企业风险管理中文oweroin演示

山东省对外经济贸易合作厅

关于“企业风险管理”的讲座

主讲人：沃尔夫-伯恩哈德·凯斯滕

Wolf-BernhardKERSTEN

经济学教授

济南，2009年5月26日1讲座内容1.前言2.全球金融危机、全球范围内的经济衰退，及其对中国的影响3.“企业风险管理”：概念与理论4.企业风险管理的实施程序5.企业风险管理在中国的实施6.提问与回答

21．前言

1.1关于主讲人

1.2此次讲座的目的31.1. 关于主讲人：经历一览（1）教育背景<银行家<毕业于德国埃尔朗根-纽伦堡大学，经济学院<副教授

4商务经历：世界第一大信用保险公司<销售部经理<地区销售总监<银行保险国内销售总监<银行保险总监<GroupCollectionCompany常务董事<执行管理委员会成员（15年）<亚太地区首席安全官（8年）<曾在亚洲十个国家担任CEO、董事长、总经理1.1. 关于主讲人：经历一览（2）5学术经历：在多所大学担任教授< 自2002年起：汉堡，经济学院，MBA< 天津南开大学经济学院< 北京工商大学经济学院< 上海，华东理工大学，MBA< 上海，上海国际银行金融学院，MBA< 上海，中欧国际工商学院，MBA（欧盟-中国合作项目）1.1. 关于主讲人：经历一览（3）6历任咨询师/顾问，曾供职于以下机构：< 中国各大信用保险银行< 再保险公司< 银行< 中央及省市政府部门< 经济开发区< 中国企业、西方企业< 德国曲棍球协会北京2008奥运会首席运营官1.1. 关于主讲人：经历一览（4）7研究领域：< 战略管理< 市场营销+销售< 金融+财政资助< 企业风险管理1.1. 关于主讲人：经历一览（5）8优势与强项：< 国际阅历（全球100多个国家）< 精通两种语言（德语、英语）< 另外还掌握三种语言< 自2001年起，在中国生活居住< 人际关系宽泛1.1. 关于主讲人：经历一览（6）91.2.此次讲座座的目的的<为山东省省政府提提供帮助助和支持持<帮助当地地企业掌掌握并运运用“企业风险险管理””102．全球金金融危机机、全球球范围内内的经济济衰退及及其对对中国的的影响2.1危机情况况综述2.2中国当前前应采取取的对策策112.1.危机情况况综述（（1）<金融危机机的源起起<历史、政政治、社社会因素素+经济史<全球的相相互依存存，危机机的扩散散<影响：全全球范围围内的经经济衰退退122.1.危机情况况综述（（2）<第三代金金融产品品（CDS、STS……投机特征征）<规则的失失灵（贪婪,评级机构构、政府府监管部部门……）<错误的资资本主义义理论与与道路<98%的银行家家与政府府官员：：毫不知知情CDS：CreditDefaultSwaps信信用违违约交换换STS：ShortTermSelling短短线抛抛售132.1.危机情况综述述（3）<经济衰退始于于2007年底，但是……<价格上涨（商商品、利息））<贷款拖欠（私私人贷款、商商业贷款）<资产支持型型证券、贷贷款抵押支支持型证券券商业票据的的毒化142.1.危机情况综综述（4）<国际银行和和货币体系系崩溃<最先倒闭的的几个银行行（英国、、美国）<生产市场中中的现金赤赤字<对银行和政政府失去信信赖<无偿债能力力的比例上上升152.1.危机情况综综述（5）<对宏观经济济的依赖<进出口<节约与消耗耗<全球泡沫经经济162.1.危机情况综综述（6）<一些银行和和保险公司司相继倒闭闭（英国、、美国）<上百万人失失业<GDP：德国下降5%，日本下降降了4%<亚洲四小虎虎（泰国、马马来西亚、、印尼、菲菲律宾）：：GDP均有下降<1929年以来最严严重的一次次经济衰退退172.1.危机情况综综述（7）<政府不得不不采取对策策（G20峰会）<现在，西方方的所有大大型银行和和保险公司司均由国家家所有（和中中国的情况况类似）<危机的影响响将持续到到未来几年年<增印货币将将导致更大大规模的通通货膨胀<美国家庭的的日常开销销出现赤字字，这将影影响美国未来二三十十年的国家家政策182.1.危机情况综综述（8）金融危机对对中国的影影响<经济发展趋趋缓<近六个月以以来，出口口比率连续续下降20%<2009年：中国南南部15000家公司倒闭闭<70000家玩具厂停停业<4000万人失去工工作192.1.危机情况综综述（9）金融危机对对中国的影影响：<2009年，GDP是否能增长长5%？（国际金融融公司、世世界银行））<2010年，GDP是否能增长长6%？<收支平衡的的话，GDP会增长8%，否则……<然而：金融融的稳定性性、巨额外外汇储备202.1.危机情况综综述（10）金融危机对对中国的影影响：<过于依赖世世界贸易<过于依赖美美元（人民民币面临贬贬值的危机机）<中国事实上上已成为““美国的银银行”<失业率将走走高（影影响社会稳稳定）<大学毕业生生就业无门门212.2中国当前应应采取的对对策:选自“28条”（1）<宏观经济调调控、税收收政策<社会福利（（医疗、补补贴）<刺激经济的的一揽子计计划：为时时已晚、规规模太小？？<政府调节、、政府规划划：是否可可行？<腐败问题尚尚未解决22<扩大内需，，是否可能能？<基础设施建建设项目：：持续时间间太长？<环境问题将将增加税收收负担<教育规划：：更为专业业，更为迅迅速<小额贷款体体系有待健健全2.2中国当前应应采取的对对策:选自“28条”（2）233.“企业风险管管理”：概概念与理论论3.1企业风险管管理的基础础知识3.2企业风险管管理的优势势243.1.企业风险管管理的基础础知识（1）< “企业风险管管理”（ERM）将公司视为为人体<ERM遵循传统中中医的思想想<身体、精神神、大脑、、心脏：一一切皆相互互依存<ERM是一种数学学矩阵方法法<有助于指导导商务实践践25<ERM要求企业各各级部门时时刻注意到到，任何行行为都将对对其他各级级职能部门门产生影响响（连锁反反应）<ERM是一套完整整协调、相相互关联的的方法3.1.企业风险管管理的基础础知识（2）263.1.企业风险管管理的基础础知识（3）<然而，ERM的实施并非非易事<在实际操作作中，大约约需要三年年时间<需要大量的的培训<但是，ERM是当今最佳佳的管理策策略<已得到全球球500强的一致认认可273.1.企业风险管管理的基础础知识（4）<ERM的关键要素包包括：<我们将企业业的所有行行为都看做做风险<我们所作的的一切都带带有风险性性<但风险是一一种契机，，而不是一一种威胁283.1.企业风险管管理的基础础知识（5）<ERM在工作流的的链条中，，对所有风风险进行定定义<对所有风险险进行量化化<无法被评估估的风险，，不被纳入入考察范围围<只对那些可可以带来利利益的商业业活动进行行引导<ERM以一种清晰晰的战略管管理方法为为基础293.1.企业风险管管理的基础础知识（6）<从长远利益益的角度来来配置企业业资源< “我们所做的的事是正确确的吗？””如果是正确确的，那么么：“我们做这这些事的方方式是正确确的吗？””<第一个步骤骤是一种定定性的SWOT分析<两个关键因因素是：我我们如何处处理失误？？我们的USP是什么？SWOT分析：““优势、劣劣势、机会会、危险””分析USP：“独特销销售主张””303.1.企业风险管管理的基础础知识（7）<ERM要求制定清清晰的、易易于评估的的目标<ERM需要有一个个监管工具具<需要有须知知手册、指指导方针、、工作描述述等等313.1.企业风险管管理的基础础知识（8）<何为“风险险”？<““风险””指的的是后后果的的不确确定性性，以以及对对公司司目标标产生生影响响的可可能性性<要求确确定““风险险对价价”（riskprice）<要求避避免、、减轻轻或转转移风风险323.2.企业风风险管管理的的优势势（1）<实施ERM的企业业比其其他企企业更更为高高明<企业员员工的的知识识水平平持续续提高高<80%的企业业行为为变得得更易易于评评估<决策的的制定定更多多地基基于事事实而而非感感觉<企业行行为““专业业化””333.2.企业风风险管管理的的优势势（2）<企业员员工更更为快快乐（（快乐乐会带带来更更多的的成功功）<效益率率每年年增长长50%到70%<无形资资产得得到积积聚（（EDP系统））<利润和和市场场份额额增长长<企业破破产的的风险险下降降EDP：ExpertDataPool，，专家家数据据库344．ERM的实施施4.1战略管管理方方法4.2风险的处理理与风险的的要素4.3风险的12种主要的类类型及其相相互关系4.4西方国家在在ERM方面的经验验354.1战略管理方方法（1）<首先，制定定一个远景景规划：我我们想要去去向何处？？<确立企业的的长远目标标<例如：“力力争成为我我们市场上上的第一大大企业”<遵循一种循循环式方法法：从顶端端到底部，，然后返回回<各部门以企企业远景规规划为参照照，制定自自己的远景景规划36<随后，制定任任务规划：“我们该以怎怎样的方式达达到我们的长长远目标？””<确定企业内资资源的配置<资源：人力资资本、金融资资本、固定资资产、无形资资产4.1战略管理方法法（2）374.1战略管理方法法（3）<现在，各部门门应当确立各各自的“目标标”<企业最高管理理层对各部门门的目标进行行审查和修正正<这些目标必须须明确，便于于评估：“某某部门将在在A市场上把他们们的市场份额额提升13%。”<或者：“某某某产品的的生产成本本将降低20%。”384.1战略管理方方法（4）<每个员工都都要有自己己的目标<这就需要有有一份清晰晰的工作描描述<以及：指导导方针、须须知手册、、交流和报报告的规章章、教材等等等<以及：培训训教材、学学习教材<注：所有员员工都必须须参加培训训（包括企企业高管部部门）394.1战略管理方方法（5）<远景规划、、任务规划划以及所有有关于目标标的介绍，，都必须透透明公开<监管部门按按月进行监监督和汇报报<每年八月份份开始制定定下一年的的规划<关键参数是是经济附加加值404.2风险的处理理与风险的的要素（1）<无论你做什什么，总会会有风险<哪怕你什么么也没做，，这依然有有风险<在商业活动动中，风险险不可规避避<倾向于规避避风险的公公司能够存存活得更久久<企业每年需需面对约100万次风险（（“风险困困境”）41<一些高明的的公司设置置了“首席席风险官””<其实这只不不过是监管管部门的一一部分而已已<一些大学或或研究机构构设置了有有关风险管管理的课程程，包括本本科和研究究生课程<首席风险官官有这样一一个目标：：一般说来来，无论发发生什么，，他的手头头总能有一一个B计划乃至C计划<在大学里，，关于风险险处理的探探讨会往往往是争论最最多的地方方4.2风险的处理理与风险的的要素（2）424.2风险的处理理与风险的的要素（3）在ERM中，风险的的要素有以以下七项：：<损失性<波动性<可能性<严重性<边界<关联性<资本434.2风险的处理理与风险的的要素（4）<风险的损失失性：我们们最多可能能损失多少少？<风险的浮动动性：指的的是风险所所造成的后后果的多样样性<风险的可能能性：某一一风险在多多大程度上上可能发生生？<风险的严重重性：如果果风险发生生，那么实实际损失会会有多大？444.2风险的处理理与风险的的要素（5）<风险的边界界：风风险何时会会发生，可可能持续多多久？<风险的关联联性：不同同风险之间间有何联系系，某一风风险对其他风险会会产生积极极效应还是是消极效应应？<风险的资本本：我我们应当积积累多少资资本，以便便度过风险险？或者：我们们是否可以以购买某一一保险或某某一再保险？或者：我们们是否应当当设立一家家附属公司司？454.2风险的的处理理与风风险的的要素素（6）<现在，，每种种类型型的风风险（（参见见4.3节）都都应与与上述述7个风险险要素素进行行匹配配<这样一一来，，我们们会得得到一一个矩矩阵，，其中中包含含了许许多数数学公公式、、算术术公式式以及及统计计学公公式<对计算算结果果进行行排序序（比比较）），并并与企企业经经济附附加值值进行行对比比<负责人人必须须解释释其中中的原原因<给出可可供选选择的的处理理意见见（给给出可可选计计划））464.3风险的12种主要的类型型及其相互关关系

（1）各种风险分为为以下两大类类：<内部风险<外部风险474.3风险的12种主要的类型型及其相互关关系（2）<内部风险是指指：偶然性风险、、运行风险<内部风险是指指：战略性风险、、金融风险48偶然性风险包包括：<公共行为<员工行为失误误<产品和服务这类风险可能能导致企业的的公共形象（（声誉）受损损形象受损是最最危险的风险险形象受损是潜潜在的、无法法控制的、不不可预见的4.3风险的12种主要的类型型及其相互关关系（3）49运行风险包括括：<招聘（人力资资源风险）<供应链<商业运作<IT<内部规章制度度<文化<最高管理层4.3风险的12种主要的类型型及其相互关关系（4）50战略性风险包包括：<产品竞争、市市场竞争<消费者需求发发生变化<法规和政策发发生变更<并购—对并购的反应应（80%的并购均告失失败）4.3风险的12种主要的类型型及其相互关关系（5）51金融风险包括括<利润风险、汇汇率风险<贷款风险<通货膨胀风险险<购买力4.3风险的12种主要的类型型及其相互关关系（6）52风险的多变性性：<因时而异<因国别而异<因领域而异<性质方面的变变化<数量方面的变变化4.3风险的12种主要的类型型及其相互关关系（7）53第一大风险：：市场风险<它与企业的PMS策略有关<它的MBS是市场营销管管理<规则：越是国国际化，PMS策略就越是完完美<市场风险不可可避免，而只只能尽可能最最小化PMS：Product-Market-Sales，““产品-市场场-销售”策策略BMT：BasicManagementTools，“基本管管理工具”4.3风险的12种主要的类型型及其相互关关系（8）54第二大风险：：绩效风险险它与以下因素素有关：<数量（（产品的产量量）<性质（（追求完美））<工作流流结构<时间（（及时交货））4.3风险的12种主要的类型型及其相互关关系（9）55<

它的关关键参数是经经济附加值<

我们是是否有效率并且高效率？<

哪些工工作环节、产产品等等必须须淘汰或重新新设计？<

“无绩绩效”的风险险具有危险性性，因为这种种风险是一种种潜在的风险<

很多中中国企业说：：“我们要努努力工作，要要尽全力………”而不说：“我我们要提高效效率。”4.3风险的12种主要的类型型及其相互关关系（10）56第三大风险：：资金风险< 它与流动动资金、运行行资金、银行行贷款、卖方方贷款不足足有关<

它可能能导致公司迅迅速死亡(资金就就像饮水水，而利利润就像像进食））<一一个优秀秀的管理理人首要要关注的的正是现现金流<我我在给MBA授授课时，，最为关关注的是是流动资资金管理理4.3风险的12种主要的的类型及及其相互互关系（（11）57第四大风风险：信信贷和商商业违约约风险< 它与与客户无无力或不不愿意履履行合同同义务有有关<它它是第一一种可以以投保的的风险，，而前三三大风险险均不可可投保保<相相应的保保险公司司是：信信用保险险公司< 信用用保险公公司：一一家大型型银行和和一家大大型保险险公司司的集合合体4.3风险的12种主要的的类型及及其相互互关系（（12）58<

既有有案例显显示：如如果买方方破产，，这类风风险便会会发生<

信用用保险具具有七大大好处<

对损损失的赔赔偿只是是其中一一项<

在500强企业中中，80%的企业均均采用了了信用保保险<

在西西方国家家，某些些领域中中的所有有企业均均采用了了信用保保险<30%的破产实实例是由由于“多多米诺骨骨牌效应应”而引引起4.3风险的12种主要的的类型及及其相互互关系（（13）59<在在西方国国家，如如果由于于买方的的过失而而使某一一CEO、首首席财务务官或总总经理遭遭受重大大损失，，而该CEO、、首席财财务官或或总经理理又没有有签订信信用保险险合同，，那么他他将被公公司解雇雇<破破产可能能一夜之之间就会会发生（（企业猝猝死），，企业没没有任何何应对的的机会<信信用保险险最大的的好处是是：它自自动地消消除或降降低了前前三大风风险<因因此，信信贷风险险在西方方国家很很受欢迎迎4.3风险的12种主要的的类型及及其相互互关系（（14）60第五大风风险：IT风险（信信息管理理系统风风险）IT系统一旦旦瘫痪且且没有备备份功能能，那么么所有商商业活动动都将无无法为继继4.3风险的12种主要的的类型及及其相互互关系（（15）61第六大风险：：法律风险<

在不同同国家，法律律法规、规章章制度、法庭庭行为不够够完善，以以及知识产权权等问题将导导致法律风险险<

法律风风险与政策风风险紧密相连连4.3风险的12种主要的类型型及其相互关关系（16）62第七大风险：：政策风险< 它与国国际社会和外外国的稳定性性有关（国家家最高评等等限度countryceiling）< 所有评评级机构、银银行、信用保保险公司都提提供“国家家信用等等级排名”（CountryRatings）< 然而：：所有排名都都具有主观性性，而且中国国的很多评评级机构尚尚未达到质量量标准< 此外：：国际三大评评级机构（都都设在美国））已经深陷陷当前金融融危机的泥潭潭4.3风险的12种主要的类型型及其相互关关系（17）63第八大风险：：欺诈、贪污污、腐败<

在西方方国家是这样样，但在中国国这或许是第第二大风险<

在西方方国家，由于于这类风险所所造成的损失失甚至高于火火灾损失< 在西方国国家，这类风风险可以投保保，但是在中中国却 不可可以4.3风险的12种主要的类型型及其相互关关系（18）64第九大风险：：资本风险<

它与公公司的所有资资本、债券有有关4.3风险的12种主要的类型型及其相互关关系（19）65第十大风险：：环境风险<适用于于西方国家<在中国国，这种风险险应排在第三三位<

由空气气污染、水污污染、陆地污污染而导致<在中国国，水污染不不久将成为第第一大风险4.3风险的12种主要的类型型及其相互关关系（20）66第11大风险：自然然力风险< 与各种自自然灾害有关关< 在中国，，这种风险更更为严重（地地震、台风、、干旱）4.3风险的12种主要的类型型及其相互关关系（21）67第12大风险险：传传染病病风险险<而而今今，这这已经经成为为一种种全球球性风风险（（SARS、禽流流感、、甲型型H1N1流感））<它它能能够摧摧毁整整个经经济4.3风险的的12种主要要的类类型及及其相相互关关系（（22）684.4西方国国家在在ERM方面的的经验验<施施行行ERM的企业，，获得的的利润平平均增长长25%<它它们的股股票价值值比其他他公司高高出28%<在在德国，，根据一一项专门门的“风风险透明明法”（（RiskTransparencylaw），列入入名单的的所有公公司都必必须施行ERM方法<在在美国，，萨班斯斯-奥克克斯利法法案第404条也有类类似规定定，但但是………695.中国企业业在施行行ERM时具具体体应如何何操作？？几点实际际建议705.中国企业业在施行行ERM时具体应应如何操操作？（1）<2007年，中央央政府颁颁布一项项法规，，要求所所有企业业分批次次分步骤骤施行ERM<

银行行为先，，随后是是保险公公司，然然后是国国有企业业<

然而而，实施施比率仅仅达到11%<

最好好同时也也是最快快的方法法，是为为各省企企业提供供研修班班、研讨讨会等机机会<

任何何好的主主意，总总需要一一个推动动者71在实际操操作中