上市公司财务报表粉饰与案例教材

财务报表粉饰与分析1/20/20231讲授大纲美国上市公司报表粉饰概述美国上市公司报表粉饰的典型手段CFE调查报告总结的典型手段AICPA最新审计准则对舞弊的描述SEC前主席ArthurLevitt的观点审计总署（GAO）的调查中国上市公司报表粉饰的典型手段报表粉饰的传统手段报表粉饰的现代手段中国上市公司报表粉饰典型案例分析财务报表分析框架（HarwardModelofF.S.A)附录：Sarbanes-OxleyAct简要介绍该法案对独立董事的启示，特别是与CPA沟通应注意的问题1/20/20232OverviewofFinancialFraud1/20/20233BiggestU.SBankruptciesSince19801/20/20234DebtsownedtoBanksandInstitutionalInvestorsbyWorldCom(TotalAssets:BV$107billion;MV$15billion;TotalDebts$41billion)$inmillionBank&TrustAmountInstitutionalInvestorsamountJPMorganTrustCo.17,200.00CALPERS387.5DeutscheBank240.25Prudential386.5ABNAmcoBank202.75MetropolitanLifeInsur.300.3Citibank154.88Vanguard281.9Fleet150.00TravelersAssetmgt.270.1BankOne100.00NorthwestInvest.Mgt.267.0MellonBank100.00AllianceCapitalMgt.253.9WellsFargoBank100.00AmericanExpressF.A212.4JPMorganChase6.00WellingtonMgt.212.11/20/20235Merck’FakedRevenue1/20/20236FinancialFraudsandIndependentDirectorsOverviewoffinancialfraudsorearningsmanagement其他公司Microsoft,GE,IBM,Boeing,Lucent,Cisco,Oracle,AOL,Nortel,Qwest,Tyco,GlobalCrossing,Cendant,WMX,Sunbeam,Adelphia公司名称(事务所名称）舞弊种类及金额是否由AC发现？是否由CPA发现？独立懂事/董事会人数Enron(AA)虚增利润6亿美元,隐瞒负债30多亿美元否否15/17Xerox(KPMG)虚增利润15亿美元否否7/9RiteAid(KPMG)虚增利润22亿美元否否7/9WorldCom

(AA)虚增利润93亿美元否否9/111/20/20237CFE’sClassificationSchemeFraudCorruptionAssetMisappropriationFraudulentStatementsConflictsofInterestBriberyIllegalGratuitiesEconomicExtortionCashFraudulentDisbursementsInventoriesandAllOtherAssetsBogusRevenueTimingDifferencesConcealedL&EImproperDisclosureImproperValuation1/20/20238CFE:DurationofbySchemeType1/20/20239CFE:InitialDetectionofFraud发现舞弊方法及比例雇员举报26.3%偶然发现18.8%内部控制18.6%内部审计15.4%外部审计11.5%客户举报8.6%匿名举报6.2%卖方举报5.1%执法部门通报1.7%1/20/202310CFE:EffectiveMeasurestoPreventFraud1/6/202311SAS99:ConsiderationofFraudinaFinancialStatementAuditAICPA恢复复公众众信任任的一一个重重大举举措2002.10.15，，AICPA发发布采采纳SAS99的的决定定取代SAS82（（1996））自2002年12月月15日生生效SAS将在在2002年10月月末或或11月初初正式式颁布布1/6/202312SignificantChangesintheNewFraudStandard4个重大变变化进一步强调调职业怀疑疑（ProfessionalSkepticism)的重要性对舞弊及其其特征进行行描述要求审计小小组应当直直面舞弊应当具有职职业怀疑的的心态（MindsetofPS)重大变变化实施意想不不到的审计计测试（UnpredictableAuditTests)对客户没料料到的地区区、场所和和账户进行行测试对管理当局局逾越控制制（OverrideofControl)作出反映映提出测试管管理当局逾逾越控制的的审计程序序1/6/202313DescriptionandCharacteristicsofFraud1个关键键要素舞弊是蓄蓄意行为为（IntentionalBehavior)舞弊是个个法律概概念，CPA不不对某项项行为是是否属于于舞弊作作出法律律决定舞弊与差差错的差差别在于于是否故故意造成成错报或或漏报实际工作作中难以以判断，，如不合合理会计计估计（（UnreasonableAccountingEstimates)2种舞弊弊类型虚假财务务报告产产生的错错报Misstatementsarisingfromfraudulentfinancialreporting挪用资产产产生的的错报MisstatementsarisingfrommisappropriationofAssets1/6/202314DescriptionandCharacteristicsofFraud3个必备备条件动机或压压力Managementoremployeeshaveanincentiveorareunderpressure机会Circumstancesexist(e.g.absenceofcontrol,ineffectivecontrol,abilityofmanagementtooverridecontrols)thatprovideanopportunityforafraudtobeperpetrated理由Thoseinvolvedareabletorationalizeafraudulentactasbeingconsistentwiththeirpersonalcodeofethics1/6/202315TriangleofFraudAlbrechtel.al提提出的舞舞弊铁三三角PressureOpportunityRationalizationFraud1/6/202316ArthurLevitt’sCommentson“NumberGame”5MethodsGamePlayingidentifiedbyLevittBig-bathcharges(洗大大澡或巨额冲冲销）Creativeacquisitionaccounting（创造性性并购会计））Cook-jarreserves（甜饼饼盒式准备金金）Revenuerecognition（（收入确认））Materiality（重大大性）1/6/202317GAO:RestatementbyReason,1997-20021/6/202318中国上市公司司报表粉饰典典型手段报表粉饰的传传统手段收入确认虚拟资产期间费用资本本化股权投资存货及应收账账款其他应收应付付款报表粉饰的现现代手段资产重组关联交易资产评估补贴收入八项准备会计调整1/6/202319资产——应应收帐款新规定下的的新问题：：浙江创业利利用四项计计提使99年利润增增加375万元，占占利润总额额的28.76%。。南京熊猫、、美尔雅、、美亚股份份研究表明，，上市公司司利用四项项计提调高高当期利润润许多公司在在2002年甚至不不计提任何何准备1/6/202320资产——其其他应收款款会计准则规规定应记入入其他应收收款的项目目赔款、存出出保证金、、备用金、、垫付款实际情况金额大-ST粤金曼曼11.68亿，东东海12.19亿构成关联方占用用-ST粤金金曼集团占占用9.95亿变相拆借-北京城乡乡对外签定定借款合同同5亿1/6/202321资产——其其他应收款款隐形投资-某公司其他他应收款37%为隐隐形投资利润操纵-某公司将广广告费记入入其他应收收款关联交易债债权-某公司为母母公司垫股股权转让款款8亿担保债权-为被担保方方承担的债债务其他应收款款的可收回回性分析-由构成进行行判断1/6/202322资产产————存存货货存货货跌跌价价损损失失准准备备价格格大大幅幅度度变变动动的的情情况况东方方钽钽业业:2000年年由由于于前前期期的的IT热热，，使使本本来来就就稀稀缺缺的的钽钽铌铌矿矿石石价价格格从从$50/镑镑上上涨涨到到年年底底的的$350/镑镑。。后后来来随随着着IT热热逐逐渐渐褪褪去去，，又又落落回回原原来来的的水水平平。。公公司司为为防防止止再再受受原原料料短短缺缺之之苦苦，，从从2000年年下下半半年年开开始始大大量量囤囤积积原原材材料料，，但但2001年年销销路路不不好好，，致致使使到到2001年年中中存存货货增增加加6.7亿亿。。1/6/202323资产———存货利用存货货增加利利润是存货还还是费用用？东北药将将2128万税税金记入入成本赛格中康康将3800万万元的残残次品损损失记作作待处理理财产损损失某公司为为了不对对利润造造成冲击击，长期期不对废废品作处处理，从从而将废废品长期期挂账1/6/202324资产———在建工工程与与固定资资产是利息费费用还是是在建工工程？渝汰白新新增负债债1500万元元，但财财务费用用只增加加150万元折旧年限限固定资产产的平均均折旧年年限=固固定资产产原值/折旧1/6/202325资产———在建工工程与与固定资资产安阳钢铁铁47%7年年15年鞍钢新轧轧40%7年年17年本钢板材材38%6年年15年大冶特钢钢45%10年年22年抚顺特钢钢20%6年年25年邯郸钢铁铁30%5年年16年杭钢股份份52%14年年27年沪昌特钢钢38%7年年19年马钢股份份28%6年年21年新钢钒53%13年24年1/6/202326资产———无无形资资产研究开开发支支出一一定是是费用用吗？？利用无无形资资产转转移利利润或或现金金中储股股份99年年以525元/平米米出售售19天前前从母母公司司手中中以5元/平米米购买买的土土地使使用权权，获获利8800万万。2000年年多家家公司司通过过买卖卖商标标权操操纵利利润或或转移移资金金。厦厦华电电子以以3.3亿亿受让让母公公司价价值8.2亿的的商标标权，，支付付1.75亿现现金，，其余余部分分冲抵抵应收收账款款。上上菱电电器由由母公公司承承担4757万万元广广告费费。五粮液液向大大股东东支付付的商商标权权使用用费为为9318万元1/6/202327资产———长长期投投资长期投投资的的特殊殊问题题———资产产重组组“包袱袱”转转出去去，““金子子”转转进来来ST特特力与与特发发集团团：①①房地地产变变汽车车服务务1.67亿；；②亏损企企业与与华通通汽车车公司司置换换。主主业变变更，，每年年增加加利润润约1500万万。东泰控控股99年年与芜芜湖东东泰和和峨眉眉山盐盐化分分别置置换资资产价价值3.18亿亿和3.12亿亿，形形成制制盐主主业。。不久久又与与芜湖湖东泰泰置换换，变变成磁磁卡业业务。。福建福福联将将下属属厦门门福联联20%的的股权权转让让给其其控股股公司司，计计价3904万万元，，收益益2529万元元，占占利润润总额额的88.83%；；同时时将不不良应应收款款和投投资与与控股股公司司的四四家子子公司司置换换，冲冲减不不良资资产4420万万元。。1/6/202328资产———长长期投投资以不良良实物物资产产对外外投资资陕长岭岭99年-1.8亿亿，00年年中仍仍亏损损780万万，2000年年11月与与兄弟弟公司司组建建新公公司，，14500万万+500万，，之后后马上上将新新公司司1.45亿股股权和和西安安长岭岭1.2亿亿股权权托管管给母母公司司，每每年收收取2.5%托托管费费。馈赠巨巨额资资产ST金金荔的的大股股东将将2.2亿亿元资资产无无偿赠赠予上上市公公司，，使上上市公公司每每股净净资产产从-0.496元元增加加到1.89元元，同同时盈盈利。。鞍山合合成98年年以2250万万元收收购鞍鞍山胜胜宝75%股权权，然然后转转让胜胜宝的的两项项技术术获利利5895万元元，占占主营营业务务收入入的33%。99年以以485万万元收收购鞍鞍山先先臻97%股权权，再再转让让其技技术、、思复复胜药药品经经销权权和厂厂房、、设备备的使使用权权，获获利3778万万元，，使ROE从0.59%增加加到12.61%。。1/6/202329资产——长长期投资新的会计准准则与规定定非货币交易易准则按照换出资资产的账面面价值确认认换入资产产的入账价价值关联方之间间出售资产产等有关会会计处理问问题暂行规规定上市公司与与关联方之之间的交易易，如果没有确确凿证据表明交易价价格是公允允的，对显失公允的交易价格格部分，一一律作为资资本公积处处理。关于上市公公司重大购购买、出售售、置换资资产若干问问题的通知知超过70%要经过发发审委，1年后方能能增资，独独立经营三三年以上方方能模拟计计算1/6/202330资产——其其他问题资产租赁与与委托经营营棱光实业花花1.6亿亿从恒通收收购电能仪仪表公司，，再托管获得每年保证不不低于2193万元元利润，1998年年1－11月该公司司税后利润润仅1102万元，，恒通又以以2.21亿回购该该公司全部部股权猴王集团从从母公司购购买的11家焊材厂厂售后租回回给母公司司新的租赁准准则对售后后租回递延延处理新的资产托托管准则要要求必须实实际提供服服务，而且且超过银行行利率10%的部分分确认为资资本公积1/6/202331负债表外负债劲松制浆注注册资本只只有400万元，经手手的贷款额额高达8000万（都是宜宜宾纸业提提供担保进进行的借贷贷）。该公司早已已成立但只只在2001年才被计入入合并财务务报表。公司在2002年底底被注销，，给宜宾纸纸业增加了了1,617.38万元的资资本公积。。而2001年以前前，劲松制制浆一直处处于建设阶阶段。而大大环境是股股份公司由由于外面市市场的压力力大幅亏损损，整个行行业处于急急剧竞争状状态。1/6/202332负债债债务务重重组组：：ST石石劝劝业业于于2000年年扭扭亏亏，，实实现现净净利利润润180万万元元，，但但2090万万元元净净利利润润来来自自大大股股东东和和当当地地财财政政局局对对其其的的债债务务和和利利息息豁豁免免。。新的的债债务务重重组组准准则则：：收收益益记记入入资资本本公公积积。。长岭岭黄黄河河集集团团为为黄黄河河机机电电承承担担1.1亿亿元元债债务务。。世世纪纪星星源源3000万万元元楼楼房房抵抵债债1.6亿亿。。1/6/202333A公司的财务务图象(单位：万元元）年度净资产主营收入净利润199920,7096,75720,01020003,0146,797-16,5852001-198,8685,187-225,7241/6/202334A公司2001年度度减值明细表表(单位：万元元）项目年初余额本年增加数本年转回数年末余额坏账准备其中：应收账款其他应收款42,72432,66710,057166,049128,05537,994---------208,773160,72248,051存货跌价准备其中:原材料12,60610,85514,95312,572838327,47623,344长期投资减值准备2,3511,335---3,686固定资产减值准备---7,657---7,657在建工程减值准备---232---232合计57,681190,22683247,8241/6/202335三、A公司案案例---巨额冲销销A公司对巨额额坏账的解释释应收账款的坏坏账准备关联公司欠款单位名称本年增加本年余额账龄以前年度累计准备本年计提准备累计坏账准备香港XX自行车有限公司19,29859,816>5y11,73948,07759,816DB(HK)Co.Ltd6,13824,155>5y1,80822,34724,155XX国际有限公司---13,940>5y3,52310,41713,940合计25,43697,91117,07080,84197,9111/6/202336A公司司案例例---巨巨额冲冲销非关联联方欠欠款：：SCo.Ltd,AuCo.Ltd，，其他他出口口经商商商、、国内内客户户欠款单位名称本年增加本年欠款余额账龄以前年度累计准备本年计提准备累计坏账准备SCo.Ltd*

4,8229,793>5y---9,7939,793AuCo.Ltd

---4,166>5y---4,1664,166其他出口经销商*3,67412,711>5y12312,58812,711国内客户**---35,648>3y15,42520,22335,648合计8,49662,31815,54846,77062,3181/6/202337A公公司司案案例例---巨巨额额冲冲销销其他他应应收收账账款款的的坏坏账账准准备备关联联公公司司欠款单位名称本年增加本年余额账龄以前年度累计准备本年计提准备累计坏账准备XX复合材料制品（深圳）公司---6,128>5y---6,1286,128深圳XX工贸发展有限公司---5,029>5y1,8073,2225,029香港XX自行车有限公司---3,089>5y---3,0893,089合计---14,2461,80712,43914,2461/6/202338A公公司司案案例例---巨巨额额冲冲销销其他他应应收收账账款款的的坏坏账账准准备备非关关联联公公司司欠款单位名称本年增加本年余额账龄以前年度累计准备本年计提准备累计坏账准备SCo.Ltd*---22,004>5y6,44915,55522,004MLCo.Ltd*---3,006>5y---3,0063,006其他**---6,817>3y1,7625,0556,817合计---31,8278,21123,61631,8271/6/202339A公司的的八大疑疑点巨额坏账账准备与与以前年年度收入入确认的的关系？？在本年度度主营业业务收入入只有5187万元的的情况下下，为何何本年度度增加对对关联方方的应收收账款竟竟达到25,436万万元？为何本年年对非关关联方增增加的应应收账款款高达8496万元？？本年度对对关联方方的应收收账款和和其他应应收款计计提的坏坏账准备备高达93,280万万元，主主要理由由是联系系不到。。为何联联系不到到？谁应应当承担担责任？？是否存存在违法法违规行行为？以以前年度度坏账准准备计提提比率为为何如此此之低？？本年度对对非关联联方的应应收账款款和其他他应收款款计提的的坏账准准备也高高达70,386万元元，主要要理由是是联系不不到或资资不抵债债。是否否存在违违法违规规行为？？以前年年度坏账账准备计计提比率率为何如如此之低低？应收关联联方和非非关联方方的上述述款项全全额计提提坏账准准备，累累计金额额高达206,302万元。。背后的的真实故故事是什什么？虚虚假收入入？收入入确认违违反规定定？关联联公司和和非关联联公司逃逃废债务务？将来来若由收收回，如如何进行行会计处处理？全额计提提的坏账账若今后后又收回回，如何何进行会会计处理理？对这样的的丧失持持续经营营能力（（净资产产-225,724万万元）、、应收账账款内部部控制缺缺失、随随意计提提巨额坏坏账的公公司，CPA发发表无保保留意见见的依据据何在？？1/6/202340B公司案案例：抵抵债背后后的真实实故事经营业绩绩一览表表年度主营业务收入净利润1998112,14711,8001999111,29615,5252000105,7535482001112,282-97,8561/6/202341B公司经经营业绩绩的嬗变变(单位：：%）年度净资产收益率销售利润率19989.610.5199911.713.920000.40.52001-397.1-87.21/6/202342B公司财务务状况的嬗嬗变(单位：万万元）财务状况一一览表年度股东权益净资产比率（%）1998123,02439.11999132,79240.82000122,67135.2200124,6449.11/6/202343B公司财务务状况的嬗嬗变(单位：%）财务状况一一览表年度净资产率流动比率199839.1141.2199940.8143.0200035.280.320019.155.01/6/202344B公司利润结构1998年金额占利润总额%营业利润5,88539.2投资收益7,12347.4补贴收入1,98913.2营业外收支净额220.2利润总额15,019100.01/6/202345B公司利润结构1999年金额占利润总额%营业利润7,88543.2投资收益7,85543.1补贴收入2,42413.3营业外收支净额680.4利润总额18,232100.01/6/202346B公司利润结构2000年金额占利润总额%营业利润-5,300

投资收益7,067

补贴收入0.5

营业外收支净额-496

利润总额1,271.5

1/6/202347B公司利润结构2001年金额占利润总额%营业利润-29,945

投资收益814

补贴收入100

营业外收支净额-71,947

利润总额-100,978

1/6/202348B公司(单位：万元元）投资收益与现现金流量年度投资收益投资收益相关的现金流入19987,12377119997,8551,48420007,06744120018142,9801/6/202349B公司司投资收收益构构成项目名称1998199920002001委托贷款收益43,627,932.6447,018,425.3732,516,159.86(250,000.00)委托贷款准备(2,063,492.78)(2,062,014.44)------股权投资收益25,181,284.8133,163,288.0134,421,843.267,809,254.00非控股公司分配的利润5,376,000.001,700,000.004,631,999.985,300,400.00股权投资差额摊销(899,748.42)(899,748.42)(899,748.42)(899,748.42)债券投资收益8,750.00---------转让收益---(368,869.26)------长期投资减值准备---------(3,816,255.16)合计71,230,726.2578,551,081.2870,670,254.708,143,650.441/6/202350B公司司2001巨巨亏的的原因因剖析析董事会会的说说明董事会会的信信号发发送B公司司董事事永远远是正正确的的都是《《企业业会计计制度度》和和新闻闻媒体体惹的的祸不是B公司司无能能，而而是市市场竞竞争太太激励励存在的的疑问问为何不不说明明资产产减值值的原原因？？为何不不说明明2000年度度抵债债的影影响？？1/6/202351B公司司营业外外支出出明细项目2001年2000年固定资产清理净损失1,939,922.21107,011.62固定资产盘亏---6,750.91固定资产减值准备101,653,386.863,082,589.97无形资产减值准备328,677,500.86---对外担保预计负债286,357,085.06---捐赠支出128,928.602,187,890.00债务重组损失982,928.60---其他100,240.0315,732.00合计719,839,465.285,399,974.501/6/202352B公司司资产减减值的的原因因2000年年6月月份大大股东东的抵抵债交交易短期贷贷款23,099,247.00短期投投资664,095,572.75应应提多多少准准备？？应收账账款38,720,381.381,936,029.37其他应应收款款553,011,748.8527,650,587.44其他应应付款款3,246,949.98合计计1,275,680,000.00其他关关联交交易1998年年年末末向大大股东东及其其他关关联方方提供供资金金余额额为1,103,594,212.82元元，收收取利利息131,084,164.92元元，占占当年年利润润总额额87.3%，，占占净利利润111.1%1999年年末向向大股股东及及其他他关联联方提提供的的资金金余额额为805,704,235.42元元，收收取利利息92,219,696.20元元，占占当年年利润润总额额50.6%，，占净净利润润59.4%1/6/202353B公公司司2000年度因因抵债，，向大股股东及其其他关联联企业提提供资金金的年末末余额为为零，收收取的利利息为46,760,153.38元，占占当年利利润总额额367.7%，占净净利润852.6%抵偿的资资产及其其减值项目名称2000年6月评估价值2000年6月抵偿作价2001年度减值准备减值准备占抵偿价比例房屋建筑物38,04838,04810,13926.7%土地使用权53,52053,52019,43836.3%商标权31,22030,00013,43044.8%股权6,2176,000------合计129,005127,56843,00733.7%1/6/202354C公司司案例例：“巨额额冲销销+销销售退退回””背后后的故故事——“奇奇圣胶胶囊””演绎绎的神神话经营业业绩一一览表表年度主营业务收入净利润199827,0996,568199928,4918,135200050,41924,191200110,043-58,4121/6/202355C公司司：2001年年度上上下半半年的的反差差经营业业绩一一览表表年度主营业务收入净利润上半年20,5616,154下半年-10,518-64,566全年10,043-58,4121/6/202356C公司：净净利润与经经营业绩的的反差NIv.sCFFOA年度净利润CFFOA19986,568-6,29319998,135-8,062200024,19119,6152001-58,412-74,0341/6/202357C公公司司---经经营营活活动动产产生生的的现现金金流流量量CFFOA：：2001v.s2000项目名称20012000销售商品、提供劳务收到的现金154,902,472.69514,146,801.97收取的租金

562,784.00收到的税费返还---11,154,500.80收到的其他与经营活动有关的现金126,146,385.1411,854,612.64现金流入小计281,048,857.83537,718,699.41购买商品、接受劳务支付的现金38,661,406.7458,904,277.28经营租赁所支付的现金---224,088.00支付给职工以及为职工支付的现金15,312,928.7815,312,719.45支付的各项税款243,148,586.14110,460,669.35支付的其他与经营活动有关的现金724,266,389.07152,975,914.86现金流出小计1,021,389,310.73341,564,738.92

经营活动产生的现金流量净额

-740,266,389.07196,153,960.491/6/202358C---令令人人费费解解的的现现金金流流入入流流出出项项目目收到到或或支支付付的的其其他他与与经经营营活活动动有有关关的的现现金金流流量量项目名称20012000收到的其他与经营活动有关的现金126,146,385.1411,854,612.64其中：芜湖市财政局给予的国有企业亏损补贴

91,000,000.00银行存款利息21,142,855.77支付的其他与经营活动有关的现金724,266,389.07152,975,914.86其中：北京飞霞广告有限公司（借款）380,000,000.00

北京京华天地广告艺术公司（预付广告费）

100,611,963.90通化三利化工有限公司借款108,800,000.00支付各种广告费用81,464,228.87销售员借款及提成款67,398,360.291/6/202359C公公司司：：2000-2002股股价价最最高高、、最最低低1/6/202360C公公司司---““奇奇圣圣胶胶囊囊””的的功功效效“奇奇圣圣胶胶囊囊””对对主主营营业业务务的的贡贡献献项目

2001年度2000年度主营收入主营成本毛利率主营收入主营成本毛利率奇圣胶囊5,0972,91443%52,09125,14752%治麋灵栓3,01341586%7,81092988%参莲胶囊-1,328-23682%2,98149983%壮骨伸筋胶囊2,22053876%2,20739882%其他5,1891,67568%9,6442,59573%内部抵销4,1472,25946%24,31422,5207%合计10,0433,04770%50,4197,04886%1/6/202361C公公司司---““成成也也萧萧何何，，败败也也萧萧何何””董事会对“奇奇圣胶囊”迥迥然不同的说说法2000年度董事会报告2001年董事会报告1、经公司2000年第二次临时股东大会审议通过，决定延缓实施配股募集资金投资22,077.99万元进行……将投资进行调整，用于购买恒春奇圣胶囊全部技术及生产经销权和购买张恒春药业有限公司股权。总投资34,466.8万元（购买奇圣胶囊31,800万元，购买张恒春药业股权2666.8万元）……2、公司于2000年10月16日至17日在通化市召开了“奇圣胶囊销售代理招商大会”，与全国176家医药经销单位签定了“奇圣胶囊经销协议”，总金额14.85亿元，其中现款现货2.15亿元，预售12.7亿元……奇圣胶囊区域经销拍卖总成交金额1450万元……1、公司主打产品“奇圣胶囊”，由于市场运作不利，销路不畅，上年度以及本年上半年部分已销售的“奇圣胶囊”药品出现销售退回，冲减了本期营业收入，致使2001年度营业收入大幅下降。2、由于“奇圣胶囊”销路不畅，出于谨慎考虑，将购买“奇圣胶囊”全部技术及生产经销权的无形资产全额计提减值准备，是导致2001年度出现亏损的重要原因。1/6/202362C公司---价值连城？一一文不值？“奇圣胶囊””的价值变迁迁日期变化过程金额2000.10临时股东大会批准购买318,000,0002000.11-12计提2个月摊销5,300,0002000.12.31摊余价值312,700,0002001.1-12计提12个月摊销31,800,0002001.12.31摊余价值280,900,0002001.12.26董事会临时电话会议决定全额计提减值准备280,900,0002001.12.31账面价值0影响分析：倘若“奇圣胶囊”物有所值，全额计提摊销意味着通化金马在未来的8年中，每年可增加3180万元的利润；倘若“奇圣胶囊”一文不值，那么通化金马的股东损失了3.18亿元，那么，受益者又是谁？1/6/202363D公司案例---高科技技公司的法宝宝R&D2、利用研究究开发费用调调节利润上市公司类型型高科技上市公公司做法以收入与成本本配比为由，，将R&D计入长长期待摊费用用、在建工程程或固定资产产典型案例剖析析D公司1/6/202364D公司：经营营业绩变动趋趋势年度主营业务收入净利润199890,3829,8761999108,87412,6312000239,76217,8442001205,1453,6102002Q129,367-4,8351/6/202365D公司：净利利润与现金流流量之反差年度净利润CFFOA19989,876-17,191199912,308-21,248200017,844-53,57620013,610-2,5941/6/202366D公司：2000年度净净利润创新高高的秘笈年度净利润比例调整前17,844调整后6,99539.2%调整额10,84960.8%调整原因将原计入长期待摊费用和在建工程的R&D，作为重大会计差错进行调整1/6/202367D公司案例---高科技技公司的法宝宝R&D2001年报报的解释董事会报告的的说明重大事项说明明其他疑问2001年研研发费用支出出多少？是否否存在推迟研研发支出时间间的现象？1999年度度是否存在将将研发费用资资本化的现象象？1999年长长期待摊费用用只有几十万万，但当年在在建工程增加加了4.33亿元，研发发费用是否混混迹其中？R&D费费用化后，，上市公司是是否应当披露露当期发生的的研发支出？？占收入的比比例？同行业业或主要竞争争对手在研发发费用的投资资收入应否披披露？CPA如何判判断在建工程程、固定资产产、无形资产产是否包括研研发费用？如果上市公司司与关联企业业合作进行研研发，然后将将研发成果转转让给上市公公司，如何进进行会计处理理？1/6/202368E公司司案例例---““知错错必改改”3、利利用会会计差差错更更正调调节利利润情形会计违违规被被监管管部门门稽查查发现现面临ST或或退市市边缘缘更换会会计师师事务务所更换大大股东东更换高高管人人员做法以时间间换空空间，，某一一年度度明知知故犯犯，下下一年年度再再予以以更正正典型案案例剖剖析P公司司1/6/202369P公司司案例例---““知错错必改改”2001年年报关关于““会计计差错错更正正”的的披露露（疑疑点之之一））根据企企业会会计制制度，，公司司本年年度调调减2001年年年初初留存存收益益13,296,326.62元元，其其中调调减了了2000年年年初留留存收收益14,579,451.77元；；调增增2000年度度的净净利润润1,283,125.15元。。调整整原因因如下下：项目追溯调整（2000年以前）追溯调整（2000年度）备注坏账准备追溯调整-8,999,677.931,054,365.91A长期股权投资减值准备追溯调整-848,305.27230,530.21B利息等费用追溯调整-1,731,468.57165,947.40C赔偿支出追溯调整----399,058.60D代销收入追溯调整---231,340.23E预计负债追溯调整-3,000,000.00---F合计-14,579,451.771,283,125.151/6/202370PT百花花村案例例---“知错错必改””A、坏账账准备追追溯调整整2001年2月月本公司司收到人人民法院院”民事事裁定书书，由于于被执行行人XX电器有有限公司司、XX有限责责任公司司已停业业，无任任何财产产，裁定定“支付付令”终终结执行行。本公公司2000年年及以前前年度计计提坏账账时未考考虑以上上因素，，故本年年在核销销XX电电器有限限公司、、XX有有限责任任公司应应收账款款时对上上述坏账账准备进进行了更更正Note:Auditreportfor2000datedMarch2001,whataretheimplications?Subsequentevent,type1ortype2?Isthisaccountingtreatmentjustifiable?Inwhatgrounds?1/6/202371PT百花花村案例例---“知错错必改””B、长期期股权投投资减值值准备追追溯调整整XX发展展中心长长期经营营状况不不佳，XX高高新技术术开发区区行政管管理局于于1998年7月21日公告告吊销了了该公司司的营业业执照。。以上投投资在2000年以前前已全部部形成损损失，公公司本年年度核销销了对其其的投资资，并对对长期投投资计提提了减值值准备。。C、利息息等费用用追溯调调整公司在1997年-1998年欠XX贸易易发展中中心利息息，当时时股份公公司主办办会计将将利息单单在本人人抽屉中中未进行行账务处处理，2001年对账账时发现现，就进进行了追追溯调整整。D、赔偿偿支出追追溯调整整本公司在在2000年7月29日发生生特大交交通事故故，死亡亡11人人，应该该在2000年年度赔偿偿死者家家属45万元，，因资金金紧张还还差24万元未未赔付也也未进行行挂账，，另外本本公司与与一商户户于2000年年解除了了租赁合合同，应应赔付23万元元，因资资金紧张张，只赔赔付了7万元，，本公司司漏计以以上业务务，本年年度进行行了追溯溯调整。。1/6/202372PT百花花村案例例---“知错错必改””E、代销销收入追追溯调整整系分公司司XX购购物中心心将2000年年代销商商品产生生的收入入2000年未未入账，，计入2001年度。。应进行行追溯调调整。F、预计计负债追追溯调整整本公司于于1995年12月为为XX有有限责任任公司提提供300万元元三年期期技改贷贷款担保保，该项项贷款已已于1998年年12月月到期。。目前该该借款尚尚未归还还。由于于该公司司长期以以来财务务状况不不佳，无无力偿还还借款。。对以上上担保应应预计负负债，本本公司漏漏计此笔笔业务，，本年度度对此进进行了更更正。1/6/202373G公司案例---“控股股权变动=业业绩增长”股权变动1999年，，原第一大股股东与XYZ科技发展有有限公司签定定了《股份转转让合同书》》，但尚未办办理过户手续续经营权实质上上从1999年起托管给给XYZ2000年XYZ入主G公司经营业绩显著著改善1998至2001年的的经营成果1/6/202374控股权变动前前后的G公司司经营业绩(单位：万元元）年度主营收入主营利润净利润19987,7541,38332199915,4979,1066,352200022,5287,8672,994200125,1179,4462,1851/6/202375控股权变动前前后的G公司司经营业绩(单位：万元元）年度主营利润率销售利润率净资产收益率199817.8%0.4%0.08%199958.8%41.0%16.3%200034.9%13.3%7.3%200137.6%8.7%5.1%1/6/202376奥秘所在—来来自分行业的的资料项目名称1998199920002001发电机组：主营业务收入主营业务成本毛利率5,7664,65419.3%5,8724,59721.7%6,8366,8080.4%6,4375,8529.1%通信产品：主营业务收入主营业务成本毛利率------------------7,1245,21326.8%10,7597,33631.8%技术服务：主营业务收入主营业务成本毛利率---------7,777---100%6,88942693.8%5,25835393.3%蓄电池隔板主营业务收入机电新材料主营业务成本及其他：毛利率1,9881,64717.2%1,8481,50018.8%1,6801,36718.6%2,6671,98225.7%1/6/202377G公司毛利率率1/6/202378G公司案例---“控股股权变动=业业绩增长”审计问题CPA连续四四年均发表标标准无保留意意见CPA确认技技术服务收入入的依据技术服务合同同主要为软件开开发服务，一一页纸，开发发周期3至6个月银行进账单或或函证疑点CPA是否评评估该公司是是否具有软件件开发能力？？CPA是否审审计该公司开开发的软件或或提供的服务务？软件服务1999年只有有收入，没有有成本，2000至2001年的毛毛利率也高达达90%以上上，CPA为为何没有保持持应有的职业业谨慎？CPA是否合合理地怀疑这这部分收入来来源的合法性性？1/6/202379财务分析框架架1、FromBusinessActivitiestoFinancialStatementsBusinessActivitiesOperatingActivitiesInvestmentActivitiesFinancingActivitiesAccountingSystemMeasureandReportEconomicConsequencesofBusinessActivitiesFinancialStatementsManagers’’Superiorinf.OnBusinessActivitiesEstimationErrorsDistortionsfmManagers’AccountingChoicesBusinessEnvironmentLaborMarketsCapitalMarketsProductMarketsSupplierCustomersCompetitorsBusinessRegulationsAccountingEnvironmentCapitalMarketStructureContracting&GovernanceAccountingConventionsAndRegulationsTax&FinancialAccountingLinkageThird-partyAuditingLegalSystemforAccountingDisputesBusinessStrategyScopeofBusiness:DegreeofDiversificationTypeofDiversificationCompetitivePositioning:CostLeadershipDifferentiationKeySuccessFactorsandRiskAccountingStrategyChoiceofAcctgPoliciesChoiceofAcctgEstimatesChoiceofReportingFormatChoiceofSupplementaryDisclosures1/6/202380财务报表分分析框架2、DoingBusinessAnalysisUsingFinancialStatementsFinancialStatementsManagers’’superiorinfonbusinessactivitiesNoisefromestimationerrorsDistortionsfrommanagers’acctgchoicesOtherPublicDataIndustryandfirmdataOutsidefinancialstatementsBusinessApplicationContextCreditanalysisSecuritiesanalysisMergersandacquisitionanalysisDebt/dividendanalysisCorporatecommunicationstrategyanalysisGeneralbusinessanalysisAnalysisToolsBusinessStrategyAnalysisGenerateperformanceexpectationsthroughIndustryanalysisandcompetitivestrategyAnalysisAccountingAnalysisEvaluateaccountingqualityByassessingaccountingPoliciesandestimatesFinancialAnalysisEvaluateperformanceusingratiosAndcashflowanalysisProspectiveAnalysisMakingforecastsandvalueBusiness1/6/202381会计分析析1、DoingAccountingAnalysisStep1:IdentifykeyaccountingpoliciesStep2:Accessaccountingflexibility