河南省垃圾焚烧发电行业发展现状及市场发展前景分析

河南省垃圾焚烧发电行业发展现状及市场发展前景分析

当前：垃圾发电行业受益于“十三五规划”迎订单大爆发，2019年创历史新高。2017年-2019年（截至2019.11）市场释放的订单数分别为64个、87个和116个。2019年截至11月释放产能13万吨/日，总投资额670亿元。按2年投产进度，预计2019-2021年全国新增产能约36万吨/日，CAGR24%，总体实现十三五要求。

近期：中西部城市产能缺口仍巨大，2020年为考核年订单力度不减。尽管2020年底有望在全国水平实现十三五，但从最新统计局口径看，到2018年底仍有70%以上的省份未达到城市焚烧率50%以上的目标，西部如青海、陕西、新疆、山西，东北如辽宁、黑龙江，中部如江西、河南等省份的考核压力巨大。

《2020-2026年中国河南省垃圾焚烧发电产业运营现状及发展前景分析报告》数据显示：随着固废产生量的持续增长和土地利用强度的快速提升，垃圾减量化逐渐成为我国固废行业发展的新方向，而垃圾焚烧相较于其他技术手段的明显优势（处理周期短、占地面积小、减量化程度高）使得其成为我国目前最优且大力推行的生活垃圾处理方式。垃圾处理服务费制度、增值税即征即退、电价补贴等多项政策推进我国垃圾焚烧行业高速发展，城市垃圾焚烧处理能力从2002年的1.0万吨/日增长至2017年的29.8万吨/日，复合增速达23%。

河南省的垃圾焚烧行业发展和项目推进情况在全国相对滞后，但未来的发展潜力处于全国前列。在垃圾焚烧行业的高速发展过程中，各省市垃圾焚烧项目的建设推进情况受其自身财政能力、土地使用强度、垃圾收运体系建设等因素影响有所不同。

（1）河南省垃圾焚烧产能总量处于全国中等偏下水平，且距“十三五”规划目标仍有一定距离。

截至2018年全国已投产的垃圾焚烧项目产能已达38.54万吨/日，而作为我国人口大省的河南（常住人口稳居全国前三），2017年全省垃圾处理量已达1529万吨（排名全国第五），但截至2018年底的垃圾焚烧产能仅有7900吨/日，在全国已有垃圾焚烧产能的28个省市中仅排名第16。

此外，根据《“十三五”全国城镇生活垃圾无害化处理设施建设规划》的要求，截至2017年底几乎所有省市（除西藏、青海、山东外）均存在一定的垃圾焚烧处理产能缺口，其中河南距“十三五规划”仍有1.02万吨/日的缺口，位居全国第十。

（2）河南省垃圾焚烧产能/处理量占比均远低于全国水平。

除总量外，河南省垃圾焚烧产能和处理量的占比也落后于全国平均水平。河南省城镇（包含城市和县城）垃圾焚烧处理产能仅为0.59万吨/日（该数据未包含2017年底投运的洛阳和兰考项目），占无害化处理能力的比例仅为15.36%，比全国平均水平低22.08个pct（全国为37.44%）；河南省2017年生活垃圾焚烧处理量为159万吨，占无害化处理量的比例仅为10.96%，比全国平均水平低23.34个pct（全国为34.30%）。

（3）河南省目前较低人均清运量预示着未来的垃圾处理需求提升空间广阔。

在垃圾焚烧项目建设相对滞后的背景下，我们认为未来河南省有着全国最为广阔的垃圾焚烧项目建设市场空间。河南省市区和县城人均垃圾清运量均低于全国平均水平：2017年，河南省市区人口达4329万人（全国第四，低于广东、山东、江苏），但人均垃圾清运量仅为0.23吨/人（全国倒数第7），低于全国平均水平的0.28吨/人；县城方面，河南省有着全国最多的县人口（7132万人），但人均垃圾清运量同样低于全国平均水平（0.08vs0.1，排名全国倒数第5）。

未来，（1）城镇化率进一步提升，人均垃圾产生量仍将持续增长；（2）县城环卫收运体系的进一步健全，县城垃圾清运量将进一步提升；（3）垃圾焚烧项目下沉趋势不减，随着城市垃圾焚烧产能的落地，县城垃圾处理方式同样将以垃圾焚烧为主等三方面因素的推动，河南的低人均垃圾清运量/处理量/焚烧处理量，叠加其较为庞大的人口基数（稳居全国前三），未来河南将有最为广阔的垃圾焚烧项目建设市场空间（作为对比，其他三个人口大省广东/山东/江苏的垃圾焚烧处理产能在2017年底已达3.4/3.7/4.3万吨/日，河南仅为0.59万吨/日）。

项目建设，规划先行。在前文所述的背景下，河南省正加速推进垃圾焚烧项目建设，规划的制定和落实是基础。河南省先于2018年2月印发《河南省静脉产业园建设三年行动计划（2018-2020年）》，提出到2020年河南省生活垃圾焚烧处理能力占无害化处置总能力的比例超过50%（2017年仅为15.36%）；2018年11月，河南省发布了关于开展《河南省生活垃圾焚烧发电中长期专项规划（2018-2030年）》环境影响评价的公示》，规划中提出，到2020年全省生活垃圾焚烧处理能力达到3.2万吨/日以上（和“十三五规划”中要求的1.6万吨相比翻倍），2030年生活垃圾焚烧处理能力达到8.4万吨/日左右。

河南正加速推进垃圾焚烧项目的招标和建设工作。2019年河南省共中标垃圾焚烧项目23个，累计投资123.6亿元，建设规模达27850吨/日；而2018年河南仅开标7个项目，累计投资29.7亿元，建设规模为5600吨/日，2019年河南省开标项目和规模均呈现大幅度增长态势；其中城发环境2019年获取11950吨/日，市占率为42.9%。

作为对比，20