公司经营报告

××××投资股份有限公司

xxx年x季度经营分析

xxxx年xx月xxx日

一季度经营分析3.关键因素分析4.二季度经营预测2.1各控股公司三张报表分析2.4竞争分析2.经营分析2.3内部对比分析4.1控股子公司14.2控股子公司21.2报表体系介绍1.1分析范围说明1.背景说明

本报告的内容结构3.1并购13.2并购23.3并购33.5财务升级3.4资产清理2.2股份公司分析5、并购项目专题报告并购项目1、2、32.5人力和研发21.1经营分析的重点范围总公司（合并）总公司（管理本部）控股子公司1控股自公司231.2财务报告管理体系4一季度经营分析3.关键因素分析4.二季度经营预测2.1各控股公司三张报表分析2.4竞争分析2.经营分析2.3内部对比分析4.1控股公司14.2控股公司21.2报表体系介绍1.1分析范围说明1.背景说明

本报告的内容结构3.1项目1并购3.2其他项目并购3.3项目2并购3.5财务升级3.4原有资产清理2.2股份公司分析5、并购项目专题报告并购项目1并购项目22.5人力和研发5固定资产价值树影响方面销售费用财务费用无形资产库存应收帐款净资产收益率净利润净资产销售收入产品成本费用营运资金÷––+管理费用–税收现金和存款++2.12002年一季度经营分析（三张报表分析）2.1.1控股公司1

一季度价值树分析预算实际数单位：万元毛利率对比结论：62.1.2控股公司1一季度损益表分析72.1.2.1一季度各月份销售收入情况单位：万元82.1.2.2一季度产品销售收入构成比例单位：万元9区域全年预算一季度完成累计完成比率东北大区800万118.1万14.8％华北、山东大区2200万271.44万12.34％华东大区2200万301.8万13.72％西北地区400万9万2.3％华南大区2200万83.9万3.8％西南大区950万122.9万12.94%京津地区2000万309.6万15.48%合计10750万1222.7万11.37%2.1.2.3大区一季度销售收入偏差分析10因素素树树影响响方方面面16331223销售售收收入入控控股股公公司司1销销售售收收入入一一季季度度分分析析结论论：：BAMSBAMS是电信增值类产品，主要用在小区和驻地网接入，驻地网接入是电信部门开放运营业务中增值业务的尝试，目前刚起步；BAMS产品处于用户试用阶段，尚未实现销售收入。该产品核心技术为瑞斯康达公司从尤里维斯公司购买，产品功能需进一步消化、完善、定型，目前先在用户中试用，为下一步正式销售打好基础，故未开始实现销售；2610RC系列列产产品品价格格销售售量量13721223价格格基基本本维维持持不不变变季节节性性影影响响，，略略低低于于预预算算预算算实际际数数11一一季季度度生生产产成成本本显显著著下下降降的的几几种种典典型型产产品品12一一季季度度制制造造费费用用明明细细13控控股股公公司司1一一季季度度成成本本分分析析生产产成成本本材料料成成本本制造造费费用用积极极的的屯屯货货政政策策，，有有效效降低低材材料料成成本本实施施ISO9002和精精细细化化管理理，，合合理理控控制制制制造造费费用用预算算实际际数数14一一季季度度毛毛利利率率分分析析一季季度度毛毛利利趋趋势势分分析析15控控股股公公司司1营营业业费费用用分分析析营业业费费用用（（2002年年一一季季度度））单位位：：万万元元16营业业费费用用明明细细（（2002年年一一季季度度））17管理理费费用用（（2002年年一一季季度度））控控股股公公司司1管管理理费费用用分分析析单位位：：万万元元18管管理理费费用用明明细细（（2002年年一一季季度度））19管管理理费费用用明明细细（（2002年年一一季季度度））（（续续））20财务务费费用用（（2002年年一一季季度度））控控股股公公司司1财财务务费费用用分分析析单位位：：万万元元21财财务务费费用用明明细细（（2002年年一一季季度度））22销售售费费用用财务务费费用用三项项费费用用管理理费费用用控控股股公公司司1费费用用分分析析小小结结116217305197151538314一季季度度销销售售费费用用低于于预预算算101万万元元一季季度度管管理理费费用用低低于于预预算算108万万元元，，主主要要为为公公司司实实行精精细细化化管管理理所所致致。。短期期借借款款低低于于预预算算所所致致。。小结结：：一一季季度度三三项项费费用用累累计计低低于于预预算算224万万元元，，直直接接增增加加利利润润224万万元元。预算算实际际数数23控控股股公公司司1损损益益评评价价净利利润润销售售收收入入产品品成成本本及及附附加加三项项费费用用税收收538314目前前执执行行7.5%所所得得税税率率。结论论：：销售售收收入入低低于于预预算算410万万元元，，偏偏差差率率为为25%，，主主要要在在于于BAMS未实实现现销销售售；；采采用用适度度的的屯屯货货政政策策，，降降低低材材料料成成本本；；合合理理控控制制三三项项费费用用；；净净利利润润超超出出预预算算252万万元元。。80332预算算实际际数数24控控股股公公司司1的的2002年年一一季季度度资资产产负负债债表表单位位：：万万元元25一一季季度度资资产产分分析析资产产单位位：：万万元元26一一季季度度应应收收账账款款分分析析应收收账账款款前前十十名名客客户户情情况况表表客户名称金额账龄黑龙江哈尔滨电信1,781,200.00半年内山东淄博电信1,416,300.00半年内山东胜利油田1,363,300.00半年内辽宁鞍山电业（代理商）931,600.00半年内山西太原电信706,000.00半年内重庆信息港675,050.00半年内山东威海电信583,350.00半年内重庆贝特计算机系统工程有限公司(代理商)539,610.00半年内江苏南京有线534,950.00半年内安徽合肥西子(代理商)514,184.00半年内占应收账款总额43.7%

半年内一年内二年内二年以上合计金额17921201001922比例93.72%5.8%0.48%0100%企业业应应收收账账款款中中，，半半年年以以内内应应收收账账款款占占93.72%，达达到到公公司司年年度度经经营营计计划划的的要要求求。上表表数数据据表表明明，，企企业业重重大大客客户户信信誉誉良良好好（（代代理理商商几几乎乎都都是是当当地地电电信信部部门门核核心心层层人人员员所所指指定定的的））。。单位位：：万万元元单位位：：元元27一一季季度度存存货货结结构构分分析析表中中数数据据显显示示，本本月月存存货货占占用用资资金金3212万万元元，，期期初初数数为为3242。。存存货货主主要要为为A类材材料料和和产产成成品品，，占占存存货货总总额额的的80.5%。。

金额比例原材料14074855.9343.82%材料A10350555.0332.22%材料B2126702.286.62%材料C1597598.624.97%库存商品15915876.8349.55%产成品15510424.0848.28%备件280469.830.87%外购商品124982.920.39%委托加工材料1697940.295.29%低值易耗品28083.780.09%生产成本406084.021.26%合计32122840.85100.00%单位位：：元元28一一季季度度负负债债权权益益分分析析负债债权权益益单位位：：万万元元29控控股股公公司司1一一季季度度资资产产负负债债评评价价净资资产产总资资产产负债债期初初数数实际际数数货币币资资金金应收收帐帐款款短期期借借款款存货货1885327620591922324232123002000结论：：货币资资金较较期初初有所所增加加，可可适当当提高高利用用率；；存货货和应应收帐帐款水水平下下降，，二着着整体体结构构合理理。短期借借款增增加为为新增增银行行贷款款所致致。单位：：万元元30控控股公公司1一季季度现现金流流量表表分析析单位：：万元元31控控股股公司司1一一季度度净现现金流流量分分析净现金金流量量情况况单位：：万元元32控控股股公司司1经经营净净现金金流情情况单位：：万元元经营净净现金金流33控控股股公司司1一一季度度经营营现金金明细细单位：：万元元34控控股股公司司1一一季度度净利利润与与经营营净现现金流流量分分析单位：：千元元35控控股股公司司1一一季度度净现现金流流量评评价净现金金流量量经营净净现金金流量量投资净净现金金流量量筹资净净现金金流量量预算实际数数146-2251-330-34298517122801-573单位：：万元元结论：：经营净净现金金流偏偏差主主要为为内部部往来来，筹筹资净净现金金流偏偏差的的原因因是短短期借借款比比预算算少1000万万元；；剔除除这两两个因因素，，净现现金流流基本本正常常。36控控股股公司司2一一季度度价值值数分分析单位：：万元元固定资资产价值树树影响方方面销售费费用财务费费用无形资资产库存应收帐帐款净资产产收益率率净利润润净资产产销售收收入产品成成本三项费费用营运资资金÷––+管理费费用–税收现金和和存款款++预算实际数数7.64%0.76%54650400213772934918357350173201138126185229272924518588目前所所得税税率33%，，收购购时预预计差差别较较大。。26%33%毛利率率对比比68096652结论：：销售收收入远远远低低于预预算是是一季季度利利润偏偏差较较大的的主要要原因因。与37控控股股公司司2一一季度度损益益表分分析单位：：万元元38一一季季度各各月份份销售售收入入情况况单位：：万元元39各各大区一一季度度销售售分析析东北大大区华华北北大区区华华东东大区区西西北北大区区华华中中大区区西西南大大区华华南大大区02年年1-3月月资金金回笼笼01年年1-3月月资金金回笼笼单位：：万元元40控控股公公司2销售售收入入一季季度分分析因素树树影响方方面40021377销售收收入稳压电电源直流电电源UPS代理APC小UPS、ZTY大中UPS37520637594单位：：万元元预算实际数数501413蓄电池8732048762161000244主线产品品UPS合计偏差差占总偏偏差的79%。。UPS配套产品品偏差原因因：控股公司司2的主主线产品品是中小小功率