市场营销第七章-资产管理业务

第七章资产管理业务

1/14/20231第一节资产管理业务的含义、种类及业务资格一、资产管理业务的含义及种类

资产管理业务，是指证券公司作为资产管理人，依照有关法律法规及《试行办法》的规定与客户签订资产管理合同，根据资产管理合同约定的方式、条件、要求及限制，对客户资产进行经营运作，为客户提供证券及其他金融产品的投资管理服务的行为。

资产管理业务包括三种：

为单一客户办理定向资产管理业务、

为多个客户办理集合资产管理业务、

为客户特定目的办理专项资产管理业务。1/14/20232一、资产管理业务的含义及种类（一）为单一客户办理定向资产管理业务

证券公司与单一客户签订定向资产管理合同，通过该客户的账户为客户提供资产管理服务的一种业务。

特点：

1.证券公司与客户必须是一对一的。

2.具体投资方向应在资产管理合同中约定。

3.必须在单一客户的专用证券账户中经营运作。1/14/20233一、资产管理业务的含义及种类（二）为多个客户办理集合资产管理业务

证券公司通过设立集合资产管理计划，与客户签订集合资产管理合同，将客户资产交由依法可以从事客户交易结算资金存管业务的商业银行或者中国证监会认可的其他资产托管机构进行托管，通过专门账户为客户提供资产管理服务的一种业务。证券公司办理集合资产管理业务，可以设立限定性集合资产管理计划和非限定性集合资产管理计划。1/14/20234一、资产管理业务的含义及种类

限定性集合资产管理计划的资产应当主要用于投资国债、国家重点建设债券、债券型证券投资基金、在证券交易所上市的企业债券、其他信用度高且流动性强的固定收益类金融产品。限定性集合资产管理计划投资于业绩优良、成长性高、流动性强的股票等权益类证券以及股票型证券投资基金的资产，不得超过该计划资产净值的20%，并应当遵循分散投资风险的原则。

非限定性集合资产管理计划的投资范围则不受上述规定限制，而是在符合《证券公司集合资产管理业务实施细则》第十四条规定的前提下，由集合资产管理合同约定。

1/14/20235一、资产管理业务的含义及种类

集合资产管理业务特点：

1.集合性。证券公司与客户是一对多。

2.投资范围有限定性和非限定性之分。

3.客户资产必须进行托管。

4.通过专门账户投资运作。

5.较严格的信息披露。1/14/20236一、资产管理业务的含义及种类（三）为客户特定目的办理专项资产管理业务

证券公司与客户签订专项资产管理合同，针对客户的特殊要求和资产的具体情况，设定特定投资目标，通过专门账户为客户提供资产管理服务的一种业务。

特点：

第一，综合性，即证券公司与客户可以是“一对一”，也可以是“一对多”。

第二，特定性，即要设定特定的投资目标。

第三，通过专门账户经营运作。

1/14/20237二、资产管理业务资格

1.证券公司从事资产管理业务，应符合一定条件。

（1）经中国证监会核定具有证券资产管理业务的经营范围。

（2）净资本不低于2亿元人民币，且符合中国证监会关于经营证券资产管理业务的各项风险监控指标的规定。

（3）资产管理业务人员具有证券业从业资格，无不良行为记录，其中，具有3年以上证券自营、资产管理或者证券投资基金管理从业经历的人员不少于5人。

（4）具有良好的法人治理结构、完备的内部控制和风险管理制度，并得到有效执行。

（5）最近一年未受到过行政处罚或者刑事处罚。

（6）中国证监会规定的其他条件。1/14/20238二、资产管理业务资格

证券公司从事资产管理业务，应当获取中国证监会批准的资产管理业务资格。证券公司申请资产管理业务资格，应当向中国证监会提交下列材料：

（1）申请书。

（2）经营证券业务许可证和企业法人营业执照副本复印件。

（3）净资本计算表和经具有证券相关业务资格的会计师事务所审计的最近一期财务报表。

（4）负责资产管理业务的高级管理人员的情况登记表。

（5）资产管理业务人员、风险控制岗位人员的名单、简历、证券业从业资格证书和身份证明复印件。1/14/20239二、资产管理业务资格

（6）申请人出具的资产管理业务人员无不良行为记录的证明。

（7）内部控制和风险管理制度文本及由具有证券相关业务资格的会计师事务所出具的内控评审报告。

（8）资产管理业务计划书和业务操作规程。

（9）中国证监会要求提交的其他材料。

中国证监会依照法律、行政法规和《试行办法》的规定，对证券公司的申请材料进行审查，做出是否批准的决定，并书面通知申请人。

1/14/202310二、、资资产产管管理理业业务务资资格格取得得资资产产管管理理业业务务资资格格的的证证券券公公司司，，可可以以办办理理定定向向资资产产管管理理业业务务。。办理理集集合合资资产产管管理理业业务务、、专专项项资资产产管管理理业业务务的的，，除除应应具具备备规规定定的的条条件件并并取取得得资资产产管管理理业业务务资资格格外外，，还还须须按按照照《《试试行行办办法法》》的的规规定定向向中中国国证证监监会会提提出出逐逐项项申申请请。。证券券公公司司设设立立集集合合资资产产管管理理计计划划，，办办理理集集合合资资产产管管理理业业务务，，还还应应当当符符合合下下列列要要求求：：（1））具具有有健健全全的的法法人人治治理理结结构构、、完完善善的的内内部部控控制制和和风风险险管管理理制制度度，，并并得得到到有有效效执执行行。。（（2））设设立立限定定性性集集合合资资产产管管理理计计划划的净净资资本本不不低低于于3亿亿元元人民民币币，，设设立立非限限定定性性集集合合资资产产管管理理计计划划的净净资资本本不不低低于于5亿亿元元人民民币币。。（（3））最近近一一年年不存存在在挪挪用用客客户户交交易易结结算算资资金金等等客客户户资资产产的的情情形形。。（（4））中中国国证证监监会会规规定定的的其其他他条条件件。。12/31/202211【例1】】资产管管理业务务的主要要类型有有（））。A.为单一一客户办办理定向向资产管管理业务务B.为为多个客客户办理理集合资资产管理理业务C.为为多个客客户办理理定向资资产管理理业务D.为客客户特定定目的办办理专项项资产管管理业务务答案：ABD【例2】】以下属属于集合合资产管管理业务务特点的的有（））。A.证券券公司与与客户是是“一对对一”的的B.投投资范围围有限定定性和非非限定性性之分C.客户户资产必必须进行行托管D.较严严格的信信息披露露答案：ABCD【例3】】限定性性集合资资产管理理计划投投资于业业绩优良良、成长长性高、、流动性性强的股股票等权权益类证证券以及及股票型型证券投投资基金金的资产产，不得得超过该该计划资资产净值值的（）），并并应当遵遵循分散散投资风风险的原原则。A.10%B.15%C.20%D.25%答案：C12/31/202212【例4】】证券公公司设立立集合资资产管理理计划，，办理集集合资产产管理业业务，设设立非限限定性集集合资产产管理计计划的，，净资本本不低于于人民币币（））亿元。答案：C【例5】】证券公公司从事事资产管管理业务务，应当当符合的的条件有有（））。A.经中国国证券监监督管理理委员会会核定具具有证券券资产管管理业务务的经营营范围B.净资资本不低低于人民民币2亿亿元，且且符合中中国证券券监督管管理委员员会关于于经营证证券资产产管理业业务的各各项风险险监控指指标的规规定C.具有良良好的法法人治理理结构、、完备的的内部控控制和风风险管理理制度，，并得到到有效执执行D.资产管管理业务务人员具具有证券券业从业业资格，，其中，，具有3年以上上证券自自营、资资产管理理或者证证券投资资基金管管理从业业经历的的人员不不少于3人答案：ABC12/31/202213第二节资资产管管理业务务的基本本要求一、资产产管理业业务管理理的基本本原则（1）守守法合规规。（（2）公平平公正。。（（3））资格管管理。（（4）约约定运作作。（（5）集中中管理。。（（6））风险控控制。12/31/202214二、资产产管理业业务的一一般规定定（1）证证券公司司办理定向资产产管理业业务，接受单个客户户的资产产净值不不得低于于人民币币100万元。证券公公司可以以在规定定的最低低限额的的基础上上，提高高本公司司客户委委托资产产净值的的最低限限额。（（2））证券公公司办理理集合资产产管理业业务，只能接接受货币资金金形式的的资产。证券公公司设立立限定性集合资产产管理计计划的，，接受单单个客户户的资金金数额不不得低于于人民币币5万元；设设立非限定定性集合资资产管管理计计划的的，接接受单单个客客户的的资金金数额额不得得低于于人民民币10万万元。（（3）证证券公公司应应当将集合合资产产管理理计划划设定定为均均等份份额。客户户按其其所拥拥有的的份额额在集集合资资产管管理计计划资资产中中所占占的比比例享享有利利益、、承担担风险险；但但是按按照以以下规规定（（5））另有有约定定的除除外。。12/31/202215二、资资产管管理业业务的的一般般规定定（4））参与集集合资资产管管理计计划的的客户户不得得转让让其所所拥有有的份份额，但是是法律律、行行政法法规另另有规规定的的除外外。（5））证券公公司可可以自自有资资金参参与本本公司司设立立的集集合资资产管管理计计划。在该集集合资资产管管理计计划存存续期期间，，证券券公司司不得得收回回所投投入的的资金金。以自有有资金金参与与本公公司设设立的的集合合资产产管理理计划划的证证券公公司，，应当当在集集合资资产管管理合合同中中，对对其所所投入入的资资金数数额和和承担担的责责任等等作出出约定定。证券公公司参参与l个集集合计计划的的自有有资金金，不不得超超过计计划成成立规规模的的5%，并并且不不得超超过2亿元元；参与多多个集集合计计划的的自有有资金金总额额，不不得超超过证证券公公司净净资本本的l5%。证证券公公司投投入的的资金金，根根据其其所承承担的的责任任，在在计算算公司司的净净资本本额时时予以以相应应的扣扣减。。扣减减后的的净资资本等等各项项风险险控制制指标标应当当符合合中国国证监监会的的规定定。12/31/202216二、资资产管管理业业务的的一般般规定定（6））证券券公司司可以以自行行推广集集合资资产管管理计计划，也可可以委委托其其他证证券公公司或或者商商业银银行代代为推推广。。客户户在参参与集集合资资产管管理计计划之之前，，应当当已经经是证证券公公司自自身或或者其其他推推广机机构的的客户户。（（7）证证券公公司设设立集集合资资产管管理计计划的的，应当自自中国国证监监会出出具无无异议议意见见或者者作出出批准准决定定之日日起6个月月内启启动推推广工工作，，并在在60个工工作日日内完完成设设立工工作并并开始始投资资运作作。集合合资产产管理理计划划设立立完成成前，，客户户的参参与资资金只只能存存入资资产托托管机机构，，不得得动用用。（（8）证证券公公司进进行集集合资资产管管理业业务投投资运运作，，在证证券交交易所所进行行证券券交易易的，，应当当通过专专用交交易单单元进进行，集合合计划划账户户、专专用交交易单单元应应当报报证券券交易易所、、证券券登记记结算算机构构及公公司住住所地地中国国证监监会派派出机机构备备案。。集合资资产管管理计计划资资产中中的证证券，，不得得用于于回购购。12/31/202217二、资资产管管理业业务的的一般般规定定（9））证券券公司司将其其所管管理的的客户户资产产投资资于一一家公公司发发行的的证券券，按按证券券面值值计算算，不得超超过该该证券券发行行总量量的10%。一个个集合合资产产管理理计划划投资资于一一家公公司发发行的的证券券不得得超过过该计计划资资产净净值的的10%。。（（10）证证券公公司将将其管管理的的客户户资产产投资资于本本公司司、资资产托托管机机构及及与本本公司司、资资产托托管机机构有有关联联方关关系的的公司司发行行的证证券，，应当当事先先取得得客户户的同同意，，事后后告知知资产产托管管机构构和客客户，，同时时向证证券交交易所所报告告。单个集集合资资产管管理计计划投投资于于前述述证券券的资资金，，不得得超过过该集集合资资产管管理计计划资资产净净值的的3%。12/31/202218三、客户资资产托管是指资产托托管机构根根据证券公公司、客户户的委托，，对客户的的资产进行行保管，办办理资金收收付事项、、监督证券券公司投资资行为等职职责。证券公司办办理定向资资产管理业业务，客户户委托资产产应按证监监会的规定定采取托管方式进行保管。。资产托管机机构应当安安全保管客客户委托资资产。资产托管机机构发现证证券公司的的投资指令令违反法律律、行政法法规和其他他有关规定定，或者违违反资产管管理合同约约定的，应应当予以制制止，并及及时报告客客户和证券券公司住所所地中国证证监会派出出机构；投投资指令未未生效的，，应当拒绝绝执行。定向资产管管理合同约约定的投资资管理期限限届满或者者发生合同同约定的其其他事由，，应当终止止资产管理理合同的，，证券公司司在扣除合合同约定的的各项费用用后，必须须将客户账账户内的全全部资产交交还客户自自行管理。。12/31/202219三、客户资资产托管证券公司办办理集合资资产管理业业务，应将将集合资产产管理计划划资产交由由资产托管管机构进行行托管。证券公司、、资产托管管机构应当当为集合资资产管理计计划单独开开立证券账账户和资金金账户。资产托管机机构应当由由专门部门门负责集合合资产管理理计划资产产的托管业业务，并将将托管的集集合资产管管理计划资资产与其自自有资产及及其管理的的其他资产产严格分开开。资产托管机机构办理集集合资产管管理计划资资产托管业业务应当履履行下列职职责：1.安全保保管集合资资产管理计计划资产。。

2.执执行证券公公司的投资资或者清算算指令，并并负责办理理集合资产产管理计划划资产运营营中的资金金往来。12/31/202220三、客户资资产托管3.监督证证券公司集集合资产管管理计划的的经营运作作，发现证证券公司的的投资或清清算指令违违反法律、、行政法规规、中国证证监会的规规定或者集集合资产管管理合同约约定的，应应当要求改改正；未能能改正的，，应当拒绝绝执行，并并向中国证证监会报告告。4.出具具资产托管管报告。5.集合资产产管理合同同约定的其其他事项。。资产托管机机构有权随随时查询集集合资产管管理计划的的经营运作作情况，并并应当定期期核对集合合资产管理理计划资产产的情况，，防止出现现挪用或者者遗失。12/31/202221三、客户资资产托管集合资产管管理合同约约定的投资资管理期限限届满或者者发生合同同约定的其其他事由，，集合计划划不展期，，应当终止止集合资产产管理计划划运营的，，证券公司司和资产托托管机构在在扣除合同同规定的各各项费用后后，必须将将集合资产产管理计划划资产按照照客户拥有有份额的比比例或者集集合资产管管理合同的的约定，以货币资金的形式全部部分派给客客户，并注销证券账户和和资金账户户。12/31/202222【例1】证证券公司从从事资产管管理业务应应遵循的（（）原则则是指证券券公司应当当按规定向向中国证券券监督管理理委员会申申请资产管管理业务资资格，未取取得资产管管理业务资资格的证券券公司，不不得从事资资产管理业业务。A.资资格管理B.守法合规规C.约定定运作D.集集中管理答案：A【例2】证证券公司将将其所管理理的客户资资产投资于于一家公司司发行的证证券，不得得超过该证证券发行总总量的（））。A.5%B.10%C.15%D.20%答案:B12/31/202223【例3】单单个集合资资产管理计计划投资于于资产托管管机构发行行的证券的的资金，不不得超过该该集合资产产管理计划划资产净值值的（））。A.1%B.2%C.3%D.5%答案：C【例4】证证券公司参参与1个集集合计划的的自有资金金，不得超超过计划成成立规模的的（），，并且不得得超过2亿亿元；参与与多个集合合计划的自自有资金总总额，不得得超过证券券公司净资资本的（））。A.5%，10%B.5%，15%C.10%，15%D.15%，25%答案:B12/31/202224【例5】】证券公公司、资资产托管管机构为为集合资资产管理理计划开开立的证证券账户户名称应应当是（（）。。A.集合合资产管管理计划划名称——证券公公司名称称—各方方托管机机构名称称B.各方方托管机机构名称称—证券券公司名名称—集集合资产产托管计计划名称称C.证券券公司名名称—集集合资产产托管计计划名称称—资产产托管机机构名称称D.证券券公司名名称—资资产托管管机构名名称—集集合资产产管理计计划名称称答案：D【例2··单选选题】】证券券公司办办理定向向资产管管理业务务，接接受单单个客户户的资产产净值不不得低于于人民币币（））元。A.5万万B.10万万C.50万D.100万答案：D12/31/202225第三节定定向资资产管理理业务一、定向向资产管管理业务务的基本本原则（一）公公平公正正、诚实实守信（（二）健健全制度度、规范范运作（（三）投投资风险险、客户户自担12/31/202226二、定向向资产管管理业务务的基本本规范（一）客客户准入入及委托托标准证券公司司开展定定向资产产管理业业务，接接受单一一客户委委托资产产净值的的最低限限额应当当符合中中国证监监会的规规定。证券公司司可以在在规定的的最低限限额（人民币币100万）的基础上上，提高高本公司司客户委委托资产产净值最最低标准准。证券公司司不得接接受本公公司董事事、监事事、从业业人员及及其配偶偶成为定定向资产产管理业业务客户户。12/31/202227二、定向向资产管管理业务务的基本本规范（二）尽尽职调查查及风险险揭示证券公司司开展定定向资产产管理业业务，应应当按照照有关规规则，了解客户户身份、、财产与与收入状状况、证证券投资资经验、、风险认认知与承承受能力力和投资资偏好等等，并获获取相关关信息和和资料。。证券公司司应当以以书面和电电子方式式对尽职调调查获取取的相关关信息和和资料，，予以详详细记载载、妥善善保存。。证券公司司应当指指定专人人向客户户如实披披露其业务资格格，讲解有有关业务规则则和定向资资产管理理合同的内内容。12/31/202228二、定向资产产管理业务的的基本规范证券公司应当当制作风险揭示书，充分揭示客客户参与定向向资产管理业业务的市场风风险、管理风风险、流动性性风险及其他他风险，以及及上述风险的的含义、特征征、可能引起起的后果。证券公司应当当将风险揭示示书交客户签字确确认。客户签署风风险揭示书，，即表明已经经理解并愿意意承担参与定定向资产管理理业务的风险险。（三）客户委委托资产及来来源客户委托资产产可以是客户户合法持有的的现金、股票票、债券、证证券投资基金金、集合资产产管理计划份份额、央行票票据、短期融融资券、资产产支持证券、、金融衍生品品或者中国证证监会允许的的其他金融资资产。12/31/202229二、定向资产产管理业务的的基本规范客户委托资产产的来源、用途应当合法，定向资产管管理业务客户户应当在合同同中对此做出出明确承诺。。自然人不得用用筹集的他人人资金参与定定向资产管理理业务。证券公司发现现客户委托资资产涉嫌洗钱的，应当按照照《中华人民民共和国反洗洗钱法》和相相关规定履行行报告义务。。12/31/202230二、定向资产产管理业务的的基本规范（四）客户资资产托管（（五）客户资资产独立核算算与分账管理理

（六）客客户资产管理理账户

（七七）定向资产产管理业务的的投资范围定向资产管理理业务的投资资范围包括股股票、债券、、证券投资基基金、集合资资产管理计划划、央行票据据、短期融资资券、资产支支持证券、金金融衍生品以以及中国证监监会认可的其其他投资品种种。（八）投资管管理情况报告告与查询（（九）业务档档案管理保存期限不得得少于20年。12/31/202231三、定定向资资产管管理合合同定向资资产管管理合合同应应当包包括下下列基基本事事项：：1.客客户资资产的的种类类和数数额。。2.投投资范范围、、投资资限制制和投投资比比例。。3.投投资目目标和和管理理期限限。4.客户户资产产的管管理方方式和和管理理权限限。5.各类类风险险揭示示。6.资产产管理理信息息的提提供及及查询询方式式。7.当事事人的的权利利与义义务。。12/31/202232三、定定向资资产管管理合合同8.客客户所所持有有证券券的权权利的的行使使和义义务的的履行行。9.管理理费、、托管管费、、业绩绩报酬酬等费费用的的支付付标准准、计计算方方法、、支付付方式式和支支付时时间。。10.与资资产管管理有有关的的其他他费用用的提提取、、支付付方式式。11.合合同解解除、、终止止的条条件、、程序序及客客户资资产的的清算算返还还事宜宜。12.违违约责责任和和纠纷纷的解解决方方式。。13.中国国证监监会规规定的的其他他事项项。12/31/202233四、证证券公公司及及客户户的权权利与与义务务证券公公司开开展定定向资资产管管理业业务，，由客户户自行行行使使其所所持证证券的的权利利，履履行相相应的的义务务，客户书书面委委托证证券公公司行行使权权利的的除外外。证券登登记结结算机机构应应当对对定向向资产产管理理业务务客户户持有有上市市公司司股份份情况况进行行监控，保障障客户户可以以查询其专用用证券券账户户和其其他证证券账账户合合并持持有的的上市市公司司股份份数额额。客客户可可以授授权证证券公公司或或者资资产托托管机机构查查询。。12/31/202234五、定定向资资产管管理业业务的的内部部控制制（一））专门门、独独立的的业务务运作作证券公公司应应当由由专门的的部门门负责责资产产管理理业务务，做到到与证证券自自营、、证券券承销销与保保荐、、证券券经纪纪等业业务严严格分分离、、独立立决策策、独独立运运作。。（二））合理理、有有效的的控制制措施施证券公公司应应当按按中国国证监监会的的有关关规定定，制制定管理规规章、操作流流程和岗位手手册，在研研究、、投资资决策策、交交易等等环节节采取取有效效的控控制措措施。。（三））独立立、客客观的的投资资研究究（（四））科学学、严严密的的投资资决策策（（五））完善善的交交易控控制体体系12/31/202235五、定定向资资产管管理业业务的的内部部控制制（六））合理理的规规模控控制（（七七）完完备的的合规规检查查（（八））科学学的风风险评评估（（九九）严严格的的核算算和报报告制制度（（十十）建建立授授权管管理与与问责责制12/31/202236【例例1】】证证券券公公司司开开展展定定向向资资产产管管理理业业务务应应遵遵循循的的基基本本原原则则有有（（））。。A.公公平平公公正正、、诚诚实实守守信信B.健健全全制制度度、、规规范范运运作作C.投投资资损损失失证证券券公公司司连连带带D.投投资资风风险险、、客客户户自自担担答案案：：ABD【例例2】】证证券券公公司司应应当当自自专专用用证证券券账账户户开开立立之之日日起起（（））个个交交易易日日内内，，将将专专用用证证券券账账户户报报证证券券交交易易所所备备案案。答案案：：A12/31/202237【例例3】】客客户户委委托托资资产产可可以以是是客客户户合合法法持持有有的的（（））等等资资产产。。A.现现金金B.房房产产C.资资产产支支持持证证券券D.央央行行票票据据答案案：：ACD【例例4】】（（判判断断题题））证证券券公公司司、、资资产产托托管管机机构构、、第第三三方方存存管管机机构构破破产产或或者者清清算算时时，，客客户户委委托托资资产产应应纳纳入入其其破破产产财财产产或或者者清清算算财财产产。。（（））答案案：：错错12/31/202238【例5】】定向资资产管理理合同由由（））共同签签署。A.证券券交易所所B.资产产托管机机构C.单个客客户D.证证券公司司答案：BCD【例6】】客户通通过专用用证券账账户持有有上市公公司股份份，或者者通过专专用证券券账户和和其他证证券账户户合并持持有上市市公司股股份，发发生应当当履行公公告、报报告、要要约收购购等法律律、行政政法规和和中国证证券监督督管理委委员会规规定义务务的情形形时，应应当由（（）履履行相应应义务。。A.证证券公司司B.客户户C.证证券托管管机构D.证证券登记记结算机机构答案:B12/31/202239第四节集集合资资产管理理业务一、集合合资产管管理业务务运作的的基本规规范证券公司司开展集集合资产产管理业业务，应应当遵循循如下业业务规范范：（一）内内控制度度1.对集集合资产产管理业业务实行集中中统一管管理，建立严严格的业务隔离离制度。证券公公司应当当实现集集合资产产管理业业务与证证券自营营业务、、证券承承销业务务、证券券经纪业业务及其其他证券券业务之之间的有有效隔离离，防范范内幕交交易，避避免利益益冲突。。同一高级级管理人人员不得得同时分分管资产产管理业业务和自自营业务务，同一人不不得兼任任上述两两类业务务的部门门负责人人，同一投资资主办人人不得同同时办理理资产管管理业务务和自营营业务。12/31/202240一、集合合资产管管理业务务的基本本规范2.建立立集合资产产管理计计划投资资主办人人员制度度，即应当当指定专门门人员具具体负责责每一个个集合资资产管理理计划的的投资管管理事宜宜。投资主主办人员员须具有有3年以上上证券自营营、资产产管理或或证券投投资基金金从业经经历，且且应当具具备良好好的职业业道德，，无不良良行为记记录。集集合资产产管理计计划存续续期间，，其投资资主办人人员不得得管理其其他定向向资产管管理计划划。3.严格格执行相相关会计计制度的的要求，，为集合资资产管理理计划建建立独立立完整的的账户、、核算、、报告、、审计和和档案管管理制度度。保证风风险控制制部门、、监督检检查部门门能够对对集合资资产管理理业务的的运作和和管理进进行有效效监控，，切实防防止账外外经营、、挪用集集合资产产管理计计划资产产及其他他违法违违规情况况的发生生。12/31/202241一、集合合资产管管理业务务的基本本规范（二）推推广安排排1.证券券公司可以自行行推广集集合资产产管理计计划，也可以委委托证券券公司的的客户资资金存管管银行代代理推广广集合资资产管理理计划，并签订订书面代代理推广广协议。。2.证券券公司、、推广机机构应当当严格按按照经核核准的集集合资产产管理计计划说明明书、集集合资产产管理合合同推广广集合资资产管理理计划。。3.严禁通过报刊刊、电视视、广播播及其他他公共媒媒体推广广集合资资产管理理计划。。12/31/202242一、集合合资产管管理业务务的基本本规范4.证券券公司、、推广机机构应当当保证每一一份集合合资产管管理合同同的金额额不得低低于《试试行办法法》规定定的最低低金额，并防止止客户非非法汇集集他人资资金参与与集合资资产管理理计划。。5.集合资产产管理计计划推广广期间，，应当由由托管银银行负责责托管与与集合资资产管理理计划推推广有关关的全部部账户和和资金。。6.集合合资产管管理计划划推广活活动结束束后，证证券公司司应当聘聘请具有有证券相相关业务务资格的的会计师师事务所所对集合合资产管管理计划划进行验验资，并并出具验资报告告。7.证券券公司、、托管银银行及推推广机构构应当明明确对客客户的后后续服务务分工，，并建立立健全档案管理理制度，妥善保保管集合合资产管管理计划划的合同同、协议议、客户户明细、、交易记记录等文文件资料料。12/31/202243一、集合资资产管理业业务的基本本规范（三）投资资风险承担担和证券公公司资金参参与证券公司应应当在集合合资产管理理计划说明明书、集合合资产管理理合同等有有关材料中中向投资者者进行明确确的风险提提示，说明明集合资产管管理计划的的投资风险险由投资者者承担。（四）登记记、托管与与结算证券公司应应当将集合合计划资产产交由依法法可以从事事客户交易易结算资金金存管业务务的商业银行或者中国证监会会认可的其他资产托托管机构进行托管。。证券公司应应当按照证证券投资基基金的结算算模式办理理集合资产产管理计划划的结算业业务。12/31/202244一、集合资资产管理业业务的基本本规范托管机构应应当为每一一个集合资资产管理计计划代理开开立专门的资金金账户，账户名称称为“集合资产管管理计划名名称”；同时，为为每一个集集合资产管管理计划在在证券登记记结算机构构（上海、、深圳分公公司）代理理开立专门的证券券账户，证券账户户名称为““证券公司——托管机构构—集合资资产管理计计划名称”。证证券公司司应当负责责集合资产产管理计划划资产净值值估值等会会计核算业业务，并由由托管机构构进行复核核。（五）席位位12/31/202245一、集合资资产管理业业务的基本本规范（六）投资资组合证券公司应应当在集合合资产管理理计划开始始投资运作作之日起6个月内，使集合合资产管理理计划的投投资组合比比例符合集集合资产管管理合同的的约定。因证券市场场波动、投投资对象合合并、集合合资产管理理计划规模模变动等外外部因素致致使集合资资产管理计计划的组合合投资比例例不符合集集合资产管管理合同约约定的，证证券公司应应当在10个工作作日内进行调整。。（七）流动动性要求证券公司应应当根据集集合资产管管理计划的的情况，保保持适当比比例的现金、到期日在1年以内的的政府债券券或者其他他高流动性性短期金融融工具，以备支付付客户的分分红或退出出款项。12/31/202246一、集合资资产管理业业务的基本本规范（八）信息息披露与报报告集合资产管管理计划开开始投资运运作后，证证券公司、、托管机构构应当至少少每3个月向客户提供供一次集合资产管管理计划的的管理报告告和托管报报告，并报中国国证监会及及注册地中中国证监会会派出机构构备案。（九）费用用集合资产管管理计划推推广期间的的费用，不得从集合资产产管理计划划资产中列列支。集集合资资产管理计计划运作期期间发生的的费用，可以在集合资产产管理计划划中列支。。12/31/202247二、集合资资产的备案案与批准程程序证券公司申申请设立集集合资产管管理计划，，应当报经中中国证监会会批准。（一）申报报证券公司申申请设立集集合资产管管理计划，，应当按规规定的内容容与格式制制作申请材材料（以下下简称“申报材料”），并聘聘请律师事事务所对拟拟设立集合合资产管理理计划的合合规性和申申报材料的的真实性、、准确性、、完整性出出具法律意意见。上述申报材材料一式三份（至少一份份为原件）），其中报报送中国证证监会两份份，报送证证券公司注注册地中国国证监会派派出机构一一份。申报报材料的主主要内容包包括：1.申申请书。2.计划说明明书。3.集集合资产管管理合同文文本。12/31/202248二、集合资资产的备案案与批准程程序4.资产托托管协议及及与资产托托管机构的的联机联网网测试报告告。5.推广广方案及推推广代理协协议。6.证证券公司、、代理推广广机构与证证券登记结结算机构的的联机联网网测试报告告及服务协协议。7.证证券公司负负责集合资资产管理业业务的高级级管理人员员、资产管管理部门负负责人及投投资主办人人签署的承承诺书。8.法律意见见书。9.中中国证监会会要求提交交的其他材材料。（二）受理理（三）审核核12/31/202249三、集合资资产管理计计划说明书书证券公司申申报设立集集合资产管管理计划应应按规定编编制集合资产管管理计划说说明书。集合资产管管理计划说说明书应当清晰地地说明集合资产管管理计划的的特点、投投资目标、、投资范围围、投资组组合设计、、委托人参参与和退出出集合资产产管理计划划的安排、、风险揭示示、资产管管理事务的的报告和有有关信息查查询等内容，最大大限度地披披露影响委委托人做出出委托决定定的全部事事项，以充充分保护委委托人利益益，方便委委托人做出出委托决定定。四、集合资资产管理合合同（略）（P237-240））12/31/202250五、证券公公司及客户户的权利与与义务证券公司与与客户之间间的权利与与义务应在在集合资产产管理计划划及合同中中约定。根据《试行行办法》的的规定，在在集合资产产管理计划划中，客户主要享有如如下权利：1.除合同同另有规定定外，按投投入资金占占集合资产产计划资产产净值的比比例分享投投资收益。。2.根据集集合资产管管理合同的的约定，参参与和退出出集合资产产管理计划划。12/31/202251五、证券公公司及客户户的权利与与义务3.知情的的权利。证券公司、、托管机构构应当至少少每3个月月向客户提提供一次准准确、完整整的资产管管理报告、、资产托管管报告，对对报告期内内客户资产产的配置状状况、价值值变动情况况等做出详详细说明；证券公司司发生集合合资产管理理合同约定定的、可能能影响客户户利益的重重大事项时时，应当及及时告知客客户。同时时，证券公公司、托管管机构应当当保证客户户能够按照照集合资产产管理合同同约定的时时间和方式式，至少每每周披露一一次集合计计划份额净净值。12/31/202252五、证券公公司及客户户的权利与与义务在集合资产产管理计划划中，客户主要承担如如下义务：1.按合同同约定承担担投资风险险。2.保证证委托资产产来源及用用途的合法法性。3.不不得非法汇汇集他人资资金参与集集合资产管管理计划。。4.不得转转让有关集集合资产管管理合同或或所持集合合资产管理理计划的份份额。5.按按照合同的的约定支付付管理费、、托管费及及其他费用用。在上述规定定的前提下下，客户具具体的权利利义务需要要在集合资资产管理合合同中进一一步加以明明确。12/31/202253【例1】集合合资产管理计计划推广期间间，应当由（（）负责托托管与集合资资产管理计划划推广有关的的全部账户和和资金。A.推广广机构B.证证券公司C.托管管银行D.结结算托管部门门答案：C【例2】（判判断题）上海海证券交易所所规定，单个个会员管理的的多个集合资资产管理计划划由同一托管管机构托管的的，可以共用用一个专用交交易单元。（（）答案：对12/31/202254【例3】证券券公司应当根根据集合资产产管理计划的的情况，保持持适当比例的的（）以备备支付客户的的分红或退出出款项。A.现现金B.权证C.到期日在1年以内的政政府债券D.社社保基金答案：AC【例4】（判判断题）因证证券市场波动动等外部因素素致使组合投投资比例不符符合集合资产产管理合同约约定的，应在在3个交易日日内进行调整整，并于调整整次日以书面面形式向上海海证券交易所所报告调整情情况。（））答案：错12/31/202255【例5】集合合资产管理计计划说明书的的主要内容是是（）。A.投投资理念与投投资策略B.投资资规模与投资资方法C.投资决决策依据、投投资程序与风风险控制D.投投资限制答案：ACD【例6】证券券公司、托管管机构应当至至少每（））向客户提供供一次准确、、完整的资产产管理报告、、资产托管报报告，对报告告期内客户资资产的配置状状况、价值变变动情况等作作出详细说明明。A.15个个月B.12个月C.6个个月D.3个月答案：D12/31/202256【例7】在集集合资产管理理计划中，客客户承担的主主要义务有（（）。A.按合合同约定承担担投资风险B.保保证委托资产产来源及用途途的合法性C.根根据集合资产产管理合同的的约定，参与与和退出集合合资产管理计计划D.不得转让让有关集合资资产管理合同同或所持集合合资产管理计计划的份额答案：ABD12/31/202257第五节禁止止行为与风险险控制一、证券公司司开展资产管管理业务所禁禁止的行为（（重要考点））证券公司在开开展资产管理理业务中禁止止下列行为：：

1.挪用客户资资产。2.利用客客户委托资产产进行内幕交交易、操纵证证券价格。3.未未经客户允许许，将定向资资产管理客户户委托资产用用于融资或者者担保，将集集合资产管理理计划资产用用于资金拆借借、贷款、抵抵押融资或者者对外担保等等用途。4.将集集合资产管理理计划资产用用于可能承担担无限责任的的投资。5.对客客户投资收益益或者赔偿投投资损失做出出承诺。6.以转转移资产管理理账户收益或或者亏损为目目的，在自营营账户与资产产管理账户之之间，或者不不同资产管理理账户之间进进行买卖，损损害客户利益益。12/31/202258一、资产管理理业务禁止的的行为7.自营业务务抢先于定向向资产管理业业务进行交易易，损害客户户利益。8.利用用虚假或者误误导信息、商商业贿赂或者者不正当竞争争行为等误导导、诱导客户户。9.通过报刊刊、电视、广广播、互联网网和其他公共共媒体公开推推介具体的定定向资产管理理业务方案和和集合资产管管理计划。10.以获取佣金金或者其他利利益为目的，，用客户委托托资产进行不不必要的交易易。11.将证券券资产管理业业务与证券公公司其他业务务混合操作。。12/31/202259一、资产管理理业务禁止的的行为12.接受单单一客户委托托资产净值低低于规定的最最低限额。13.接受来源不不当的资产从从事洗钱活动动。14.以自有有资金参与本本公司开展的的定向资产管管理业务。15.同一高级管管理人员同时时分管证券资资产管理和证证券自营业务务。16.以签订订补充协议等等方式，掩盖盖非法目的或或者规避监管管要求。17.法法律、行政法法规和中国证证监会禁止的的其他行为。。12/31/202260二、资产管理理业务的风险险及其控制（一）资产管管理业务的风风险1.合规风险险。合规风险主要要是指证券公公司在资产管管理业务中违违反法律、行行政法规和监监管部门规章章及规范性文文件、行业规规范和自律规规则等行为，，可能使证券券公司受到法法律制裁、被被采取监管措措施、遭受财财产损失或声声誉损失的风风险。2.市市场场风风险险。。市场场风风险险主主要要是是指指因因不不可可预预见见和和控控制制的的因因素素导导致致市市场场波波动动，，造造成成证证券券公公司司管管理理的的客客户户资资产产亏亏损损。。这是是证证券券公公司司资资产产管管理理业业务务运运作作中中面面临临的的主主要要风风险险。该该风风险险按按《《试试行行办办法法》》规规定定应应在在资资产产管管理理合合同同中中约约定定由由客客户户承承担担。。证证券券公公司司不不得得向向客客户户做做出出保保证证资资产产本本金金不不受受损损失失或或取取得得最最低低收收益益的的承承诺诺。。12/31/202261二、、资资产产管管理理业业务务的的风风险险及及其其控控制制3.经经营营风风险险。。经营营风风险险主主要要是是指指证证券券公公司司在在资资产产管管理理业业务务中中投投资资决决策策或或操操作作失失误误而而使使管管理理的的客客户户资资产产受受到到损损失失。。4.管管理理风风险险。。管理理风风险险主主要要是是指指证证券券公公司司在在资资产产管管理理业业务务中中由由于于管管理理不不善善、、违违规规操操作作而而导导致致管管理理的的客客户户资资产产损损失失、、违违约约或或与与客客户户发发生生纠纠纷纷等等，，可可能能承承担担赔赔偿偿责责任任而而使使证证券券公公司司受受到到损损失失。。如如与与客客户户签签订订资资产产管管理理合合同同不不规规范范、、约约定定不不明明，，操操作作人人员员违违反反合合同同约约定定买买卖卖证证券券或或划划转转资资金金，，操操作作人人员员在在经经营营中中进进行行不不必必要要的的证证券券买买卖卖损损害害委委托托人人的的利利益益等等。。12/31/202262二、、资资产产管管理理业业务务的的风风险险及及其其控控制制（二二））资资产产管管理理业业务务风风险险的的控控制制为了了控控制制风风险险，，《《试试行行办办法法》》和和《《实实施施细细则则》》要要求求：：1.证证券券公公司司开开展展资资产产管管理理业业务务，，应应当当在在资资产产管管理理合合同同中中明明确确规规定定，，由客客户户自自行行承承担担投投资资风风险险。2.证证券券公公司司应应当当按按照照经经核核准准的的集集合合资资产产管管理理合合同同和和推推广广代代理理协协议议的的约约定定推推广广集集合合计计划划，，指指定定专专人人向向客客户户如如实实披披露露证证券券公公司司的的业业务务资资格格，，全全面面准准确确地地介介绍绍集集合合计计划划的的产产品品特特点点、、投投资资方方向向、、风风险险收收益益特特征征，，讲讲解解有有关关业业务务规规则则、、计计划划说说明明书书和和集集合合资资产产管管理理合合同同内内容容以以及及客客户户投投资资集集合合计计划划的的操操作作方方法法，，并并应应当当充分分揭揭示示市市场场风风险险、证券公公司因丧丧失资产产管理业业务资格格给客户户带来的的法律风风险，以以及其他他投资风风险。12/31/202263二、资产产管理业业务的风风险及其其控制3.在签签订资产产管理合合同之前前，证券券公司应应当了解客户户身份、财财产与收收入状况况、风险险承受能能力以及及投资偏偏好等基基本情况况；客户户应当如如实提供供相关信信息。证证券公司司设立集集合资产产管理计计划，应应当对客客户的条条件和集集合资产产管理计计划的推推广范围围进行明明确界定定；参与集合合资产管管理计划划的客户户应当具具备相应应的金融融投资经经验和风风险承受受能力。4.客户应当当对客户户资产来来源及用用途的合合法性做做出承诺诺。客户未未做承诺诺或者证证券公司司明知客客户资产产来源或或者用途途不合法法的，不不得签订订资产管管理合同同。任何何人不得得非法汇汇集他人人资金参参与集合合资产管管理计划划。12/31/202264二、资产产管理业业务的风风险及其其控制5.证券公司司及代理理推广机机构应当当采取有有效措施施使客户户详尽了了解集合合资产管管理计划划的特性性、风险险等情况况及客户户的权利利、义务务，但不不得通过过广播、、电视、、报刊及及其他公公共媒体体推广集集合资产产管理计计划。6.证券券公司、、托管机机构应当当至少每3个月月向客户提提供一次次准确、、完整的的资产管理理报告、、资产托托管报告告，对报告告期内客客户资产产的配置置状况、、价值变变动等情情况做出出详细说说明。证证券公司司、托管管机构应应当按照照资产管管理合同同约定的的时间和和方式至少每周周披露一一次集合合计划份份额净值值。发生资资产管理理合同约约定的、、可能影影响客户户利益的的重大事事项时，，证券公公司应当当及时告告知客户户。12/31/202265二、资产产管理业业务的风风险及其其控制7.证券券公司办办理定向向资产管管理业务务，应当当保证客客户资产产与其自自有资产产、不同同客户的的资产相相互独立立，对不不同客户户的资产产分别设设置账户户、独立立核算、、分账管管理。8.证券券公司办办理集合合资产管管理业务务，应当当保证集集合资产产管理计计划资产产与其自自有资产产、集合合资产管管理计划划资产与与其他客客户的资资产、不不同集合合资产管管理计划划的资产产相互独独立，单单独设置置账户，，独立核核算，分分账管理理。12/31/202266【例1】（（判断断题））证券券公司司可以以自有有资金金参与与本公公司开开展的的定向向资产产管理理业务务。（（））【例2】证证券公公司开开展资资产管管理业业务，，禁止止的行行为有有（））。。A.挪挪用客客户资资产B.利用用客户户委托托资产产进行行内幕幕交易易、操操纵证证券价价格C.将集集合资资产管管理计计划资资产用用于可可能承承担无无限责责任的的投资资D.对对客户户投资资收益益或者者赔偿偿投资资损失失作出出承诺诺12/31/202267【例3】（（））是证证券公公司资资产管管理业业务运运作中中面临临的主主要风风险。。A.法法律风风险B.管管理风风险C.经经营风风险D.市市场风风险【例4】（（判断断题））证券券公司司及代代理推推广机机构为为了使使客户户详尽尽了解解集合合资产产管理理计划划的特特性、、风险险等情情况，，可以以通过过广播播、电电视、、报刊刊及其其他公公共媒媒体推推广集集合资资产管管理计计划。。（））12/31/202268【例5】证证券公公司办办理集集合资资产管管理业业务，，应当当保证证（））相相互独独立，，单独独设置置账户户、独独立核核算、、分账账管理理。A.集合合资产产管理理计划划资产产与其其自有有资产产B.集集合资资产管管理计计划内内各项项资产产C.不不同集集合资资产管管理计计划的的资产产D.集集合资资产管管理计计划资资产与与其他他客户户的资资产12/31/202269第六节监监管和法律律责任一、监管职职责二、监管措措施自资产管理理合同终止止之日起，，相关资料料的保存期期不得少于于20