商业银行经营管理第二章

商业银行经营管理第二章商业银行的资本管理及兼并收购第一节银行资本金的构成第二节银行资本充足率及其测定第三节银行资本管理及其对策第四节银行兼并与收购决策第二章商业银行的资本管理及兼并收购

引言：债权人和公众对信任源自于四个因素：（1）银行资本充足程度（2）银行收入稳定；（3）银行信息可靠（长期趋势）（4）政府对银行支持（外在因素）第二章商业银行的资本管理及兼并收购

第一节银行资本金的构成

一、银行资本的内容二、银行资本的构成第二章商业银行的资本管理及兼并收购

第一节银行资本金的构成一、银行资本内容1、（会计）总资产－总负债＝所有者权益（资本净值）其中，权益是指企业清偿了所有债务后剩余资产所有权。2、最低资本：建立商业银行按法律规定达到的最低资本额。

《商业银行法》规定：商业银行10亿、城市合作商业银行1亿、农村合作商业银行5000万

3、注册资本（名义资本）：银行设立时向政府主管机关登记注册的资金，可通过此了解规模

4、实收资本：投资人已认购的股份全部或部分缴给公司股款。第二章商业银行的资本管理及兼并收购

第一节银行资本金的构成二、银行资本构成（一）权益（二）储备（三）债务资本第二章商业银行的资本管理及兼并收购

第一节银行资本金的构成权益

1、普通股优点：无股息负担；无固定偿还期；普通股多则债权人保障程度高、银行信誉好；通胀期间不易贬值，保障投资者。缺点：·影响（稀释）股东控制权；影响（稀释）每股收益率；资本成本高：A、发行成本高；B、风险高；C、无税收优惠。第二章商业银行的资本管理及兼并收购

第一节银行资本金的构成2、优先股概念：银行发行的一种固定收益的股票，其对银行收益和清算时的剩余财产分配的要求权先于普通权，但在存款和其他债权之后。清偿顺序：存款人、债权人、优先股股东、普通股股东优点：不削弱股东权益；财务杠杆效益；非固定债务负担：可将未清偿额转入下期缺点：负债成本高；没有税收优惠（税后支付股息）；降低声誉（因为是借入资本，对债权人保障不高，所以会削弱信誉。）

第二章商业银行的资本管理及兼并收购

第一节银行资本金的构成

3、资本盈余（资本溢价）：银行发行在外的股东或增发新股时，股票市场价格与票面价格差额。

4、末分配利润（留存盈余）：银行税后净利在分配给股东，以后留下的余额（最廉价、便捷的来源）。优点：（1）节省发行费；（2）不稀释股东权益；（3）免缴个人税，为股东所有。第二章商业银行的资本管理及兼并收购

第一节银行资本金的构成（二）储备过多影响利润和股价。（三）债务资本1、概念：银行以发行资本期票和资本债券负债而筹集的资本。

·资本期票：期限致短，发行额是不同的银行收据。

·资本债券：期限长的债务证券。2、优点：（1）不削弱股东权益；（2）利息可在税前作费用处理（最大好处）；（3）发行便利、费用低。（4）财务杠杆效应3、缺点：必须还本付息第二章章商商业业银行行的资资本管管理及及兼并并收购一、适适度资资本充充足率率与监监管标标准二、巴巴塞尔尔协议议的实实施要要求第二章章商商业业银行行的资一、适适度资资本充充分率率（银银行资资本充充足率率增长长的制制约因因素））1、资本本作用用（1）保护护储户户利益益，稳稳定公公众信信心（2）免受受意外外亏损损（3）购置置服务务装备备、设设施（4）限制制资产产无限限膨胀胀，促促进银银行注注重资资产质质量，，改善善经营营，增增加盈盈利，，而非非单纯纯依靠靠资产产扩张张获利利（5）总结结与评评价：：最大大的作作用为为承担担和吸吸收风风险。。实际际上，，资本本的作作用往往往被被夸大大，监监管者者日益益发现现资本本充足足率仅仅能作作为静静态的的衡量量指标标，而而银行行盈利利质量量、创创造并并保护护未来来收入入的管管理体体系是是更为为动态态的测测量。。人们们最终终会发发现，，所培培育的的市场场、客客户群群是资资本充充足率率最基基本的的构成成要素素。第二章商商业银行行的资本管管理及兼并并收购第第二节银银行资本本充足性及及其测定2、金融杠杆杆作用（远远大于非银银行机构））：以较小小资本推动动较大资产产数额，提提高资本盈盈利水平。。限制因素：：竞争限制资资本来源；；过高杠杆增增加资产风风险；政府要求――法律限制。。例子：

ABC公司XYZ银行资产10001000资本50070净收入7011资本/资产50%8%ROA7%1.1%杠杆乘数（资产/资本）2.012.5ROE14%13.8%第二章商商业银行行的资本管管理及兼并并收购第第二节银银行资本本充足性及及其测定3、监管当局局对资本充充足率规定定（1）美国：对对适度银行行资本具有有直接影响响的“即时管制措措施制度”(systemofpromptregulatoryaction),当局对银行行现有资本本划分银行行类型，并并强制指令令不足资本本的银行改改善资本状状况。优点·具很强资本本状况·良好资本状状况（区别别：不得推推出金融市市场经纪人人存款）不足：·资本不足银银行（当局局将限制其其资产增长长）·资本严重银银行（限制制存款利率率、雇员工工资）·资本临界不不足银行（（不能达到到其资本要要求）：财财务清算（（不足2%），列入倒倒闭第二章商商业银行行的资本管管理及兼并并收购第第二节银银行资本本充足性及及其测定3、监管当局局对资本充充足率规定定（2）我国于2004年3月实施的《商业银行资资本充足率率管理办法法》按资本充足足率高低将将银行予以以分类，并并制定相应应措施：·资本充足：：为防止资资本充足银银行的资本本充足率下下降，监管管当局可采采取干预措措施·资本不足：：对资本不不足的银行行，监管当当局可采取取纠正措施施·资本严重不不足：对资资本严重不不足的银行行，监管当当局还可要要求商业银银行调整高高级管理人人员，并并依法对商商业银行实实行接管或或促成机构构重组，直直至予以撤撤销第二章商商业银行行的资本管管理及兼并并收购第第二节银银行资本本充足性及及其测定二、1988，两大支控：资本规定及其与风险资产的联系。（一）资本构成核心资本（一级资本）股东权益（普通股和优先股）公开储备（公积金和未分配利润）附属资本（二级资本）非公开储备重估储备普通准备金带有债务性质的资本工具（混合资本工具）次级长期债务第二章商商业银行行的资本管管理及兼并并收购第第二节银银行资本本充足性及及其测定注释：股东权益：：主要指实实收资本公开储备：：以公开形形式，通过过保留盈余余或其他盈盈余并反映映在资产负负债表上的的储备非公开储备备：在资产产负债表上上没有公开开，但已经经在损益表表上反映并并为监管机机构接受的的储备重估储备：：以银行自自有房地产产的重估价价值和以历历史成本计计价证券的的名义增值值普通准备金金：用于防防范未来不不确定的资资产损失的的准备金或或呆账准备备金带有债务性性质的资本本工具：具具有股本资资本和债务务资本综合合特征的工工具，包括括可转债、、有期限的的优先股次级长期债债务：债务务清偿期内内不能享有有优先清偿偿权的长期期（5年以上）的的债券资本本工具第二章商商业银行行的资本管管理及兼并并收购第第二节银银行资本（二）资资本与资资产风险险联系充足率＝＝资本总总额/风险资产产风险资产产＝∑资资产×风险权重重资本总额额＝核心心资本＋＋附属资资本－资资本扣减减项。例子：某某银行风风险加权权资产如如下（见见后表））：若该该行的资资本总额额为6000，则该行行的资本本充足率率为6000/80500=7.45%资产类型数量权重数量*权重现金50000%0国债200000%0国内银行贷款余额1500020%3000个人消费贷款500050%2500对私企贷款75000100%75000银行持有的总加权风险资产80500第二章商商业业银行的的资本管管理及兼兼并收购购

第二二节银银行资资本充足足性及其其测定(三)实施要求求资本对风风险资产产比率=（核心资资本+附属资本本）/风险资产产总额〉=8%核心资本本比率=核心资本本/风险资产产总额〉=4%核心资本本/附属资本本〉=100%第二章商商业业银行的的资本管管理及兼兼并收购购

第二二节银银行资资本充足足性及其其测定（四）评评价评价：《巴塞尔协协议》监管重点点针对于于信用风风险，忽忽略对市市场风险险（利率率、汇率率）监管管介绍：VaR风险价值值法（ValueatRisk,1999年）VaR是银行资资产在给给定的一一段时期期内以给给定的概概率能承承受的最最大风险险。管理理者依据据银行估估计VaR的特定倍倍数确定定银行防防范市场场风险所所需要的的资本。。第二章商商业业银行的的资本管管理及兼兼并收购购

第二二节银银行资资本充足足性及其其测定（五）影影响：（（对银行行和经济济）资产证券券化（股对企业贷款、住宅贷款管理严格作为补偿风险损失的措施，银行将提高利率。利率提高将导致企业在资本市场融资，进一步扩大证券市场规模，刺激资产证券化资本管制抑制银行支持经济增长而贷款的能力零售业务的兴起第二章商商业业银行的的资本管管理及兼兼并收购购

第三三节银银行资资本管理理与对策策一、分子子对策二、分母母对策第二章商商业业银行的的资本管管理及兼兼并收购购

第三三节银银行资资本管理理与对策策一、分子子对策1、内源资资本策略略2、外源资资本管理理第二章商商业业银行的的资本管1、内源资资本策略略·在银行增增加利润润留存而而不影响响其股票票价格前前提下，，未分配配利润是是内源资资本第一

·代价：内源资本用于充足资本金股价下跌资本实际价值损失

·优点：成本低

·内源资本支持资产增长三个限制因素：（1）当局规定的适度资本金数额（2）银行所能创造净收入额（与盈利率成正比）（3）净收入中能提留的数额（不影响股价）

第二章商商业业银行的的资本管管理及兼兼并收购购

第三三节银银行资资本管理理与对策策内源资本本策略的的两种措措施（1）银行红红利分配配政策原则：价值最最优化意义：现有投投资者实实现投资资收益方方式；潜潜在投资资者衡量量银行价价值的重重要指标标分配增加加引致投投资者心心理预期期看涨到到股价上上升；分分配减少少引致投投资者心心理预期期看升到到股价下下跌。红红利分配配政策中中，红利利增长应应滞后于于收入的的实际增增长水平平，保持持稳定。。作为内源源融资的的代价，，当红利利减少时时，股票票价格可可能下降降。内容：制定红红利/净收入间间的合理理比例第二章商商业业银行的的资本管管理及兼兼并收购购

第三三节银银行资资本管理理与对策策内源资本本策略的的两种措措施（2）股票回回购计划划目的：为保保持红利分分配的持续续性，90年代中后期期，美国银银行大量采采用股票回回购计划使用用工工具具：：·银行按一一定价格格提供现现金或债债权供投投资者选选择·投资者在在一定范范围的特特定价格格内提供供任何数数量的股股票·私人（大大股东、、机构投投资者））协商回回购·在公开市市场上按按市价买买入回购购第二章商商业业银行的的资本管管理及兼兼并收购购

第三三节银银行资资本管理理与对策策2、外源资资本管理理（1）增加核核心资本本（2）增加附附属资本本（3）债务工工具作为为资金来来源与存存款比较较第二章商商业业银行的的资本管管理及兼兼并收购购

第三三节银银行资资本管理理与对策策增加核心心资本：：发行普普通股改制上市市：我国目前前仍不具具备条件件：企业治理理结构未未达要求求财务状况况未达上上市要求求股市承受受能力不不足政府投资资营业额返返还目前：所所得税33%营业税由由2001年开始每每年降1%，由8%降到5%，减少40亿左右；；若返还还年300亿营业税税则可在在5年内增加加1500亿资本金金第二章商商业业银行的的资本管管理及兼兼并收购购

第三三节银银行资资本管理理与对策策增加附属属资本：：发行次级级长期债债券（五五年以上上）只能作为为辅助措措施（因因不得超超过核心心资本50%，故对资资本充足足率提高高作用不不明显））增提准备备金——双刃剑（（在收益益与安全全性间衡衡量）优先股发发行：优优先股发发行提提高高财务杠杠杆作用用增增加普普通股每每股收益益第二章商商业业银行的的资本管管理及兼兼并收购购

第三三节银银行资资本管理理与对策策债务工具具作为资资金来源源与存款款比较优势无需缴纳纳存款准准备金、、保险金金管理、筹筹资成本本低于长长期存款款到期日固固定，流流动性低低第二章商商业业银行的的资本管管理及兼兼并收购购

第三三节银银行资资本管理理与对策策二、分母母对策1、减少资资产规模模2、降低风风险资产产：注意意，并不不是寻找找优质的的借款人人，而是是注重借借款人的的类型或或资产类类型第二章商商业业银行的的资本管管理及兼兼并收购购

第三三节银银行兼兼并与收收购决策策一、基本本概念二、收购购动因资料来源源：全球球并购研研究中心心。资料来源源：全球球并购研研究中心心。表192003年全球10大并购事件排名事件交易规模（亿美元）交易时间1美洲银行并购福立特波士顿金融公司492.6110月27日2美国通用电气收购维旺迪在美娱乐资产42010月8日3意大利Olivetti收购意大利