国际金融实务chapter1

第1章外汇交易的一般原理知识点回顾一、外汇（一）外汇的概念动态含义：一国货币借助于各种国际结算工具，通过特定的金融机构，兑换成另一个国家的货币，以清偿国际债权债务关系的一个交易过程。广义静态外汇：指一切用外币表示的资产。如《中国外汇管理条例》规定，外汇指以外币表示的可用作国际清偿的支付手段和资产，包括：①外币现钞，包括纸币、铸币；②外币支付凭证或支付工具，包括票据、银行存款凭证、银行卡等；③外币有价证券，包括债券、股票等；④特别提款权；⑤其他外汇资产。狭义静态外汇：以外币表示、可用于国际结算的支付手段。狭义外汇主要包括：以外币表示的银行汇票、支票、银行存款等。（二）外汇的特点（前提）国际性可偿性可兑换性（三）注意：

并非所有外国货币都是外汇。广义外汇包括外币及其所表示的资产。外汇现钞、国库券不作为直接支付手段，不能视为狭义外汇。二、汇率（一）概念：以一国货币表示的另一国货币的相对价格，或两种不同货币之间的折算比价。（二）汇率的标价方法直接标价法：以本币表示的单位外币价格。如上海：1美元=6.82人民币间接标价法：以外币表示的单位本币价格。如上海：1人民币=0.15美元世界上采用间接标价法的国家：英国、美国、欧元区国家、澳大利亚、新西兰美元对英镑、欧元、澳大利亚元仍采用直接标价法美元标价法：报出各货币与美元的汇率外汇市场通用标价法，非美元货币之间的汇率可通过各自对美元汇率套算得出（三）汇率的种类1、从制定汇率的角度：基本汇率：本币与关键货币的汇率。关键货币：在国际经济交往中最常使用、在外汇储备中占比重最大、可自由兑换、被国际社会普便接受的货币。例：USD1=RMB6USD1=JPY100GBP1=USD1.5套算汇率：本币与非关键货币之间通过基本汇率套算出来的汇率。例：JPY1=6/100=RMB0.06GBP1=1.5×6=RMB92、从外汇买卖交割期限的角度：即期汇率：现汇价格，买卖双方在成交后的两个营业日内完成交割所使用的汇率。远期汇率：期汇价格，现在成交、将来交割，但事先由买卖双方达成协议的汇率。注意：远期汇率不同于未来交割时的市场现汇汇率。术语：升水、贴水、平价3、从报价行买卖外汇的角度：买入汇率：又称买入价，报价行买进外汇时使用的汇率。卖出汇率：又称卖出价，报价行卖出外汇时使用的汇率。报价行实行双向报价，前小后大，买卖价之差为其利润。例：直接标价法下，（东京）USD/JPY=100.40/51间接标价法下，（伦敦）GBP/USD=1.5542/63中间汇率：又称中间价，是买入价与卖出价的平均值。SPOTFORWARDAGAINSTTHEDOLLARJan25,2005ClosingMid-PointBid/OfferSpreadOneMonthRateThreeMonthRateOneYearRateEuropeRussia(Rouble)Switzerland(SFr)UK(£)Euro(€)AmericaCanada（C$）USA（$）Pacific/MiddleEast/AfricaAustralia(A$)HongKong(HK$)Japan(J¥)28.06371.19541.86461.29561.2394－1.30797.7994104.075597－677951－958644－649955－958392－397－075－082990－998060－09028.07371.19351.8611.29611.2395－－7.7865103.84528.12871.18971.8551.29741.2391－－7.7637103.38528.61371.16861.83571.30761.2337－－7.6719100.83中行人民币远期外汇牌价2013-08-30

美元欧元日元港元英镑瑞郎澳元加元七天买入610.20807.016.203978.56945.76655.28544.26578.50卖出614.09815.566.270679.29954.58661.49550.47583.87一个月买入611.08808.386.215078.69946.96656.27544.00578.87卖出615.16817.026.281679.44956.14662.96550.60584.61三个月买入613.03811.166.236278.96949.65658.70543.75579.95卖出617.17819.756.303979.70958.76665.35550.33585.67六个月买入615.25814.796.266679.30953.00662.03542.89581.06卖出619.89823.276.332980.02962.03668.61549.40586.65九个月买入617.20817.986.295179.59955.94665.19541.77581.79卖出622.34826.576.361480.32965.10671.90548.27587.47十二个月买入619.11821.136.325379.87958.80668.30540.49582.43卖出624.55829.686.391080.60967.96675.02546.97588.10注：1.每100外币兑换人民币。2.以上人民币牌价系当日市场开盘价货币名称现汇买入价现钞买入价现汇卖出价现钞卖出价人民币汇率中间价英镑998.06967.241006.071006.071001.51港币81.6881.0381.9981.9981.8美元633.53628.45636.07636.07634.49瑞士法郎658.23637.91663.51663.51新加坡元504.68489.1508.73508.73日元8.06247.81368.11918.11918.0696加拿大元636.97617.31642.09642.09638.96澳大利亚元650.75630.66655.98655.98652.7欧元790.52766.11796.87796.87793.782012年8月31日某时中国银行外汇牌价（人民币/100外币）中国银行外汇牌价（人民币/100外币）货币名称交易单位现汇买入价现钞买入价现汇卖出价现钞卖出价中行折算价英镑100948.21918.93955.82955.82959.78港币10078.7778.1479.0779.0779.59美元100610.83605.93613.27613.27617.18瑞士法郎100652.15632.02657.39657.39654.68新加坡元100479.13464.34482.98482.98481.15日元1006.12945.94036.17256.17256.1832加拿大元100577.68559.85582.32582.32585.03澳大利亚元100548.34531.42552.19552.19555.36欧元100804779.18810.46810.46814.03报价时间:2013-09-0311:44:59

4、从经济研究的角度：名义汇率实际汇率：对名义汇率进行物价等因素调整之后的汇率上式汇率为间接标价法，P和P*为本国和外国的物价指数有效汇率：各种双边汇率的加权平均实际有效汇率若实际有效汇率上升，本国的出口竞争力下降，因为在考虑了名义有效汇率的变化后，本国物价上涨比贸易伙伴高，导致本国出口困难而进口增加。5、根据汇率决定方式：官方汇率、市场汇率6、按汇率是否统一划分：单一汇率、复汇率7、从银行营业时间角度：开盘汇率、收盘汇率

（一）定义：进行外汇买卖的交易场所或网络，是外汇供给者、外汇需求者以及买卖外汇的中介机构所构成的买卖外汇的交易系统。

三、外汇市场抽象（无形）市场和具体（有形）市场国内市场和国际市场外汇批发市场和外汇零售市场（二）分类（三）现代外汇市场的新特点时间上、空间上结为一个整体各市场汇率差异明显缩小交易风险进一步增大（四）外汇市场的结构1、主体：银行同业市场（调整外汇头寸）2、客户与银行间交易市场头寸：余额外汇头寸：外汇银行所持有的各种外币帐户余额状况（五）外汇市场的功能国际清算套期保值投机

第1节外汇交易惯例

一、交易货币标准写法：前两个字符表示该货币所属国家/地区，第三个字符表示货币单位例：美元USD（$）英镑GBP（&）日元JPY（J￥）港币HKD（HK$）欧元EUR（€）人民币CNY（￥）