国际金融 6章 国际货币体系

第六章国际货币体系教学目的与要求：通过对本章的学习，主要掌握国际货币体系的内容、演变过程及改革现状，熟悉国际货币基金组织等国际金融机构的基本情况。重点与难点：布雷顿森林体系的内容、运行、崩溃及评价。教学内容：§1国际货币体系概述§2早期的国际货币体系§3布雷顿森林体系§4牙买加体系§5国际货币基金组织第一节国际货币体系概述一、国际货币体系的定义二、国际货币体系的作用一、国际货币体系的定义

所谓国际货币体系，就是国际货币制度、国际货币金融机构以及由习惯和历史沿革形成的约定俗成的国际货币秩序的总和。二、国际货币体系的作用1、确定世界货币2、确定国际收支调节机制（1）汇率机制（2）对逆差国的资金融通机制（3）对世界货币发行国的约束机制3、确定国际货币关系协调机制第二节早期的国际货币体系一、国际金本位制二、国际金汇兑本位制一、国际金本位制

——19世纪80年代1、特点（1）自由铸造（2）自由兑换（3）黄金自由输出入——稳定的汇率基础2、缺陷：黄金的供给不足3、崩溃——一战（1）中止黄金与纸币的兑换（2）限制黄金输出入二、国际金汇兑本位制

——1922年，热那亚会议1、特点（1）纸币与黄金挂钩A、直接挂钩B、间接挂钩（2）黄金成为汇率的稳定基础2、缺陷：未能根本解决黄金不足的问题3、崩溃——1929－1933年资本主义经济大危机第三节布雷顿森林体系一、布雷顿森林体系的特点二、布雷顿森林体系的缺陷三、布雷顿森林体系的崩溃一、布雷顿森林体系的特点

——1944年，《布雷顿森林协定》1、黄金－美元本位制（双挂钩）（1）35美元＝1盎司黄金（2）各国货币与美元保持可调整的钉住汇率，上下波动幅度为1％2、建立国际货币基金组织二、布雷顿森林体系的缺陷1、黄金的不足（1）“特里芬两难”——为满足世界经济增长和国际贸易的发展，美元的供应必须不断地增长，从而导致美元的可兑换性危机。（2）悬突额：美元输出额－美国黄金储备黄金储备美元输出美元悬突额19621963196419651966196719681969197019711972160.0156.0154.7140.7132.4120.7108.9118.6110.7102.196.6115.3131.6160.8172.7209.6233.2264.5376.6312.7269.1344.3－44.7－24.4＋6.1＋32.0＋77.2＋112.5＋155.6＋258.0＋202.0＋167.0＋247.72、国际收支调节不对称（1）美国：可无限制地输出美元以弥补逆差（2）其他国家：只能依靠国际储备或调节政策3、世界货币供给缺乏限制4、汇率调节缺乏弹性三、布雷顿森林体系的崩溃

——三次美元危机1、第一次美元危机——1960年（1）互惠信贷协议（2）借款总安排（2）黄金总库2、第二次美元危机——1968年（1）黄金双价制（2）特别提款权3、第三次美元危机——1971年（1）美，新经济政策，停止美元与黄金的兑换（2）史密森氏协议A、美元贬值，其他货币升值B、汇率波动幅度扩大到上下2.25％1973年，布雷顿森林体系彻底崩溃第四节牙买加体系一、牙买加体系的特点二、牙买加体系的缺陷三、牙买加体系的改革主张一、牙买加体系的特点

——1976年，牙买加协议1、黄金非货币化2、储备货币多样化3、汇率制度多样化二、牙买加体系的缺陷1、汇率稳定难以控制2、储备货币难以管理3、国际收支调节的不对称问题4、储备货币发行国和非储备货币发行国的不对称问题5、缺乏危机预警和防范机制第五节国际货币基金组织一、国际货币基金组织概述二、国际货币基金组织的份额三、国际货币基金组织的汇率监督四、国际货币基金组织的资金融通五、国际货币基金组织的改革意见一、国际货币基金组织概述

（InternationalMonetaryFund，IMF）1、宗旨——1946年成立（1）促进国际货币协商与合作（2）促进汇率稳定（3）消除经常项目外汇管制（4）向逆差国提供资金融通（5）促进世界经济均衡发展2、职能（1）汇率监督第八条款国第十四条款国（2）资金融通（3）促进国际货币合作和协商理事会十国集团二十四国集团发展委员会临时委员会总裁执行董事会3、组织构成二、国际货币基金组织的份额1、含义：成员国参加IMF时向其认缴的一定数额的款项。2、份额的作用（1）投票权（2）借款权和SDR分配权三、国际货币基金组织的汇率监督1、汇率监督的宗旨（1）反对操纵汇率（2）反对复汇率（3）鼓励经常项目下的货币自由兑换（4）协调稀缺货币供求2、汇率监督的方式（1）收取资料（2）政策建议和劝告（3）信息评价和公布四、国际货币基金组织的资金融通1、贷款资金的来源（1）成员国用可兑换货币交纳的份额——主要来源（2）收入（3）借款2、贷款原则（1）贷款数额与成员国份额密切相关（2）附加条件A、开放本国市场B、紧缩性的经济政策（3）分阶段发放第六节世界银行集团

（WorldBankGroup）一、国际复兴开发银行二、国际开发协会三、国际金融公司四、多边投资担保机构五、解决投资争端国际中心一、国际复兴开发银行（InternationalBankofReconstructionandDevelopment，IBRD，简称WorldBank）1945年12月宣告成立，1946年6月开始正式营业。1、宗旨（1）资助会员国经济的复兴和发展（2）促进国际贸易的增长和均衡（3）促进私人的对外投资2、组织机构（1）理事会（2）执行董事会3、资金来源（1）会员国交纳的股金（2）借款（3）出让债权4、资金运用（1）投放部门A、农村和农业发展B、能源C、投资金融公司D、教育E、人口计划F、旅游（2）贷款特点（硬贷款）A、贷款对象——会员国政府或政府担保机构B、贷款期限长C、贷款条件严格D、利率略低E、不受份额限制二、国际开发协会（InternationalDevelopmentAssociation，IDA）1960年成立，其成员国必须首先是世界银行成员。1、宗旨——对贫穷国家进行援助2、组织机构——世界银行的附属机构3、资金来源（1）会员国认缴的股本（2）捐助国提供的补充资金（3）世界银行的拨款（4）业务经营收入4、资金运用（软贷款）（1）针对低收入国家（2）向会员国政府发放（3）贷款期限特长（4）不收利息，只收0.75％的手续费（5）有10年的还款宽限期（6）可用本币偿还三、国际金融公司（InternationalFinanceCorporation，IFC）1956年成立，其成员国必须首先是世界银行成员。1、宗旨——鼓励私营企业发展2、组织机构——具有独立法人地位3、资金来源（1）会员国交纳的股本（2）借款（3）业务经营收益4、资金运用（1）对会员国私人企业提供无需政府担保的贷款（2）对私人企业进行直接投资四、多边投资担保机构（MultilateralInvestmentGuaranteeAssociation，MIGA）1988年成立，《多边投资担保公约》。五、解决投资争端国际中心（InternationalCenterforSettlementofInvestmentDisputes，ICSID）1965年成立，《有关解决各国和其他国家国民之间的投资争端的公约》（《华盛顿公约》）。第七节国际清算银行

（BankforInternationalSettlements，BIS）一、国际清算银行的建立二、国际清算银行的组织机构三、国际清算银行的资金来源四、国际清算银行的职能一、国际清算银行的建立1、建立1930年5月，根据海牙国际协定在瑞士的巴塞尔成立。目的：处理一战后德国赔款的支付问题和解决德国国际清算问题。2、发展——中央银行的银行宗旨：促进各国中央银行间的合作；为国际金融往来提供便利；接受委托或作为代理人办理国际清算业务。二、国际清算银行的组织机构1、股东大会2、董事会3、经理部、货币经济部、秘书处、法律处三、国际清算银行的资金来源1、成员国交纳的股金——1/5为私股2、借款3、开展存款业务四、国际清算银行的职能1、提供国际清算服务2、办理各种银行业务3、组织西方国家中央银行行长会议（1975年，巴塞尔委员会，《巴塞尔协议》）第八节亚洲开发银行

（AsianDevelopmentDank，ADB）一、亚洲开发银行的建立二、亚洲开发银行的资金来源三、亚洲开发银行的业务一、亚洲开发银行的建立1、1966年11月，根据联合国亚洲及远东经济委员会决议，于菲律宾首都马尼拉成立。2、宗旨：促进亚太地区经济的发展与繁荣。二、亚洲开发银行的资金来源1、会员国认缴的股本2、借款3、基金（1）亚洲开发基金（2）特别基金——股金中转入10％