2、创业板发审委一天否4家 一史上最惨保代今天两项目被否

创业板发审委一天否4家一史上最惨保代今天两工程被否索引号:&X>gW5X发审会公告；发审会公告发布羯宿;在占含发文bfflh201冷8月130名秘的It杨发本要降第"次会议审锻结果公自文号:无主题■:创业板发审委2017年第71次会议审核结果公告中3B设率事督+支要艮金包北收复疗审S恭父会2017年茶71次夏■会会议于2。17弟0月13日3*,就将会叹■根情况公告如下:一、守雄雄泉（一）二4寸塞纯之于4钟时编商限公司《*灾）久、线.（二）彳皇松件杭帔育限公句（It）氽通it.（三）世就上温科权贷城寿限公司（<<>去透纹.二、女申叁至试舞金询可的主要阿W（）疏4*各偏电子**收诊9月13日，创业板发审委召开2017年第71次、第72次会议，审核7家公司的IPO申请。审核结果让人大为震惊！竟然否决了4家，只通过了3家。其中第71次会议审核的3家全部被否。今天的审核还造就了一名最惨保代。招商证券某保代，第一次签字的两个IP。项目，世纪恒通科技和湖南广信科技，今天上会，全部被否。悲剧。被否的4家因什么被否？一、珠海市赛玮电子第一大客户和第一大供应商是同一家:沃特玛，生产经营对沃特玛存在重大依赖。对沃特玛采购的产品价格远高于市场平均价格。二、智业软件1、净利润太少，有一年竟然亏损式销售的毛利率分别为57.59%、52.63%、39.62%,买断式销售毛利率分别为62.45%、58.85%、57.24%。请发行人代表：（1）结合主营业务的成长性，说明毛利率远高于同行业上市公司毛利率的原因及合理性；（2）说明采取买断式销售和佣金式销售两种方式代理销售的原因，说明买断式销售的关键合同条款和销售确认的依据，说明佣金式销售中佣金确实定依据，并说明买断式销售的毛利率高于佣金式销售毛利率的原因及合理性；（3）说明销售费用-服务费计提金额持续下降的主要原因；（4）说明存货逐年上升及报告期各期末发出商品金额较大的主要原因，并说明存货准备计提的合理性。请保荐代表人对上述问题发表核查意见。2、报告期内，发行人军品销售收入占比拟高。申报材料显示，军品的销售价格以审定价为准，在审价完成前，发行人先按与客户的合同约定的暂定价确认收入,待审价完成后，再将相关差价计入后续新签合同。发行人按前述方法将2013年度由于审定价与销售合同价格的差异形成的收入差额2547.16万元计入2014年度，发行人2014年度的净利润因此由2505.01万元增加至4670.10万元（招股说明书披露数）。请发行人代表说明其收入确认是否满足企业会计准那么"收入的金额能够可靠地计量”的要求，请保荐代表人就发行人财务报表的编制是否符合企业会计准那么的要求发表核查意见。三、浙江长盛滑动轴承股份1、根据申报材料，报告期内发行人经销收入占主营业务收入的比例分别为24.39%、24.05%、26.49%及25.03%。2014-2016年度中介机构通过直接走访最终用户确认的经销商收入实现最终销售的比例分别为19.32%、24.13%及30.30%。请发行人代表说明境外经销商的销售情况，是否完成最终销售，终端客户的采购量与终端客户使用发行人产品的产量是否能够匹配，信息披露是否真实、准确、完整。请保荐代表人说明核查过程并发表核查意见。2、发行人实际控制人曾任职于双飞轴承，双飞轴承的产品与发行人相似，同处于浙江嘉善地区，人员工资水平相当，营业规模相当。2014-2016年，双飞轴承主营业务毛利率分别为32.06%、32.68%和35.80%,而发行人毛利率为38.46%、41.31%和42.55%,发行人轴承毛利率较双飞轴承高，请发行人代表分析说明主要原因。发行人认为其生产人员较少，人工本钱低于双飞轴承的原因是否合理；发行人2014年度和2015年度的固定资产原值较双飞轴承低,从而使得折旧费用较低，最终导致制造费用较低的原因是否合理。请保荐代表人发表核查意见。3、招股说明书披露报告期各期末，发行人应收账款余额分别为6,754.62万元、7,554.00万元、7,895.40万元和9,890.96万元,其中账龄在1年以内的应收账款超过98%,其中3个月以内（含3个月）占94.11%,且报告期各期末均未计提坏账准备。请发行人代表结合应收账款坏账计提比例说明其坏账准备政策是否稳健。请保荐代表人发表核查意见。2014年、2015年、2016年扣除税收返还和政府补助后的净利润分别为2564.1、-201.78>1839.34万元。这样一算，公司2015年是亏损，2016年净利润缺乏2000万元。2、员工股权激励未确认股份支付被质疑三、世纪恒通科技1、报告期内扣非后净利润太薄弱，员工人数持续减少发行人招股说明书披露2014年度、2015年度、2016年度及2017年1-6月，扣非后净利润为2196.22万元、1670.91万元、3416.02万元和2016.54万元。报告期各期末，公司在职员工数分别为2,753人、1,860人、1,553人与1,228人，人数逐年减少。2、发行人报告期需补缴的社会保险、住房公积金金额（测算值）占公司当期利润总额的比例为38.14%、33.01%、7.85%、2.27%,未交纳五险一金占比拟高，是否符合相关法律法规的规定。3、是否只从事一种业务被质疑，最近两年内主营业务没有发生重大变化这一条件是否满足被怀疑。四、湖南广信科技1、报告期内净利润太低。报告期内的净利润分别为1683.22万元、2179.54万元、2267.81万元。进一步证明了创业板申报3000万元净利润被否的可能性很大！2、实际控制人控股的新邵广信纱管纸业务与发行人绝缘纸板业务被怀疑存在同业竞争。3、新邵广信替发行人代收购木浆废边料，新邵广信与发行人共用锅炉。发审委会议对4家被否公司提出询问的主要问题一、珠海市赛纬电子材料股份1、2015年至2017年1-6月，发行人对第一大客户沃特玛的销售收入占公司营业总收入的比例分别为11.63%、45.93%和47.46%,发行人向沃特玛销售产生的毛利额占公司毛利总额的比例分别为4.79%、45.18%和34.03%o2017年1-6月发行人向沃特玛的采购金额到达6,379.48万元，沃特玛成为发行人的第一大供应商，占比到达47.98%。截至2017年6月30日，公司对沃特玛的应收账款和应收票据合计8,598.90万元，其中应收账款1,898.90万元、应收商业承兑汇票6,700.00万元。请发行人代表：（1）说明沃特玛既是发行人第一大客户又是第一大供应商的合理性和必要性，说明沃特玛对发行人后续经营的重要性；（2）发行人向沃特玛采购六氟磷酸锂，采购款项直接从发行人应收沃特玛销售款项中抵扣，说明抵销应付账款和应收账款对发行人报告期现金流量表和利润表的影响，说明上述会计处理是否能准确反映发行人的经济业务；（3）说明发行人向沃特玛采购六氟磷酸锂的价格远高于市场平均价格的原因，说明发行人向沃特玛销售产品的价格是如何确定的，并据此说明与沃特玛的合作模式属于商品买卖还是属于委托加工；（4）公司对沃特玛的产品销售价格，是在对方提供的主要原材料的价格基础上加成计算而来，请说明从沃特玛采购原材料后，在公司提供产品之前，原材料的价格的波动是否会影响到向对方的销售价格，请说明该交易模式对双方而言，是否符合风险和报酬的转移的条件，交易的实质是委托加工还是产品销售；（5）请同时从销售和采购的角度分析，公司的生产经营对沃特玛是否存在依赖。请保荐代表人对上述问题发表核查意见。2、招股说明书披露发行人按合同（订单）约定发货，待买方签收并验收合格后或于验收期满未提出异议后确认收入。请发行人代表：（1）结合与沃特玛的《采购订单》以及销售补充协议，进一步说明报告期实际执行的收入确认政策是否与披露的政策相一致；（2）说明2015年度确认与沃特玛销售的最初时间；（3）说明报告期末对已背书或贴现但资产负债表日尚未到期的商业承兑汇票如何列报；（4）进一步说明与沃特玛销售和采购业务合作的可持续性及交易的实质。请保荐代表人：（1）对发行人收入确认具体政策披露的充分性和准确性发表核查意见；（2）对发行人与收入确认相关的内部控制发表核查意见。二、智业软件股份1、根据申请文件，发行人在2017年上半年对2013年末至2016年末的商誉进行减值测试并进行追溯调整，在2013年末计提天津天职、云南汇众、内蒙古普诺杰商誉减值合计5,062.40万元，2015年末计提天津天职商誉减值383.26万元。此外，在2017年6月末计提福建海医汇商誉减值109.45万元。根据发行人最新版招股说明书，发行人2013年末至2017年上半年末商誉账面价值分别为2,696.27万元、2,696.27万元、2,582.51万元、3,896.28万元、3,896.28万元。请发行人代表说明：（1）各个公司商誉减值的测算过程、测算方法和测算结论，上述商誉减值准备计提是否充分；（2）原申报报表商誉减值测试方法及未计提减值的原因，2017年上半年对2013年至2016年末商誉减值做会计过失更正的原因和决策程序；（3）发行人目前账面仍有3,896.28万元商誉，是否存在进一步计提商誉减值的风险。请保荐代表人就上述事项发表核查意见，并说明上述财务处理是否符合相关会计准那么的规定。2、2015年5月19日，发行人股东大会审议通过公司注册资本增加680万元，增资方肖联农等33名员工、厦门仁业、厦门诚业、厦门智软按7.5元/股以现金方式认购，其中，厦门仁业、厦门诚业、厦门智软均为员工持股平台。2015年6月6日，发行人股东大会审议通过注册资本增加300万元，增资方中卫成长、天亿资产按21元/股以现金方式认购。请发行人代表说明发行人未按照中卫成长、天亿资产的入股价格确认股份支付费用的原因及合理性。请保荐代表人发表核查意见。3、2014年、2015年、2016年扣除税收返还和政府补助后的净利润分别为2564.1、-201.78、1839.34万元，自2013年至2016年期间，发行人陆续收购了天津天职、内蒙古普诺杰、云南汇众的100%股权、西藏展望60%股权，并增资控股了云顶伟业与福建海医汇。请发行人代表：(1)说明上述收购行为对发行人报告期内盈利能力的影响，说明发行人后续经营的主要瓶颈；(2)"2014年度至2016年度，经认定可以加计扣除的研发费用分别为2,054.57万元、2,361.54万元、2,572.04万元，同年分另U力口计扣除1,027.28万元、1,159.10万元、1,286.02万元〃，说明认定数与加计扣除数之间差异的具体情形。请保荐代表人对上述问题发表核查意见。三、世纪恒通科技股份1、发行人招股说明书披露2014年度、2015年度、2016年度及2017年1-6月，扣非后净利润为2196.22万元、1670.91万元、3416.02万元和2016.54万元。报告期各期末，公司在职员工数分别为2,753人、1,860人、1,553人与1,228人，人数逐年减少。发行人解释业务推广重心由自有呼叫逐步向外协外包方式转移。但从发行人提供的外呼公司的本钱与发行人自行外呼本钱的比拟看，自行呼叫的单次本钱明显低于外呼的本钱。报告期，发行人流动到外包公司的员工总数为1,153人。请发行人代表说明：(1)在营业收入大幅增长的情况下报告期员工人数大幅减少的原因；(2)在外包呼叫的单次推广本钱较高的情况下，发行人选择大幅增加第三方推广的比例的原因及合理性；（3）主要外包公司的情况，外包公司是否具有相应资质；其推广业务是否符合《通信短信息服务管理规定》等相关法律法规；（4）发行人报告期需补缴的社会保险、住房公积金金额（测算值）占公司当期利润总额的比例为38.14%、33.01%、7.85%、2.27%,未交纳五险一金占比拟高,是否符合相关法律法规的规定。请保荐代表人发表核查意见。2、根据招股说明书披露，报告期内，发行人主要产品中电子优惠券业务收入大幅下滑，车友助理产品收入大幅上升。报告期内，电子优惠券的测算均价为1.89元/户、1.82元/户、1.85元/户和1.78元/户，电子优惠券的推广本钱分别为4.55元/户、4.84元/户、5.23元/户和6.22元/户，电子优惠券的月平均结算用户数呈下降趋势、单位推广本钱呈上升趋势。报告期内，车友助理的结算均价为7.09元/户、5.10元/户、3.64元/户、3.58元/户，测算均价呈下跌趋势；单位推广本钱为5.00元/户、4.98元/户、5.80元/户和5.57元/户，呈上升趋势。报告期上述两项业务的毛利贡献率分别为60.45%、60.98%、72.10%和66.16%,且为此次募集资金的主要投向。（1）请发行人代表说明电子优惠券产品收入大幅下滑的情况下，毛利保持稳定的合理性。（2）报告期内车友助理产品毛利率大幅下滑，根据发行人说明，随着产品积累的用户数增加，该产品的毛利率会随之增长，然而其用户数在2016年度产生爆发式增长后并未出现毛利率的增长，并且全网的车友助理的分成比例下降，比例由40%下降至35%。请发行人代表说明，在其他合作条件未发生重大变化的情况下，全网的车友助理分成比例下降的原因，后续是否存在分成比例进一步下降的风险；车友助理产品的毛利率是否存在进一步下滑风险。（3）请发行人代表说明电子优惠券和车友助理业务未来的持续盈利能力。请保荐代表人发表核查意见。3、积分兑换业务为公司2015年引入的新业务，该业务的毛利率较低。2015年、2016年及2017年1-6月，积分兑换业务的毛利率分别为7.79%、1.21%与1.04%,产生营业收入分别为2,215.79万元、18,289.43万元及9,824.18万元。请发行人说明：（1）积分兑换业务毛利率极低的情况下大力开展该业务的目的。（2）说明公司是否符合《创业板首发管理方法》中主要经营一种业务，以及最近两年内主营业务没有发生重大变化情形的相关规定。请保荐代表人对上述问题说明核查过程并发表核查意见。四、湖南广信科技股份1、发行人从事绝缘纸板和绝缘成型件产品研发、生产和销售，报告期内的净利润分别为1,683.22万元、2,179.54万元、2,267.81万元，实际控制人魏冬云控制的新邵广信从事纱管纸的生产、加工和销售，新邵广信替发行人代收购木浆废边料，新邵广信与发行人共用锅炉。请发行人代表：（1）说明实际控制人纱管纸、绝缘纸板业务演变过程，说明发行人业务增长缓慢的原因；（2）说明报告期内新邵广信采购木浆的数量、单价、自用数量、销售给发行人的数量、单价，说明上述木浆由新邵广信销售至发行人的运输、签收、开票程序和结算程序，