技术经济学(建设项目可行性研究-项目的财务评价)

1第六章建设项目可行性研究

项目的财务评价2要解决的问题：财务评价的内容和意义？财务评价中的现金流量？财务评价方法？3一、财务评价概述4财务评价是按照国内现行市场价格和国家现行财税制度，从企业的角度分析测算项目的效益和费用等财务预测数据，编制财务报表，计算评价指标，考察项目在财务上的获利能力、贷款的清偿能力及外汇效果等财务状况，据以判断项目的财务可行性的一项研究工作。概念5对投资者：投资者在对工程项目投资决策前，通过财务评价，研究项目实施所需资金，采取积极措施。分析项目投资所能获得的经济效果，考核项目偿还贷款能力和检验项目给投资者带来的净收益。对银行:通过财务评价，可以确定企业接受贷款的可靠程度，掌握企业投产后的实际财务状况，判断企业的贷款偿还能力。据此作出给项目贷款的可能性，贷款方式和条件等决策。财务评价的意义6考察项目的财务经济效果为项目制定适应的资金规划为协调企业利益和国家利益提供依据财务评价的目的7财务盈利能力分析偿债能力分析外汇平衡分析财务风险分析资金规划和计划财务评价的内容8二、财务评价的现金流量9投资的含义指投放的资金，即为了保证建设项目投入生产或保证生产经营活动的正常进行而必须预先垫付的资金，是建设项目从筹建开始到设计生产经营能力为止，一次或多次投入而被长期占用的资金。10投资构成建设投资固定资产无形资产开办费建筑工程费设备购置费安装工程费其他费用专利权商标权土地使用权商誉其他预备费不可预见费用建设期借款利息固定资产方向调节税流动资金投资现金、各种存款应收及预付款存货项目总投资企业持有的、不具有实物形态，能为企业长期使用并为企业提供某些权利或利益的资产使用时间较长（一般在一年以上），单位价值在规定标准以上，在生产过程中为多个生产周期服务，在使用过程中保持原来物质形态的资产11会计成本的构成管理人员工资总成本费用直接费用制造费用（间接费用）期间费用直接材料直接工资其他直接支出职工福利费折旧费租赁费修理费等管理费用财务费用销售费用制造成本（生产成本）会计记录在公司账册上的客观的、有形的支出。企业内部为组织和管理生产所发生的各项共同费用企业行政管理部门为组织和管理生产经营活动而发生的经营管理费用12经营成本是投资项目的重要现金流量，它是指在一定期间（通常为1年）内由于销售产品及提供劳务而实际发生的资金支出，是为经济分析方便而从总成本费用中分离出来的一部分费用。属于隔年的现金流出。经营成本=总成本费用-折旧费-摊销费-维简费-借款利息经营成本13折旧的概念固定资产在使用过程中会逐渐磨损和贬值，其价值逐步转移到产品中去。这种伴随着固定资产损耗的价值转移称为固定资产【折旧】。14摊销的概念定义：

无形资产和递延资产的原始价值要在规定的年限内，按年度或产量转移到产品的成本之中，这一部分被转移的无形资产和递延资产的原始价值，称为【摊销】。摊销费的计算：

计算摊销费采用直线法，并且不留残值。即： 摊销费＝无形资产原值／无形资产摊销年限＋ 递延资产原值／递延资产摊销年限15销售收入指向社会出售商品或提供劳务的货币收入，即出售商品的货币收入。销售收入＝销售商品量×商品单价16税金是国家依法对有纳税义务的单位和个人征收的财政资金。具有强制性、无偿性和固定性特点。17增值税以商品生产、流通和劳务服务的流转环节为征税对象，就计税原理上看，增值税是对商品生产和流通中各环节的新增价值或商品附加值进行增税，所以叫做“增值税”。销项税额＝销售额×税率应纳税额＝当期销项税额－当期进项税额18增值税发票19消费税消费国家限制消费品要交纳消费税。共四大类：有危害的消费品（鞭炮、香烟）奢侈品（高档化妆品、游艇）高能耗及高档品（轿车）不可再生稀缺资源消费品（石油制品）20营业税有营业收入的对营业收入或转让收入征税，税率包括3.5%、5％和10.5%等几种。营业税＝营业额×税率21资源税类资源税：是开采资源的公民、法人为纳税义务人。应征税额＝课税数量×单位税额土地使用税：是以使用土地的公民和法人为纳税义务人。应征税额＝使用土地面积×单位面积税额22所得税类所得税是公民和法人在一定时期（月、年）的纯所得为征税对象。应纳税所得额＝利润总额－允许扣除项目的金额应纳所得税额＝应纳税所得额×税率某些企业可以免征、减征所得税。23其他税种固定资产投资方向调节税城建税教育费附加车船税房产税等等24三、项目的财务评价方法25（1）估算和分析项目的财务数据。（2）编制和分析财务报表（3）计算财务效益评价指标（4）进行不确定性分析（5）财务评价结论财务评价的步骤26财务评价辅助报表财务评价基本报表财务评价报表27盈利能力指标财务内部收益率财务净现值投资回收期投资利润率偿债能力指标借款偿还期利息备付率偿债备付率财务评价指标28一般来说，既有项目法人项目是在企业现有基础上进行