公司机构业务培训

公司2014年度机构业务培训培训专题：全国中小企业股份转让业务开发操作实务

2014证券市场年度大片：《全国股转》1月份首批集中挂牌企业：“高大上”企业已登陆全国股转系统首家证券公司挂牌——湘财证券股份有限公司

首家电影公司挂牌——上海基美影业挂牌并定向发行首家茶业大型连锁企业挂牌——谢裕大

各地IPO后备企业、上市公司子公司、原IPO排队撤材料、PE投资的成熟企业开始踊跃申报。近期已通过审核或拟申请的著名企业首家金融企业通过审核——琼中黎苗自治县农信社股份首家PE机构成功挂牌——九鼎投资首家快餐连锁企业拟申请挂牌——永和豆浆各级政府上市主管部门开始主推全国股转系统各大券商、其他中介机构开始抢食股转大餐更多期待：做市商、竞价交易系统、专业投资人竞技平台、一二级市场结合处、高收益债平台、直接转板平台目录一、股转业务基本介绍二、券商机遇与业务发力点三、公司股转业务情况介绍四、问题与经验分享一、全国中小企业股份转让系统业务基本介绍

（一）全国中小企业股份转让系统概览

（二）挂牌新规则与企业新机遇

（一）全国中小企业股份转让系统概览

2013年1月，全国中小企业股份转让系统正式挂牌；2013年4月26日，新规则下新一批企业通过审核；2013年6月19日，国务院常务会议，公告显示了扩容预期；2013年12月14日，国发（2013）号文明确全国扩容。2014年1月24日，扩容后首批企业集中挂牌。2006年1月，中关村园区股份报价转让试点正式启动；2012年8月，上海、武汉、天津等三地园区纳入试点。2001年6月12日，代办股份转让工作正式启动；2002年8月29日起退市公司纳入三板市场。解决原STAQ、NET公司法人股及退市公司的历史遗留问题利用资本市场支持高新技术等创新型企业的试点服务于非上市公众公司的全国性证券交易场所全国股转系统旧三板市场发展历程新三板市场全国股转系统定位新三板全国性场外市场交易平台多层次资本市场组成部分证监会统一监管实行主办券商制度

全国股份转让系统与证券交易所的主要区别在于：一是服务对象不同。全国股份转让系统的定位主要是为创新型、创业型、成长型中小微企业发展服务；二是投资者群体不同。我国交易所市场的投资者结构以中小投资者为主，而全国股份转让系统实行了较为严格的投资者适当性制度，未来发展方向将是一个以机构投资者为主的市场；三是全国股份转让系统是中小微企业与产业资本的服务媒介，主要是为企业发展、资本投入与退出服务，不是以交易为主要目的。给企业的建议：财务指标在两三年内达不到创业板上市条件的企业，与其默默准备或排队等候创业板，不如先在全国股份转让系统上“实战操练”，提前吸收及充分享受资本市场的营养。上海股权托管中心、天交所、深圳前海股交中心与全国股转系统的主要区别：前者为私募、小众、非标准化业务，后者为公开转让、公众公司、标准化业务。多层次资本市场间的区别8

多层次资本市场结构（中美对比）中国多层次资本市场原来呈现的“倒金字塔”结构正在发生喜人变化。新三板家数超过中小板；四板挂牌企业家数增长惊人。新三板>700家

四板全国股转系统挂牌条件股份有限公司申请股票在全国股份转让系统挂牌，应当符合下列条件：（1）依法设立且存续满两年。（2）业务明确，具有持续经营能力；（3）公司治理机制健全，合法规范经营；（4）股权明晰，股票发行和转让行为合法合规；（5）主办券商推荐并持续督导。审核原则：可把握、可举证、可识别；不纠结于历史存在的问题，解决即可挂牌。解读：股转系统的后备企业普遍规模较小，尚未形成稳定的盈利模式。在准入条件上，不设财务门槛，申请挂牌的公司可以尚未盈利，只要股权结构清晰、经营合法规范、公司治理健全、业务明确并履行信息披露义务的股份公司均可以经主办券商推荐申请在全国股份转让系统挂牌。股转项目推荐业务工作流程前期调查、制定规范及改制方案、实施规范方案、设立股份有限公司第一阶段（1-2个月）第二阶段（1-2个月）开展尽职调查、主办券商内核、备案文件制作尽调工作应严格遵循尽调规则，尽职调查底稿是主办券商出具尽调报告、推荐报告和编制挂牌申请文件的基础。第三阶段（1-2个月）报送备案文件、反馈意见答复、交易所出具审查意见。（在全国中小企业股份转让系统挂牌的股份公司需要披露的文件包括股份公开转让说明书、法律意见书、最近两年一期的审计报告、公司章程）第四阶段（1个月以内）取得证券简称和代码、完成股份托管、披露公开转让说明书、挂牌报价全国股股转系系统运运营机机构（（审核核机构构）全国股股转系系统审审核工工作流流程：：“三三堂会会审””（二））挂牌牌新规规则与与市场场新机机遇股份流流转功能融资功功能打造品牌价价值符合条条件时时直接接转板板基本实实现上上市功功能“更高高，更更快，，更强强”之前不不存在在真正正意义义上的的转板板，7家已转转板企企业均均采用用普通通IPO的方式式。《国务院院关于于全国国中小小企业业股份份转让让系统统有关关问题题的决决定》明确提提出：：在全全国股股份转转让系系统挂挂牌的的公司司，达达到股股票上上市条条件的的，可可以直直接向向证券券交易易所申申请上上市交交易。。在区区域性性股权权转让让市场场挂牌牌的公公司，，符合合条件件的，，可以以申请请在全全国股股份转转让系系统挂挂牌公公开转转让股股份。。IPO排队企企业数数量众众多，，证监监会审审核程程序复复杂、、严格格，上上市门门槛较较高，，平均均一个个IPO企业需需历时时2-3年之久久；相相比之之下，，全国国股转转系统统挂牌牌从改改制、、尽职职调查查到挂挂牌4-6个月可可以完完成，，而且且，在在满足足上市市条件件之后后，可可直接接向沪沪深交交易所所申请请上市市，形形成绿绿色通通道，，更好好地享享受新新政策策红利利。1、直接接转板板规则则（政政策基基调已已确认认，细细则待待出台台）已在创业板及中小板上市的企业推荐主办券商IPO主承销商东土科技申银万国海际大和博晖创新国信国信紫光华宇国信国信佳讯飞鸿申银万国华泰联合世纪瑞尔申银万国瑞信方正北陆药业广发瑞银久其软件申银万国申银万国安控股份上海证券安信证券……双杰电气（IPO排队中）东北证券东北证券新三板板转IPO企业的的主办办券商商与主主承销销商对对比16截至2013年底共共有88家挂牌牌企业业实行行了101次定向向增资资或定定向发发行，，总增增资金金额约约29亿元，，平均均单次次募集集2858.27万元，，平均均市盈盈率为为34.28倍。挂牌企业代码增资金额（万元）市盈率双杰电气430049720025中海阳（第一次）4300651125031中海阳（第二次）4300652120025.24星和众工430084484219.67中科软430002600030基美影业（发行）4303589000222、融资资规则则：定向发发行：：挂牌牌同时时定向向发行行；定向增增资：：先挂挂牌后后融资资；融资对对象包包括：：公司股股东、公司的的董事事、监监事、、高级级管理理人员员、核心员员工、符合投投资者者适当当性管管理规规定的的自然然人投投资者者、法法人投投资者者及其其他经经济组组织。。七维航航测科能能腾腾达达哇棒传传媒增资7200万增资3933.7万增资326.4万增资1000万已申报报IPO，排队队中计划2014申请直直接转转板挂牌后后，公公司可可进行行适当当规模模的股股权融融资、、债权权融资资、资资产重重组等等。公司可可以通通过发发行普普通股股、优优先股股、公公司债债券等等金融融工具具直接接融资资，也也可以以通过过全国国股份份转让让系统统与其其他金金融机机构搭搭建的的服务务平台台进行行间接接融资资、股股权质质押贷贷款。。股转业业务总总部与与资本本市场场部正正在共共同搭搭建融融资业业务运运作平平台，，为挂挂牌客客户融融资、、营业业部客客户资资产管管理、、理财财等业业务提提供对对接服服务。。拟二轮轮增资资1000万元拟二轮轮增资资1000万元我司完完成的的部分分定向向融资资项目目3、交易易规则则股票交易者者做市商商制度度建设设：我我司是是全国国股转转公司司遴选选的9家参与与做市市规则则研究究设计计的券券商之之一。。挂牌股票票采取取做市市转让让方式式的，，须有有2家以上上从事事做市市业务务的主主办券券商为为其提提供做做市报报价服服务。。电子化化报单单定价价委委托托专有交交易账账户实时行行情显显示进入公司退出原股东东战略投投资者者做市商商竞竞价价交易易协协议议转让让预计2014年5月新的交易系系统正式运行，，买卖卖挂牌牌公司司股票票，申申报数数量由30000万股或其其整数数倍变更为为1000股或其其整数数倍。预计2014年8月做市市系统统正式式运行行。提高知知名度度和关关注度度吸引和和稳定定高端端人才才享受资资本市市场的的影响响力4、品牌牌价值值效应应挂牌构构成品品牌效效应，，相当当于一一个持持续使使用的的免费费广告告，企企业再再也不不需要要掏钱钱买搜搜索引引擎公公司的的竞价价排名名了！！5、挂牌牌其他他好处处政府资金支持合法合规……完善公司治理挂牌周期短基本涵涵盖挂挂牌费费用目录录二、券券商机机遇与与业务务发力力点（一））全国国股转转系统统新政政与市市场规规模效效应（二））券商商股转转业务的机遇遇与挑挑战（三））券商商股转转业务务链条条：投投行客客户=机构客客户国务院院于2013年12月14日发布布《关关于全全国中中小企企业股股份转转让系系统有有关问问题的的决定定》，，扩大大试点点至全全国范范围内内，凡凡在境境内注注册的的，符符合挂挂牌条条件的的股份份公司司，均均可经经主办办券商商推荐荐申请请在全全国股股份转转让系系统挂挂牌公公司转转让。。从园区区外申申报企企业的的特点点看，，我们们能看看到一一些令令人欣欣喜的的发展展势头头。其其一，，更多优优质的的互联联网、、高技技术中中小企业选选择股股转系系统；其二，，部分分IPO后备企企业、、部分分原IPO排队撤撤材料料企业业转而而申报报股转转系统统；其其三，，股转转系统统融资资功能能显著著增强强，PE机构开开始关关注并并投资资挂牌牌公司司，大大量新新申报报企业业接受受过PE投资等等。全国股股转公公司于于2014年1月24日举行行全国扩扩容后后首批批企业业集中挂挂牌仪仪式，，一次次性挂挂牌数数量为266家。截至2014年5月，市市场总总挂牌数达到到740余家，市场场规模模效应应已然然形成成。(一)股转系系统新新政与与市场场新发发展5月19日，全全国中中小企企业股股份转转让系系统证证券交交易和和登记记结算算系统统（简简称““新交交易结结算系系统””）成成功切切换上上线。。按照国国务院院发布布的《关于进进一步步促进进资本本市场场健康康发展展的若若干意意见》的部署署，5月19日，证证监会会主席席肖钢钢提到到将““研究究在创创业板板建立立单独独层次次，支支持尚尚未盈盈利的的互联联网和和高新新技术术企业业在新新三板板挂牌牌一年年后到到创业业板上上市。。5月10日，证证监会会副主主席姚姚刚在在清华华五道道口全全球金金融论论坛上上讲话话：国国务院院的决决定就就定位位这是是个全全国性性证券券交易易场所所，主主要是是为创创新型型、创创业型型、成成长型型中小小微企企业服服务。。这个个市场场的法法律定定位和和两个个交易易所没没有本本质差差别。。差别别主要要在于于服务务对象象不同同。相相信大大量在在这个个地方方挂牌牌的企企业，，今后后都不不会转转为上上市公公司。。全国股股转公公司谢谢庚总总经理理在2014年证券券时报报“投投行创创造价价值””高峰峰论坛坛上提提出：：证券券公司司要想想在股股转系系统中中打造造出全全新的的盈利利的模模式，，必须须以销销售为为目的的去发发掘企企业，，必须须以提提升企企业价价值为为目的的进行行持续续服务务与督督导。。市场新发展展（续）（二）券商商股转业务务的机遇与与挑战全国股转系统市场机遇：“中国梦”与“全民热潮”初起大中小券商：各展所能、有取有舍市场挑战：中国式“一哄而上”、各类市场主体短刃相见系统审核与监管：鼓励与收紧（三）券商商股转业务务链条（投投行业务=机构客户））推荐挂牌业业务：基础性投投行业务；；相关人员员需要具备备资格条件件。收费标标准大概在在80-120万元/单；融资财务顾顾问业务：：券商为挂牌牌企业提供供定向发行行（挂牌同同时融资））和定向增增资（挂牌牌后融资））两种融资资服务。券券商收费一一般为融资资额的1%-2%。如果涉及及销售，另另行收取融融资额3%左右的顾问问费。转板业务。。直接转板相相关的细则则将于一季季度推出，，券商推荐荐挂牌企业业越多，未未来转板业业务机会就就越多。并购融资业业务。全国股转系系统市场孕育着大量量的并购重重组及融资资机会。做市业务：：假设实施做做市的挂牌牌企业数量量达到600家，按照平平均股本2000万股、总股股份约120亿股、平平均10元/股价格计算算，总市值值约为1200亿元。比照照台湾兴柜柜市场年20%的换手率（（2009年年换手率率21.56%，2010年20.89%）以及美国国OTCBB做市业务9.9%的有效价差差，主办券券商的做市市价差总收收入可望达达到24亿元/年以上。券商股转业业务链条（（续）直投业务。。三板市场作作为高成长长性企业交交易板块，，可望孕育育出一大批批优质企业业，蕴藏着着大量直投投业务机会会。直投业务将将与做市业业务相辅相相成，为券券商带来巨巨大收益。。高收益债业业务。已经有若干干家主办券券商承销了了挂牌企业业的中小企企业私募债债业务，全全国股转系系统也在研研究中小企企业私募债债等更多交交易品种纳纳入三板交交易平台。。自营业务。。集合信托计计划、证券券投资基金金、银行理理财产品、、证券公司司资产管理理计划，以以及由金融融机构或者者相关监管管部门认可可的其他机机构管理的的金融产品品或资产已已获准参与与三板市场场交易。经纪业务。。按照挂牌公公司平均股股本2000万股、成交交均价10元/股、年换手手率20%（目前市场场年换手率率约为3-4%）计算，据据测算每家家挂牌公司司将为主办办券商的营营业部贡献献佣金收入入约6万元，为营营业部增加加资产2亿元。资管、理财财业务。引导挂牌企企业、股东东等在营业业部开户，，向其发行行短期理财财产品或者者资管产品品等。目录录三、公司股股转业务情情况介绍（一）公司司投资银行行业务简介介（二）公司司股转业务务开展情况况介绍（三）实施施方案重点点解读（一）公司司投资银行行业务概况况投资银行总部内核小组办公室合规专员资本市场部质量控制部业务管理部行政管理部股转业务总部并购业务部债券业务部北京市场部上海市场部深圳市场部东北市场部西南市场部东南市场部东北证券投投资银行业业务是东北北证券四大大创利业务务部门之一一，2004年成为首批批保荐机构构，2005年成为首批批询价对象象，2005年、2006年连续两年年获深交所所优秀保荐荐机构称号号，2010年获深交所所进步最最快保荐机机构称号。。投资银行总总部实行严严格的前后后台分离制制度。前台台负责市场场开发和业业务操作，，后台负责责质量控制制、业务管管理和综合合服务。自1998年以来，东东北证券累累计完成20余单股票首首次发行、、14单配股发行行、2单公开增发发、4单定向发行行、20单股权分置置改革、10余单并购财财务顾问及及其他多项项业务。参参与180余家新股、、配股、可可转债、债债券项目。。担任60余家上市公公司和拟上上市公司财财务顾问东北证券投投资银行业业务的优势势全面的投资银行服服务及产品股本融资首次公开发发行新股（（IPO）的保荐与与主承销上市公司再再融资（配配股、公开开增发、非非公开发行行和可转换换债券发行行）的保荐荐和主承销销债券融资：：企业债、、公司债的的主承销收购兼并：：上市公司司收购兼并并的财务顾顾问企业重组：：资产重组组、债务重重组、战略略管理咨询询以实现客户户长远发展展目标为中中心设计筹筹资方案，，最小成本本筹集最大大资金，提提供完善的的全程服务务明晰的

业务策略以市场化运作为主导，实施在中小项目上“精耕细作”的差异化竞争战略多渠道争取行政性资源支持，重点抓好少数大中型项目，打造具有东北证券特色的市场定位积极开拓兼并收购、项目融资、融资证券化、资产证券化、财务顾问等创新性业务明晰的业务策略保证了投资银行业务正确的发展方向高素质的

人才队伍2004年，16个人通过首批保荐代表人考试，位列券商的第十位，并成为首批保荐机构。目前拥有金融、证券、法律、财务、企业管理等方面的专业人员近150人，其中保荐代表人21名，准保荐代表人25名；投资银行总部大部分从业人员具有注册会计师资格或律师资格。高素质的人才队伍，各学科专业人才优势互补、协调配合，能够用敏锐的眼光和快速反应能力为客户提供全方位服务良好的业绩2013年，公司完成股票保荐项目1个，新增申报保荐项目3个；公司债主承销4家；完成并购业务6家，完成重大资产重组项目5家，占2013年行业总量（86家）的5.8%，实现历史性突破。2014年，在新股开闸后首批完成发行的48只新股中，我公司承销保荐2家，排名行业第7名。在2014年1月24日股转系统全国扩容首批集体挂牌285家企业中，我公司推荐企业12家，排名行业第8名；推荐挂牌企业总量达到18家，排名行业第9名。良好的管理与出色的工作为融资业务顺利完成起到了关键作用东北证券投投行业务的的先进理念念23以客户为中心、以质量为核心大投行运作理念，恪守诚信、稳健、

创新、求精的原则保荐制下的专业化业务运作体系质检与定价销售为核心的风险防范体系垂直运作的综合服务体系1东北证券具具有丰富的的资本市场场运作经验验中国A股市场融资资经验—首次公开发发行兔宝宝万丰奥威物华股份菲达环保湘电股份吉恩镍业江苏申龙凤竹纺织腾达建设三花股份伟星新材梅花伞三力士万力达富临运业业科新机电电中超电缆缆科华恒盛盛联化科技技天保重装装跃岭股份份东北证券券具有丰丰富的资资本市场场运作经经验（续续）中国A股市场融融资经验验—再融资……渤海物流百科药业吉林森工全柴动力吉林炭素湖南海利通化金马双鹤药业吉林敖东吉林化纤特变电工*ST兰宝通程控股紫鑫药业长春燃气气（二）公公司股转转业务开开展情况况介绍业务部门门设立及及资格取取得：2008年底公司司设立场场外交易易业务部部，2009年1月公司获获得代办办股份转转让主办办券商业业务资格格和报价价转让业业务资格格。2013年当年申申报数量量14家，在全全部券商商中排名名第7。成功推推荐总家家数为18家，在全全部券商商中排名名第9。专业团队队：场外交易易业务部部现有员员工近40人，现拟拟扩大改改组为中中小企业业股份转转让业务务业务总总部（暂暂定名））。2014年从业人人数拟扩扩充到50人，并抽抽调IPO项目人员员充实到到股转业业务团队队中，以以适应公公司业务务发展需需求。上海浦东东分公司司等分公公司建立立专业团团队，，独立或或与北京京分公司司合作股股转业务务。具有较好好融资业业绩：2012年完成定定向增资资额超过过1.05亿元，排排名全行行业第3名。具有转板板业务经经验：本公司2009年推荐挂挂牌的双双杰电气气（430049）于2012年5月正式申申请创业业板IPO，目前正正在排队队过程中中，2013净利润近近7000万元。七维航测测科能腾达达天泉鑫膜膜励图科科技技三星阿兰兰德三联泵业业正武股份份恒裕灯饰饰差旅天下下七维航测测全国中小小企业股股份转让让系统推推荐挂牌牌经验—18家东北证券券具有丰丰富的资资本市场场运作经经验（续续）七维航测测科能腾达达哇棒传媒媒定向增资资7200万定向增资资3933.7万定向增资资326.4万定向增资资1000万已申报IPO排队中计划于2014年申请直接接转板在准备二二轮增资资1500万元在准备二二轮增资资1000万元东北证券券具有丰丰富的资资本市场场运作经经验（续续）全国中小小企业股股份转让让系统融融资经验验（部分分）定向发行行400万在准备二二轮增资资1000万元2012年完成双双杰电气气等挂牌牌公司定定向增资资，融资资额超过过1.1亿元，排排名全行行业第3名。钟舟电气气36和隆优化化新三板板挂牌仪仪式公司中小小企业股股份转让让业务执执行机构构（扩编编新设））从顶层设设计-标准化建设-质量控制制-后台建设设-全业务链链-人才建设设等方面提提升股转转业务执执行能力力▲专业化团团队：公司股转转业务采采取前后后台分离离的运营营管理模模式，前前台（执执行部门门）负责责业务承承揽与承承做，后后台负责责业务支支持与管管理，统统一归口口管理。。（三）公公司股转转业务实实施方案案介绍公司高度度重视中小企业业股份转转让业务务，于2014年1月正式发发布《东北证券券股份有有限公司司中小企企业股份份转让业业务实施施方案》，成为公公司股转转业务指指引性文文件。东北证券券中小企企业股份份转让业业务实施施方案实施方案案内容丰丰富全面面目录录第一章方方案案概况第二章业业务务目标第三章组组织织架构及及职责划划分第四章业业务务开展计计划第五章项项目目立项管管理第六章尽尽职职调查工工作标准准及流程程第七章质质量量控制制制度第八章信信息息披露与与持续督督导第九章业业务务合作及及利益分分配机制制第十章全全业业务链体体系建设设第十一章章股股转业务务队伍建建设附件：附件一：：全国股股转系统统公司发发布的业业务规则则（规则则内容略略）附件二：：公司股股转业务务制度（（修订））附件三：：立项文文件指引引（修订））附件四：：《全国国中小企企业股份份转让系系统推荐荐挂牌财财务顾问问协议》》样本公司股转转业务实实施方案案简介之之一：顶顶层设计计与工作作体系建建设根据公司司业务全全覆盖的的战略，，大力发发展中小小企业股股份转让让业务顶层设计计：从整体设计方案案、业务务开展计计划、立立项管理理、尽职职调查工工作标准准及流程程、业务务合作及及分配机机制、质质量控制制、信息息披露及及持续督督导、全全业务链链业务、、人才队队伍建设设等方面面展开，，并附录录相关制制度及业业务合同同文本，，形成了一套较为为完善的的股转业业务实施施方案。。标准化流流程管理理：股转业务务流程可可以分为为推荐挂挂牌阶段段与挂牌牌后服务务两个阶阶段，前前者包括括项目前前期沟通通、立项项管理、、尽职调调查、材材料制作作、材料料申报、、反馈回回复、挂挂牌手续续、定向向发行等等；后者者包括信信息披露露与持续续督导、、挂牌后后定向融融资、全全产业链链业务等等。质量控制制体系建建设：实施统一质量量控制体体系。北北京分公公司质量量控制部部负责相相关工作作，股转转业务总总部业务标准准部配合建立立标准化化业务指指引，并承担担初审事事务。实行股股转项目目统一归归口管理理。项目目立项、、尽职调调查进度度报告、、各类审审批、档档案管理理等均应应进入投投行OA系统。公司股转转业务实实施方案案简介之之二：公公司股转转工作基基本原则则股转工作作四项原则则（一）统一管管理。实实施股转转业务统统一立项项、统一一标准、、统一申申报、统统一业务务管理、、统一档档案管理理的“五五统一””制度。。北京分分公司下下设中小小企业股股份转让让业务总总部，具具体落实实、推进进股转业业务工作作。（二）投投营合作作。倡导导北京分分公司与与公司各各区域分分公司、、证券营营业部合合作开展展股转业业务，并并确定统统一利益益分配机机制。对对于条件件成熟、、独立开开展股转转业务的的区域分分公司，，给予业业务培训训和技术术支持。。（三）质质量控制制。北京京分公司司质量控控制部对对股转业业务实施施全过程程质量监监控，保保障项目目质量，，控制项项目风险险。股转转业务总总部配合合建立标标准化业业务指引引，并坚坚持常态态化、标标准化业业务培训训。（四）全全产业链链。股转转业务在在项目推推荐挂牌牌、融资资、债券券、直投投、交易易、资管管、机构构客户理理财等各各环节均均具有巨巨大业务务机遇，，公司各各业务线线应高度度重视，，共同参参与，做做大做强强股转系系统全产产业链业业务。。“统一管管理”的的涵义业务流程程管理：股转业务务流程可可以分为为推荐挂挂牌阶段段与挂牌牌后服务务两个阶阶段，前前者包括括项目前前期沟通通、立项项管理、、尽职调调查、材材料制作作、材料料申报、、反馈回回复、挂挂牌手续续、定向向发行等等；后者者包括信信息披露露与持续续督导、、挂牌后后的定向向融资、、全产业业链中的的其他业业务等。。统一质量量控制体体系。公公司股转转业务执执行统一一的规范范标准和和质量控控制要求求，北京京分公司司质量控控制部负负责相关关工作，，股转业业务总部部配合建建立标准准化业务务指引。。统一遵循循公司投投行业务务合规管管理制度度。公司股转业务务实行统一立项项、统一一标准、、统一申申报、统统一业务务管理、、统一档档案管理理的“五统统一”制制度公司股转转业务实实施方案案简介之之三：公公司股转转业务战战略目标标工作思路路：在公司统统一部署署下，整整合全公公司资源源，以股股转业务务为开端端，改善公司司客户结结构，延伸业务务链条，形成统一一、高效效、规范范、有序序的业务务运作体体系。业务目标标：2014年，健全全公司业业务体系系，扩充充人员队队伍；全公司完成新增增100家企业挂挂牌（其中北北京分公公司50家，区域域分公司司及营业业部50家），新增200家储备项项目（其中北北京分公公司100家，区域域分公司司及营业业部100家）；股转业务务排名提升；全产业业链业务务快速发发展。公司股转转业务实实施方案案简介之之四：组组织架构构与职责责划分业务领导导及工作作小组：：公司成立杨树财总总裁为组组长的中小企业业股份转转让业务务领导小小组，成立以以梁化军军总裁助助理为组组长的中小企业业股份转转让业务务工作小组组，统筹筹规划、、组织公公司股转转业务。。业务执行行部门：：2009年1月设立场场外交易易业务部部，2013年底扩编编改组为为中小企企业股份份转让业业务总部部，目前前下设5个后台支支持部门门和若干干前台执执行部门门。北京分公公司各市市场部IPO项目团队队人员也也在积极极开展股股转业务务。个别区域域分公司司在独立立开展股股转业务务；大部部分区域域分公司司/营业部积积极向股股转业务务总部推推荐后备备项目。。专业团队队：股转业务务总部现现有在职职员工50人，加上上若干名名在办理理入职人人员，部部门员工工编制近近60人，90%以上具有有硕士以以上学历历，80%以上具有有律师或或注册会会计师资资格，拥拥有4名准保荐荐代表人人。专业业人员数数量、质质量将在在业内处处于较高高水平。。公司股转转业务实实施方案案简介之之五：投营合作作及利益益分配机机制为有效整整合公司司资源，，使公司司内部利利益得到到合理分分配，建立投投营合作作及利益益分配机机制合作机制制（1）培训机制制；（2）合作开发发承做机机制；（3）技术支支持机制制；（4）融资业业务合作作机制。利益分配配机制（四种情况况）（1）对于区区域分公公司独立立开发并并承做的的股转项项目，挂挂牌收入入一般按按照8.5：1.5的比例在在区域分分公司和和北京分分公司之之间进行行分成成成。（2）对于合合作开发发、北京京分公司司承做的的股转项项目，挂挂牌收入入一般按按照3：7的比例在在区域分分公司和和北京分分公司之之间分成成。（3）对于合合作开发发、合作作承做的的股转项项目，区区域分公公司人员员不具备备项目负负责人资资格的，，项目负负责人由由北京分分公司人人员担任任，项目目参与人人员由区区域分公公司指派派，挂牌牌收入一一般按照照5：5的比例在在区域分分公司和和北京分分公司之之间分成成。（4）挂牌后后的定向向增资业业务，参参照挂牌牌业务的的上述三三种情形形实施分分配。定定向增资资涉及业业务销售售并因此此取得额额外业务务收入的的，运作作方与销销售方按按3：7的比例分分配。公司内部部合作机机制解读读实施前后后台分离离的运营营管理模模式。股股转业务务总部拟设立后台台部门，，负责拟拟制业务务制度、、统一业业务标准准、提供供业务信信息及培培训、提提供行业研究究和创新业务务支持、、负责信信息披露露和持续续督导等等。股转转业务总总部各分分部、各各区域分分公司/营业部等作为前前台机构构，负责责项目的的开发、承做。。建立内部合作机制制。北京京分公司司对区域域分公司司/营业部独立开展展股转业业务予以技术术支持，坚持常态态化、标标准化业业务培训训；大力开展展北京分公公司和区区域分公公司、营业部部的业务合合作，健全内内部合作作分配机机制。推进股转转系统全产业链链业务。股转业业务在项项目推荐荐挂牌、、融资、、债券、、直投、、交易、、资管、、机构客客户理财财等各环环节均具具有巨大大业务机机遇，公公司各业业务线应共同参与与，做大大做强股股转系统统全产业业链业务务。举全司之之力，做做大做强强股转业业务公司股转转业务实实施方案案简介之之六：后后备企业业选择标标准后备企业业选择标准准满足股转系统规规则要求求(1)依法设立立且存续续满两年年。有限限责任公公司按原原账面净净资产值值折股整整体变更更为股份份有限公公司的，，存续时时间可以以从有限限责任公公司成立立之日起起计算。。(2)业务明确确，具有有持续经经营能力力；(3)公司治理理机制健健全，合合法规范范经营；；(4)股权明晰晰，股票票发行和和转让行行为合法法合规；；(5)主办券商商推荐并并持续督督导；境内符合合条件的的企业均均可申请请挂牌，，不受股股东所有有制性质质的限制制，亦不不限于高高新技术术企业。。企业应具具有适当当规模后备企业业应该具具有适当当的规模模，一般般掌握在在年销售售收入1000万以上，，或者利润300万以上；；优质早期期项目可可以具体体分析。。相关标标准在市市场情况况发生变变化时可可进行相相应调整整。公司股转转业务实实施方案案简介之之七：项项目收费费指引项目收费费指引遵循“收费适当当、市场场竞争”的原则，，参考目目前各地地政府补补贴水平平及市场场平均收收费水平平，股转转项目的的收费标标准原则则上应为为80-120万元，特特殊地区区、特别别复杂项项目可适适当增加加，市场场条件发发生变化化时亦可可相应调调整收费费标准。。收费通通常为分分阶段收收费，其其中签约约时收取取费用总总额的20%、股改结结束时收收取30%、挂牌申申请审核核通过时时一次性性收取全全部余款款。在项目开开发过程程中，应应充分考考虑项目目主体资资质、券券商竞争争状况、、销售难难易程度度等因素素，在与与客户充充分协商商的基础础上进行行合理定定价。目录录四、问题题与经验验分享（一）企企业家和和投资人人关心的的问题（二）业业务承揽揽小锦囊囊（一）企企业家和和投资人人关心的的问题低门槛恰恰恰是内内涵最丰丰富、内内在要求求最高的的门槛；；市场化选选择，优优胜劣汰汰，市场场前景不不可限量量；未来市场场有可能能分层，，建立精精选市场场和小微微企业市市场没有盈利利门槛、、挂牌数数量庞大大，鱼龙龙混杂特殊的投投资者门门槛和交交易制度度，市场场交易不不活跃优质企业业方能有有活跃交交易，活活跃交易易又能带带动更多多优质企企业和更更多投资资人进入入市场，，市场良良性循环环是关键键。新的交易易平台及及交易软软件将于于2014年逐步推推出。成本问题题各地政府府基本都都有补贴贴；部分分地区有有预借资资金业务务；企业为了了发展，，应该承承担必要要的规范范成本；；券商应联联合投资资机构，，尽早帮帮助企业业寻找投投资者。。市场发展展的不确确定性新证券市市场的发发展存在在一定的的不确定定性；但与此同同时，新新的市场场机遇稍稍纵即逝逝。（二）业业务承揽揽小锦囊囊沪深交易易所能够够容纳的的企业均均可考虑虑纳入股股转系统统挂牌；；区域OTC市场的优优质公司司可以考考虑纳入入；优先考虑虑新兴行行业、成成长性高高的企业业。备选企业业行业范范围备选企业业营收状状况不以规模模大小论论英雄；；有发展展前景、、营收良良好的企企业方能能有活跃跃交易和和融资；；市场的的优胜胜劣汰汰功能能将较较为显显著。。独立性性问题题家族企企业，，业务务规范范性、、独立立性差差；人人员、、资产产、业业务独独立性性问题题较为为常见见；中介机机构要要尽快快进场场帮助助企业业规范范。同业竞竞争、、关联联交易易问题题家族企企业、、裙带带关系系、产产权关关系等等导致致同业业竞争争、关关联交交易较较为突突出；；中介机机构帮帮助梳梳理、、整改改，难难以消消除时时应充充分披披露。。1、行业业和业业务问问题业务承承揽小小锦囊囊财务不不规范范问题题，督督促企企业加加强管管理和和内控控；曾受行行政处处罚问问题，，尽调调其性性质和和程度度并解解释、、披露露；人力社社保问问题，，分清清情况况逐步步整改改。财务规规范或或曾受受处罚罚问题题出资及及历史史沿革革问题题历史形形成的的问题题，在在股改改前整整改完完毕；；审核以以不纠纠结于于历史史问题题为原原则；；外资企企业可可以挂挂牌。。国企改改制遗遗留问问题对于改改制中中的遗遗留问问题或或者不不规范范事项项，参参照拟拟上市市公司司，由由相关关地方方政府府逐级级上报报进行行确认认或规规范。。股东超超200人问题题纳入非上市市公众众公司司监管管，对于股东人人数超超过200人的问题题遗留留企业业，由由券商商进行行规范范并依依据相相关细细则报报经证证监会会核准准，再再行申申请全全国股股转系系统挂挂牌。2、企业业规范范情况况北京分分公司司股转转业务务总部部胡乾坤坤谢谢谢Qq：177265916让我们们携手手共迎迎全国国股转转业务务大发发展的的历史史机遇遇！谢谢谢12月-2203:50:0003:5003:5012月-2212月-2203:5003:5003:50:0012月-2212月-2203:50:002022/12/313:50:009、静夜夜四无无邻，，荒居居旧业业贫。。。12月月-2212月月-22Saturday,December31,202210、雨中黄叶叶树，灯下下白头人。。。03:50:0003:50:0003:5012/31/20223:50:00AM11、以以我我独独沈沈久久，，愧愧君君相相见见频频。。。。12月月-2203:50:0003:50Dec-2231-Dec-2212、故故人人江江海海别别，，几几度度隔隔山山川川。。。。03:50:0103:50:0103:50Saturday,December31,202213、乍见翻疑疑梦，相悲悲各问年。。。12月-2212月-2203:50:0103:50:01Dece