财务预测与分析

财预分

第六章

财务分与测6.1企业财务会计制度6.1.1财务假①旧度固资使期为年期无值采平年法旧②销度：利术照年销期无值采平年限摊。③得政：司在岛术发，属于据业得法二七第三项称环保、能水目因，自目得一生经收所纳年起第年第年免企所税第至六减征企所税所税月预，终算缴④利付度：司用定例利付策每按净利额付定例股股支率第年始付⑤存益构：照利的10%取定余积提任盈公，未配润。⑥货转设采先先法⑦计收款本销收的30%计算，应付款本采购的。6.1.2司会规章一

认贯执国有的务理度税制，行司一财制二积为营理务，通财监发问，提改意促进司得好经效三厉节，理用金

四会人在计作应遵职道，严工纪努提工效和作量五会人应熟本位经和务理况，守单的商秘。六会员出员任明钱分，得人管七银票和行款户预印由管计出分保管不一监。八企的项出临借需领签后可付九严审原凭对真不法原凭不受对手不全不确凭予退或充正十不公私，得自用款十、时账对，到清结账相。十、计案年归分，理卷做存有、找便6.2初始投资成本一．资筹措前期资是创业计划以启动基础性条件在此我列下表说明们的资金来：资金来表阶段前期资

类型创业团个人（专利）银行贷政府或业投资

预期额10000100000100000本公司创立营运初,有大量发支出定资产投入,若是销量不及预运现金量便可能呈极大的数.弥补此金缺口,必有新的资金入,除了内融资,可以外增资,发行票等等二．前资金的运用

项目名期初可配现金长期借固定资投资总额电脑设一般办设备房租员工工日常经活动费用市场推及宣传费用网站建及维护剩余资

第一年210000500006000016000820010800432005000270450010000开由金限定存余金6.3财务预算1、主财务假定本司来主销产表，来加式电设16000预可使五，残值，普设预可用年为，值200这项按线

法提折以后各年司展店开。实情追固产资假应款当营务的30%，账备收款的计提销费包店房，及广活费据司规和深现生化管费：包管理员资利用无资销坏备财费按期贷利到的期利计公为模税业按利的20%计，6%计增值。法盈积税润提法盈余益税利5%提。2、职工酬设定我公工酬参照北上海牌劳力-国店等手表业有很威以名的在相职制资的资。

职薪配：职薪定项

数

费

用备董会执董1事

(年万元100

执董情况定依中国表一般定为100万公章相规关经室总理170

依上手表限总经年定副经3理总理1助经秘2书

502016

上牌有限司经理薪同行一平研部技总136

参珠工作

监

海西人员尼业数也有公参照司术罗西总待尼而部经2理

25

遇同

定人数参照上海牌手表有限公司而定项经2理技人3员

2016

同参山东创软股份限公待遇

同

技人2员质5检试人测部测经2

129.620

同行一般平参劳理

力

士测员510

(中国有公司遇参上海表有责任司销部销经2理销人10员市专20员

239.68

参飞亚有限司待行一工资般平不固行一定可般平以依

照业绩提成与其他奖行部人资2源理行文2员

126

参飞亚有限司行一般平美组美28

参北京手表限公待遇财部财经2

16

参劳理

力（

士中总计1师

12

国有限司行一般平

会人3员财咨2询问

48

行一般平财咨询问人一

为客户供财务运咨询,写务运手设部外以3及能设以及新换

12

般资不设师设计的资师是并固指对定以于手依其表外制项观设目市计以场馈及新给适款手当分表的红推出和更新换代备这是们企已到定金

模的体在企业初期无详的工。6.3财务分析未五务测：1、资、负债、所有权益资负表第一年

第二年

第三年

第四年

第五年流动资：货币资应收账存货流动资合计

210.4021.4

18.22020.2

19.53123.5

274334

41.16552.1非流动产：固定资无形资非流动产合计资产总

61425

45926.2

891740.5

15153064

20163688.1流动负：短期借应付职薪酬应交税流动负合计

00.40.4

0101

21.91.55.4

03.24.627.82

05.513.0318.53非流动债：长期借非流动债合计负债合

000.4

00

5510.4

5512.82

5523.531所有者益：实收资盈余公

300

300

300.765

301.79

305.19

未分配润-5.4-3.84.23510.1129.38所有者益合计24.626.235.141.964.57合计2527.240.56488.1公司在一年由于场尚未开发熟未盈利.第三年始,网站有一定知名度,点使用率高,始逐步盈,这是又版网站的杂,投入加大应的收也在增从长远发展来看,网站投低,风也小利能力.资产重图100%80%60%40%20%0%

无形产固定产存货应收款货币产-20%

12345

22预利预计利表第一年第二

单位：元第三年第四年

第五年（）主营业务入1.618319.1606.3948减：主业务成本1216205688主营业税金及附加0.44.579.8151.6237（二）营业务利润10.-2.5219.3398.7623减：营费用4231465052管理费3029303632财务费1816202220（三）业利润-100.8-78.5123.3290.7516减：所税费用0030.872.7129（四）利润-100.8-78.592.5218387减：盈公积00021.838.7利润分00054.596.8（五）分配利润000141.7251.5（六累计未分利润000141.7393.2预计从三年开始盈，获得利润：92.5计未分利润141.7万元。3.现量

万元。到第四年即实现累在场条下，企现量很度决着的存展力。即企业盈能，现周畅调灵也重

影企常生营，能的直影企信，影企生现流测项固资产资营资金支营现金量固资产值回营运金

00

13500现流

628量计

0

00

6.5投资分析投资收益与险分析投资决分析是研究目可行的重要手段,因,我们引进了投净现值(NPV),内报酬法(IRR),投资回收期法说明我们的目方案否可净值表年1

各的

复现数

现57612.722

50333.6345

643860.9638111.92

2净值NPV（投资净现

1928.18所谓的资净现值是指投资目在有期内或寿命内的净金流量按一的折现率算计净现之和NPV=∑NCFt(1+i)NPV=21.5元)t=5考虑到前资金成本低及资金机会本和投的风险性等素i取10%(下同),此NPV=21.5(万元,大于算期内盈能力好资方案可行(2)资回收期投资回期是指以项的净收抵偿全部投所需要时间.一般年为单位开年数从资年算起.资回期是反项目务上偿总投资的能和资金转速度的综性指标一般情况下这一指标越短好投资回期=累计净值出现数的年数-未收回现金年现值)通过净金流量,现率,投资等数据插值法计算,投资回期为六零三个,投方案可行.（3）内报酬率内含报率项目在个计算期内年净现流量现值累等于零时的折率,反映了项所占用金的盈利率是考察项盈利能的主要动态评价标着重价项目商业行性并算项目所产的收入满足其偿还债的程度,且可用财务现金流用试差法求,该值越大越.根据现流量表计算含报酬如下:nNPV(IRR)=∑NCFt(1+IRR)-t=0IRR=34%T=0内含报率达到34%,于资金本率10%,因该项目以采纳而且前5年内市增长性较好

(4)务指标分（1）利能力析时

间

第一年

第二年

第三年

第四年

第五年类

型销售利率-6300%-436.1%29.0%36.0%40.8%资产净润率-20.2%-15.7%18.5%43.6%77.4%企业的售利润率及资产收率都比较高够给企带来丰厚的润,具有较的权益资本益能力.于从第年开始交纳得税所以资净利率略有下,但着规模效应产生,呈现增趋势（）运营能力析资产营使企业在生经营过中实现资本值的过,也是宏观资源配置和微经济管理的合反映营运能分析年

限

第一年第二第三年第四年第五年类

型流动资周转率0.020.233.997.5911.9固定资周转率0.0090.11.773.375.27总资产转率0.0030.0360.641.211.90（3）债能力析短期的债能力,是企业流动资产偿流动负的能力反映企偿付日常期债务的实,业能否时偿付期的流动负,是映企业务状况好坏重要标志而我必须十重视短期债的偿还力,维护企业良好信誉。流动比资产负率权益乘利息保倍数

第一年3.4578.2%4.592.47

第二年4.0556.4%2.293.34

第三年5.8619.2%1.245.76

第四年6.6715.4%1.186.88

第五年8.4313.6%1.167.01(4)务风险预（）流动性风即便赢性再好的企若现金管理政不当就有能遭逢动性风险.为避免类情形发生,成长到当程度后公司将建立身良好现金管理系统期规避险.

（）外部融资不可预风险本公司创立营运初,有大量发支出定资产投入,若是销量不及预运现金量便可能呈极大的数.弥补此金缺口,必有新的资金入,除了内融资,可以外增资,发行票等等（）风险资本退出风险资退出是风险本规避险,收回投资并取收益关键风险投资下退出机与其是不可割的,险投的高风通常味着高益,收益的取风的转移关就在于出环节.退是实现风险本盈利渠道并且唯一的道.功的退出仅意味高额回报,且是风投资进行新轮投资的基础因此风险资伴随着企业过最具险的阶段后必须有口让退出并进下一个循环.则,风险资本滞,不能值和滚发展更无力投新项目险投资就失去意义（）退出方式方式一海外二板市上市公司属有发展前景增长潜的中小型企,因而创业初投入的资本比较于网站点击率低,名度不,导致收甚微较于国市场海外市更加广阔,资市场制度更完善世界市连动更,有利企业发展,通海外市可以风险尽快的移,降低公司的投资风.所以可争取在香港板市场上市另外也可以虑美国NASDAP市场等海外的板市场方式二国内二板市上市股份上是风险投资通过被资公司股份公开上,其拥有私人股权转为公共股权,在获得场认同后手获利以实投资收的一种退出方式公开本市场具有的高流性,高率和短周期其成为险企业家与投资的首选.们希望公发展之够在主板市上市,从国际验看创投资最要的出口是"二市因为要求比低。我可以在我国有的板"场,我们尽快在年内达到其部分的标,争上市。方式三股权转让风险资可选择将股转让给他公司,卖出股权的好是允许在公无法达到条经营目标机会释其所持有的权使风险资本抽回新运用在项中去.（）退出时间如果在板