二、成本1.总成本2.机会成本3.经济成本4.沉没成本5.经营成本6.变动成本7.固定成本8.边际成本（一）总成本的构成（二）折旧和摊销一、总成本（一）总成本的构成1.生产成本2.期间费用3.折旧和摊销1.生产成本生产成本也称为制造成本，是指企业在生产经营过程中实际消耗的直接材料、直接人工费和制造费用。直接材料费：指企业在生产过程中实际消耗的直接材料费、辅助材料费、设备配件、外购半成品、燃料、动力、包装物、低值易耗品以及其它直接材料和电力、蒸汽等动力。直接人工费：指企业直接从事产品生产人员的工资、奖金、津贴和补贴，以及直接从事产品生产人员的职工福利费等。制造费用：指为生产产品和提供劳务而发生的各种间接费用，如车间、分厂管理人员、技术人员的工资及福利费、车间使用的固定资产修理费、办公费、水电费、物料消耗、劳动保护费、季节性、修理期间的停工损失。2.期间费用期间费用是指企业在生产经营过程中发生的不能直接由某个特定产品负担的费用，包括销售费、财务费和管理费。销售费用：指企业在产品销售过程中发生的各种费用。财务费用：指企业为筹集经营所需资金等而发生的费用。管理费用：制企业董事会和行政管理部门为组织和管理经营活动而发生的各项费用。（二）折旧和摊销1.折旧的计算方法2.固定资产折旧年限规定3.无形资产摊销年限规定4.其他资产摊销的年限规定1.折旧的计算方法（1）平均年限法（2）工作量法（3）加速折旧法。（1）平均年限法平均年限法亦称为直线折旧法，是最方便和广泛采用的一种折旧方法。其计算公式如下：

D——年折旧额

Vk——固定资产原值

Vl——预计固定资产净残值

N——折旧年限（2）工作量法d——单位工作量折旧值W——预计使用期限内可以完成的工作量W——年实际完成工作量（3）加速折旧法双倍余额递减法年数总和法◆双倍余额递减法VR——固定资产净值由于用年初固定资产的净值按一定比率提取折旧，存在分摊不完固定资产原值的问题，因此，在折旧年限到期前的最后两年，改用直线折旧法。此时的计算公式为：◆年数总和法★固定资产余值（1）当运营年限=折旧年限时固定资产余值=固定资产残值（2）当运营年限<折旧年限时固定资产余值=（折旧年限-运营年限）×年折旧额+固定资产残值固定资产净值=固定资产原值-累计折旧例题某项目固定资产投资估算总额4800万元。其中预计形成固定资产4180万元，无形资产620万元。固定资产使用年限为10年，残值率为4%。项目运营期6年，无形资产在运营期6年中平均摊入成本，固定资产余值在运营期末回收。试计算各年折旧额（采用直线折旧法）与摊销，并求固定资产余值。例题答案课堂练习某固定资产原值200万元，残值20万元，折旧年限5年，试采用直线折旧法和加速折旧法计算各年的折旧额。课堂练习答案解：（1）采用直线折旧法计算（2）采用加速折旧法双倍余额递减法第一年折旧额：第一年年末固定资产净值：200-80=120第二年折旧额：第二年年末固定资产净值：120-48=72课堂练习答案第三年折旧额：第三年年末固定资产净值：72-28.8=43.2第四年折旧额：第四年年末固定资产净值：43.2-11.6=31.6第五年折旧额：第五年年末固定资产净值：31.6-11.6=20课堂练习答案年数总和法第一年的折旧率：第一年的折旧额：课堂练习答案第二年的折旧率：第二年的折旧额：第三年的折旧率：第三年的折旧额：课堂练习答案第四年的折旧率：第四年的折旧额：第五年的折旧率：第五年的折旧额：课堂练习答案除国务院财政、税务主管部门另有规定外，固定资产计算折旧的最低年限如下：（1）房屋、建筑物，为20年；（2）飞机、火车、轮船、机器、机械和其他生产设备，为10年；（3）与生产经营活动有关的器具、工具、家具等，为5年；（4）飞机、火车、轮船以外的运输工具，为4年；（5）电子设备，为3年。2.固定资产折旧年限的规定3.无形资产摊销年限的规定无形资产摊销是从开始使用之日起，在有效使用年限内平均计算摊销费用。有效使用年限的确定原则：（1）法律、合同或者企业申请书分别规定有法定的有效期限和受益年限的，取两者较短者为有效使用期限；（2）法律没有规定有效使用年限的，按照合同或者企业申请书规定的受益年限为有效期限；（3）法律、合同或者企业申请书均未规定有效期限和受益年限的，按照不少于10年确定有效使用年限。4.其他资产摊销的年限规定其他资产中的开办费从企业开始生产经营起，按照不短于5年的期限平均摊销；以经营租赁租入的固定资产改良支出在租赁有效期内分期平均摊销。是指将有限资源用于某种特定的用途而放弃的其他各种用途中的最高收益。二、机会成本三、经济成本是显性成本和隐性成本之和。显性成本是指看得见的实际成本；隐性成本是指企业自有的资源实际上已经投入生产经营活动但在形式上并没有支付报酬的那部分成本。四、沉没成本是指过去已经支付而现在无法得到补偿的成本。中国有句老话：“当断不断反受其乱”就包含了古人的对“沉没成本”的朴素的理解。五、经营成本经营成本是为了分析的需要从总成本费用中分离出来的一部分费用，是在一定时间（通常为一年）内由于生产和销售产品及提供劳务而实际发生的现金支出。经营成本=总成本费用-折旧费-维简费-摊销费-借款利息不包括折旧费、摊销费和利息支出的原因在对工程项目进行工程经济分析时，必须考察项目系统在寿命期内逐年发生的现金流量。由于项目总投资已在期初作为一次性支出被计入现金流出，所以不能再以折旧和摊销的方式计为现金流出，否则会发生重复计算。贷款利息是使用资金所要付出的代价，对于企业来说，是实际的现金流出。在评价工程项目全部投资的经济效果时，并不考虑资金的具体来源，利息支出不作为现金流出，而自有资金现金流量表已将利息支出单列，因此，经营成本中不包括利息支出。六、变动成本是指总成本中随产量变动而变动的费用。七、固定成本是指在一定的产量变动范围内不随产量的变动而变动的成本。例题甲企业接受乙企业A与B两产品的加工任务，每件生产时间都为4小时，每天各生产2件，财务成本及利润如下表所示。其中固定劳务按照加工时间分摊每件各700元，其他间接费用（设备折旧、财务费用等）按各产品的直接成本（变动材料加工费与固定劳务费的合计）的比例分摊。问甲企业是否应该停止B产品的生产，转为全部生产A产品？例题A产品B产品单价47006200单位变动材料费、加工费32004600每天固定劳务费用分摊700700其他间接费用每天3194元分摊677920利润123-20例题答案是指企业多生产一单位产量所产生的总成本增加。八、边际成本例题某企业对过去的生产数据进行分析，得出它的总成本和产量之间的关系如下，求产量为50单位时的边际成本。第四节营业收入、税金及利润一、营业收入(income)二、税金(taxes)三、利润一、营业收入工程项目建成投产后，企业在销售商品或提供劳务等业务中实现的货币收入称为营业收入。主要包括：产品销售收入和其他销售收入。二、税金1.增值税2.营业税3.营业税附加4.所得税5.其他税6.营业税金及附加1.增值税是以商品生产、流通和劳务服务各个环节的增值额为征税对象的一个税种。在我国境内销售货物或者提供加工、修理修配劳务以及进口货物的单位和个人都应缴纳增值税。增值税的税率：17%、13%、0%（1）纳税人销售或者进口货物，除第（2）项、第（3）项规定外，税率为17%。（2）纳税人销售或者进口下列货物，税率为13%

★粮食、食用植物油；

★自来水、暖气、冷气、热水、煤气、石油液化气、天然气、沼气、居民用煤炭制品；

★图书、报纸、杂志；

★饲料、化肥、农药、农机、农膜；

★国务院规定的其他货物。（3）纳税人出口货物，税率为零；但是，国务院另有规定的除外。（4）纳税人提供加工、修理修配劳务，税率为17%。一般纳税人增值税的计算应纳税额=当期销项税额－当期进项税额当期销项税额小于当期进项税额不足抵扣时，其不足部分可以结转下期继续抵扣。不含税时：销项税额=销售额*销项税率若销售额为含税销售额时销项税额=[含税销售额/（1+销项税率）]*销项税率进项税额=[含税购入费/（1+进项税率）]*进项税率一般纳税人销售货物或者应税劳务，采用销售额和销项税额合并定价方法的，按下列公式计算销售额：销售额＝含税销售额÷（1+税率）小规模纳税人销售货物或者应税劳务采用销售额和应纳税额合并定价方法的，按下列公式计算销售额：销售额＝含税销售额÷（1＋征收率）下列进项税额准予从销项税额中抵扣（1）从销售方取得的增值税专用发票上注明的增值税额。（2）从海关取得的海关进口增值税专用缴款书上注明的增值税额。（3）购进农产品，除取得增值税专用发票或者海关进口增值税专用缴款书外，按照农产品收购发票或者销售发票上注明的农产品买价和13%的扣除率计算的进项税额。进项税额计算公式：进项税额=买价×扣除率（4）购进或者销售货物以及在生产经营过程中支付运输费用的，按照运输费用结算单据上注明的运输费用金额和7%的扣除率计算的进项税额。进项税额计算公式：进项税额=运输费用金额×扣除率小规模纳税人缴交增值税小规模纳税人销售货物或者应税劳务，实行按照销售额和征收率计算应纳税额的简易办法，并不得抵扣进项税额。应纳税额计算公式：

应纳税额=销售额×征收率（3%）小规模纳税人缴交增值税规模纳税人的标准为：（一）从事货物生产或者提供应税劳务的纳税人，以及以从事货物生产或者提供应税劳务为主，并兼营货物批发或者零售的纳税人，年应征增值税销售额在50万元以下（含本数，下同）的；（二）除本条第一款第（一）项规定以外的纳税人，年应税销售额在80万元以下的。本条第一款所称以从事货物生产或者提供应税劳务为主，是指纳税人的年货物生产或者提供应税劳务的销售额占年应税销售额的比重在50%以上。”因此，从2009年1月1日开始，小规模纳税人认定标准按新规定执行。小规模纳税人增值税率一律调至3%。《中华人民共和国增值税暂行条例》《中华人民共和国增值税暂行条例》已经2008年11月5日国务院第34次常务会议修订通过，现将修订后的《中华人民共和国增值税暂行条例》公布，自2009年1月1日起施行。中华人民共和国增值税暂行条例实施细则

例题设备增值税税率为17%，生产正常年的产品销售收入（销售额，不含增值税）为7200万元，外购原材料、燃料和动力费用每年支出4900万元，按扣税法计算的增值税为多少？例题答案2.营业税是对在我国境内从事交通运输、建筑业、金融保险、邮政电讯、文化体育、娱乐业、服务业、转让无形资产、销售不动产等业务的单位和个人，就其营业收入或转让收入征收的一种税。建筑业3%，销售不动产5%营业税=营业税额*税率3.营业税附加（1）城乡维护建设税是为保证城乡维护和建设有稳定的资金来源而征收的一种税。凡有经营收入的单位和个人，除另有规定外，都是城乡维护建设税的纳税义务人。（2）教育费附加为了加快地方教育事业的发展，扩大地方教育经费来源而开征的专项教育经费。凡缴纳消费税、增值税和营业税的单位和个人都应缴纳教育费附加。4.所得税税率：企业所得税的税率为25%。此外为了重点扶持和鼓励发展特定的产业和项目。规定了两档优惠税率：20%和15%。纳税人出现亏损，可以使用下一年度的所得进行弥补，如还不足以弥补，可以逐年延续弥补，但最长不得超过5年。所得税=年利润总额*所得税税率5.其他税房产税车船使用税等城镇土地使用税大通湖区所辖的河坝镇、北洲子镇、金盆镇、千山红镇开征城镇土地使用税，分级定额按以下标准执行：地段等级一级二级三级四级五级六级单位税额3.002.301.601.000.500.20（元／M2）益阳市：三级16元，四级12元（益阳市从四级开征如益阳大道~一中路口），五级8元土地增值税湖南省土地增值税预征率为：普通标准住宅为1%；除别墅外的非普通标准住宅为2%；别墅、写字楼、营业用房等为3%；单纯转让土地使用权为5%，然后按土地增值税有关规定进行清算，多退少补6.营业税金及附加消费税营业税:交通运输业3%建筑业3%邮电通信业3%文化体育业3%金融保险业8%服务业5%转让无形资产5%销售不动产5%娱乐业10%资源税城乡维护建设税：属于地方税种，纳税人所在地在市区的，税率为7%，在县城、镇的，税率为5%；其他为1%。（增值税+消费税+营业税）×税率教育费附加：教育费附加税率为3%（增值税+消费税+营业税）×税率三、利润销售收入-总成本费用-销售税金及附加=销售利润销售税金及附加：消费税、营业税、资源税、城乡建设维护税、教育费附加增值税是价外税，即税金和销售价格分离，故销售税金及附加中不包含增值税。销售利润-所得税=税后利润第五节营业收入与成本费用估算一、营业收入估算二、成本费用估算营业收入：销售量×单价（含税）一、营业收入估算二、成本费用估算生产成本加期间费用估算法生产要素估算法（一）生产成本加期间费用估算法总的成本费用=生产成本+期间费用生产成本=直接材料费+直接燃料和动力费+直接工资+其他直接支出+制造费用期间费用=管理费+财务费用+营业费用直接材料费+直接燃料和动力费+直接工资+其他直接支出，这一部分直接计入成本制造费用——间接费用（分摊计入成本），具体包括管理人员工资及福利费、折旧费、修理费和其他制造费用期间费用——不计入生产成本（二）生产要素估算法总成本费用=外购原材料、燃料及动力费+人工工资及