第三章 机器设备评估

第三章 机器设备评估第一节机器设备评估概述第二节机器设备的成本法评估第三节机器设备的市场法评估本章学习目的和要求：

1.阐述机器设备的特点、类型、评估的特点。

2．掌握机器设备的重置成本、实体性贬值、功能性贬值、经济性贬值的估算方法。

3．掌握机器设备市场比较法评估中有关比较指标的修正系数的确定。第一节机器设备评估概述一、机器设备评估的含义及特点二、机器设备及其分类三、机器设备评估的程序一、机器设备及其分类（一）机器设备的含义指由金属或其他材料组成，由若干零部件装配起来，在一种或几种动力驱动下，能够完成生产、加工、运行等功能效用的装置。（二）机器设备的特点：（1）机器设备属于固定资产，具有固定资产单价高、使用时间长的特点。（2）机器设备属于动产类资产，可移动、分布广，情况复杂。与房地产比较，评估值高低与所处地域不具直接关系。（3）机器设备属于有形资产，但同时要考虑附着于机器设备中的无形资产的价值。（4）机器设备更新换代较快，对于政策规定的高耗能、低效能、污染大的机器设备、尽管实体成新程度高，但仍应按低值甚至报废处理。1.按其在再生产中的作用分类：生产工艺类设备辅助生产设备服务设备2.按其适用范围分类通用设备专用设备非标准设备（三）机器设备的分类3.按国家固定资产分类标准分：分为六类（1）通用设备（2）专用设备（3）交通运输设备（4）电气设备（5）电子及通信设备（6）仪器、仪表、器具、工具及衡器此方法是资产评估中常用的分类方法4.按会计制度分：按我国财会制度按固定资产使用特性分六种类型机器设备（1）生产经营用（2）非生产经营用（3）租出机器设备（4）未使用的（5）不需用机器设备（6）融资租入用5.按机器设备组合程度分：单台、机组、成套设备6.按机器设备的来源分：自制设备、外购设备（国内、国外购置）二、机器设备评估特点1．单台设备很难单独生产出完整的产品，通常不具有独立的收益能力。难以用满足收益法的基本条件。通常采用成本法和市场法。２．对于整体性的机器设备，在进行价值评估时应注意资产之间的有机联系及对价值的影响，整体价值不仅仅是单台设备的简单相加。3．影响设备磨损因素很多，确定贬值需要逐台地对设备的实体状态进行调查、鉴定。４．设备贬值因素还包括功能性贬值及经济性贬值。即科学技术的发展、国家有关的能源政策、环保政策等的影响。5.性能用途各不相同。6.技术情况千差万别7.价值特点必须把握。三、机器设备的评估程序１．评估准备阶段：主要是收集整理有关资料和数据。２．现场工作阶段：（1）逐台核实评估对象；（2）对待评设备进行必要的分类（3）设备鉴定3．确定机器设备评估的主要技术参数４．评定估算方法选择：市场法、成本法及收益法（1）通用设备应用范围广，市场交易活跃，如单台设备不具独立获利能力——市场法（2）非标准设备是根据企业的特殊需求制造的，交易案例较少——采用成本法（3）单台设备收益难测算——不用收益法。

(4)机组、成套设备（有独立获利能力），在能测算收益的情况下——采用收益法5.撰写评估报告及评估说明6.评估报告的审核和报出第二节机器设备的成本法评估该方法是机器设备评估中最基本的方法基本公式：

评估值＝重置成本—实体性损耗－功能性损耗－经济性损耗

一、重置成本的测算（一）机器设备重置成本测算中应注意的问题

1、选择复原重置成本还是更新重置成本2、机器设备的重置成本构成具体需根据设备取得的方式和设备组合程度来确定。3、重置成本测算方法的选择一般应遵循的规律：（1）对于目前仍在生产和销售的设备，采用重置核算法；（2）对于无法取得现行价格的被估设备，如果能找到参照物，则可采用功能成本法（更新重置成本）；（3）若设备的现行价与参照物均无法获得，就只能采用物价指数法（复原重置成本）。4.自制设备重置成本测算

1、成本构成制造成本、期间费用、合理利润、设计费、安装调试费等。2、自制设备重置成本测算主要采用核算法（1）计算自制非标设备的复原重置成本（2）计算自制非标设备的更新重置成本（3）综合估价法价格＝成本+利润+税金5.国产外购设备重置成本测算国产外购设备重置成本构成：购买价、运杂费、基础费、安装调试费等。

（二）重置成本的计算方法1.重置核算法（1）按复原重置成本评估例1：复原重置成本评估案例1

某台机床需重估。企业提供的购建成本资料如下：该设备采购价5万元，运输费0.1万元，安装费0.3万元，调试费0.1万元，已服役2年。试评估该机床原地续用的重置全价。经市场调查得知，该机床在市场上仍很流行，且价格上升了20%；铁路运价近两年提高了1倍，安装的材料和工费上涨幅度为40%，调试费用上涨了15%。复原重置成本评估案例1解析

分析：该机床服役期限仅2年，且在市场上仍很流行，一般来说技术条件变化不大，故用复原重置成本评估较现实。计算过程：机床采购重置全价＝5×(1＋20%)＝6万元运杂费重估价＝0.1×2＝0.2万元安装费重估价＝0.3×(1＋40%)＝0.42万元调试费重估价＝0.1×(1＋15%)＝0.115万元综合以上各项，该机床原地续用的重置全价为：

6＋(0.2＋0.42＋0.115)＝6.735万元（2）按更新重置成本评估（3）综合估价法：公式（了解）RCN=(C1÷Km+C2)×(1+KP)×(1+Kd÷n)÷(1-Kt)

式中：RCN——非标准设备重置成本；

C1——主材费；

Km——成本主材费率

C2——主要外购件费；

KP——成本利润率

Kt——销售税金率；

Kd——非标设备设计费率；

n——非标准设备的生产数量。2.指数调整法3.功能价值法4.规模经济效益指数法三、机器设备实体性贬值的估算

定义：也称有形损耗。它是指设备由于运行中的磨损和暴露在自然环境中的侵蚀，造成设备实体形态被损耗，引起的贬值。

（一）使用年限法

涉及三个参数：机器设备的总使用年限、已使用年限和尚可使用年限。1．设备的总使用年限的确定机器设备的总使用寿命，通常又可分为物理寿命、技术寿命和经济寿命：

物理寿命：机设开始使用→报废技术寿命：机设开始使用→技术过时淘汰经济寿命：机设开始使用→经济上不合算

运用使用年限估测机器设备的成新率或实体性陈旧贬值率时，通常首选机器设备的经济寿命作为其总使用年限。２．机器设备已使用年限的确定机器设备的已使用年限是指机器设备从开始使用到评估基准日所经历的时间。使用年限是代表设备运行量的一种计量，这种计量是以设备的正常使用为前提的，包括正常的使用时间和正常的使用强度。因此，存在设备的名义使用时间与实际使用时间的区别。计算时，以实际使用时间为主3、设备的尚可使用年限

综合年限法（适用于经过技改的设备）

*加权更新成本＝已使用年限×更新成本（重置成本）例题6

某企业1994年购入一台设备，账面原值为30,000元，1999年和2001年进行两次更新改造，当年投资分别为3,000元和2,000元，2004年对该设备进行评估。假定：从1994年至2004年年通货膨胀率为10%，该设备的尚可使用年限经检测和鉴定为7年，试估算设备的成新率。第一步，调整计算现时成本。投资日期(年)

原始投资额（元）

价格变动系数

现行成本（元）

1994

30,000

2.60

78,000

1999

3,000

1.61

4,830

2001

2,000

1.33

2660合计

35,000

85,490

第二步，计算加权更新成本。第三步，计算加权投资年限第四步，计算成新率

成新率＝7÷(9.5＋7)×100%＝42%

投资日期(年)

现行成本（元）

投资年限

加权更新成本（元）

1994

78,000

10

78,00001999

4,830

5

24,150

2001

2,660

3

7,980

合计

85,490

812,130

例7：某设备1995年购进，账面原值3万，2000年改造投资为3000元，2003年投资为2000元，2005年对资产进行评估，假定1995至2005每年的价值上升率为10%，该资产尚可使用年限为6年，求设备的成新率。分析：设备进行投资改造，利用加权法进行计算。1.计算现行成本

95年30000*（1+10%）10=780002000年3000*（1+10%）5=48302003年2000*（1+10%）2=2420则现行成本之和为78000+4830+2420=852502.计算加权更新成本95年的78000*10=7800002000年的4830*5=241502003年的2420*2=4840加权成本之和为780000+24150+4840=8089903.加权投资年限=808990/85250=9.5年4.成新率=6/（9.5+6）=39%（二）观测分析法这种方法是通过评估人员对设备各组成部分的技术鉴定，判断设备的各种损耗，并与新资产进行比较，折合成一个百分比，确定设备的实体性贬值率。

（三）运用修复费用法估算设备成新率该方法的适用对象：特定部件需更换的设备。例8：一台机器设备，重置成本为150万元，已使用2年，其经济使用寿命约20年，估计修复费用为16.5万元，求其贬值率分析：重置成本：150万可修复性损耗的贬值：16.5万不可修复性损耗引起的贬值（150-16.5）*2/20=13.35万实体性贬值：29.85万贬值率：29.85/150=19.9%四、机器设备的功能性贬值设备的功能性贬值主要体现在超额投资成本和超额运营成本两方面。

（一）超额投资成本形成的功能性贬值超额投资成本主要是由于新技术、新材料、新工艺的运用，使得相同功能的新设备比老设备的重置成本降低。设备的超额投资成本就等于该设备的复原重置成本与其更新重置成本的差额。即：

设备超额投资成本＝设备复原重置成本-设备的更新重置成本（二）超额运营成本形成的功能性贬值是由于新技术的发展，使得新设备在运营费用低于老设备。超额运营成本引起的功能性贬值也就是设备未来超额运营成本的折现值。公式：功能性贬值=年超额运营成本*（1-所得税）*（P/A，r,n）计算超额运营成本引起的功能性贬值的步骤如下：

1.分析比较被评估机器设备的超额运营成本因素；

2.确定被评估设备的尚可使用寿命，计算每年的超额运营成本；

3．计算净超额运营成本；

4．确定折现率，计算超额运营成本的折现值。例9：计算某电焊机超额成本引起的功能性贬值。

1．分析比较被评估机器设备地超额运营成本因素；经分析比较，被评估的电焊机与新型电焊机相比，引起超额运营成本的因素主要为老产品的能耗比新产品高。通过统计分析，按每天8小时工作，每年300个工作日，每台老电焊机比新电焊机多耗电60000度。

2．确定被评估设备的尚可使用寿命，计算每年的超额运营成本：根据设备的现状，评估人员预计该电焊机尚可使用10年，如每度电按0.5元计算，则：

每年的超额运营成本=6000度0.5元=3000元

3．计算净超额运营成本：如所得税按33%计算，则，

税后每年净超额运营成本=税前超额运营成本×（1—所得税）=3000×

（1—33%）=2010元

4．确定折现率，计算超额运营成本的折现率：折现率10%，10年的现值系数为6.145,则

功能性贬值额=2010×

6.145=12350元

该电焊机由于超额运营成本引起的功能性贬值为12350元。

五、机器设备的经济性贬值（一）因生产能力降低造成对于设备开工不足引起的经济性贬值，我们可将其闲置的生产能力视为一种过剩。设备的经济性贬值=（重置成本-实体性贬值-功能性贬值）×经济性贬值率例10：某发动机专用生产线，原设计生产能力为25000台/年。该生产线至今已使用10年，根据其实体状态判断尚可使用5年。目前，由于新发动机产品的出现，市场对老产品的需求减少。造成开工不足，现在生产线的的实际产量为15000台。使用规模经济效益指数法求其经济性贬值率。

根据统计数据，该类型发动机生产线的规模经济效益指数为0.68。

则：经济性贬值率=〔1-（15000/25000）0.68〕×100%=29%(二)因收益减少造成的我们首先预测未来因收益率下降造成的收益损失额，然后对每年的损失额折现，计算贬值额。

经济性贬值=设备年收益损失额×(1-所得税率)×(P/A，r，n)例题11：被评估生产线年设计生产能力为10,000吨，评估时，由于受政策调整影响，产品销售市场不景气，企业必须每吨降价150元以保持设备设计生产能力的正常发挥。政策调整预计会持续3年，该企业正常投资报酬率为10%。试根据所给条件，估算该生产线的经济性损耗额。经济性损耗额＝(150×10,000)×(1－33%)×(P/A,10%,3)

＝1,005,000×2.4869＝2,499,335元练习成本法测算进口设备评估值：

被评估设备为1995年从德国引进设备，进口合同中的FOB价是20万马克。2000年10月进行评估时德国生产厂家已不再生产这种待估设备了，其替代产品的FOB报价为35万马克，而国内其他企业2000年6月从德国进口同种设备的CIF价格为30万马克。按照通常情况，设备的实际成交价应为报价的90%，境外运杂费约占FOB价格的5％，保险费约占FOB价格的0.5％，被评估设备所在企业，以及与之发生交易的企业均属于进口关税、增值税免税单位，银行手续费按CIF价格的0.8％计算，国内运杂费按CIF价格加银行手续费之和的3％计算，安装调试费含在设备价格中不再另行计算，被评估设备尚可使用5年，年运营成本比其替代设备超支2万元人民币．被评估设备所在企业的正常投资报酬率为10％，评估时马克与美元的汇率为1.5马克：1美元，人民币与美元的汇率为8元人民币：1美元，2000年6月-10月进口设备的价格没有变化。要求：根据上述数据估测该进口设备的评估值。

解：⑴被评估设备的CIF价格取同年其他企业从德国进口同种设备的CIF价格最为合理，即被评估设备的CIF价格为30万马克或20万美元。

⑵

被评估设备的重置成本为：

CIF×现行外汇汇率+银行手续费+国内运杂费

银行手续费＝20×8×0.8％＝1.28(万元人民币)国内运杂费=(160＋1.28)×3％＝4.84(万元人民币)进口设备重置成本＝160＋1.28＋4.84＝166.12(万元人民币)(3)进口设备的成新率=5÷(5﹢5)×100％＝50％（4）进口设备的实体性贬值=166.12*50%=84.06(5)设备的功能性贬值为：

20000×(1-33％)(P／A，10％，5)

＝13400×3.7908＝5.0797(万元人民币)(6)进口设备的评估值为：

166.12-84.06﹣5．0797≈77.98(万元人民币)第三节机器设备评估的市场法市场法的基本步骤市场法机器设备比较因素举例一、市场法评估的基本步骤

（一）对评估对象进行鉴定，获取评估对象的基本资料：设备规格型号、制造厂家、出厂日期、服役年龄、安装情况、随机附件及实体状态。

（二）进行市场调查，选取市场参照物：注意参照物的时间性、地域性、可比性。（三）因素比较：差异因素比较如实体状态、交易时间、交易背景等。（四）计算评估值：修正并计算。

二、比较因素

机器设备的比较因素包括：个别因素、交易因素、地域因素、时间因素四大类。

（一）个别因素

1．设备规格型号。

2．设备制造厂家。

3．设备的役龄。

4．设备的安装方式。

5．设备的附件。

6．设备的实体状态。

（二）交易因素

1．市场状况：市场设备供需主动权

2．交易动机及背景：如清偿及快速变现

3．交易数量：购买设备交易数量

（三）时间因素

（四）地域因素

三、市场法评估案例（了解）第三章课后题答案1、单项选择题

（1）c

（2）b

（3）b

（4）b

（5）a

（6）b

（7）b

（8）a

（9）b

（10）c

（11）d

（12）b

（13）a

（14）d

（15）c

2、

多项选择题（1）cd

（2）cde

（3）bc

（4）acd

（5）abe

（6）abcde

（7）ace

（8）abcd

（9）abc

（10）abd

（11）bc

（12）cde

3.计算题答：（1）

1）估算重置成本

重置成本＝100×150%÷110%+5×150%÷125%+2×150%÷130%＝144.67（万元）

2）估算加权投资年限

加权投资年限=10×136.36÷144.67

+

5×6÷144.67

+

2×2.3÷144.67＝9.66年

3)估算实体性贬值率

实体性贬值率＝9.66÷（9.66＋6）＝61.69%

4)估算实体性贬值

实体性贬值＝重置成本×实体性贬值率＝144.67×61.69%＝89.25(万元)

5）功能性贬值估算

第一步，计算被评估装置的年超额运营成本

（5－4）×12000＝12000（元）

第二步，计算被评估装置的年净超额运营成本

12000×（1－25%）＝9000（元）

第三步，将被评估装置的年净超额运营成本，在其剩余使用年限内折现求和，以确定其功能性贬值额

9000×（P/A，10%，6）＝9000×4.3553＝3.92万元

6）求资产价值

待评估资产的价值＝重置成本－实体性贬值－功能性贬值=144.67－89.25－3.92＝51.5(万元)(2)

1）估算重置成本

重置成本＝100×120%÷105%+10×120%÷115%＝124.72(万元)

2）估算加权投资年限

加权投资年限＝4×114.29÷124.72

+

1×10.43÷124.72＝3.75年

3)估算实际已使用年限

实际已使用年限=3.75×60%=2.25年4)估算实体性贬值率

实体性贬值率＝2.25÷（2.25＋6）＝27.27%

5)估算实体性贬值

实体性贬值＝重置成本×实体性贬值