衍生工具和避险会计-欧洲的经验

衍生工具和避险会计：

欧洲的经验6April2004

厦门，4月21日衍生工具会计衍生工具是必须在资产负债表中按公允价值进行确认的资产或负债除非采用的是避险会计处理方法，否则所有公允价值的变动都必须在当年损益表中进行记录。这可能会与避险项目盈利和损失的确认不一致避险会计与进行避险的衍生工具在损益表上确认的时间相匹配，但只有在衍生工具符合特定标准的情况下才能采用避险会计处理方法6April2004

厦门，4月21日银行采用的避险策略规避利率风险（基准利率）附息资产（即贷款、债务性证券）附息负债（即债务、存款）

规避外汇风险对国外业务的净投资以外币列示的收入和费用6April2004

厦门，4月21日避险项目避险项目：是一项资产、负债、确定承诺、预期未来交易或对国外业务的净投资；是使公司面临以下风险的项目：公允价值变动；或

未来现金流变动；以及是指定进行避险的项目避险项目可以指定只对其寿命的一部分进行避险6April2004

厦门，4月21日什么可以成为避险项目？避险项目可以是：已确认的资产和负债（或具有类似风险特征的资产和负债组）债券、贷款、股份未确认的确定承诺租约租金、确定合同可能性很大的未来交易可变利率债务的未来利息支付6April2004

厦门，4月21日什么可以成为避险项目？

（续）避险项目可以是具有类似风险特征的一组项目。举例：如果一家公司按伦敦FTSE100的权重比例持有所有成分股，并用FTSE远期合同对其进行避险，将构成一次完美的经济避险。按照定义，这不能算是避险项目，因为个股变动不会和指数变动相一致。6April2004

厦门，4月21日什么可以成为避险项目？

（续）可以规避的风险包括：由于利率变动导致可供出售的固定利率债券价值出现变动可变利率债券的应支付利率发生变化信贷损失使得应收帐款价值下降应以外币支付的未来租约租金以另一种货币购买固定资产的合约承诺以另一种货币进行的很有可能发生（没有签订合同）的未来销售或购买6April2004

厦门，4月21日避险项目－风险成分？金融资产或金融负债避险项目可以只对其一部分现金流或公允价值的风险进行避险，只要其有效性可以计量即可例如：某一避险金融工具所面临全部利率风险的一部分非金融资产或非金融负债可以成为避险项目，规避外汇风险或作为整体来规避所有风险6April2004

厦门，4月21日什么不能成为避险项目？持有至到期日投资的利率风险收购一项业务的确定承诺进行合并或股本会计处理的投资衍生工具净头寸6April2004

厦门，4月21日避险工具避险工具是指：一种指定衍生工具或（在有限的情况下为一种非衍生金融工具）其公允价值或现金流预期将抵消指定避险项目公允价值或现金流变动的工具

非衍生金融工具可能只会在规避外汇风险时才被指定为避险工具6April2004

厦门，4月21日避险工具（续）以下通常不能作为避险工具：公允价值无法可靠计量的金融工具；已售期权，或带来已售期权净额的混合体；或企业自有股本只有涉及企业外部方的衍生工具可以被指定为避险工具6April2004

厦门，4月21日避险会计标准避险关系必须正式成文

对避险进行评估的结果必须为“高效”（80-125%）6April2004

厦门，4月21日需要的文件需同时准备以下正式文件：确定避险工具和避险项目或交易的文件描述所规避风险性质的文件规定企业风险管理目标以及交易策略的文件对方法以及对其有效性和无效性进行评估和计量的频率进行描述6April2004

厦门，4月21日避险有效性避险关系必须正式成文对避险进行评估的结果必须为“高效”（80-125%）即，Δ衍生工具的公允价值/避险项目的公允价值必须确定其在初始阶段为高效的进行定期检测以确定它一直是高效的6April2004

厦门，4月21日避险有效性（续）检测衍生工具X的有效性：风险避险：衍生工具X有效性=100%80%125%风险避险：衍生工具X有效性<100%6April2004

厦门，4月21日有效性影响如果有效性超出范围，则仅在预期的基础上放弃避险会计处理不会改变先前的会计入项如果避险有效性掉出80％-125％的范围之外，那么企业应当在避险保持高效的最后一天终止避险会计处理6April2004

厦门，4月21日概要－实现合格避险的主要步骤确定避险类型－公允价值或现金流确定避险项目或交易确定所规避风险的性质确定避险工具证明该避险是高效的并将继续保持高效将以上避险关系形成文件，包括风险管理目标以及进行避险操作的策略对有效性进行监控6April2004

厦门，4月21日衍生工具计量公允价值变化冲抵所规避风险带来的盈利或损失避险项目计量收益会计模型公允价值避险模型对避险会计的特殊处理6April2004

厦门，4月21日有效公允价值变化无效收益现金流避险模型衍生工具计量股本6April2004

厦门，4月21日应计利息利息费用什么时候将股本中的金额

计入收益？当避险项目影响到收益时将股本中的金额计入收益股本利息费用6April2004

厦门，4月21日公允价值避险现金流避险避险工具收益或损失马上在损益表中进行确认在完全发挥效力的情况下，计入股本对避险项目进行调整对于规避风险引起的公允价值变动，将收益或损失马上在损益表中予以确认N/A避险无效性在损益表中进行记录默认计算得出将股本收益或损失转入损益表N/A避险项目计入损益表的同时概要－对避险的处理6April2004

厦门，4月21日外汇避险模型1.外汇公允价值避险已确认资产或负债（包括可供出售的证券）或未确认的确定承诺将固定利率外汇资产/负债互换成浮动利率外汇资产/负债2.外汇现金流避险预测交易，将一项外汇资产或负债互换成固定的或预测公司间交易3.对一项国外业务的净投资进行避险6April2004

厦门，4月21日外汇交易收益和损失外汇交易收益和损失净投资计量公允价值避险模型通过股本对一项国外业务的净投资

进行避险实际部分可以采用非衍生工具来作为避险工具！货币汇兑调整(股本)避险会计特殊处理6April2004

厦门，4月21日避险终止不再符合避险资格标准预测交易很可能不会发生有效性掉出80-125%的范围衍生工具到期或被出售、终止或行使管理层撤销避险指令6April2004

厦门，4月21日避险问题净头寸具有提前偿还风险的资产活期存款非金融资产和负债的组成成分公司间项目（有某些例外）

持有至到期日资产嵌入式衍生工具6April2004

厦门，4月21日混合工具的组成部分包括衍生工具和主合同。如果符合以下条件的话，嵌入式衍生工具应当从主合同中分离出来，构成（独立）一项衍生工具：嵌入式衍生工具的经济特征和风险与主合同的经济特征和风险没有密切关系；和该嵌入式项目拥有相同条款的某一独立工具满足对衍生工具的定义；以及混合工具尚未按公允价值进行计量，将变动值计入损益帐户嵌入式衍生工具6April2004

厦门，4月21日嵌入式衍生工具－举例举例：一可转换债券中既包括债务工具也包括股票期权。其结果是：股票期权从中独立出来作为一项单独的衍生工具而该债务工具则成为债券6April2004

厦门，4月21日嵌入式衍生工具－计量