2022四季度公募基金季报数据点评：主动权益基金股票仓位提升加仓医药、传媒、计算机

敬请参阅报告结尾处免责声明证券研究报告--公募基金点评报告主动权益基金股票仓位提升，加仓医药、传媒、计算机2022四季度公募基金季报数据点评执业证书编号：S0890516100001qingcnhbstockcom执业证书编号：S0890522110001邮箱：chengbingzhe@销售服务电话告TF规模双升，跨境ETF再添新品-2022年12月ETF与指数产品月报》-01-12纯债型基金久期整体拉长——纯债型基金久期跟踪报告(2023/1)》2023-01-073《公募基金：中国投连险分类排名(2022/12)》2023-01-06元；其次是债券型基金(7.69万亿元)、混合型基金(4.79万亿元)和股票型基金(2.25万亿元)，规模分别新增-0.61、-0.07、0.18万亿元。令从主动权益基金资产配置看，主动权益型股票型基金平均股票仓位为87.23%，股票仓位较上季度变动均值为1.79%，其中主动仓位变动均值通信、煤炭、房地产为主动减持最多的五个行业，分别较上季度增持了：增持情况。仓市值增长前三的个股分别为腾讯控股、药明康德、药明生物，持仓市值年4季度主动权益型基金持仓市值降低前三的个股分别为贵州茅台、隆基令风险提示：本报告所载的任何建议、意见及推测仅反映本公司于本报告敬请参阅报告结尾处免责声明 敬请参阅报告结尾处免责声明动0.17万亿元；其次是债券型基金(7.69万亿元)、混合型基金(4.79万亿元)和股票型基亿元。图1：全市场基金规模(单位：万亿元)股票型混合型债券型货币市场型其它合计2022年四季度22022年四季度型基金资金流变化截至2022/12/31，主动权益类基金(主动管理的股票型和混合型基金，且成立以来权益例＜-1%的基金数量占比达到45.92%；资金净流入大于1%的主动权益基金数量占比为8.77%。敬请参阅报告结尾处免责声明0%0%0%0%0%0%0%0% %2.主动权益型基金持仓特征分析2.1.股票仓位变化分析的基金主动仓位调整比例在-5%到0之间。总体来看，主动权益型基金股票仓位调整幅度较型基金的权益合计市值/合计资产规模。此变动=上季披露股票仓位*(1+中证800收益率)/((1-股票上季披露仓位)*(1+中债总财敬请参阅报告结尾处免责声明00%0%0%%%~-5%-5%~0%%于10%2.2.行业配置分析2.2.1.当期行业配置比例)。表1：主动权益基金重仓持股行业分布敬请参阅报告结尾处免责声明行业名称2022年4季度2022年3季度食品饮料14.64%15.08%电力设备及新能源14.03%15.30%医药12.24%10.07%8.53%8.87%基础化工5.33%5.70%计算机4.20%3.05%机械3.77%3.89%有色金属3.73%4.55%国防军工3.69%4.10%汽车3.41%3.88%消费者服务3.40%2.97%传媒2.88%.54%银行2.77%2.62%交通运输2.68%2.71%房地产2.36%2.80%非银行金融.72%.19%农林牧渔.48%.75%电力及公用事业.26%.15%石油石化.22%.42%通信.19%.67%家电.19%.37%轻工制造0.87%0.63%纺织服装0.82%0.70%建材0.78%0.52%煤炭0.72%.45%建筑0.46%0.50%钢铁0.40%0.38%商贸零售0.19%0.09%综合0.01%0.01%综合金融0.01%0.00%2.2.2.当期行业配置增持与减持增/减持定义为：当期行业配置－行业配置自然变动。其中行业配置自ii.15%、0.87%、0.44%、0.25%。表2：主动权益基金行业主动增持前五敬请参阅报告结尾处免责声明行业名称主动增减持环比变动医药1.36%传媒1.15%计算机087%非银行金融0.44%建材0.25%表3：主动权益型基金行业主动减持前五行业名称主动增减持环比变动有色金属-0.65%电力设备及新能源-0.65%通信-052%煤炭-0.47%房地产-0.41%2.2.3.当期行业超额与低额配置情况其中食品饮料、电力设备及新能源、医药、消费者服务、国防军工为前五大超配行业，分别78%、-1.61%、-1.49%。敬请参阅报告结尾处免责声明行业名称2022年4季度行业配置主动增减持中证全指行业配置相对于中证全指行业超配食品饮料14.64%-0.21%7.96%6.68%电力设备及新能源14.03%-0.65%9.17%4.86%医药12.24%1.36%9.34%2.90%8.53%-0.31%7.87%0.66%基础化工5.33%-0.10%6.75%计算机4.20%0.87%4.55%-0.36%机械3.77%-0.09%5.26%有色金属3.73%-0.65%3.86%-0.12%国防军工3.69%-0.33%2.54%1.16%汽车3.41%-0.33%3.47%-0.06%消费者服务3.40%0.02%1.17%2.23%传媒2.88%1.15%1.88%1.00%银行2.77%0.11%6.27%-3.50%交通运输2.68%-0.12%2.92%-0.24%房地产2.36%-0.41%2.07%0.29%非银行金融1.72%0.44%5.95%-4.23%农林牧渔1.48%-0.23%1.85%-0.36%电力及公用事业1.26%0.15%3.05%石油石化1.22%-0.12%1.24%-0.03%通信1.19%-0.52%1.95%-0.76%家电1.19%-0.17%1.99%-0.81%轻工制造0.87%0.20%1.13%-0.26%纺织服装0.82%0.09%0.61%0.20%建材0.78%0.25%1.30%-0.53%煤炭0.72%-0.47%1.25%-0.53%建筑0.46%-0.05%2.07%钢铁0.40%0.03%1.08%-0.68%商贸零售0.19%0.08%1.08%-0.89%综合0.01%0.00%0.27%-0.25%综合金融0.01%0.01%0.10%-0.09%本报告将超额减持定义为：相对中证全指行业指数存在行业超配且相应行业配置比例较2.3.重仓股个股变动分析2.3.1.主动权益型基金前十大持仓个股敬请参阅报告结尾处免责声明表5：2022年4季度主动权益型基金个股持仓市值Top10股票名称所属行业(申万一级)总持仓市值(亿元)贵州茅台食品饮料977.26宁德时代电力设备685.98泸州老窖食品饮料475.28五粮液食品饮料459.80腾讯控股传媒390.18药明康德医药生物301.67美团-W社会服务294.70亿纬锂能电力设备280.55山西汾酒食品饮料275.05迈瑞医疗医药生物273.15从个股持仓基金数量方面来看，前三的个股为贵州茅台、宁德时代、泸州老窖，持仓该表6：2022年4季度前十大个股主动权益型基金持仓数量Top10股票名称所属行业(申万一级)持仓基金数量贵州茅台食品饮料979宁德时代电力设备791泸州老窖食品饮料490五粮液食品饮料454腾讯控股传媒371阳光电源电力设备332美团-W社会服务331亿纬锂能电力设备325比亚迪汽车309立讯精密302表7：2022年4季度主动权益基金前十大个股基金持有数量增长Top10敬请参阅报告结尾处免责声明股票名称所属行业(申万一级)2022年4季度持仓基金数量2022年3季度持仓基金数量持仓数量变动腾讯控股传媒371顺丰控股交通运输8683紫金矿业有色金属6380金山办公计算机9577汇川技术机械设备4372康龙化成医药生物4167恒生电子计算机9165东方雨虹建筑材料4264药明生物医药生物6364人福医药医药生物923062表8：2022年4季度主动权益基金前十大个股基金持有数量下降情况股票名称所属行业(申万一级)2022年4季度持仓基金数量2022年3季度持仓基金数量持仓数量变动中天科技通信77240隆基绿能电力设备212369贵州茅台食品饮料979133天齐锂业有色金属87233保利发展房地产213340北方华创233山西汾酒食品饮料271382通威股份电力设备69宁德时代电力设备791892拓普集团汽车67-92腾讯控股、药明康德、药明生物，持仓市值增长分别为212.42、58.31、57.73亿元。第成。表9：2022年4季度主动权益型基金个股持仓市值增长Top10股票名称所属行业(申万一级)2022年4季度总持仓市值(亿元)2022年3季度总持仓市值(亿元)总持仓市值变动(亿元)腾讯控股传媒390.18177.76212.42药明康德医药生物301.67243.3758.31药明生物医药生物118.5660.8457.73紫金矿业有色金属100.5747.7952.77顺丰控股交通运输115.1962.6952.50香港交易所非银金融108.0557.6150.44快手-W传媒93.4945.7447.75汇川技术机械设备72.3626.2946.07五粮液食品饮料459.80414.4245.38康龙化成医药生物100.5360.9739.57敬请参阅报告结尾处免责声明