股票投资第一章

第一章金融理财概述第一节金融理财基础一、金融理财基本概念金融理财是金融保险机构运用各种金融工具和技术方法，面向客户提供所需要的各种金融产品和服务。金融理财是一个范畴很广的概念，从理财的主体来说，个人、家庭、公司、政府部门直至国家都有理财活动。本书介绍的主要是个人理财或家庭理财，个人理财指的是结婚前的个人理财行为，家庭理财指的是结婚成家后的家庭理财行为。因此，二者实际上是同一回事。（一）家庭理财与家庭投资1．家庭理财家庭理财是指在保障充足，满足正常生活所需的前提下，进行正确财务规划和金融投资，购买适合家庭的各种理财产品，最大限度地实现家庭资产的保值和增值。家庭理财的三要素是安全性、变现性和获利性。安全性是指在投资理财时是否能保证本金的安全，即通常所说的不要亏本。变现性是指理财产品是否可以在急需资金时，及时兑换成现金。获利性是指理财产品的最终回报。2．生活理财和投资理财家庭理财可分为生活理财和投资理财两部分。生活理财主要是通过设计一个将家庭考虑在内的终身生活及其财务规划，即将个人或家庭未来的职业选择、子女及自身的教育、购房、保险、医疗和养老、个人税收和资产传承等方面的事宜进行妥善安排，使个人或家庭在不断提高生活品质的同时，即使到年迈体弱以及收入减少时，仍然能够保持自己所设定的生活水平，最终实现终身的财务安全、自主、自由和自在的境界。投资理财则是指在个人或家庭的生活目标得到满足以后，追求投资于股票、债券、金融衍生工具、黄金、外汇、房地产以及艺术品等各种投资工具时的最佳回报，加速个人或家庭资产的成长，从而提高个人/家庭的生活水平和质量。一般是依据个人/家庭的资产规模、预期收益目标和风险承受能力等状况，规划符合自身特点的理财方案。在现实生活中，生活理财和投资理财之间水乳交融，难以完全区分。3．家庭理财与家庭投资的区别和联系家庭理财注重安全性，目的是实现家庭资产的保值和增值，并不单纯考虑获利性。而家庭投资是单纯地为追求资金的获利性而进行的资金运作，在获得高收益的同时也要承担高风险。家庭理财注重的是长期的收益，而家庭投资注重的是短期的收益。家庭理财要运用各种不同的金融工具，这些金融工具中包含了投资工具，因此可以说，家庭理财包括家庭投资，但家庭投资不完全包括理财，即家庭投资不等于理财。（二）理财产品的分类1．按投资类型分类储蓄活期储蓄、定活两变储蓄、定期储蓄、通知存款、教育储蓄。债券国债、金融债券、企业债券、可转换公司债券、资产支持债券。基金货币市场基金、债券基金、股票基金、混合基金。券商理财产品保险产品社会保险、商业保险（保障型保险、储蓄型保险、投资型保险）。银行理财产品人民币理财产品、外币理财产品。信托产品证券投资信托产品、股权投资信托产品。收藏品古董、字画、邮票、钱币等。黄金实物黄金、纸黄金等。外汇股票房地产住宅、商铺、写字楼、房地产信托投资基金。期货2．按风险和收益的高低程度分类低风险低收益的金融投资产品储蓄、国债、人民币理财产品等。中等风险中等收益的金融投资产品信托、开放式基金、外汇理财产品等。高风险高收益的金融投资产品股票、个人外汇买卖、期货、房地产、黄金、收藏品等。（三）金融理财的意义1．规避通货膨胀2．保值增值3．个人和家庭价值的实现4．应付意外之灾5．养老之需（四）个人理财的金融环境个人理财计划经济目标的实现，离不开一定金融制度体系下的金融工具、金融产品的组合创新，因此，创立和购买这些工具及产品的机构，以及转移这些工具和产品的金融市场，则构成了个人理财的金融环境。金融市场的主要金融中介和构成：1．商业银行2．信托公司3．保险公司4．证券公司5．金融市场6．一级市场和二级市场二、金融理财计算基础（一）货币时间价值1．货币时间价值含义货币时间价值也称资金时间价值，是指货币经历一定时间单位的投资和再投资所增加的价值。2．货币时间价值产生的原因在现实生活中我们注意到，如果存入银行1元钱，期限为1年，年利率为10%，期满后可多得到0.1元，这表明1元钱在经过1年的投资后增加了0.1元，这就是货币的时间价值。究其原因是因为我们将资金存入银行或进行别的投资，其数额会随着时间的延续而不断增长，资金循环的起点是投入货币资金，经过一个投资周期后产生新的资金并大于最初的投入资金。资金每完成这样一个循环，货币就增加一定的数额，循环的次数越多，其增值额也会越大。因此，我们说随着时间的不断延续，货币总量在循环中按几何级数增长，使得货币拥有了时间价值。3．货币时间价值的计算由于不同时间单位货币的经济价值不同，所以不同时间单位的货币收入需要换算到相同时间单位的基础上才能相互比较。（1）贴现率贴现率是用来比较期初支付的本金与期末收到的净收益之间的比率或收益率。（2）终值的计算终值也称未来值，它是指从当前的时刻看发生在未来某一时刻的一次性支付的现金流量。单利终值的计算公式为F=P（1+in）复利终值的计算公式为F=P×（1+i）n（二）利率利率是资金的使用价格，是债务人为在一定期限内使用资金而支付给债权人价格的一种度量。第二节金融理财规划一、理财基本原则（一）量入为出原则

（二）经济效益原则（三）安全性原则（四）变现原则（五）因人而异原则（六）持久理财原则（七）快乐理财原则（八）提高自己的理财综合素质原则二、理财规划制定的步骤（一）树立正确的家庭财富观念（二）盘点家庭资产（三）明确具体目标计划（四）选择金融理财模式（五）进行家庭理财规划（六）安排家庭财务支出（七）选择投资理财产品（八）建立家庭金融理财档案三、家庭金融理财技巧（一）明晰金融理财金字塔（二）家庭投资理财的五个“W”1．为什么要理财（Why）?2．选择什么金融理财产品（What）?3．在什么时间和什么时机实施理财方案（When）?4．选择什么金融机构（Where）?5．家中到底有谁负责理财（Who）?（三）理财组合方法1．投资“二分法”（适合贫因家庭）选择现金、储蓄作为主要投资工具。投资理财组合中，现金占20%，储蓄占80%。2．投资“三分法”（适合低收入者）选择现金、储蓄、债券作为主要投资工具。投资理财组合中，现金占20%，储蓄占30%，债券占50%。3．投资“四分法”（适合于收入不高但稳定者）选择现金、储蓄、债券作为投资工具，组合加入房地产投资。投资理财组合中，现金占10%，房地产占20%，储蓄占30%，债券占40%。4．投资“五分法”（适合于收入较高但风险意识较弱、缺乏专门知识与业余时间者）选择现金、储蓄、债券作为投资工具，组合加入房地产投资和基金投资。投资理财组合中，现金占10%，储蓄占20%，债券占20%，房地产占20%，基金占30%。5．投资“六分法”（适合于财力雄厚者）选择现金、储蓄、债券作为投资工具，组合加入房地产投资、基金投资和高风险的股票或者期货投资。投资理财组合中：现金占5%，储蓄占10%，债券占15%，房地产占20%，基金占30%，股票（或期货）占20%。6．投资“六分法”（适合于财力雄厚者）选择现金、储蓄、债券作为投资工具，组合加入房地产投资、基金投资和高风险的股票或者期货投资。投资理财组合中：现金占5%，储蓄占10%，债券占15%，房地产占20%，基金占30%，股票（或期货）占20%。三、金融理财的风险及其防范（一）金融理财的风险金融理财的风险体现在宏观风险和微观风险两个方面。宏观风险是难以预料的，金融理财往往受到经济周期、宏观经济状况、利率变动、供需变动等因素的影响，使理财产品的实际收益小于预期收益，甚至本金也会受到不同程度的损失。例如，某人购买了票面利率为3.3%的五年期国债，但是在一年后央行宣布提高居民储蓄存款利率，五年期的利率为3.6%，则他的理财收益就受到了一定的冲击。微观风险主要是由理财产品本身所具有的风险性造成的，最明显的就是股票，在高收益的驱动下进行投资，但规律表明高收益伴随高风险，中国股市的熊市使许多人的梦想肥皂泡破灭了，但也有人从中获得了预期的收益。（二）金融理财的风险防范1．学会理财“四分法”所谓理财“四分法”是一种常用的传统理财方法，把家庭财产平均分为四等份，其中四分之一定期存款，四分之一投资股票，四分之一购买房产，四分之一保留为现金和活期存款。2．严格遵守家庭理财的12条戒律（1）明确人生目标，做好理财规划。（2）坚持勤俭节约，避免奢侈浪费。（3）严格收支平衡或收支结余，量入为出，开源节流，不透支生活。（4）坚持储蓄，夯实家庭财务基础。（5）学会股市投资，寻找机会让家庭资产的快速增值。（6）控制风险，家庭资产配置多样化，不把所有鸡蛋放在一个篮子。（7）多研究现代金融理财产品，善于利用专家理财。（8）保持足够的现金，维持家庭日常生活的较高质量。（9）家庭融资要谨慎，避免高成本。（10）建立购房、子女教育、退休三大家庭基金。（11）利用社会保障体系，结合商业保险，做好家庭投保组合安排。（12）