第六章无形资产评估

第六章 无形资产评估第一节无形资产评估概述第二节无形资产评估的一般方法第一节无形资产评估概述一、无形资产概念:《企业会计准则第6号——无形资产》无形资产（intangibleasset）是指企业拥有或控制的，没有实物形态的可辨认非货币性资产。其中：“可辨认性”要求该无形资产满足以下两个条件之一：（1）能够从企业中分离或者划分出来，并能单独或者与相关合同、资产或负债一起，用于出售、转移、授予许可、租赁或者交换；（2）源自合同性权利或者其他法定权利，无论这些权利是否可以从企业或其他权利和义务中分离或者转移。可见，企业自创商誉及内部产生的品牌、报刊名等，不应确认为无形资产。附：原无形资产准则规定，无形资产是指企业为生产商品、提供劳务、出租给他人或者为管理目的而持有的、没有实物形态的非货币性长期资产。无形资产分为可辨认无形资产和不可辨认无形资产。二、无形资产范围和分类（一）范围：△

凡能给企业带来长期收益，又不具实物形态的经济资源。

————美国评值公司的观点△原

我国《资产评估准则——无形资产》指出我国无形资产的范围包括：专利权、专有技术、商标权、著作权、土地使用权、特许权、商誉。

（二）分类：

1、按期限划分

2、按可否独立存在划分3、按取得方式划分4、按技术含量划分

5、按作用领域划分

6、按来源划分

有限期无限期可确指不可确指自创外购技术型非技术型促销型制造型金融型权利型关系型组合类知识产权三、无形资产的价值特点与功能特性（一）价值特点指无形资产价值在形成与计量上与有形资产的区别。1、如果从成本耗费角度评估资产价值，无形资产价值由个别生产者在个别劳动中所耗费的实际劳动时间来计量；而有形资产价值是由凝结在其中的社会必要劳动时间来决定。2、无形资产价值主要以效用为基础，而有形资产价值较多地以生产费用为基础。

因为无形资产的成本与效用之间往往存在非对称性。（二）功能特性：1、附着性；2、共益性；3、累积性；4、替代性。四、影响无形资产评估值的因素

（一）取得成本：外购或自创成本。（二）机会成本：转让后失去市场而损失收益的大小。（三）收益因素：无形资产获利能力越强，其评估价值越高。（四）风险因素：包括开发风险、转化风险、实施风险、市场风险等。（五）法律因素：如知识产权等必然受到相关法律条款的影响。（六）技术因素：主要针对技术型知识产权。（七）使用期限：主要考虑其具有实际超额收益的期限。（八）转让内容：所有权转让和使用权转让。（九）市场因素：包括市场供需状况等。（十）其他因素：如宏观经济政策等。五、无形资产评估的特点、目的与前提（一）评估特点：（二）评估目的

（三）评估前提1、能够带来超额利润（追加利润）；2、能够带来垄断利润。市场性；模拟性；公正性。以转让和投资为目的的评估为主。相反，以成本摊销为目的的评估受财会制度、税收制度的制约。六、无形资产评估的程序（一）明确评估目的转让、投资、企业产权变动、法律诉讼等。（二）鉴定无形资产1、确认无形资产存在；2、鉴别无形资产种类；3、确定无形资产有效期限。（三）搜集相关资料（四）确定评估方法，计算评估值

[补充]虽然三种方法均可用于无形资产的评估，但是由于：无形资产的成本与效用的非对称性；大多数无形资产难以复制；市场交易案例难以搜集，因此最合适的方法是收益法。新近形成的无形资产有可能采用成本法。市场法则取决于是否能寻找到具有可比性的交易案例。第二节无形资产评估的一般方法一、无形资产评估的收益法（一）基本公式最低收费额（二）收益额的确定

无形资产收益额是由无形资产带来的超额收益。由于无形资产的功能特性——附着性，因此存在如何从无形资产与有形资产共同作用创造的收益中分离出无形资产创造的收益。1、直接估算法：能够直接判断无形资产带来的超额收益。通过对比使用无形资产前后收益差额确定无形资产的收益额。△收入增长型：（1）价格上升（2）销量扩大△费用节约型：2、差额法：将使用无形资产后的经营利润与未使用无形资产的行业平均利润比较。

无形资产带来的超额收益＝经营利润－资产总额×行业平均资金利润率R＝（P2－P1）Q（1－T）R＝（Q2－Q1）（P－C）（1－T）R＝（C1－C2）Q（1－T）3、分成率法△关键是分成率的确定。△两个口径的计算结果相同。＝＝△可以互相转换：

△分成基础：销售收入、销售利润、销售量

（1）边际分析法：能够确定无形资产投入后可带来的追加利润。收益额销售收入×销售收入分成率销售利润×销售利润分成率销售收入分成率＝销售利润分成率×销售利润率销售利润分成率＝销售收入分成率÷销售利润率无形资产收益额＝销售收入（利润）×销售收入（利润）分成率例：企业转让彩电显像管新技术，购买方用于改造年10万只彩电显像管生产线。经过无形资产边际贡献因素的分析，测算在其寿命期间各年度分别可带来追加利润100万元、120万元、90万元、70万元，分别占当年利润总额的40%、30%、20%、15%，试评估无形资产利润分成率（折现率为10%）。各年度利润总额及现值之和：100÷40%/（1+10%）+120÷30%/（1+10%）2+90÷20%/（1+10%）3+70÷15%/（1+10%）4=1214.881万元追加利润现值之和：100/（1+10%）+120/（1+10%）2+90/（1+10%）3+70/（1+10%）=305.55万元∴无形资产利润分成率=305.55/1214.881×100%=25%（2）约当投资分析法

适用于无法直接确认无形资产的贡献率。例：甲企业以制造四轮驱动汽车的技术向乙企业投资，该技术的重置成本为100万元，乙企业拟投入合营的资产重置成本8000万元，甲企业无形资产成本利润率为500%，乙企业拟合作的资产原利润率为12.5%。试评估无形资产投资的利润分成率。无形资产的约当投资量为：

100×（1+500%）=600（万元）乙企业约当投资量为：

8000×（1+12.5%）=9000（万元）则利润分成率为：

600÷（9000+600）=6.25%（3）综合评价法：主要适用于技术贸易。通过分析影响分成率的因素确定分成率调整系数a，然后根据国际技术贸易中认可的分成率取值范围确定被估无形资产的分成率。（4）要素贡献法

资金技术管理资金密集型行业50％30％20％技术密集型行业40％40％20％一般行业30％40％30％高科技行业30％50％20％（三）折现率的确定

注：与有形资产相比，无形资产的收益较高，风险也较大，故无形资产的风险报酬率往往高于有形资产。（四）收益期限的确定△指具有超额获利能力的时间，即经济寿命。△形成无形资产无形损耗（功能性损耗与经济性损耗）的原因：技术进步；传播面扩大；社会需求下降。△确定无形资产收益期的方法1、法定年限法2、更新周期法3、剩余寿命预测法折现率＝无风险报酬率+风险报酬率二、无形资产评估的成本法（一）成本特性：1、不完整性；2、弱对应性；3、虚拟性。（二）基本操作方法：公式：1、自创无形资产重置成本的计算

若成本费用已作资本化处理，则可用物价指数法。若无帐面价值，通常采用成本核算法和市价调整法。无形资产评估值＝无形资产重置成本×成新率成本核算法①直接成本：按创制过程中实际发生的材料、工时耗费量，以现行价格和费用标准估算。采用复原重置成本的原因：无形资产难以复制；无形资产创制过程中技术进步快，更新重置成本会大大低于复原重置成本，从而导致补偿不足。②一般需考虑合理利润计算利润的基础＝直接成本+间接成本+资金成本

③无形资产重置成本＝直接成本+间接成本+资金成本+合理利润科研人员劳动倍加系数科研的平均风险系数无形资产投资报酬率补充：《企业会计准则第6号——无形资产》：自行开发的无形资产符合确认条件时，将达到预定用途前所发生的支出总额确认为无形资产，但是对于以前期间已经费用化的指出不再调整。同时还规定，企业合并取得的无形资产的成本，应当按照《企业会计准则第20号——企业合并》确定；非货币性资产交换取得的无形资产的成本，应当按照《企业会计准则7号——非货币性资产交换》确定；债务重组取得的无形资产的成本，应当按照《企业会计准则第12号——债务重组》确定；政府补助取得的无形资产的成本，应当按照《企业会计准则第16号——政府补助》确定。2、外购无形资产重置成本的估算

评估值＝购买价+购置费[提示]《企业会计准则第6号——无形资产》规定，外购无形资产的成本，包括购买价款、相关税费，以及直接归属于使该项资产达到预定用途所发生的其他支出。如果购买无形资产的价款超过正常信用条件延期支付，实质上具有融资性质的，无形资产的成本应以购买价款的现值为基础确定。实际支付的价款与购买价款的现值之间的差额，除按照《企业会计准则第17号——借款费用》应予资本化的外，应当在信用期间内计入当期损益。（1）市价类比法通过选择参照物，并建立功能与价格的函数关系，确定被估无形资产的价格。（2）物价指数调整法△无形资产评估值＝无形资产账面原值×价格变动指数注意物价指数的选择：生产资料物价指数与消费资料物价指数。3、无形资产成新率的估算(1)使用年限法：

(2)摊销折余法：无形资产的使用效用与时间呈非线性关系。

但按照新准则规定，使用寿命有限的无形资产，其应摊销金额应当在使用寿命内系统地、合理地摊销；使用寿命不确定的无形资产不应摊销，只计减值。同时强调指出，应当采用直线法摊销，改变了原无形资产准则一律“分期平均摊销”的做法。（三）成本法的运用1、最低收费额的确定(1)含义：“旱涝保收”的部分。(2)计算公式：

无形资产最低收费额=重置成本净值转让成本分摊率+无形资产转让的机会成本例：某企业拟转让甲产品生产的全套技术，该技术账面原始成本为400万元，已使用2年，预计还可使用10年。近2年物价涨幅为20%。由于技术转让，该企业产品的市场占有率将有所下降，在以后的10年内，减少销售收入的现值为130万元，增加开发费用以提高质量、保住市场的追加成本现值为120万元。该企业与购买方共同享用这项生产技术所形成的设计能力分别为650万件和350万件，试评估该项无形资产转让的最低收费额。闯关（1）计算重置成本净值（2）计算转让成本分摊率（3）计算机会成本

无形资产转让后加剧了市场竞争，在该无形资产的寿命期间，销售收入减少和费用增加的现值，就是转让无形资产的机会成本。即：

机会成本＝无形资产转让减少收益现值＋无形资产再开发净增费用现值＝130＋120＝250万元（4）计算转让的最低收费额最低收费额＝400×35%＋250＝390万元2、成本——收益法无形资产评估值＝重置成本净值+投资无形资产的收益其中：重置成本净值采用成本法估算，投资无形资产的收益采用收益法。例：甲企业被乙企业兼并，需要对甲企业自创的一套工艺流程方法专利权进行评估。有关资料如下：该工艺方法研制时发生原材料费20,000元，辅助材料费5,000元，燃料动力费4,000元，有关人员工资和津贴7,000元，专用设备费4,500元，旅差费500元，管理费1,000元，占用固定资产的折旧费15,000元，人员培训费和资料费等2,500元，专利申请费1,000元。试估算该工艺流程方法专利权的价值。分析：从已知条件来看，本例可采用成本—收益法进行评估。即按照自创专利时所耗费的实际成本及该专利具有的实际获利能力的现值确定重估价值。

科研人员创造性劳动倍加系数科研平均风险系数损耗率第一步，计算自创时的总成本设该专利的创造性劳动倍加系数为3，科研平均风险率9%，无形损耗率15%，根据题中提供的资料计算，该项工艺流程方法专利权自创成本为：第二步，计算自创专利年收益额从甲企业运营情况可知，该项专利使用后，每年可新增利润300,000元。第三步，确定专利的有限使用年限使用年限的确定应根据国家专利法规定及该专利的技术进步水平、已经使用年限等因素，由甲乙双方协商确定。最终确定该专利剩余有效期限为5年。第四步，计算专利的重估价值设提成率为24%，折现率10%，则这项专利的重估价值为：P＝69,588＋24%×300,000×3.7908＝69,588＋272,938＝342,526元补充：商标权许可使用的评估[例]甲企业将H注册商标使用权通过许可使用合同许可给乙企业使用。合同约定，使用期限为5年。甲企业从乙企业新增利润中提成20％作为许可使用费。试估算该商标在使用期间的商标使用权的价值。计算过程如下：（1）预测使用期间内的新增利润。

由于H牌产品销路好、信誉高，乙企业预测第一年将生产40万台、第二年将生产50万台、第三年将生产60万台、第四年将生产70万台、第五年将生产80万台。预计每台可新增利润10元，那么这五年中各年新增利润为：第一年：10×400,000＝4,000,000元第二年：10×500,000＝5,000,000元第三年：10×600,000＝6,000,000元第四年：10×700,000＝7,000,000元第五年：10×800,000＝8,000,000元（2）计算新增利润的现值假定折现率为15％，则乙企业使用H注册商标后的新增利润现值为：

（3）计算H注册商标5年使用权的价值为：19,183,763×20%＝3,836,753元年份新增利润额（元）折现系数折现值（元）第一年4,000,0000.86963,478,261第二年5,000,0000.75613,780,718第三年6,000,0000.65753,945,097第四年7,000,0000.57184,002,273第五年8,000,0000.49723,977,414合计30,000,00019,183,763三、无形资产评估的市场法由于无形资产的特征：非标准性和惟一性，使市场法在无形资产评估中受到限制。关键概念：资本化率、利润分成率。本章小结：影响无形资产评估价值的因素；评估方法包括收益法、成本法、市场法。思考题：1、在评估无形资产时，一般应考虑哪些因素？2、专利权和专有技术的区别是什么？3、商标权和商誉有何区别？4、为什么说收益现值法是无形资产评估的主要方法？资产评估常见错误案例——无形资产的存在

案例资料

上海B（集团）有限公司委托上海A资产评估有限公司对其投资的上海C船舶有限公司进行评估。C公司于1999年6月1日正式改制运作，由B和D散货运输有限公司各出资5000万元（各占50%）投资组建的航运企业（国内合资有限责任公司）。现经营范围有：大宗散货减载、国际运输、国内沿海及长江中下游各港间货物运输（含集装箱）、