中小企业如何借助多层次资本市场加快发展XXXX

中小企业如何借助多层次资本市场加快发展山东开来投资有限公司--王允准

山东开来投资有限公司，是在天津股权交易所、齐鲁股权托管交易中心、上海股权托管交易中心、前海股权交易中心、武汉股权托管交易中心等场外交易市场注册的推荐机构。以投资、推荐企业场外交易及投资咨询为主要业务。

宗旨：帮助中小微企业拓宽融资渠道，降低融资成本，提高融资效率。1、三个目的；2、三支基金；3、已成功地在天津、齐鲁、上海、武汉等股权交易场所推荐了80多家企业挂牌上市；天交所7家摘牌企业；4、公司现有员工80多人；5、已在黄岛、胶南、淄博、济南、天津、河北、武汉、海南等地设立了分公司；6、同国内20多家知名基金保持着投资战略合作关系。关于开来投资关于开来投资山东开来投资有限公司目录一、企业不同融资方式对比二、多层次资本市场概要三、上市融资四、企业不同融资板块选择五、国内不同场外交易市场分布六、场外交易市场的功能七、企业挂牌融资的利与弊八、企业挂牌的条件九、企业挂牌的基本流程十、常见问题及顾虑借道多层次资本市场发展一、企业不同融资方式对比（一）自筹资金自有资金、朋友亲戚等借来的资金。资金来源局限性大，难满足企业资金需求。（二）直接融资----股权融资公募：上市是非常典型的直接融资方式，但并不是所有的企业都能上市，不是所有的企业都适合上市，上市不是目的，而是促进企业健康稳定发展做百年品牌的手段。私募：场外交易市场募集资金就是私募的一种，向不超过200名特定对象通过让渡股权来获得发展资金，通俗的讲就是通过出售或者增加股权的方式来融资。募集对象包括机构投资者、基金、战略投资者和自然人，目前限定在200人以内。借道多层次资本市场发展（三）借贷融资1、银行借款：嫌贫爱富，落井下石。缺少可供抵押担保的财产，银行不愿为中小企业提供贷款。银行贷款利率平均在8-10%之间，涉及承兑贴现的高达到24%，吞噬了企业利润。---连贷联保带来的危害，莱芜企业。2、民间借贷：利率20-60%，有的高达100%以上，企业靠什么来还款？高利贷会让你多活几天，但是会让你死的更惨。3、票据、债券融资。银行抽款与高利贷进入。借道多层次资本市场发展（四）政府扶持资金因区域、行业差别大，杯水车薪，可望而不可及。依靠吃奶的企业永远成长不起来。（五）积累资金滚雪球，商机在等待中丢失。建议：两条腿走路，依靠实业借助资本。二、多层次资本市场概要1、上市沪深主板（奢侈品超市）中小板、创业板（银座超市）一般称为“上市公司”。2、挂牌中小企业---场外交易市场“挂牌”。也有人称作“三板市场”或“小板上市”。（百货大楼）一般称为“挂牌公司”，同境外上市平台。3、投资市场与投机市场，融资额，门槛，活跃度。随着限售解禁和市场容量扩大和市场功能逐步完善场外会逐步活跃。4、挂牌、上市是目的还是手段？借道多层次资本市场发展借道多层次资本市场发展三、上市融资借道多层次资本市场发展借道道多多层层次次资资本本市市场场发发展展借道道多多层层次次资资本本市市场场发发展展借道道多多层层次次资资本本市市场场发发展展截取300219至300268共50家过会资资料，创业板上上市当年净利利润均值值5306万元。如果采取取集中发发行的方方式，将将有一大大批企业业募集不不到资金金，有可可能连补补缴的税税都拿不不回来。。四、企业不同融融资板块块的选择主板—传统产业业、规模模大、风风险较小小中小板—高成长、、规模适适中、风风险适中中创业板—高成长、、规模较较小、风风险较大大、自主主创新场外交易易市场—需要借助助资本市市场发展展的中小小微企业业借道多层层次资本本市场发发展五、国内主要场外外交易市市场分布布齐鲁股权权托管交交易中心心，天津津股权交交易所，，上海股股权交易易中心，，武汉股股权托管交易中心心、广州州股权交交易中心心、深圳圳前海股股权交易易中心、、浙江股股权交易易中心等等。借道多层层次资本本市场发发展借道多层层次资本本市场发发展六、拓宽融资渠道（股股权、借借贷、融融资租赁赁、私募募债以及及交易中中心配套套的资金金支持手手段，把水管接接回家，，自主融融资），规范管管理，培培育上市市资源，，品牌宣宣传，熟熟悉资本本市场规规则，完完善公司司治理结结构，优优质资源源整合平平台。多层次资本市场场体系的的组成部部分，为为退市企企业和投投资者提提供退出出通道，构建资资者退出市场场的安全全门。有限公司司阶段退退出难，，诉讼时时间长、财务成成本高只是法律律设定的的应急逃生生门。投资者者关心的的不仅仅仅是未来来可得多多少利益益，更多多的时候候关心的的是逃生生之路。。场外交易易市场的功能借道多层层次资本本市场发发展七、挂牌的好处和受到的约束（一）快快速募集集资金----摆脱银行行和高利利贷，抵抵御热钱钱撤退带带来的风风险时间成本本三至四个月，费用成本本110万以内（含保荐荐机构、、会计师师事务所所、律师师事务所所、交易易中心））。可在挂牌牌前通过过定向募募集1000万-5000万的小额额资金，，银行追追加一笔笔，股权权质押一一笔，满满足公司司发展的的阶段性性需求。。挂牌后后通过多多次增发发、交易易等方式式实现多多次融资资。河南易赛赛牛肉1.5亿借道多层层次资本本市场发发展募集到的不仅仅是是钱，会带来人才、管理、技术、市场等方面的的优质资资源。企企业遇到到困难所所有的股股东都会会积极出出谋划策策共度难难关。----淄博济海海医疗，，购并企企业，上上市公司司谈判中。造船出海海还是租租船出海海？借道多层层次资本本市场发发展（二）消除风险险规范企业业给投资者者一个投投资的理理由借助中介机构构、战略略投资者者的智囊团团，他们们一般都比比较了解解行业、、产业政政策，具具有管理理、人才才资源整整合等方方面的优优势。通通过规范范公司的的治理结结构，完完善内部部监管机机制，激激励企业业员工的的积极性性和主动动性，能能够有效效地提高高企业内内部运营营效率，，为企业业的长期期、稳定定发展打打下坚实实的基础础。也为为将来场场外交易易市场向向创业板板、主板板转板打打下基础础。德州安华华瓷业首首募摊薄薄3.16元最高到了了19元，上市市工作启启动。借道多层层次资本本市场发发展（三）优化资产产负债结结构，降低财务务风险---提高银行行授信借款款到到期期不不还还，，产产生生高高额额滞滞纳纳金金，，甚甚至至导导致致破破产产。。股股权权融融资资降降低低资资产产负负债债比比例例，，提提高高偿偿债债能能力力，，降降低低了了企企业业财财务务风风险险，，经经过过规规范范治治理理，，提提高高银银行行授授信信，，银银行行降降低低利利率率追追加加贷贷款款，，吸吸引引银银行行。---河南南伊伊赛赛牛牛肉肉国内内第一一单单股权权质质押押贷贷款款，，中中小小板板启启动动。。借道道多多层层次次资资本本市市场场发发展展（四四））----抛开开对对手手。。让企企业业从从幕幕后后走走上上前前台台，，展展示示自自身身实实力力。。吸吸引引战战略略投投资资者者、、机机构构投投资资者者，，上上下下游游客客户户和和行行业业人人员员的的关关注注，，提提高高品品牌牌知知名名度度。。进进入入上上市市公公司司资资源源整整合合，，购购并并重重组组借借壳壳上上市市的的名名单单。。成成为为持持续续关关注注的的焦焦点点，，由由点点对对面面变变成成面面对对点点宣宣传传。。---沧州州中中海海管管业业和和乾乾成成钢钢管管。。花钱钱买买不不到到的的宣宣传传效效果果借道道多多层层次次资资本本市市场场发发展展（五五））通过过市市场场价格格形形成成价值值判判断断，，发发现现企企业业潜潜在在的的价价值值。。增增强强对对投投资资者者和优优质质资资源源的的吸吸附附力力。。企业价价值值、职工工的的价价值值、股股东东价价值值得以以体体现现。。---德州州天天安安化化工工，，天天马马精精华华整整合合。。贺祥祥机机电电议议价价权权。。价值值发发现现功功能能借道道多多层层次次资资本本市市场场发发展展（六六））---快速速发发展展因资资金金紧紧张张成成长长缓缓慢慢，，导导致致优优势势难难以以发发挥挥，，失失去去发发展展机机遇遇，，被被拥拥有有雄雄厚厚资资金金的的竞竞争争者者赶赶超超过过去去，，最最终终在在竞竞争争中中倒倒下下去去。。提前前进进入入资资本本市市场场，，实现现快快速速融资资，，不要要因因为为资资金金问问题题阻阻碍碍企企业业发发展展。。上高高速速前前检检修修一一下下车车，，加加加加油油。。---高青小小黑牛牛。给技术术插上上资本本的翅翅膀借道多多层次次资本本市场场发展展（七））分享创创业价价值，，增强强核心心凝聚聚力----提高效效率敞开企企业家家的胸胸怀，，和创业业团队队分享享创业业价值值，不要让让骨干干力量量翅膀膀硬了了飞走走了，，成为为竞争争对手手----贺祥机机电职职工配配股激激励借道多多层次次资本本市场场发展展（八）----做一个个政府府喜欢欢的企企业中国是是政治治经济济。没没有政政府扶扶持，，政策倾倾斜带带来更更多机机会。很多地地方政政府纷纷纷出出台了了一系系列优优惠政政策，，在扶扶持资资金，，土地地税收收等方方面给给予优优惠，，有些些地方方政府府启动动一事事一议议特事事特办办。政府奖奖励资资金。。-----河北吴吴氏润润康解决土土地问问题，第一一次增增发完完成。。政府关关注和和政策策扶持持借道多多层次次资本本市场场发展展受到的的约束束就是管管理要要相对对规范范，披露年年报和和半年年报，，重大事事项的的决策策要召召开股股东大大会或或者董董事会会，不不能拍拍脑袋袋就干干，制制定好好的制制度要要遵守守，当当然股股东认认为不不合适适的制制度可可以修修改，，道理理非常常简单单，企企业管管理不不规范范没有有人敢敢给你你投资资。见不得得阳光光的东东西永远长长不大大借道多多层次次资本本市场场发展展八、（一））持续经经营二二年以以上，，不存存在未未弥补补亏损损。（二））股本总总额不不少于于500万元；；（三））挂牌公公司应应符合合以下下条件件之一一：1、最近近二年年连续续盈利利，营营业收收入不不低于于3000万元，，最近近两年年累计计净利利润不不少于于300万元。。2、最近近一年年盈利利且净净利润润不少少于100万元，，营业业收入入不低低于2000万元，，且近近两年年营业业收入入增长长率均均不低低于20%；3、对国国家重重点鼓鼓励发发展行行业中中的创创新型型、高高成长长企业业，暂暂不设设财务务指标标。-----创新板板块门槛会会逐渐渐提高！或场外交交易市市场挂牌条条件（齐鲁为例））借道多多层次次资本本市场场发展展九、挂牌牌基本本流程程-----三个机机构五五步走走（一））尽职调调查阶阶段由保荐荐机构构、会会计师师事务务所和和律师师事务务所做做尽职职调查查，确确定是否具备挂牌牌条件：1、符合挂牌牌条件，2、资本市场场对企业有有所帮助。。（二）有限公司整整体变更为为股份公司司处理历史遗遗留问题，，确定基准准日，整体体变更为股股份有限公公司；（三）私募阶段根据公司发发展需要，，进行定向向私募；（四）材料制作阶阶段各中介机构构制作挂牌牌申报文件件等各项工工作；（五）专家审核、、备案、举举行挂牌仪仪式。挂牌基本流流程借道多层次次资本市场场发展十、常见问问题及企业业家顾虑（一）关于时间和和经济成本本问题，前前面已提到到。目前青岛方面奖励30万，各区县现在还没正正式出台文文件。（二）财务规范问问题企业100%存在问题，，虚假、抽逃逃出资、多多套财务帐帐、同业竞竞争等等。。这些问题我我们来协助助处理。（三）纳税负担募集资金基本可冲抵因为规规范而增加加的税收支支出，同时时品牌形成成，议价能力提提高，利润空间间会放大会会对冲部分分税收。实实际上挂牌牌后企业并并没有多缴缴税，只是是把给银行行的利息给给了政府----上市公司对对税收的看看法。借道多层次次资本市场场发展（四）为什么投资机构来来得多投的的少机构投资第第一看盈利能力，第二看企业的规范性，第三看企业的风险及退出出机制，没有退出出机制很难难引进。（五）老板担心挂挂牌之后失失去控制权权