财务管理名词

财务治理名词解释第一章财务治理概述财务：财务泛指财务活动和财务关系；企业财务是指企业再生产过程中的资金运动，它表达着企业和各方面的经济关系。财务活动：是指企业再生产过程中的资金运动，即筹集、运用和安排资金的活动。财务关系：是指企业在组织资金运动过程中与有关各方所发生的经济利益关系。财务治理：是指基于企业再生产过程中客观存在的财务活动和财务关系而产生的，它是利用价值形式对企业再生产过程进展的治理，是组织财务活动、处理财务关系的一项综合性治理工作。公司价值：是指公司全部资产的市场价值，即股票与负债市场价值之和。代理问题：是指在执行契约之前或在执行契约过程中，代理人有意选择违反契约的行为。金融市场：是指资金供给者和资金需求者双方通过金融工具进展交易的场所。拍卖方式：是以拍卖方式组织的金融市场。这种方式所确定的买卖成交价格是通过公开竞价形式形成的。柜台方式：又称店头交易，通过交易网络组织的金融市场，其中证券交易所是最重要的交易中介。这种方式所确定的买卖成交价格不是通过竞价方式实现的，而是由证券交易所依据市场行情和供求关系自行确定的。金融市场利率：它是资金使用权的价格，即借贷资金的价格。纯利率：又称真实利率，是指通货膨胀为零时，无风险证券的平均利率。通常把无通货膨胀状况下的国库券利率视为纯利率。违约风险：是指借款人无法按时支付利息或归还本金而给投资人带来的风险。违约风险的大小与借款人信用等级的凹凸成反比。变现力：是指某项资产快速转化为现金的可能性。到期风险：是指因到期期间长短不同而形成的利率变化的风险。再投资风险：是指由于利率下降，使购置短期债券的投资者于债券到期时，找不到获利较高的投资时机而发生的风险。其次章财务估价模型货币时间价值：是指货币在周转使用中随着时间的推移而发生的价值增值。现值：又称为本金，是指一个或多个发生在将来的现金流量相当于现在时刻的价值。终值：又称为本利和，是指一个或多个现在或马上发生的现金流量相当于将来某一时刻的价值。复利：它是指在肯定期间按肯定利率将本金所生利息参加本金再计利息。即“利滚利”。年金：是指在肯定时期内每隔一样的时间发生一样数额的系列收复款项。如折旧、租金、利息、保险金等。一般年金：是指肯定时期内每期期末等额的系列收付款项。先付年金：又称为预付年金，是指肯定时期内每期期初等额的系列收付款项。递延年金：又称延期年金，是指第一次收付款发生在其次期，或第三期，或第四期，„„的等额的系列收付款项。永续年金是指无限期支付的年金，永续年金没有终止的时间，即没有终值。偿债基金：是指为了在商定的将来某一时点清偿某笔债务或积聚肯定数额的资金而必需分次等额提取的存款预备金。资本回收额：是指在给定的年限内等额回收或清偿初始投入的资本或所欠的债务，这里的等额款项为年资本回收额。风险：是指大事本身的不确定性，或某一不利大事发生的可能性。财务治理中的风险通常是指由于企业经营活动的不确定性而影响财务成果的不确定性。经营风险：是指由于生产经营上的缘由给企业的利润额或利润率带来的不确定性。投资风险：它也是一种经营风险，通常指企业投资的预期收益率的不确定性。财务风险：企业资金利润率与借入资金利息率差额上的不确定因素和借入资金对自有资金比例的大小。31.随机变量：是指经济活动中，某一大事在一样的条件下可能发生也可能不发生的大事。概率：是用来表示随机大事发生可能性大小的数值。期望值：是指随机变量以其相应概率为权数计算的加权平均值。方差：它是反映随机变量与期望值之间离散程度的数值。标准差：也称均方差，它也反映随机变量与期望值之间的离散程度，是方差的平方根。标准离差率：是指标准差与期望值的比率。不行分散风险：又称系统风险或称市场风险，它是指某些因素给市场上全部证券带来经济损失的可能性。可分散风险：又称非系统风险或称公司特有风险，它是指某些因素给个别证券带来经济损失的可能性。非系统风险与公司相关。它是由个别公司的一些重要大事引起的。利用它可以衡量不行分散风险的程度。它是在一些根本假设的根底上得出的用来提醒多样化投资组合中资产的风险与所要求的收益之间关系的数学模型。3财务指标:是指收集传达财务信息，说明资金活动，反映企业生产经营过程和成果的经济指标。财务指标体系:是由各种不同的财务指标构成的一系列指标的集合。其中财务比率是其核心。财务比率:主要是以财务报表资料为依据，将两个相关的数据进展相除而得到的比率。流淌比率:是流淌资产与流淌负债的比率。速动比率：是速动资产与流淌负债的比率。现金比率：是现金和现金等价物与流淌负债的比率。的力量。金进展经营活动的力量，也反映债权人发放贷款的安全程度。资本中所占的比重。权益乘数：是指资产总额相当于股东权益的倍数。它用来衡量企业的财务风险。本的获利力量。率、存货周转率、流淌资产周转率和总资产周转率等。等。市盈率：是指一般股每股市价与每股收益的比值。它用来反映投资者对单位收益所愿支付的价格。直接比照分析法：是将连续数年的各项财务比率数据进展分析，以便分析观看其变动趋势的方法。这种分析也可与同行业的财务比率数据进展比较，以便分析与同行业相比的变动趋势。100%，如将资产负债表中的资产总额、利润表中的销售收入等作为100%，然后计算其与纵向排列的各工程相当于这个数据的百分比的一种分析方法。57.横向百分比分析法：是将前后期财务报表上的一样工程，作横向的百分比分析的一种方法。财务打算:是企业总体打算的一局部。它是以货币形式展现将来某一特定期间内企业全部经营活动的各工程标及其资源配置的定量说明。销售百分比法:是依据销售收入与资产负债表和利润表有关工程之间的比例关系，推测各工程资金需要量的方法。第四章资本本钱资本本钱：是指企业为筹集和使用资金而付出的代价，它包括筹集费用和使用费用两局部。券支付的广告费、印刷费、评估费、公证费、代理发行费等。使用费用：是企业为占用资金而发生的支出。包括：银行借款的利息、债券的利息、股票的股利等。一般而言，使用费用是资本本钱的主要组成局部加权平均资本本钱又称:为综合资本本钱，是以各种不同筹资方式的资本本钱为基数，以各种不同筹资方式占资本总额的比重为权数计算的加权平均数。边际资本本钱：是指企业每增加一个单位量的资本而形成的追加资本的本钱。即特定筹资方式下的资本本钱变化的分界点。第五章长期筹资长期借款是：指企业向银行和非银行的金融机构以及其他单位借入的、期限在一年以上的各种借款。主要用于购建固定资产和满足长期流淌资金占用的需要。固定利率：贷款利率经借贷双方商定后通常不再变动。利率计息以还本付息。0.52面值还本，寻常按规定的付息期承受浮动利率付息。了筹集大型建设工程的长期资金。券质量通常以信用等级来表示。信用等级越高，债券的质量越好，说明债券的风险小，安全性强。现值之和。债券调换分析：是比较旧两种债券的债务本钱及本钱节约额，并以此进展决策的分析。所必需支付的价格。期权：是指将来某一时间的选择权。主动地位；而期权立约人则处于被动地位。权利金：即期权价格，是指期权合约持有人为拥有期权而支付的费用。它确实定主要受合约期限、履约价格及标的物交易的活泼程度影响。期货的权利。期货的权利。期货价格频繁涨跌变化时获益。行为。租赁称为融资租赁；否则为经营租赁。给承租人的一种租赁方式。租赁方式。杠杆租赁：是指假设设备购置本钱所需资金的一局部(10%-20%)由出租人担当，其余大局部资金由出租人向贷款人以租赁设备作为资产抵押而获得，这种租赁方式称为杠杆租赁。内购置既定数量的公司股票。附认股权证：认股权证通常伴随公司长期债券一起发行，这种债券可以称为附认股权证债券。变动有亲热关系。为发行公司或其他公司一般股的金融工具。转换比率：是指每份可转换债券可转换成一般股的股数。第六章短期筹资的方式取得，短期筹资也称为流淌负债筹资或短期负债筹资。靠长期筹资方式来解决，即企业的短期筹资少于企业临时性流淌资产。满足企业临时性流淌资产的需要，还能解决一局部永久性流淌资产的资金需要。折衷型筹资策略：这是介于上述两者之间的一种筹资策略。过程中的一种自然筹资。包括：应付账款、应付票据和预收账款。些费用可以视为企业的自然性筹资。信用额度：是指银行对借款人规定的短期无担保贷款的最高限额。诺。104.补偿性余额：是银行要求企业在银行中保持按贷款限额或实际借用额的肯定百分比计算的最低存款余10%—20%。7现金流入量：现金流入了量是指投资工程增加的现金收入额或现金支出节约额，包括：〔1〕收现销售〔2〕固定资产残值变现收入以及出售时的税赋损益。假设固定资产报废时残值收入大于税法规定的数额，就应上缴所得税，形成一项现金流出量，反之则可抵减所得税，形成的全部流淌资金额。〔4〕其他现金流入量。指以上三项指标以外的现金流入工程。现金流出量：现金流出量是指投资工程增加的现金支出额。包括：〔1〕固定资产投资支出，即厂房、〔2〕垫支流淌资金，是指工程投产前后分〔3〕付现本钱费用，是指与投资工程有关的以现金支付的各种本钱费用。〔4〕各种税金支出。现金净流量：现金净流量是指在工程计算期内由每年现金流入量与同年现金流出量之间的差额所形成的序列指标，它是长期投资决策评价指标计算的重要依据。现金流量：现金流量是指在肯定时期内，投资工程实际收到或付出的现金数。附加效应：附加效应是指在估量投资现金流量时，要以投资对企业全部经营活动产生的整体效果为根底进展分析，而不是孤立地考察某一个工程。时机本钱：时机本钱是指投资决策中，从多种方案中选取最优方案而放弃次优方案所丧失的收益。漂浮本钱：漂浮本钱是指过去已经发生，无法由现在或将来的任何决策所能转变的本钱。在投资决策中，漂浮本钱属于决策无关本钱。初始现金流量：即投资开头时〔主要指工程建设过程中〕发生的现金流量。经营现金流量：是指工程建成后，生产经营过程中发生的现金流量。终结现金流量：是指工程经济寿命终了时发生的现金流量。净现值：一个工程的净现值是指在整个建设和生产效劳年限内，各年现金净流量按资本本钱率或投资者要求的最低收益率计算的各年现值之和。内部收益率：内部收益率就是工程净现值为零时的贴现率或现金流入量现值与现金流出量现值相等时的贴现率。获利指数：获利指数又称现值指数，是指投资工程将来现金流入量现值与现金流出量现值的比值。独立工程：独立工程是指不受其他工程的影响而进展选择的工程，也就是说，这个工程的承受既不要求也不排解其他的投资工程。互斥工程：互斥工程是指多个相互排斥，不能同时并存的方案。回收期：回收期是指通过工程的现金净流量来回收初始投资所需要的时间。会计收益率：会计收益率是指投资工程年平均净收益与该工程平均投资额的比率。增量收益分析法：即依据增量净现值、增量内部收益率或增量获利指数等任一指标进展方案比选的方法。总费用现值法是指通过计算各备选方案中全部费用的现值来进展方案比选的一种方法。这种方法适用于收入一样，经营期一样但本钱不同的工程比选。年均费用法：年均费用法是指通过计算各备选方案中的年均费用来进展方案比选的一种方法，它适于收入一样但计算期不同的方案。敏感性分析：敏感性分析是衡量不确定因素的变化对工程评价标准〔如净现值、内部收益率〕的影响程度。会计盈亏平衡分析：会计盈亏平衡分析是指工程年收入与年本钱相等时的销售水平确实定。盈亏平衡现值分析：盈亏平衡现值分析是指工程的净现值为零时的销量水平确定。风险调整贴现率法：风险调整贴现率法就是通过调整净现值公式的分母，将贴现率调整为包括风险因素的贴现率，然后再进展工程的评价。确定等值法：确定等值法是通过调整净现值公式的分子，确定与风险性现金流量带来同等效用的无风险现金流量，然后用无风险利率贴现，计算工程的净现值，以此作为决策的根底。确定等值系数：确定等值系数是指有风险的现金流量相当于无风险的现金流量的金额，它可以把各年有风险的现金流量换算成无风险的现金流量。第八章流淌资产治理现金：现金是指在生产经营过程中临时停留在货币形态的资金。现金是企业中流通性最强的资产，包括库存现金、银行存款和银行本票、银行汇票等。目标现金持有量：目标现金持有量是使总本钱最小的现金持有量。现金周转期：现金周转期是指从购置存货支付现金到收回现金这一期间的长度。现金浮游量：现金浮游量是指银行账户上的存款余额与公司账户上现金余额之间的差额。商业票据：商业票据是由信誉较高的大公司发行的短期无担保票据。银行承兑票据：银行承兑票据是由商业银行承兑的汇票。可转让大额存单：可转让大额存单是从一般的银行存单进展而来的。银行承受客户的定期存款，通常向客户供给存单作为凭证，存单持有人凭以收取存款利息，并在到期时用存单换回存入的资本。回购协议：回购协议是指银行或经纪商向公司出售某种短期证券时，同意在特定的时期内以特定的价格购回这种证券。应收账款：应收账款是指公司因赊销产品或供给劳务而形成的应收款项，是公司短期投资的主要组成局部。信用本钱：应收账款信用本钱是指企业持有肯定应收账款所付出的代价，包括：时机本钱、治理本钱和坏账本钱。信用风险：信用风险是指公司不能收回赊销商品的货款而发生坏账损失的可能性。信用标准：信用标准是指公司打算授予客户信用所要求的最低标准。假设客户达不到该项信用标准，就不能享受公司按商业信用赐予的各种优待，或只能享受较低的信用优待。信用期限：信用期限是指公司允许客户从购货到支付货款的时间限定。现金折扣：现金折扣是在客户提前付款时赐予的优待。折扣期限：折扣期限是为客户规定的可享受现金折扣的付款时间。取得本钱：取得本钱是指为取得某种存货而支出的本钱。具体包括订货本钱和购置本钱。订货本钱：订货本钱是指取得订单的本钱，如办公费、差旅费、邮资、电报费等支出。订货的固定本钱：订货的固定本钱是指订货本钱中与订货次数无关的本钱，如常设选购机构的根本开支等。订货的变动本钱：订货的变动本钱是指与订货次数有关的订货本钱，如差旅费、邮资等。购置本钱：购置本钱是指存货本身的价值，常常用存货数量与单价的乘积来确定。储存本钱：储存本钱是指为保持存货而发生的本钱，包括存货占用资金所应计的利息、仓库费用、保险费用、存货破损和变质损失等等。储存固定本钱：储存固定本钱是指与存货数量的多少无关的储存本钱。如仓库折旧、仓库职工的固定月工资等。储存变动本钱：储存变动本钱是指与存货的数量有关的储存本钱，如存货资金的应计利息、存货的破损和变质损失、存货的保险费用等。缺货本钱：缺货本钱是指由于存货供给中断而造成的损失，包括材料供给中断造成的停工损失、产成品库存缺货造成的拖欠发货损失和丧失销售时机的损失；假设生产企业以紧急选购代用材料解决库存材料中断之急，那么缺货本钱表现为紧急额外购入本钱〔紧急额外购入的开支会大于正常选购的开支〕。150.经济批量：经济批量，又称经济订货量，是指使存货的相关总本钱最低的进货批量。再订货点：再订货点是指在提前订货的状况下，企业再次发出订货单时，尚有存货的库存量。订货提前期：订货提前期是指从提出订货到收到订货的时间间隔。安全储藏：安全储藏就是为防止需求量(或耗用量)和交货期的不确定性而持有的存货。安全储藏存货在正常状况下不动用，只有当存货过量使用或送货延迟时才动用。第九章资本构造与杠杆利益经营杠杆：经营杠杆反映销售量与息税前利润之间的关系，主要用于衡量销售量变动对息税前利润的影响。财务杠杆：财务杠杆主要反映息税前利润与一般股每股收益之间的关系，用于衡量息税前利润变动对一般股每股收益变动的影响程度。经营杠杆系数：经营杠杆系数是指息税前利润变动率相当于产销量变动率的倍数，主要用于衡量风险和推测息税前利润。财务杠杆系数：财务杠杆系数是指一般股每股收益变动率相当于息税前利润变动率的倍数，主要用于衡量财务风险和推测一般股每股收益。财务风险：财务风险也称筹资风险，是指举债经营给公司将来收益带来的不确定性。影响财务风险的因素主要有：资本供求变化、利率水平变化、获利力量变化、资本构造变化等。综合杠杆：综合杠杆是经营杠杆和财务杠杆共同所起的作用，用于衡量销售量的变动对一般股每