风险与风险管理新

风险与风险管理

RiskandRiskManagement课程简介保险学是研究市场经济条件下风险损失补偿机制及其运行规律的一门独立学科。保险学作为经济学领域里一个系统完善的重要新兴学科，主要研究保险的产生、运行和发展的一般规律。Insurance,inlawandeconomics,isaformofriskmanagementprimarilyusedtohedge

against（采取措施以防…）theriskofacontingent（意外的，偶然的）loss.Insuranceisdefinedastheequitable（公平合理的）transferoftheriskofaloss,fromoneentitytoanother,inexchangeforapremium.Insuranceisacontractualrelationshipbetweentwopartiesinwhichoneparty,theinsurer,ispaidapremiumbytheotherparty,theinsured.Inreturnforthepremium,theinsurerpromisestoindemnify（补偿）theinsuredintheeventofacoveredloss.第一章

风险与风险管理

RiskandRiskManagement第一节风险（Risk）第二节风险的结构（RiskStructure）第三节风险的分类（RiskClassification）第四节风险的特征（CharacteristicsofRisks）第五节风险管理（RiskManagement）第六节保险与风险管理（InsuranceandRiskManagement）第一节、风险（Risk）风险的一般含义解释1.风险是指某种事件发生的不确定性。（既包括盈利的不确定性，也包括损失发生的不确定性）风险是实际结果和预期结果之间的相对变化。只要风险存在，就一定有损失的可能。解释2.风险是指引致损失的事件发生的一种可能性。这一概念有三层含义：1.首先强调的是“损失的事件”的存在。2.“事件”并非特指“不幸事件”。3.“可能性”指客观的存在，在概率上不可能等于0，也不可能等于1.保险领域中的风险是指某种损失发生的一种不确定性（uncertainty）。（是否发生，何时发生，产生的结果）Risk（“风险”的含义）Riskisthepossibilityofadverseresultsflowingfromanyoccurrence.Aninsuranceriskmeansuncertaintyaboutafinancialloss.TheConceptofRiskRiskisthepossibilitythatsomethingbad,unpleasant,ordangerousmayhappen.Riskexistswhenthereisuncertaintyaboutthefuture.Inthecontextofinsurance,itmeans:“thepossibilityofanadverseoutcomefromaparticularevent”.Insuranceisonlyconcernedwith“adverseoutcomes”thatinvolvefinancialloss—thatis,theriskoflosingmoney.在《韦伯斯特新词典》中，确定性一词的意思是：“一种没有怀疑的状态。”不确定性则是怀疑自己对当前行为所造成的将来结果的预测能力。很显然，不确定性是一种主观的状态。当个体无法确切知道结果时，不确定性就产生了。而风险，是一种客观存在的状态，是在特定的客观情况下，在特定的期间内，损失发生的可能性。ExamplesofRiskandUncertainty1)Tolovesomeoneinsecretislikeaseedinbottlewaitingforgrowingup,thoughnotsurewhetherthefuturewillbemorebeautiful,stillwaitingitearnestlyandeagerly.

暗恋一个人的心情，就像是瓶中等待发芽的种子，永远不能确定未来是否是美丽的，但却真心而倔强的等待着。2)Iknowsomeoneintheworldiswaitingforme,althoughI'venoideaofwhoheis.ButIfeelhappyeverydayforthis.我知道这世上有人在等我，但我不知道我在等谁，为了这个，我每天都非常快乐。3)Ialwaysbelievethatthereexistsaplacewhererealitycannotfindme.there,thedreamisveryclose.JustasIbelievethattherewillalwaysbesomeoneinthecrowdthatyouwillrememberforeveruntilyoudie.Youcanrecognizeherimmediately.Ioftenhavethesamedream.Inthedream,Iamrunningandsearching.TheysayIshallhavemorecourageandmorelucktoreachthatplaceandfindthatperson.MaybeIhavetotakearisk,cozmaybeIwilldieinthewayofsearching.Sodareyoutogo?Thereissomeplacethatyouoncegoandwouldnotliketoleaveandsomeonethatyouwouldonlymeetonceinyourwholelife.

我一直相信，在这世界上存在着一个地方，一个让现实抓不到你的地方。在那里，梦想离你很近，很近，就像我相信，在城市里来往的人群中，总有一个，会让你记得一辈子。直到你咽下最后一口气。你一眼就认出她。我时常做同一个梦，在梦里，我总是不停地跑，不停地寻找。他们说要到那个地方，要找到那个人，你必须比别人多一点勇气，多一些幸运。你可能会付出冒险的代价。你可能会死在半途上。你敢不敢去？有一个地方，你去了就不想离开，有一种人，你一辈子只会遇见一次。第二节风险的结构（RiskStructure）

构成风险的要素主要包括：（一）风险因素（hazard

）（二）风险事故（peril

）（三）损失（loss

）（一）风险因素（也称风险条件）(hazard)

（教材3页）

是指引发风险事故或者风险事故发生时致使损失增加的条件。因此，风险因素是就产生或增加损失频率（lossfrequency）与损失程度（lossseverity）的情况而言的。Ahazardisaconditionthatmaycreateorincreasethechanceoflossarisingfromagivenperil.HazardsHazardsareconditionsthatincreaseeitherthefrequencyortheseverityoflosses.Example1Storing55gallonsofgasolineinanoildruminagarageisanexampleofahazard.Thestorageofthegasolinegenerallywillnotcausealoss.Thegasoline,however,willmakelossesthatotherwiseoccurmoresevere.Example2Poorlightinginacrime-proneareaisahazard,inthattheftlossesmaybemorefrequentthanwouldbethecaseifbetterlightingwereavailable.Thepoorlightingbyitselfwouldnotcausetheloss,buttotheextentthatitmakestheftmorefrequentitisahazard.风险因素是指促使某一特定损失发生或增加其发生的可能性或扩大其损失程度的原因，包括引起或增加风险事故发生机会和加重损失程度的条件。它是风险事故发生的潜在原因，是造成损失的内在或间接原因。根据性质不同，风险因素可分为实质风险因素，道德风险因素和心理风险因素三种类型：实质风险因素。道德风险因素。（故意）心理风险因素。（过失、疏忽）风险因素通常分为三类：1．实质性风险因素（有形风险因素）（physicalhazard）2．道德风险因素（无形风险因素）（moralhazard）3．行为/心里风险因素（无形风险因素）（moralehazard）kindsofhazardsphysicalhazardmoralhazardmorale实质风险因素（教科书3页）：有形的、直接影响事物物理功能的因素，即某一标的本身所具有的足以引起或增加损失机会和加重损失程度的客观原因和条件。例如：恶劣气候，人体机能缺陷。道德风险因素（无形风险因素）：由于个人或团体的不诚实，故意促使风险事故发生，而引起或增加损失机会和加重损失程度的主观原因和条件。例如：欺诈、纵火。行为/心理风险因素（无形风险因素）：是指由于人们主观上的疏忽或过失，以致引起或增加风险事故的发生机会，或扩大损失程度的非故意因素。例如：随意乱扔烟头、驾驶车辆不愿意系安全带；违章作业、玩忽职守。购买保险后，更容易产生上述行为风险MoralHazardIfanindividualcausesalosstocollectinsuranceproceeds,thelossissaidtoresultfromthemoralhazard.Ifsomebodyburnsdownabuildingtocollectinsurance,thefirecausesthedamage,butthemoralhazardisresponsiblefortheincreasedfrequencyofloss.MoraleHazardMoralehazardreferstoanattitudeofindifferencetolosscreatedbythepurchaseofaninsurancecontract.Theattitude,“WhyshouldIcare?I’minsured,isanexampleofthemoralehazard.”Ifapersonremainsunnecessarilyinahospitaltocollecthealthinsurancebenefitsratherthanreturningtowork,themoralehazardisresponsiblefortheincreasedseverityoftheloss.Howtoeliminatethemoralhazardandminimizethemoralehazard?Insurerstrytoeliminatethemoralhazardandminimizethemoralehazardbycarefullyselectingtheirinsuredsandbyincludingcontractualprovisionscausingtheinsuredtoregretthelossdespitetheinsurancecoverage.Forexample,somecontractsrequireinsuredstopaythefirstdollarsofaloss,andothersrequireinsuredstopayapercentageofeachloss.Inbothcases,theinsuredshavereasontoregretthelosseswhilestillreceivinginsurancecompensation.（二）风险事故（也称风险事件

peril）：是指可能引起人身伤亡或财产损失的偶然事件（contingentevent），是造成风险损失的直接原因，也是风险因素所诱发的直接后果。风险事故是损失的媒介物，即风险只有通过风险事故的发生才能导致损失。

Aperilisacauseoflosse.g.fire,windstorm,hailorburglary.PerilAperilisdefinedasthecauseoftheloss.Examplesofperilsincludefires,tornadoes,heartattacks,andcriminalacts.Insurancepoliciesprovidefinancialprotectioncausedbyperils.Insurerscallpoliciesthatspecificallyidentifyalistofcoveredperilsspecified-perilscontracts.Thealternativeformatistocoveralllossesexceptthosespecificallyexcluded.Insurerscallthistypeofpolicyan

open-perilscontract.（三）损失（loss）：是指非故意的（unintentional）、非计划的（unplanned）、和非预期的（unexpected）经济价值（economicvalue）的减少。通常我们将损失分为两种形态，即直接损失和间接损失。直接损失是由风险事故导致的财产本身的损失和人身的伤害。间接损失是由风险事故导致的、直接损失之外的，额外的费用损失、收入损失、责任损失等。损失通常分为四类：1.实质损失（physicalloss）：风险事故直接造成的有形损失。2.额外费用损失（extraexpenseloss）：3.收入损失（incomeloss）：4.责任损失（liabilityloss）：1）无法履行契约责任的损失。2）因为过失或故意而导致他人遭受人身伤害或财产损失的侵权行为（Tort）依法应负的赔偿责任。LossThewordloss,asitiscommonlyused,meansbeingwithoutsomethingpreviouslypossessed.Wespeakof“lossofmemory”and“lossoftime.”Whenthewordisusedininsurance,however,ittakesonamorelimitedmeaning.Atypicalinsurablelossisanundesired,unplannedreductionofeconomicvaluearisingfromchance.Wecalllossesnotresultingfromchance,suchasdepreciation（折旧）,expenses.DirectLossesandIndirectLossesInsurablelossesarecategorizedasdirectorindirectlosses.Thisdistinctionisimportant.Directlossesaretheimmediate,orfirst,resultofaninsuredperil.Indirectlosses,alsocalledconsequentiallosses,orlossofuse,areasecondaryresultofaninsuredperil.ExampleIffiredestroysahome,thelossofthehomeisthedirectloss.Theexpenseoflivinginahotelwhilethehomeisbeingrebuiltisanexampleofanindirectloss.Ifatornadodestroysarestaurant,thepropertydamageisthedirectloss;thelossofincomeduringtheperiodwhenthebusinessisbeingreestablishedistheindirectloss.Theremustbedirectlossbeforetherecanbeanindirectloss.Propertyinsurancepoliciesarespecificwhenprovidingcoveragefordirectorindirectlosses,orforboth.三者之间的关系风险因素、风险事故与损失三者之间存在因果关系：“风险因素”引发（trigger）“风险事故”，而“风险事故”导致（cause）“损失”。另一种表述是：“风险因素”增加或产生“风险事故”，而“风险事故”引起“损失的可能性”即“风险”。风险事故是损失的媒介物，是损失的直接原因或外在原因。风险因素是损失的间接原因。风险事故和风险因素的区分有时并不是绝对的。如果说风险因素是一种潜在的因素，而风险事故就是将这种可能性转化为现实的事件，即风险的发生。对于某一事件而言，在一定条件下，可能是造成损失的直接原因，是风险事故；但在其他条件下，可能成为造成损失的潜在的因素，是间接原因，属于风险因素。风险因素是内在的原因、条件；风险事故是外在的条件。教材（5页）例子：下冰雹使得路滑而发生车祸，造成人员伤亡，这时冰雹是风险因素，车祸是风险事故。如果冰雹直接击伤行人，则它是风险事故。第三节风险的分类（RiskClassification）

一、按风险产生的原因分类二、按风险产生的环境分类三、按风险的性质或导致的后果分类四、按风险的标的或对象分类五、按风险的范围分类一、按风险产生的原因分类

自然风险（naturalrisks）社会风险（socialrisks）政治风险/国家风险（politicalrisks）经济风险（economicrisks）（一）自然风险（naturalrisks）：由自然力的不规则变化引起的种种现象所导致的对人们的经济生活和物质生产及生命造成的损失与损害，就是自然风险事故，而引起其发生的风险因素则称为自然风险因素。例如：地震、水灾、火灾、风灾、旱灾、虫灾以及各种瘟疫等自然现象。自然风险是保险人承保最多的风险。它具有以下特征：1.自然风险形成的不可控性（uncontrollable）2.自然风险形成的周期性（periodic）3.自然风险事故引起后果的共沾性（occurstomany;confrontedbymany;）（二）社会风险（socialrisks）：是指由于个人或团体的行为，包括过失行为、不当行为及故意行为对社会生产及人们生活造成损失的可能性。社会风险属于特定风险（particularrisks）例如：盗窃、抢劫，玩忽职守及故意破坏等行为，对他人的财产或人身造成损失或损害的可能性。（三）政治风险/国家风险（politicalrisks）：是指一国政府所实行的任何能导致其国内或其影响范围内企业价值减少的行为。政治风险源于政府行为，所以又称政府风险或国家风险。形成政治风险的因素一般有以下五类（见教材第八页）PoliticalRisksPoliticalrisksarisefromtheunexpectedinterventionbyforeigngovernments.Includedinthiscategoryaretradeembargoes（禁运）,cancellationofexportlicenses（吊销出口许可证）,contractfrustration（合同落空）,confiscation（没收）,andexpropriation（征用）andnationalizationofforeign-ownedproperty.Riskmanagersmustconsiderwarrisk,internationalterrorism,andculturaldifferences(includingdifferencesinlegalcodes)whendevelopingandimplementinganinternationalriskmanagementprogram.（四）经济风险（economicrisks）：是指在生产和销售等经营活动中，由于受各种市场供求关系、经济贸易条件等因素变化的影响，或经营者决策失误、对前景预期出现偏差等，导致经济上遭受损失的风险。例如：生产的减少、价格的涨落、经营的盈亏等方面的风险。（一）（三）（四）属于基本风险（fundamentalrisks）二、按风险的环境分类静态风险（staticrisk）动态风险（dynamicrisk）（一）静态风险（staticrisk）：是指自然力的不规则变动或者人们行为的错误或者失当所导致的风险。如：自然灾难、火灾、海难；死亡、残废、盗窃、欺诈以及对第三人的损害赔偿等。静态风险只有损失与不损失两种可能，而无获利可能的纯损失风险。较之动态风险而言，其变化比较有规则，可以通过大数定律加以测算。自然风险属于静态风险。（二）动态风险（dynamicrisk）：是指由社会经济的或政治的变动所导致的风险。如：人口增长、技术进步、体制变革、产业组织效率的提高、消费者爱好的转移等。大多数动态风险不仅有损失的可能，也有获利的可能。例如：消费者爱好的转移，对原先爱好的产品，固然丧失销路；但对新近喜好的产品，因而增加需求。大多数动态风险的变化是不规则的，难以预测。Dynamicrisksarethosewhichrelatetochangesintheeconomy.Forexample,changesinpricelevels,consumertastesandtechnologymaycausefinancialloss.Riskslikethesearenotinsurable.Staticrisksinvolvelosseswhichwouldoccureveniftherewerenochangesintheeconomy,forexample,fire,accidents.Ingeneral,staticrisksareinsurabletypesofrisk.静态风险与动态风险的差别1.损失不同：静态风险对于个体和社会而言，都是纯粹损失，而动态风险不一定（比如：消费者偏好转移）。2.影响的范围不同：静态风险通常只是影响到少数个体，而动态风险影响范围比较大。3.发生的特点不同：静态风险的发生具有一定的规律性，而动态风险则无规律可循。4.性质不同：静态风险一般为纯粹风险，而动态风险即包括纯粹风险，也包括投机风险。（如：商业萧条时期，商品大量积压，此属投机风险，而商品积压，遭受各种意外事故所致损失的机会就大，此为纯粹风险）三、按风险的性质或导致的后果分类纯粹风险（purerisk）投机风险（speculativerisk）纯粹风险（purerisk）：是指只有损失机会而无获利可能的风险。因此，纯粹风险有两种可能：损失和无损失（eitheralossoccursornolossoccurs）静态风险是纯粹风险。纯粹风险是可以承保的风险。如：自然灾害、意外事故、生老病死等。Pureriskinvolvesnopossibilityofgain;eitheralossoccursornolossoccurs.Anexampleofpureriskisthepossibilitythatyoumaybecomedisabled.Ifyouareunabletowork,youwillexperienceafinancialloss.If,ontheotherhand,youneverbecomedisabled,thenyouwillincurnolossfromtherisk.Thispossibilityoffinanciallosswithoutthepossibilityofgain—purerisk—istheonlykindofriskthatcanbeinsured.Thepurposeofinsuranceistocompensateforfinancialloss,nottoprovideanopportunityforfinancialgain.ExampleMarieandJosephPattersonarebothemployedfulltime.Theyhaveused$10,000oftheirsavingstopurchasestockinagrowingsoftwarecompany.Theybelievethatthesoftwarecompanyisstrongandthattheirinvestmentwillsoonbeworthalotmorethan$10,000.AnalysisThePattersons’investmentinasoftwarecompanyisanexampleofspeculativerisk.Asaresultoftheirinvestment,thePattersonsmaygainfinanciallyortheymaylosepartoralloftheirinvestment.ThePattersonsarealsofacedwiththepureriskthatoneorbothofthemcoulddieandtheirfamilywouldlosetheincomethattheynowearn.投机风险（speculativerisk）：是指既有损失可能，又有获利可能和既无损失也无获利可能的风险。因此，投机风险有三种可能：损失、获利和无损失（无变化）（loss,gainornochange）动态风险可能是投机风险，也可能是纯粹风险。投机风险是不能被承保的风险。Speculativeriskinvolvesthreepossibleoutcomes:loss,gain,ornochange.Forexample,whenyoupurchasesharesofstock,youarespeculatingthatthevalueofthestockwillriseandthatyouwillearnaprofitonyourinvestment.Atthesametime,youknowthatthevalueofthestockcouldfallandthatyoucouldlosesomeorallofthemoneyyouinvested.Finally,youknowthatthevalueofthestockcouldremainthesame—youmightnotlosemoney,butyoumightnotmakeaprofit.Speculativeriskreferstothoseexposurestopricechangethatmayresultingainorloss,ornochange.Mostspeculativelossexposuresarenotsubjecttoinsurance.However,somespeculativelossexposuresmaybefinancedusingderivativesecurities.（金融衍生品）PureRisksAlwaysproduceLoss.CANbeInsured.Eg–DamagebyfireSpeculativeRisks• MayresultinGainorLoss• CANNOTbeInsured.

Eg-Gambling四、按风险的标的分类财产风险（propertyrisks）责任风险（liabilityrisks）人身风险（personalrisks）信用风险（creditrisks）（一）财产风险（propertyrisks）：以企业或家庭自有、代管的财产为标的而可能遭受损失的风险；或是指导致一切有形财产毁损、灭失或贬值的风险。Propertydamageriskincludestheriskofeconomiclosstoyourautomobile,home,orpersonalbelongingsduetoaccident,theft,fire,ornaturaldisaster.（二）责任风险（liabilityrisks）：以民事损害赔偿责任为标的而可能遭受损失的风险；或是指个人或团体因行为的疏忽或过失，造成他人的财产损失或人身伤亡，依照法律、合同或道义应负经济赔偿责任的风险。Liabilityriskincludestheriskofeconomiclossresultsfromyourbeingheldresponsibleforharmingothersortheirproperty.（三）人身风险（personalrisks）：以人的生命和身体为标的而可能遭受损失的风险；或是指可能导致人的伤残、死亡或丧失劳动能力的风险。Personalriskincludestheriskofeconomiclossassociatedwithdeath,poorhealth,andoutlivingone’ssavings.（四）信用风险（creditrisks）：以各种信用活动为标的而可能遭受损失的风险。五、按风险的范围分类基本风险（fundamentalrisks）：非个人行为引起的风险，是一种团体风险，即：是指同时影响许多人和财产利益的损失风险。基本风险事件的发生，常与经济失调、政治变动、社会不稳定、巨灾等相关联。例如：失业、战争、通货膨胀、地震、洪水等。特定风险（particularrisks）：是指由特定的因素所引起的不确定性状态，通常仅限于一个实体或小群体的损失风险。具有特定风险的事件，其发生的原因多属个别情形，其结果局限于较小范围，本质上较易控制。例如：火灾、爆炸、盗窃等。Fundamentalrisksareimpersonal,andinvolvelargesectionsofthecommunity—forexample,unemployment,war,earthquakes,inflationandflooddamage.Theyaremainlycausedbysocial,economicandpoliticalevents,buttheycanalsoresultfromphysicaloccurrences.Whilesomefundamentalriskscanbehandledbyinsurance,theyareusuallydealtwithbythegovernment—inotherwordstheybecomeacommunityconcern.Particularrisks,ontheotherhand,arepersonalinoriginandconsequence.Theyareusuallydealtwithbyindividualsthroughtheuseoflossprevention,insuranceetc.六、其他分类巨灾风险与巨额风险可管理风险与不可管理风险可保风险与不可保风险系统性风险与非系统性风险巨灾风险与巨额风险巨灾风险（catastrophicrisk）：风险事故发生殃及的范围巨大的风险。例如：地震、洪水等。巨额风险（mega-dollar-sumrisk）：标的物价值巨大，风险事故发生可能导致损失金额巨大的风险。可管理风险与不可管理风险可管理风险与不可管理风险是一个动态的概念，随着人们认识的进步，不可管理风险可以转化为可管理风险。可保风险与不可保风险可保风险是可管理风险，但是不可保风险却不一定是不可管理风险。系统性风险（systemicrisk）的来源主要由政治、经济及社会环境等宏观因素造成。其构成主要包括以下四类：政策风险（politicalrisk）利率风险（interestraterisk）购买力风险或通货膨胀风险（purchasingpowerorinflationrisks）市场风险（marketrisk）非系统性风险（unsystemicrisk）是一种与特定公司或者行业相关的风险，它与经济、政治和其他影响所有金融变量的因素无关。通过分散投资，非系统性风险可以被降低，而且如果分散是充分有效的，这种风险还可以被消除。因此又被称为可分散风险。主要包括以下四类：经营风险（operationrisk）财务风险（financialrisk）信用风险也称违约风险（creditrisk）道德风险（moralrisk）第四节风险的特征

（CharacteristicsofRisks）（一）客观性和普遍性

（objectiveandwidespread）

（二）损害性（lossoccurrence）（三）不确定性（uncertainty）（四）可测定性（measurableandpredictable）（五）发展性（development）（一）客观性和普遍性（widespread）（教材10-12页）风险是独立于人的意识的客观存在，风险无处不在，无时不有。风险的客观性决定了保险经济的必要性。（二）损害性（lossoccurrence）损害是风险发生的后果。“无风险，无保险”发展到“无损失，无保险”。（“风险”特指静态风险）（三）不确定性（uncertainty）个体上的偶然性与总体上的必然性的统一构成风险的不确定性。

1.空间上的不确定性

2.时间上的不确定性

3.损失程度的不确定性（四）可测定性（measurableandpredictable）大量风险事故的发生呈现出明显的规律性，对之运用信息技术和数学方法加以分析处理。它奠定了保险费率厘定的基础。（五）发展性（development）当代高新技术的开发与应用，使风险的发展性更为突出。第五节风险管理（RiskManagement）

一，风险管理的起源与发展

（OriginandDevelopmentofRiskManagement）二、风险管理的概念（DefinitionofRiskManagement）三、风险管理的基本程序

（StepsinRiskManagementProcess）四、风险管理的方法（PotentialRiskTreatments）一，风险管理的起源与发展

（OriginandDevelopmentofRiskManagement）原始风险管理思想：非正式的风险管理。萌芽：1931年美国企业管理协会的保险部门首先提倡建立风险管理。产生：1955年到1964年间，随着风险的变化和人们对风险处理的需求不断增加而产生了现代意义的、科学的风险管理。形成与发展：到20世纪70年代中期，风险管理开始进入国际化、全球化阶段。发展趋势：进入20世纪90年代，风险管理继续发展变革，出现了完全风险管理概念。风险管理的一种趋势是多种风险处理方式开始融合，另一个趋势是金融性风险管理的出现，利用金融衍生品来处理潜在风险。二、风险管理的概念

（DefinitionofRiskManagement）风险管理（Riskmanagement）：是指各经济单位通过对风险的识别、衡量和分析，并在此基础上选择各种有效的风险管理工具综合处置风险，以最小成本实现最大安全保障的科学管理方法。其目的是以最小的成本，获得最大的安全保障。Riskmanagementisastructuredapproachtomanaginguncertaintyrelatedtoathreat,asequenceofhumanactivitiesincluding:riskassessment,strategiesdevelopmenttomanageit,andmitigationofriskusingmanagerialresources.Theobjectiveofriskmanagementistoreducedifferentrisksrelatedtoapreselecteddomaintothelevelacceptedbysociety.三、风险管理的基本程序

（StepsinRiskManagementProcess）风险管理的基本程序分为以下几个步骤1.目标的确立（Establishthecontext）2.风险识别（Riskidentification）3.风险估测（riskassessment）4.选择对付风险的方法（Potentialrisktreatments）5.制定风险管理计划（Createariskmanagementplan）6.计划的实施（Implementation）7.风险管理效果评估（Reviewandevaluationofthemanagementplan）一）风险识别（riskidentification）风险识别，是指经济单位对所面临的、以及潜在的风险，加以判断、归类和鉴定风险性质的过程。（二）风险估测/评估/衡量（riskmeasurement;riskassessment）风险估测是指在风险识别的基础上，运用用概率论和数理统计方法对所收集的、大量的详细损失资料加以分析，估计和预测风险发生的概率（频率）和损失幅度。Onceriskshavebeenidentified,theymustthenbeassessedastotheirpotentialseverityoflossandtotheprobabilityofoccurrence.（三）选择对付风险的方法（Potentialrisktreatments）是指经过风险识别和风险估测之后，采用合适的风险管理方法对风险进行处理。（四）风险管理效果评价（reviewandevaluationofthemanagementplan）风险管理效果评价，是指对风险管理工具的适用性及其收益性情况进行分析、检查、修正与评估的过程。Initialriskmanagementplanswillneverbeperfect.Practice,experience,andactuallossresultswillnecessitatechangesintheplanandcontributeinformationtoallowpossibledifferentdecisionstobemadeindealingwiththerisksbeingfaced.四、风险管理的方法

（PotentialRiskTreatments）Thestrategiesincludetransferringtherisktoanotherparty,avoidingtherisk,reducingthenegativeeffectoftherisk,andaccepting

someoralloftheconsequencesofaparticularrisk.风险管理的方法分为两类：1.控制型风险管理方法（LossControl）2.财务型风险管理方法（RiskFinancing）Losscontrol（控制型风险管理）Losscontrolactivitiesaredesignedtoreducelosscost,andincludethefollowingriskmanagementtools:riskavoidancelosspreventionlossreduction（一）控制型风险管理方法1.风险避免/回避（riskavoidance）：是指设法回避风险发生的可能性，即从根本上消除特定的风险单位和中途放弃某些既存的风险单位。这是一种消极的处理方法，通常在两种情况下才使用：1）某风险所致损失频率和损失程度相当高时。2）在处理风险时其成本大于其产生的效益时。Riskavoidanceincludesnotperforminganactivitythatcouldcarryrisk.RiskAvoidanceRiskavoidancemeansthechanceoflosshasbeeneliminated.Inpractice,itmaymeannotintroducinganewproduct,endingtheproductionofanexistingproduct,discontinuingsomeoperations,orselectingabusinesslocationwhereaparticularperilisnotpresent.Thebasicruleisthis:Whenthechanceoflossishighandlossseverityisalsohigh,avoidanceisoftenthebest,andsometimestheonly,practicalalternative.ExampleThereareforeigncountriesinwhichAmericanbusinessfirmswillnotmakeinvestments.Thefirmsprefertoavoidtherisks,suchasconfiscationofpropertyorhavingemployeesheldhostage,ratherthanattempttomakeaprofit.Individualspracticeriskavoidanceintheirchoiceofcareerswhentheyavoidoccupationsthatinvolveasignificantchanceofdeathordisablinginjuries.Otherpeoplechoosetoavoidcareersinwhichthechanceoffinancialfailureappearsgreattothem.2.风险的预防与抑制（riskreduction；losspreventionandreduction）：是指在损失发生前、发生时或之后为缩小损失程度而采取的各种措施。Riskreductioninvolvesmethodsthatreducetheseverityofthelossorthelikelihoodofthelossfromoccurring.

Successfullosspreventionactivitieslowerthefrequencyoflosses.Aslongasthebenefitsexceedthecosts,losspreventionshouldbeusedtotreatallexposures,whetherassumedortransferredtocommercialinsurers.Successfullossreductionactivitiesreducelossseverity.Despitethebestlosspreventionefforts,somelossesoccur.Lossreductionactivitiesaimatminimizingtheimpactoflosses.ExamplesofLossPreventionTheuseoftamper-resistantpackaging（商品包装拆封容易被识破的）SecurityguardsinbanksDrivertrainingandsafetyeducationprogramsWarningsprintedondrugsanddangerouschemicalsExampleofLossReductionAnexcellentexampleofalossreductiondeviceistheautomaticfire-sprinklersystem.Thissystemisnotdesignedtopreventfires,buttopreventthespreadoffires.Obviously,itintroducesanewperiltotheenvironment---waterdamage.Nevertheless,sprinklersoftenpayforthemselvesinashorttimethroughreducedfireinsurancepremiums.RiskFinancing（财务型风险管理方法）Riskfinancingdetermineswhenandbywhomlosscostsareborne.Riskfinancingincludesthefollowingalternatives:Riskassumptionrisktransference（二）财务型风险管理方法

（RiskFinancing）1.风险自留或承担（riskretentionorassumption）：是指企业或单位自己直接承担损失的财务后果，即为自己遭受的损失支付赔偿金。Itinvolvesacceptingorretainingtheriskwhenitoccurs.Simplystated,toacceptariskistoassumeallfinancialresponsibilityforthatrisk.2.风险转移/转嫁（risktransference）：是指一方将自己面临的风险转嫁给他人承担。Whenyoutransferrisktoanotherparty,youareshiftingthefinancialresponsibilityforthatrisktotheotherparty,generallyinexchangeforafee.另外也有按保险转移和非保险转移进行财务型风险管理1）保险转移（insurance）：向保险公司投保，以交纳保险费为代价，将风险转嫁给保险人承担。2）非保险转移：--出让转移：适用于投机风险（股票）--合同转移：适用于企业将具有风险的生产经营活动承包给对方，并在合同中明确规定有对方承担风险损失的赔偿责任。（承包合同）--公司化：Meanscausinganotherpartytoaccepttheriskistypicallybycontract（合同）orbyhedging（套期保值）.Insuranceisonetypeofrisktransferthatusescontracts.第六节保险与风险管理一、风险与可保风险

（Riskandinsurablerisks）二、风险管理与保险

（RiskManagementandInsurance）一、风险与可保风险

（Riskandinsurablerisks）可保风险：保险公司可以接受、承保的风险叫做可保风险。Aninsurableriskisariskthatmeetstheidealcriteriaforefficientinsurance.Theconceptofinsurableriskunderlies（构成…的真正原因）nearlyallinsurancedecisions.Forarisktobeinsurable,severalthingsneedtobetrue:• Theinsurermustbeabletochargeapremiumhighenoughtocovernotonlyclaimsexpenses,butalsotocovertheinsurer'sexpenses.Inotherwords,theriskcannotbecatastrophic,orsolargethatnoinsurercouldhopetopayfortheloss.• Thenatureofthelossmustbedefiniteandfinanciallymeasurable.Thatis,thereshouldnotberoomforargumentastowhetherornotpaymentisdue,norastowhatamountthepaymentshouldbe.• Thelossshouldberandominnature,elsetheinsuredmayengageinadverseselection(antiselection).一般情况下，可保风险必须符合以下条件：Commerciallyinsurableriskstypicallysharethefollowingcommoncharacteristics:1.Alargegroupofsimilaritemsexposedtothesameperil(s).（有足够数量与类同品质的风险单位）2.Lossmustbeaccidentalandbeyondtheinsuredscontrol.（损失出于偶然而非故意的风险）3.Lossesmustbedefinite,measurable,andofsufficientseveritytocauseeconomichardship.（损失明确而能测定的风险）4.Extremelylowprobabilityofacatastrophiclosstotheinsurancepool.（损失非巨大灾害性质的风险）5.Purelosses（风险必须是纯粹风险）1.有足够数量与类同品质的风险单位

1.Alargegroupofsimilaritemsexposedtothesameperil(s)Aninsurancepoolneedsasubstantialnumberofindividualunitstoobtainpredictiveaccuracy,whichisthestatisticalbenefitofthelawoflargenumbers.Tobesuccessful,aninsurancesystemmustreduceriskbypredictingwithinanacceptablerangeboththemeanfrequencyandthemeanseverityoflosses.Predictiveaccuracycanbeattainedonlywhenaninsurancepoolhasalargenumberofinsuredexposures.Aworkabledefinitionofalargenumberofexposuresisthatitislargeenoughtoallowforpredictiveaccuracy.Thecriticaltestiswhetherornotthesizeoftheinsurancepoolislargeenoughtoforetellfutureresultswithsufficientaccuracytocalculateasoundinsurancepremium.Theitemsinaninsurancepool,ortheexposureunits,needtobesimilarsothatafairpremiumcanbecalculated.Thefiredamagedonetobrickhomeswillordinarilybelessthanthatsufferedbywoodenhomes.Itwouldbeunfairtocombinetheminthesameinsurancepoolandchargeeachinsuredthesamepremiumratebasedonthecombinedlossesofthepool.Ifsuchanattemptweremade,theratedevelopedwouldcausetheownersofthebrickhomes(lesssusceptibletoloss)topaytoohighapremiumandtheownersofwoodenstructures(moresusceptibletolosses)topaytoolowapremium.Whensignificantunfairnessorsubsidizationoccurs,theinsurancepooldoesnotfairlytransferthecostsofthelosses.The

perilsfacedbytheexposuresintheinsurancepoolshouldbetheidenticalperils

forthesamereasonsrequiringtheexposurestobesimilartooneanother.Thatis,assumesomebuildingsinaninsurancepoolwereespeciallysusceptibletofiredamagebecausetheywerelocatednearagasstation.Assumetheotherexposuresinthispoolwerenotfacedwiththisadditionalperil.Chargingallinsuredsinthepoolthesameratewouldbeunfair.Thenonexplosion-proneexposureswouldbepayingtoohighapremiumandwouldsoondropoutofthisinsurancepool.Theywouldswitchtoinsurerschargingalowerpremiummorefairlyreflectingthecostsoftheirexposures.2.损失出于偶然而非故意的风险

2.Lossmustbeaccidentalandbeyondtheinsured