2022年安徽省基金从业资格《私募股权投资基金基础知识》考试题库（含解析）

PAGEPAGE1932022年安徽省基金从业资格《私募股权投资基金基础知识》考试题库（含解析）一、单选题1.(2017年)股权投资基金为被投资者提供增值服务的目的是（）。Ⅰ有效降低投资风险Ⅱ推动被投资企业的长期发展Ⅲ增加投资回报Ⅳ实现投资目的A、Ⅰ、Ⅱ、ⅣB、Ⅰ、ⅡC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：题干中四项都属于股权投资基金为被投资者提供增值服务的目的。2.下列不属于二手资料收集的途径有（）.A、通过查看企业的内部资料获取（企业的工商登记、财务报告、董事会会议记录、业务文件及重大法律合同等B、通过网络获取（收集企业竞争对手和上下游企业信息，尤其是上市公司的信息披露对评估企业和行业的真实状况有很大帮助）C、通过行业协会和商会获取D、通过客服提供获取答案：D解析：二手资料收集的途径主要有：通过查看企业的内部资料获取（企业的工商登记、财务报告、董事会会议记录、业务文件及重大法律合同等）；通过网络获取（收集企业竞争对手和上下游企业信息，尤其是上市公司的信息披露对评估企业和行业的真实状况有很大帮助）；通过行业协会和商会获取；通过研究机构和调查机构获取；通过综合性或专业性图书馆获取；通过各类会议获取；通过新闻媒体获取。3.下列不属于清算退出流程的是（）。A、清查公司财产、制订清算方案B、了结公司债权、债务，处理公司未了结的业务C、办理变更登记D、分配公司剩余财产答案：C解析：清算退出流程包括：①清查公司财产、制订清算方案；②了结公司债权、债务，处理公司未了结的业务；③分配公司剩余财产。4.契约型基金合同适应股权投资相关内容主要包括（）。I基金的募集II基金费用与税收III当事人及其权利义务IV基金的投资A、I、III、IVB、I、II、IIIC、II、III、IVD、I、II、III、IV答案：D解析：契约型基金合同适应股权投资业务的具体内容应包括：基金的募集；基金的投资；当事人及权利义务；基金的费用与税收；基金的收益分配。5.下列关于投资机构为被投资企业提供的增值服务的说法中，错误的是（）。A、为被投资企业引入重要的战略合作伙伴和外部专家B、为被投资企业寻找合适的高级管理人才C、主导被投资企业的上市及并购整合工作D、协助进行后续再融资工作答案：C解析：投资机构为被投资企业提供的增值服务之一是协助上市及并购整合，即投资机构可以积极参与被投资企业的上市推动工作，包括帮助被投资企业进行一系列的上市／挂牌前的准备，引入各类中介机构开展上市／挂牌辅导工作，并利用自己在资本市场的资源网络，协助被投资企业上市。6.基金业协会采用（）A、公司制B、会员制C、独立制D、合伙制答案：B解析：基金业协会采用会员制，其中证券投资基金管理人、基金托管人必须加入基金业协会成为会员，股权投资基金管理人、基金服务机构是否加入基金业协会由其自行决定。7.有关管理人内部控制的主要控制活动要求，说法错误的是（）。A、授权控制应当贯穿于股权投资基金管理人资金募集、投资研究、投资运作、运营保障和信息披露等主要环节的始终B、股权投资基金管理人自行募集股权投资基金的，应设置有效机制，切实保障募集结算资金安全；股权投资基金管理人应当建立合格投资者适当性制度C、股权投资基金管理人应建立健全外包业务控制，并至少每半年开展一次全面的外包业务风险评估D、股权投资基金管理人应建立健全相关机制，防范管理各股权投资基金之间的利益输送和利益冲突答案：C解析：股权投资基金管理人应建立健全外包业务控制，并至少每年开展一次全面的外包业务风险评估。8.股权投资基金的监管的（）原则是指股权投资基金监管机构在制定监管规范以及实施监管行为时，注重金融机构的风险防控和偿付能力，以确保基金运行稳健和基金财产安全，切实保护投资者的合法权益。A、依法监管B、适度监管C、审慎监管D、分类监管答案：C解析：选项C正确：股权投资基金的监管的审慎监管原则是指股权投资基金监管机构在制定监管规范以及实施监管行为时，注重金融机构的风险防控和偿付能力，以确保基金运行稳健和基金财产安全，切实保护投资者的合法权益。9.关于未在交易所上市的公司股权转让，说法错误的是（）。A、股权转让分为内部转让和外部转让两种类型B、内部转让是指现有股东之间相互转让股权C、外部转让是指现有股东向股东以外的人转让股权D、内部转让一般需要征得其他股东过半数同意，且其他股东放弃优先购买权答案：D解析：外部转让一般需要征得其他股东过半数同意，且其他股东放弃优先购买权。10.(2017年)股权投资基金的当事人有（）。A、基金投资者B、基金管理人C、基金托管人D、以上三个选项都是答案：D解析：股权投资基金的当事人包括基金投资者、基金管理人、基金托管人。11.关于基金的信息披露，如下说法正确的是（）。Ⅰ．信息披露义务人应当在每年结束之日起4个月以内向投资者披露年报Ⅱ．信息披露义务人应当在每年结束之日起15个工作日以内向投资者披露基金净值、主要财务指标以及投资组合情况等信息Ⅲ．中国证券投资基金业协会可以视情节轻重对信息披露义务人及主要负责人采取谈话提醒、书面警示、要求参加强制培训、行业内谴责、加入黑名单等纪律处分Ⅳ．涉及重大事项的，信息披露义务人应当按照基金合同的约定及时向投资者披露A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：C解析：Ⅱ项说法错误，信息披露义务人应当在每季度结束之日起10个工作日以内向投资者披露基金净值、主要财务指标以及投资组合情况等信息。12.(2017年)企业长远健康发展的核心因素是（）。A、稳定的经营战略B、持续增长的经营利润C、高效与稳定的高层管理团队D、高素质的员工队伍答案：C解析：高效与稳定的高层管理团队是企业长远健康发展的核心因素。13.股权投资基金管理人具体的工作内容包括（）。Ⅰ拟订和实施投资方案，并对被投资的企业进行投资后管理Ⅱ积极参与制定被投资的企业的发展战略，为被投资的企业提供增值服务Ⅲ定期或者不定期向基金投资者披露基金经营运作等方面的信息Ⅳ定期编制并向基金投资者提交基金的财务报告A、Ⅰ、ⅣB、Ⅲ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：股权投资基金管理人具体的工作内容如下：①拟订和实施投资方案，并对被投资的企业进行投资后管理；②积极参与制定被投资的企业的发展战略，为被投资的企业提供增值服务；③定期或者不定期向基金投资者披露基金经营运作等方面的信息；④定期编制并向基金投资者提交基金的财务报告。14.股权投资基金作为一个整体，其能为投资者实现的投资回报率总体上处于一个（）的水平。A、较低B、适中C、较高D、不确定答案：C解析：股权投资基金作为一个整体，其能为投资者实现的投资回报率总体上处于一个较高的水平。15.根据合同指引的设置，信托（契约）型基金合同的内容包括（）。Ⅰ．股权投资基金份额的登记Ⅱ．股权投资基金财产的估值和会计核算Ⅲ．股权投资基金份额持有人大会及日常机构Ⅳ．股权投资基金的费用与税收A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅲ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：信托（契约）型基金合同主要包括总则、合同正文与附则三个部分。其中，正文部分主要包括：前言；释义；声明与承诺；股权投资基金的基本情况；股权投资基金的募集；股权投资基金的成立与备案；股权投资基金的申购、赎回与转让；当事人及权利义务；股权投资基金份额持有人大会及日常机构；股权投资基金份额的登记；股权投资基金的投资；股权投资基金的财产；交易及清算交收安排；股权投资基金财产的估值和会计核算；股权投资基金的费用与税收；股权投资基金的收益分配；信息披露与报告；风险揭示；基金合同的效力、变更、解除与终止；股权投资基金的清算；违约责任；争议的处理；其他事项。需注意，在上述三种类型的基金合同首页的声明与承诺部分，均应用加粗字体标出投资者应当注意的相关内容。16.引入（）的监督和约束，本身就是股权投资基金行业自律和社会监督的重要力量。A、法律中介机构B、会计中介机构C、信息中介机构D、第三方中介机构答案：A解析：为了进一步完善股权投资基金登记备案制度，引导基金管理人规范其自身和基金的治理，基金业协会引入法律中介机构，要求律师事务所按照证券法律服务的标准对基金管理人进行尽职调查并出具核查的法律意见书，通过律师事务所的专业性为基金管理人背书，增强基金管理人的公信度，合理防范包括股权投资基金在内的各类私募基金登记申请机构的道德风险。17.股权投资基金管理人、托管人、销售机构及其他服务机构及其从业人员违反法律、行政法规及部门规章规定，中国证监会及其派出机构可以对其采取（）等措施；构成犯罪的，依法移交司法机关追究刑事责任。Ⅰ行政命令Ⅱ行政处罚Ⅲ行政监管措施Ⅳ移送司法机关A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅱ、ⅢC、Ⅰ、Ⅱ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：B解析：股权投资基金管理人、托管人及相关服务机构违反法律法规时，中国证监会及其派出机构可以采取行政监管措施、行政处罚等处理方式；构成犯罪的，可以移交司法机关处理。18.基金管理人应当履行受托人义务，承担（）约定的受托责任。A、基金合同B、公司章程C、合伙协议D、以上都是答案：D解析：基金管理人应当履行受托人义务，承担基金合同、公司章程或者合伙协议约定的受托责任。19.20世纪50年代至70年代，此时的创业投资基金为经典的（）创业投资基金。A、广义B、狭义C、本土D、外资答案：B解析：20世纪50年代至70年代，此时的创业投资基金为经典的狭义创业投资基金。20.以下属于股东大会的权利的是（）Ⅰ.修改公司章程Ⅱ.聘任和解聘公司董事Ⅲ.对公司上市、增资、减资、利润分配、关联交易等重大事项进行决策Ⅳ.批准公司年度财务预算A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB、Ⅰ、Ⅱ、ⅢC、Ⅰ、Ⅱ、ⅣD、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：B解析：股东大会由全体股东组成，负责修改公司章程，聘任和解聘公司董事，对公司上市、增资、减资、利润分配、关联交易等重大事项进行决策。21.（）是指被投资企业的管理层在回购条件满足时自筹资金回购股权投资基金所持有的股权（股份），从而实现股权投资基金的退出。A、原股东家属回购B、管理层回购C、控股股东回购D、员工收购答案：B解析：管理层回购（MBO），是指被投资企业的管理层在回购条件满足时自筹资金回购股权投资基金所持有的股权（股份），从而实现股权投资基金的退出。22.（）反映基金在一段时间内投资项目所获得的利润或亏损，是反映其投资经营情况的重要指标。A、资产核算B、损益核算C、负债核算D、权益核算答案：B解析：损益核算反映基金在一段时间内投资项目所获得的利润或亏损，是反映其投资经营情况的重要指标。23.基金托管人按照相关法律的规定和托管协议的约定，根据（）的指令，及时办理清算、交割事宜。A、基金投资者B、董事会C、基金管理人D、原始股东答案：C解析：基金托管人主要履行下列职责：安全保管基金财产；按照规定开设基金资金账户；对同一基金管理人所托管的不同基金的资金分别设置账户，确保各基金资金账户的独立；将托管资金与基金托管机构自有财产严格分开；保存基金托管业务活动的记录、账册、报表和其他相关资料；按照相关法律的规定和托管协议的约定，根据基金管理人的指令，及时办理清算、交割事宜；按照相关法律的规定监督基金管理人的资金运作；定期向基金管理人出具资产托管报告。24.下列企业价值与股权价值的计算公式，正确的是（）。A、企业价值=股权价值+债务B、股权价值=企业价值+净债务C、企业价值=股权价值+净债务D、股权价值=企业价值+现金答案：C解析：选项C符合题意：企业价值和股权价值之间的转换。其简单价值等式为：企业价值+现金=股权价值+债务，而债务与现金的差额定义为净债务，则价值等式又可以表示为：企业价值=股权价值+净债务25.我国目前股权投资基金行业自律组织的行业自律主要内容（）Ⅰ.募集Ⅱ.合格投资者准入Ⅲ.信息披露Ⅳ.内控管理Ⅴ.合同指引?A、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ.B、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅴ.C、Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ.D、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.答案：C解析：我国目前股权投资基金行业自律组织的行业自律内容主要集中在募集、信息披露、内控管理、合问指引、服务业务管理等方面。26.股权投资基金对被投资企业的监控中，对于尚在开拓市场的早期阶段企业重点监控的指标包括（）。Ⅰ销售额增长Ⅱ网点建设Ⅲ新市场进入Ⅳ营业利润和现金流A、Ⅰ、Ⅱ、ⅣB、Ⅰ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅱ、ⅢD、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：C解析：对于业务和市场已经相对成熟稳定的企业，侧重于业绩指标，如净利润；对于尚在积极开拓市场的企业，侧重于成长指标，如销售额增长、网点建设、新市场进入等。27.会员代表大会负责制定和修改章程，其行使的职权还包括（）A、决定本团体的合并、分立、终止事项B、选举和罢免本团体会长、副会长、秘书长C、决定副秘书长、各专业委员会主要负责人D、审议年度财务预算、决算答案：A解析：会员代表大会行使的职权包括：（1）选举和罢免理事、监事；（2）审议理事会工作报告和财务报告，审议监事会工作报告；（3）制定和修改会费标准；（4）决定本团体的合并、分立、终止事项；（5）决定其他应由会员代表大会审议的重大事宜。故A项正确。28.股权投资基金提供的管理咨询服务是指为被投资企业提供（）等方面的顾问建议。Ⅰ、会计制度Ⅱ、战略Ⅲ、人力资源Ⅳ、市场营销A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：B解析：选项B符合题意：股权投资基金为被投资企业提供的增值服务中，为企业提供管理咨询服务主要是指为被投资企业提供战略、组织、财务、人力资源、市场营销等方面的顾问建议。29.以下属于基金基金托管人主要职责有（）I管理基金财产II按照规定开设基金资金账户III将托管资金与基金托管机构自有财产严格分开IV定期向基金管理人出具资产托管报告A、I、II、III、IVB、I、II、IIIC、II、III、IVD、I、III、IV答案：C解析：具体来说，基金托管人主要履行下列职责：安全保管基金财产；按照规定开设基金资金账户；对同一基金管理人所托管的不同基金的资金分别设置账户，确保各基金资金账户的独立；将托管资金与基金托管机构自有财产严格分开；保存基金托管业务活动的记录、账册、报表和其他相关资料；按照相关法律的规定和托管协议的约定，根据基金管理人的指令，及时办理清算、交割事宜；按照相关法律的规定监督基金管理人的资金运作；定期向基金管理人出具资产托管报告。知识点：基金托管人30.尽职调查的主要内容不属于的一项是（）A、业务B、目标C、财务D、法律答案：B解析：尽职调查的主要内容包括业务、财务与法律三部分。31.新登记的股权投资基金管理人在办结登记手续之日起（）内仍未备案首只私募基金产品的，中国证券投资基金业协会将注销该基金管理人登记。A、1个月B、3个月C、6个月D、一年答案：C解析：自《关于进一步规范私募基金管理人登记若干事项的公告》发布之日起，新登记的股权投资基金管理人在办结登记手续之日起6个月内仍未备案首只私募基金产品的，中国证券投资基金业协会将注销该基金管理人登记。32.(2017年)股权投资基金的组织形式不包括（）。A、公司型基金B、合伙型基金C、信托（契约）型基金D、混合型基金答案：D解析：根据组织形式不同，股权投资基金可以分为公司型基金、合伙型基金和信托（契约）型基金。33.为规范股权投资基金服务业务,保护基金投资者权益,基金业协会于20l7年3月1日出台了（）,原《基金业务外包服务指引（试行）》同时废止。A、私募投资基金服务业务管理办法（试行）》B、《私募投资基金管理人登记和基金备案办法（试行）》C、《证券投资基金运作管理办法》D、《基金从收人员执业行为自律准则》答案：A解析：为规范股权投资基金服务业务,保护基金投资者权益,基金业协会于20l7年3月1日出台了《私募投资基金服务业务管理办法（试行）》（以下简称《服务办法》）,原《基金业务外包服务指引（试行）》同时废止。34.合伙型基金的普通合伙人同时担任基金管理人，其收入不包括（）。A、股息红利B、股权转让所得C、基金的托管费D、基金的管理费答案：C解析：股权投资基金的收入主要来源于所投资企业分配的红利以及实现项目退出后的股权转让所得。普通合伙人如自行担任基金管理人，可取得管理费和业绩报酬。35.(2017年)股权投资基金管理人按投资协议约定的金额和时间把投资款项划转至被投资企业或其股东的账户，如果股权投资基金办理了托管，划款操作需经托管人核准并办理。这是股权投资基金投资流程的（）阶段。A、签订投资协议B、投资交割C、项目立项D、投资完成答案：B解析：投资协议正式生效后，进入投资交割程序。股权投资基金管理人按投资协议约定的金额和时间把投资款项划转至被投资企业或其股东的账户，如果股权投资基金办理了托管，划款操作需经托管人核准并办理。被投资企业依据投资协议以及相关法律法规的要求进行股权的工商变更登记，并按投资协议约定变更公司章程。36.下列关于出具法律意见书应重点核查的内容，说法错误是（）。A、申请机构的高管人员是否具备基金从业资格B、申请机构是否收到刑事处罚C、申请机构及其高管人员是否受到行业协会的纪律处分D、申请机构最近2年涉诉或仲裁的情况答案：D解析：出具法律意见书应重点核查的内容包括：1.是否依法在中国境内设立并有效存续；2.申请机构的工商登记文件所记载的经营范围是否符合国家相关法律法规的规定。申请机构的名称和经营范围中是否含有“基金管理”“投资管理”“资产管理”“股权投资”“创业投资”等与基金管理人业务属性密切相关的字样；以及基金管理人名称中是否含有“私募”相关字样；3.是否符合《私募投资基金监督管理暂行办法》第二十二条专业化经营原则，说明申请机构主营业务是否为私募基金管理业务；申请机构的工商经营范围或实际经营业务中，是否兼营可能与私募投资基金业务存在冲突的业务、是否兼营与“投资管理”的买方业务存在冲突的业务、是否兼营其他非金融业务；4.申请机构是否有直接或间接控股或参股的境外股东；若有，应说明穿透后其境外股东是否符合现行法律法规的要求和基金业协会的规定；5.申请机构是否具有实际控制人；若有，请说明实际控制人的身份或工商注册信息，以及实际控制人与申请机构的控制关系，并说明实际控制人能够对机构起到的实际支配作用；6.申请机构是否存在子公司（持股5%以上的金融企业、上市公司及持股20%以上的其他企业）、分支机构和其他关联方（受同一控股股东/实际控制人控制的金融企业、资产管理机构或相关服务机构），若有，请说明情况及其子公司、关联方是否已登记为基金管理人；7.申请机构是否按规定具有开展私募基金管理业务所需的从业人员、营业场所、资本金等企业运营基本设施和条件；8.申请机构是否已制定风险管理和内部控制制度。是否已经根据其拟申请的私募基金管理业务类型建立了与之相适应的制度，包括运营风险控制制度，信息披露制度，机构内部交易记录制度，防范内幕交易、利益冲突的投资交易制度，合格投资者风险揭示制度，合格投资者内部审核流程及相关制度、私募基金宣传推介、募集相关规范制度等；9.申请机构是否与其他机构签署了基金外包服务协议，并说明其外包服务协议情况，是否存在潜在风险；10.申请机构的高管人员是否具备基金从业资格，高管岗位设置是否符合基金业协会的要求。高管人员包括法定代表人/执行事务合伙人委派代表、总经理、副总经理（如有）和合规/风控负责人等；11.申请机构是否受到刑事处罚、金融监管部门行政处罚或者被采取行政监管措施；申请机构及其高管人员是否受到行业协会的纪律处分；是否在资本市场诚信数据库中存在负面信息；是否被列入失信被执行人名单；是否被列入全国企业信用信息公示系统的经营异常名录或严重违法企业名录；是否在“信用中国”网站上存在不良信用记录等；12.申请机构最近三年涉诉或仲裁的情况；13.申请机构向基金业协会提交的登记申请材料是否真实、准确、完整；14.经办律师及律师事务所认为需要说明的其他事项。37.1958年，美国小企业管理局设立“小企业投资公司计划”（）的形式鼓励成立小企业投资公司。A、低息贷款和融资担保B、短期贷款和融资租赁C、低息贷款和融资租赁D、短期贷款和融资担保答案：A解析：1958年，美国小企业管理局设立“小企业投资公司计划”（SBIC），以低息贷款和融资担保的形式鼓励成立小企业投资公司，通过小企业投资公司增加对小企业的股权投资。38.契约型股权投资基金的基金财产进行清算时，下列说法不正确的是（）。A、基金管理人负责组织清算小组进行清算B、清算小组由基金管理人、基金托管人以及相关中介服务机构组成C、清算分配方案由合伙协议进行约定D、清算小组应编制清算报告，并向基金投资者进行披露答案：C解析：C项错误，信托（契约）型股权投资基金的清算分配方案由基金合同进行约定。清算小组应编制清算报告，并向基金投资者进行披露。39.我国股权投资基金早期由（）监管到现在由（）监管。A、国家发展改革委；中国证监会B、都是国家发展改革委C、中国证监会；国家发展改革委D、都是中国证监会答案：A解析：从监管角度看，我国股权投资基金的监管经历了从国家发展改革委监管到中国证监会监管的演进过程。但是，无论是国家发展改革委时期的监管规则，还是现行中国证监会的监管法规，均规定依法由基金管理人自主选择基金及基金管理公司的组织形式。知识点：我国股权投资基金的主要法律与监管依据；40.以下关于法律尽职调查的内容说法错误的是（）A、法律尽职调查首先要确认目标公司的合法成立和有效存续B、法律尽职调查要从合规角度核查目标公司所提供文件资料的真实性、准确性和完整性C、法律尽职调查的内容要充分地了解目标公司的经营目标、资产和业务的产权状况和法律状态，确认企业产权、业务资质以及其控股结构合法合规D、法律尽职调查要发现和分析目标公司现存的法律问题和风险并提出解决方案答案：C解析：法律尽职调查的内容主要有：第一，确认目标公司的合法成立和有效存续；第二，从合规角度核查目标公司所提供文件资料的真实性、准确性和完整性；第三，充分地了解目标公司的组织结构、资产和业务的产权状况和法律状态，确认企业产权、业务资质以及其控股结构合法合规；第四，发现和分析目标公司现存的法律问题和风险并提出解决方案；第五，出具法律意见并将之作为准备交易文件的重要依据。41.(2017年)对基金管理人编制的财务报告的相关内容负有复核义务的是（）。A、基金份额登记机构B、相关中介机构C、基金托管人D、基金监管机构答案：C解析：基金托管人对基金管理人编制的财务报告的相关内容负有复核义务。42.合格投资者的具体标准由国务院证券监督管理机构规定，合格投资者必备的要素包括（）Ⅰ风险识别能力和承担能力Ⅱ投资额不低于规定限额Ⅲ资产规模或者收入水平达到一定要求A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、ⅡC、Ⅱ、ⅢD、Ⅰ、Ⅲ答案：A解析：我国《证券投资基金法》规定，合格投资者是指达到规定资产规模或者收入水平，并且具备相应的风险识别能力和风险承担能力、其基金份额认购金额不低于规定限额的单位和个人，合格投资者的具体标准由国务院证券监督管理机构规定。从以上规定可以看出，具备风险识别能力和承担能力、投资额不低于规定限额、资产规模或者收入水平达到一定要求，是合格投资者必备的三个要素。知识点行政监管43.下列不属于三种组织形式设立股权投资基金的是（）。A、公司式B、信托（契约）式C、无限合伙D、有限合伙式答案：C解析：基金组织形式而言，—般可选择采用公司、有限合伙或信托（契约）这三种组织形式设立股权投资基金。44.(2017年)中国基金业协会于（）发布《关于实行私募基金管理人分类公示制度的公告》，正式启动私募基金管理人分类公示制度。A、2015年3月B、2016年2月C、2014年12月D、2014年11月答案：A解析：《关于实行私募基金管理人分类公示制度的公告》于2015年3月发布。45.私募基金的管理人应具备至少（）名高级管理人员，其中应当包括（）名负责合规风控的高级管理人员。A、2；1B、3；1C、3；2D、4；2答案：A解析：私募基金的管理人应具备至少2名高级管理人员，其中应当包括1名负责合规风控的高级管理人员。46.（）经营成为越来越多企业的选择。A、分级化B、单一化C、集中化D、多元化答案：D解析：多元化经营成为越来越多企业的选择，实行多元化经营的企业，其所涉及的多个业务领域内在地需要较好的协调与整合。47.并购基金主要是（）。A、债权投资B、杠杆收购基金C、公司型债券投资D、政府型公债投资答案：B解析：并购基金主要是杠杆收购基金。48.2007年以前，并购基金管理人作为（）的会员享受相应的行业服务并接受行业自律。A、联合国创业投资协会B、创业投资协会C、美国创业投资协会D、并购基金投资协会答案：C解析：过去，并购基金管理人都作为美国创业投资协会会员享受相应的行业服务并接受行业自律。随着并购基金数量的增多及所管理资产规模的扩大，2007年，数家并购基金管理机构脱离美国创业投资协会，发起设立了主要服务于并购基金管理机构即狭义股权投资基金管理机构的美国私人股权投资协会（PEC）。49.（）是指“投资于企业非公开交易的私人股权”的投资基金A、创业投资基金B、股权投资基金C、广义股权投资基金D、狭义股权投资基金答案：C解析：广义股权投资基金是指“投资于企业非公开交易的私人股权”的投资基金。知识点行政监管50.(2016年)关于估值调整条款最常见的两种机制是（）。A、增加投资人董事会席位、股权比例调整B、现金补偿、股权比例调整C、现金补偿、股权回购D、增加投资人董事会席位、现金补偿答案：B解析：估值调整机制，是投资方与企业管理团队或原始股东达成协议时，双方约定在未来不同业绩条件下，投资方与管理团队持股比例的调整机制。如果企业业绩达到约定的标准，则投资方会向管理团队或原始股东转让一部分股权或支付一定金额。反之，则管理团队或控股股东向投资方转让一部分甚至全部股权。51.股权投资基金对被投资企业的监控通常不会采取（）方式。A、跟踪协议条款执行情况B、委托第三方机构C、监控被投资企业的各类经营指标与财务状况D、参与被投资企业的公司治理答案：B解析：股权投资基金对被投资企业的监控通常会采取以下几种方式：①跟踪协议条款执行情况；②监控被投资企业的各类经营指标与财务状况；③参与被投资企业的公司治理。52.(2017年)下列关于公司型基金的表述中错误的是（）。A、公司型基金可自行或委托专业基金管理人进行基金管理B、公司型股权投资基金的投资者对公司债务承担无限连带责任C、公司型基金是企业法人实体，可以采用有限责任公司或股份有限公司的形式D、公司型基金的参与主体主要为投资者和基金管理人答案：B解析：公司型股权投资基金采用公司的组织形式，投资者是公司股东，依法享有股东权利，并以其投资额为限对公司债务承担有限责任。53.我国《公司法》规定，公司公开发行股份前已经发行的股份，自公司股票在证券交易所上市交易之日起（）年内不得转让。A、1B、2C、3D、5答案：A解析：我国《公司法》规定，公司公开发行股份前已经发行的股份，自公司股票在证券交易所上市交易之日起一年内不得转让。知识点上市后的股权转让退出54.合伙型股权投资基金，新增合伙人需经（）一致同意，并订立入伙协议。A、全体合伙人B、一半以上合伙人C、2／3以上合伙人D、1／3以上合伙人答案：A解析：合伙型股权投资基金具有较强的人合性特征，新增合伙人需经全体合伙人一致同意（但合伙协议另有约定的除外），并订立入伙协议。55.下列属于股权投资基金清算程序的有（）。Ⅰ.确定清算主体Ⅱ.通知债权人Ⅲ.清理和确认基金财产Ⅳ.编制清算报告?A、Ⅰ.Ⅲ.ⅣB、Ⅰ.Ⅱ.ⅣC、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD、Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ答案：C解析：股权投资基金清算的主要程序包括：确定清算主体、通知债权人、清理和确认基金财产、分配基金财产、编制清算报告。56.全国股转系统挂牌流程中，决策改制阶段最为关键的工作是（）。A、决策B、股改C、制作D、反馈答案：B解析：全国股转系统挂牌流程主要分为四个阶段：决策改制阶段、材料制作阶段、反馈审核阶段、登记挂牌阶段。其中决策改制阶段最为关键的工作是股改。57.信息披露义务人，是指（）。Ⅰ股权投资基金管理人Ⅱ股权投资基金托管人Ⅲ法律、行政法规、中国证监会和中国证券投资基金业协会规定的负有信息披露义务的法人和其他组织Ⅳ法律、行政法规、中国证监会和中国证券投资基金业协会规定的负有信息披露义务的法人和其他个人A、Ⅰ、Ⅱ、ⅣB、Ⅰ、Ⅱ、ⅢC、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：B解析：信息披露义务人，是指股权投资基金管理人、股权投资基金托管人，以及法律、行政法规、中国证监会和中国证券投资基金业协会规定的负有信息披露义务的法人和其他组织。58.以下关于股权投资基金估值的说法错误的是（）。A、对股权投资基金的估值，通常使用的方法主要有三类，即成本法、市场法和收入法B、基金的估值侧重于在投资之后对投资项目价值进行持续评估C、股权投资基金应当按照公允价值的定义对相关投资项目进行公允价值计量D、基金资产净值通过基金资产总值除以基金总份额获得答案：D解析：D项错误；目前行业较为常用的对股权投资基金进行估值的方式，是先根据估值方法确定基金投资的每一个单一投资项目的价值及项目价值总和，加上基金持有的其他资产价值，再扣减基金应承担的费用等负债，最终得到基金净产值。用公式表示即，基金资产净值=项目价值总和+其他资产价值-基金费用等负债。59.信托（契约）型股权投资基金的认缴出资、退出事项等具体规则及安排，由（）在基金合同中约定。A、基金管理人、基金投资者B、基金管理人、其他合同当事人（若有）C、基金管理人、基金投资者及其他合同当事人（若有）D、基金投资者、其他合同当事人（若有）答案：C解析：信托（契约）型股权投资基金的认缴出资、退出事项等具体规则及安排，由基金管理人、基金投资者及其他合同当事人（若有）在基金合同中约定。60.(2016年)下述投资者中视为当然合格投资者的是（）。A、已备案的资产管理计划B、某有限责任公司C、未备案的证券投资基金D、未备案的产业投资基金答案：A解析：下列投资者视为当然合格投资者：①社会保障基金、企业年金等养老基金，慈善基金等社会公益基金；②依法设立并在中国证券投资基金业协会备案的投资计划；③投资于所管理股权投资基金的股权投资基金管理人及其从业人员；④中国证监会规定的其他投资者。61.公司型股权投资基金的（）操作，涉及权益变动和权益登记。I股权／股份转让II收益分配III清算退出A、Ⅰ、ⅡB、Ⅱ、ⅢC、Ⅰ、ⅢD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ答案：D解析：公司型股权投资基金的增资、减资、股权／股份转让、收益分配及清算退出等操作，涉及权益变动和权益登记。62.下列关于拖售权条款表述错误的是（）。A、拖售权是股权投资基金欲强行进入其他股东与第三方的交易，交易价格以其他股东与第三方协商确定的价格为准B、拖售权赋予股权投资基金更大的权利，使其作为少数股东，享有决定公司转让的权利C、拖售权条款保证投资者作为小股东，即使不实际管理、经营企业，在它想要退出的时候，原始股东和管理团队也不得拒绝D、股权投资基金提出要行使拖售权时，公司创始股东有权按照第三方买家提出的同等交易条件受让股权投资基金在公司的股权答案：A解析：拖售权，又称领售权、强卖权或强制出售权，是指如果有第三方向股权投资基金发出股权收购要约、且股权投资基金接受该要约，则其有权要求其他股东—起按照相同的出售条件和价格向该第三方转让股权。63.(2017年)下列不属于股权投资基金乘数法估值使用指标的是（）。A、市盈率B、市净率C、市销率D、利润率答案：D解析：乘数法主要通过分析可比公司的交易和营运系统数据得到该公司在公开的资本市场的隐含价值。主要使用的可比指标包括市盈率、市销率、市净率等。64.对于股权投资基金估值，使用的市场法主要包括（）。Ⅰ近期投资价格法Ⅱ现金流折现法Ⅲ乘数法Ⅳ有效市场价格法A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅱ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：B解析：对于股权投资基金的估值，国内外普遍使用的方法之一为市场法，主要包括：有效市场价格法、近期投资价格法、乘数法。65.股权投资基金对于（）具有重要作用。Ⅰ．支持企业重组重建Ⅱ．解决中小企业融资难Ⅲ．促进创新创业Ⅳ．推动产业转型升级A、ⅠB、Ⅰ、ⅡC、Ⅰ、Ⅱ、ⅢD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：股权投资基金是投资基金领域的重要组成部分，对解决中小企业融资难、促进创新创业、支持企业重组重建、推动产业转型升级具有重要作用。当前，我国经济发展进入新常态，实体经济增长趋缓，金融业亟须创新发展，以更好地支持实体经济发展。知识点：我国股权投资基金业的发展趋势；66.股权投资基金在募集过程中的投资冷静期，以下表述正确的是（）。A、最少24个小时B、最多24个小时C、最多72个小时D、最少72个小时答案：A解析：除非另有约定，基金合同中应当设置不少于24小时的投资冷静期，在投资冷静期内，募集机构不得主动联系投资者，但并不禁止投资者主动联系募集机构。67.下列不属于新三板交易机制的是（）。Ⅰ委托驱动制度Ⅱ大宗交易Ⅲ协议转让Ⅳ做市转让A、Ⅰ、ⅡB、Ⅰ、ⅢC、Ⅱ、ⅢD、Ⅲ、Ⅳ答案：A解析：根据《全国中小企业股份转让系统有限责任公司管理暂行办法》的规定，全国股转系统挂牌股票转让可采取协议方式、做市方式或中国证监会批准的其他转让方式。Ⅰ、Ⅱ两项均属于已上市企业股份转让的交易机制。68.股权投资基金投资后项目监控的主要方式不包括（）。A、监控被投资企业财务状况B、跟踪协议条款的执行情况C、委派专门人员对被投资企业进行定向监控D、参与被投资企业的公司治理答案：C解析：投资机构对被投资企业的跟踪与监控通常采取以下几种方式：（一）跟踪协议条款执行情况（二）监控被投资企业的各类经营指标与财务状况（三）参与被投资企业的公司治理。69.根据《公司法》，有限责任公司的章程应当载明（）。Ⅰ．公司的机构及其产生办法、职权、议事规则Ⅱ．股东会会议认为需要规定的其他事项Ⅲ．股东的测资方式、出资额和出资时间Ⅳ．公司法定代表人?A、Ⅰ.ⅡB、Ⅱ.Ⅲ.ⅣC、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD、Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ答案：C解析：根据《公司法》，有限责任公司的章程应当载明：公司名称和住所；公司经营范围；公司注册资本；股东的姓名或者名称；股东的测资方式方式、出资额和出资时间；公司的机构及其产生办法、职权、议事规则；公司法定代表人；股东会会议认为需要规定的其他事项。70.下列关于内部收益率（IRR）的说法中，错误的是（）。A、IRR体现了投资资金的时间价值B、通常毛内部收益率小于净内部收益率C、IRR分为毛内部收益率（GIRR）和净内部收益率（NIRR）D、根据内部收益率的定义，当且仅当净现值为0时，折现率才是该基金的内部收益率答案：B解析：通常毛内部收益率大于净内部收益率。71.业内常见的触发“回售权”的条件不包括的一项是（）A、业绩不达标B、未及时改制／申报上市材料／实现IPOC、股东丧失控股权D、高管出现重大不当行为答案：C解析：业内常见的触发“回售权”的条件：（1）业绩不达标；（2）未及时改制／申报上市材料／实现IPO；（3）原始股东丧失控股权；（4）高管出现重大不当行为。72.(2017年)下列属于股东大会职责的是（）。Ⅰ修改公司章程Ⅱ批准公司发展战略Ⅲ聘任和解聘公司董事Ⅳ对关联交易进行决策A、Ⅰ、Ⅱ、ⅣB、Ⅰ、ⅡC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：C解析：股东大会（股东会）是公司的最高权力机构，由全体股东组成，负责修改公司章程，聘任和解聘公司董事，对公司的上市、增资、减资、利润分配、关联交易等重大事项进行决策。批准公司发展战略是董事会的职责。73.法律尽职调查的内容主要有（）。Ⅰ确认目标公司的合法成立和有效存续Ⅱ从合规角度核查目标公司所提供文件资料的真实性、准确性和完整性Ⅲ充分地了解目标公司的组织结构、资产和业务的产权状况和法律状态，确认企业产权、业务资质以及其控股结构合法合规Ⅳ发现和分析目标公司现存的法律问题和风险并提出解决方案A、Ⅰ、ⅢB、Ⅱ、ⅢC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：注意要选出全部正确的选项法律尽职调查的内容主要有：①确认目标公司的合法成立和有效存续；②从合规角度核查目标公司所提供文件资料的真实性、准确性和完整性；③充分地了解目标公司的组织结构、资产和业务的产权状况和法律状态，确认企业产权、业务资质以及其控股结构合法合规；④发现和分析目标公司现存的法律问题和风险并提出解决方案；⑤出具法律意见并将之作为准备交易文件的重要依据。74.(2017年)股权投资基金委托募集中，下列能够作为第三方受托机构的有（）。Ⅰ证券投资咨询机构Ⅱ保险公司Ⅲ商业银行Ⅳ期货公司A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅱ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：委托募集是指基金管理人委托第三方机构代为募集基金。受托募集的第三方机构就是基金销售机构。常见的股权投资基金销售机构主要包括商业银行、证券公司、期货公司、保险机构、证券投资咨询机构、独立基金销售机构等。75.股东大会是公司的最高权力机构，其职责不包括（）。A、修改公司章程B、审批重大关联交易C、批准公司发展战略D、聘任和解聘公司董事答案：C解析：股东大会（股东会）是公司的最高权力机构，由全体股东组成，负责修改公司章程，聘任和解聘公司董事，对公司的上市、增资、减资、利润分配、关联交易等重大事项进行决策。C项，批准公司发展战略属于董事会的职责。76.股权投资基金行业自律组织在很多方面起到作用，下列关于股权投资基金行业自律组织作用的说法不正确的是（）。A、对股权投资基金行业进行监管，保护投资者合法权益B、促进会员忠实履行受托义务和社会责任，推动行业持续稳定健康发展C、提供行业服务，促进行业交流和创新，提升行业职业素质，提高行业竞争力D、发挥行业与政府间的桥梁与纽带作用，维护行业合法权益，促进公众对行业的理解，提升行业声誉答案：A解析：选项A说法不正确：股权投资基金行业自律组织可以在以下方面起到作用：（1）提供行业服务，促进行业交流和创新，提升行业职业素质，提高行业竞争力；（2）发挥行业与政府间的桥梁与纽带作用，维护行业合法权益，促进公众对行业的理解，提升行业声誉；（3）履行行业自律管理，促进行业合规经营，维护行业的正当经营秩序；（4）促进会员忠实履行受托义务和社会责任，推动行业持续稳定健康发展。77.在境外资本市场发行股票并上市的不包括（）A、A股B、H股C、N股D、S股答案：A解析：在境外资本市场发行股票并上市，即通常所说的发行H股、N股、S股等。78.（）是整个尽职调查工作的核心，目的是了解过去及现在企业创造价值的机制，以及这种机制未来的变化趋势。A、财务尽职调查B、初步尽职调查C、业务尽职调查D、法律尽职调查答案：C解析：业务尽职调查是整个尽职调查工作的核心，目的是了解过去及现在企业创造价值的机制，以及这种机制未来的变化趋势。79.基金终止后，由（）统一接管基金资产。A、基金清算小组B、基金业协会指定的机构C、律师事务所D、会计事务所答案：A解析：基金终止后，由基金清算小组（清算人）统一接管基金资产。80.股权投资基金在运作过程中会进行项目开发与筛选、初步尽职调查、项目立项、签订投资框架协议、尽职调查等活动，上述活动属于（）阶段。A、募集与设立B、投资后管理C、投资D、项目退出答案：C解析：一个完整的股权投资基金投资流程通常包括项目开发与筛选、初步尽职调查、项目立项、签订投资框架协议、尽职调查、投资决策、签署投资协议、投资交割等主要环节。81.在开展基金服务业务的各个阶段，基金管理人应关注基金服务机构是否存在与提供基金服务相冲突的业务，以及基金服务机构是否采取了有效的隔离措施，具体要求有（）。Ⅰ．若该托管人能够将其托管职能和基金服务职能进行分离，恰当地识别、管理、监控潜在的利益冲突，并披露给投资者，则被该托管人可被委托担任同一基金的基金服务机构Ⅱ．基金服务机构应当具备开展服务业务的营运能力和风险承受能力Ⅲ．单位可以挪用基金财产和投资者财产，但个人不得以任何形式挪用Ⅳ．基金服务机构应当建立严格的防火墙制度与业务隔离制度，有效执行信息隔离等内部控制制度，切实防范利益输送A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ答案：B解析：保障基金服务业务独立运营，防范利益冲突和输送。具体要求如下：第一，基金服务业务所涉及的基金财产和投资者财产应当独立于基金服务机构的自有财产。基金服务机构破产或者清算时，基金服务业务所涉及的基金财产和投资者财产不属于其破产或清算财产。第二，基金服务机构应当对提供服务业务所涉及的基金财产和投资者财产实行严格的分账管理，确保基金财产和投资者财产的安全，任何单位或者个人不得以任何形式挪用基金财产和投资者财产。第三，基金托管人不得被委托担任同一基金的基金服务机构，除非该托管人能够将其托管职能和基金服务职能进行分离，恰当地识别、管理、监控潜在的利益冲突，并披露给投资者。第四，基金服务机构应当具备开展服务业务的营运能力和风险承受能力，审慎评估基金服务的潜在风险与利益冲突，建立严格的防火墙制度与业务隔离制度，有效执行信息隔离等内部控制制度，切实防范利益输送。82.母基金直接对非公开发行和交易的企业股权进行的投资是（）。A、间接投资B、直接投资C、短期投资D、长期投资答案：B解析：直接投资，是指母基金直接对非公开发行和交易的企业股权进行投资。83.（）应当建立私募基金管理人登记、私募基金备案管理信息系统。A、证券业协会B、证监会C、证券公司D、基金业协会答案：D解析：基金业协会应当建立私募基金管理人登记、私募基金备案管理信息系统。84.关于投资后管理，表述错误的是（）。A、投资后管理关系到投资项目的发展与退出方案的实现B、投资后项目的监控可以及时了解被投资企业全部情况，保证项目盈利C、良好的投资后管理将会从主动层面减少或消除潜在的投资风险D、投资后管理的增值服务有利于提升被投资企业自身的价值，增加投资收益答案：B解析：投资后管理关系到被投资企业的规范运行与发展壮大，并且能有效地减少或消除潜在的投资风险，保障投资资金的远期退出，实现投资目的的最终达成，因此，投资后管理对于整个投资工作具有十分重要的意义。B项，投资后的项目跟踪与监控有利于及时了解被投资企业经营运作情况，并根据不同情况及时采取必要措施，保证资金安全并促进投资收益。85.私募基金应当向合格投资者募集，单只私募基金的投资者人数累计不得超过（）等法律规定的特定数量Ⅰ.《证券投资基金法》Ⅱ.《合伙企业法》Ⅲ.《公司法》Ⅳ.《私募投资基金监督管理暂行办法》?A、Ⅰ.Ⅱ.ⅢB、Ⅰ.Ⅱ.ⅣC、Ⅰ.Ⅲ.ⅣD、Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ答案：A解析：私募基金应当向合格投资者募集，单只私募基金的投资者人数累计不得超过《证券投资基金法》、《公司法》、《合伙企业法》等法律规定的特定数量。86.下列说法错误的是（）。A、一级投资，是指母基金在股权投资基金募集时对基金进行投资，成为基金投资者B、二级投资，是指母基金在股权投资基金募集设立完成后对存续基金或其投资组合公司进行投资C、直接投资，是指母基金直接进行股权投资D、母基金发展初期，主要从事二级投资，二级投资是母基金的本源业务答案：D解析：选项D说法错误：母基金发展初期，主要从事一级投资，一级投资是母基金的本源业务。87.使用账面价值法对资产项目的调整时应注意公司应收账款可能发生的（）等问题。Ⅰ．坏账损失Ⅱ．公司外贸业务的汇兑损失Ⅲ．公司有价证券的市值是否低于账面价值Ⅳ．固定资产的折旧方式是否合理A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：B解析：对资产项目的调整，应注意公司应收账款可能发生的坏账损失、公司外贸业务的汇兑损失、公司有价证券的市值是否低于账面价值、固定资产的折旧方式是否合理，尤其是无形资产方面，有关专利权、商标权和商誉的评估弹性很大。知识点：账面价值法的概念与基本内容；88.(2017年)根据防范利益冲突要求，下列不属于基金管理人不得兼营的业务的是（）。A、与私募基金业务存在冲突的业务B、与“投资管理”的买方业务存在冲突的业务C、其他非金融业务D、同类型的私募基金管理业务答案：D解析：基金管理人应按照如下要求进行运营：（1）基金管理人的主营业务应为私募基金管理业务，不得兼营与私募基金无关的业务；（2）基金管理人的名称和经营范围中应当包含“基金管理”“投资管理”“资产管理”“股权投资”“创业投资”等与基金投资管理业务相关的字样；（3）同一基金管理人不可兼营多种类型的基金管理业务。故D项不符合题意。89.基金财务会计报告不包括（）A、资产负债表B、利润表C、会计报表附注D、权益变动表答案：D解析：基金财务会计报告包括资产负债表、利润表等会计报表和会计报表附注。90.下列说法正确的是（）。Ⅰ．银行解决中小微企业信息不对称的效率不高Ⅱ．银行贷款只能收取固定利息Ⅲ．无形资产是低质量的抵押品Ⅳ．银行更偏好发放较大规模的贷款A、ⅠB、Ⅰ、ⅡC、Ⅰ、Ⅱ、ⅢD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：中小微创业企业的上述融资需求特征，导致它们较难从传统的融资渠道（包括商业银行和资本市场）获得足够的融资支持。就银行而言，首先，银行现行的尽职调查手段在解决中小微企业信息不对称问题方面的效率并不高，从而导致银行普遍实施信贷配给，最终结果是银行不愿意为中小微企业提供足够的资金；其次，银行贷款只能收取固定利息，银行承担的风险和期望收益之间不能实现均衡匹配，从而限制了银行提供贷款支持的意愿；再次，就银行贷款而言，无形资产是低质量的抵押品，其价值波动大、变现能力弱，进一步制约了中小微企业获得银行贷款的能力；最后，银行追求规模经济，相对而言，银行更偏好发放较大规模的贷款，从而在一定程度上限制了资金需求量较小的早期企业获得银行贷款支持。知识点：中小微企业从传统融资渠道获得融资支持存在的障碍；91.有限责任公司型和有限合伙型股权投资基金投资者人数不超过__________人，股份有限公司型和信托（契约）型股权投资基金投资者人数不超过__________人。（）A、50：100B、100；200C、50；200D、200；100答案：C解析：股权投资基金应当向合格投资者募集，单只股权投资基金的投资者人数累计不得超过《证券投资基金法》《公司法》《合伙企业法》等法律规定的特定数量，即有限责任公司型和有限合伙型股权投资基金投资者人数不超过50人，股份有限公司型和信托（契约）型股权投资基金投资者人数不超过200人。92.基金募集需要的资料有（）。Ⅰ私募备忘录（PPM）Ⅱ收益分析报告Ⅲ募集推介资料Ⅳ（反向）尽职调查资料A、Ⅰ、Ⅲ、ⅣB、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、答案：A解析：基金募集所需主要资料有：私募备忘录（PPM）、募集推介资料、（反向）尽职调查资料、基金条款书。93.企业价值/息税折旧摊销前利润倍数法考虑了（）的影响。A、股本结构、折旧摊销B、资本结构、折旧摊销C、资产结构、折旧摊销D、股权结构、折旧摊销答案：B解析：选项B正确：企业价值/息税折旧摊销前利润倍数法不但考虑了资本结构的影响，还考虑了折旧摊销。企业的不同折旧摊销政策以及不同发展阶段的折旧摊销水平，都会影响到企业的净利润和息税前利润，但息税折旧摊销前利润不受此影响。因此，对于折旧摊销影响比较大的企业（如重资产企业），比较适合用企业价值/息税折旧摊销前利润倍数法。94.在实际操作中，母基金通常和其所投资的股权投资基金联合投资，母基金往往扮演（），让股权投资基金来管理这项投资。A、主动角色B、跟投角色C、管理者角色D、旁观者角色答案：B解析：在实际操作中，母基金通常和其所投资的股权投资基金联合投资，母基金往往扮演跟投角色，让股权投资基金来管理这项投资。95.法律尽职调查报告主要包括（）。A、目标企业法律风险的识别、评估和应对建议B、评估目标企业的财务健康程度C、企业基本情况、管理团队、产品／服务D、市场、发展战略、融资运用、风险分析答案：A解析：业务尽职调查报告主要包括企业基本情况、管理团队、产品／服务、市场、发展战略、融资运用、风险分析等；财务尽职调查报告主要包括评估目标企业的财务健康程度，评估目标企业的内控程序及业务的主要流程，提供交易条款的述议，包括估值条款、保护性条款以及交易结构的具体设计等；法律尽职调查报告主要包括目标企业法律风险的识别、评估和应对建议。96.我国国内股权投资基金的募集对象不包括：A、公募基金B、政府引导基金C、社会保障基金D、工商企业答案：A解析：国内股权投资基金的募集对象主要包括：母基金、政府引导基金、社会保障基金、金融机构、工商企业、个人投资者等。97.基金份额登记机构提供的服务包括（）I建立并管理投资者的基金账户II负责基金份额的登记及资金结算III基金交易登记IV代理发放红利V保管投资者名册A、I、II、IV、VB、I、II、III、IV、VC、I、III、IV、VD、II、III、IV、V答案：A解析：基金份额登记机构提供的服务包括：建立并管理投资者的基金账户；负责基金份额的登记及资金结算；基金交易确认；代理发放红利；保管投资者名册。知识点：基金份额登记机构98.基金投资者关系管理的意义不包括（）。A、有利于促进基金管理人与基金投资者之间的良性关系B、有利于基金管理人建立稳定和优质的投资者基础，获得长期的市场支持C、有利于培养从业人员的合规与风险意识，保证从业人员诚实信用、勤勉尽责、恪尽职守D、有利于实现基金管理人与投资者之间的信息对称答案：C解析：基金投资者关系管理具有以下意义：（1）有利于促进基金管理人与基金投资者之间的良性关系，增进投资者对基金管理人及基金的进一步了解和熟悉；（2）有利于基金管理人建立稳定和优质的投资者基础，获得长期的市场支持；（3）能有效增加基金信息披露透明度，有利于实现基金管理人与投资者之间的信息对称。99.以下属于运作期间的临时披露的事项的是（）Ⅰ管理费率或者托管费率变更Ⅱ清盘或者清算Ⅲ提取业绩报酬Ⅳ重大关联交易A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅰ、Ⅱ、ⅢD、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：A解析：在股权投资基金运作期间，当出现与基金管理人或者股权投资基金相关的重大事项时，信息披露义务人应当将重大事项进行临时披露。一般来说，重大事项包括基金管理人和托管人发生重大事项变更、股权投资基金发生重大损失、管理费率或者托管费率变更、清盘或者清算、重大关联交易、提取业绩报酬等100.“私人股权投资基金”一词中，“私人”是指（）。A、仅指基金是私募的B、投资者为非国有或集体所有的机构或个人C、股权是非公开发行和交易，基金是私募的D、仅指股权是非公开发行和交易答案：D解析：国内所称“股权投资基金”，其全称应为“私人股权投资基金”，是指主要投资于“私人股权”的投资基金。私人股权即非公开发行和交易的股权，包括未上市企业和上市企业非公开发行和交易的普通股、可转换为普通股的优先股和可转换债券。101.我国上市公司股票交易实行涨跌幅限制，ST股票和*ST股票价格涨跌幅不得超过（）。A、3％B、5％C、8％D、10％答案：B解析：我国上市公司股票交易实行涨跌幅限制，无论买入或者卖出，股票（含A、B股票）在一个交易日内交易价格相对上一个交易日收市价格的涨跌幅不得超过10％，其中ST股票和*ST股票价格涨跌幅不得超过5％。102.下列说法正确的是（）。Ⅰ．多数中小微企业公司治理存在缺陷Ⅱ．不少创业企业最终失败Ⅲ．早期发展阶段需要较小规模的股权投资Ⅳ．中后期发展阶段则可能以可转换债等准股权方式融资A、ⅠB、Ⅰ、ⅡC、Ⅰ、Ⅱ、ⅢD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：中小微创业企业通常具有以下几方面的发展和融资需求特征：一是信息不对称比较严重。由于多数中小微企业在建立规范的公司治理和有效的企业管理架构方面通常存在缺陷，部分中小微企业甚至不能建立真实有效的财务会计制度，因此，从融资角度来看，中小微企业的投资者获取其真实信息的难度和成本都比较高。二是创业成功的不确定性较高：一些研究与实践表明，中小微创业企业成功的不确定性较高，少数创业企业能获得巨大的成功，但不少创业企业最终失败。三是科技型中小微创业企业的资产结构中无形资产占比较高。由于科技型创业企业通常需要在发展初期投入较多的研发经费，在形成产业化能力以前，研发投入形成的主要是无形资产，从而导致这类企业的资产结构中无形资产占比较高。四是中小微创业企业的融资需求呈现阶段性特征。企业在种子期、起步期、扩张期和相对成熟期各个创业阶段里，其融资需求的性质和规模呈现出较为明显的区别。早期发展阶段可能需要较小规模、较大比例的股权投资，中后期发展阶段则可能以可转换优先股、可转换债等准股权方式融资。知识点：中小微企业的融资需求特征；103.由中国证券监督管理委员会统一行使股权投资基金监管职责的文件是（）。A、《关于建立我国风险投资机制的若干意见》B、《创业投资企业管理暂行办法》C、《关于私募股权基金管理职责分工的通知》D、《关于促进股权投资企业规范发展的通知》答案：C解析：2013年6月，中央编办发出《关于私募股权基金管理职责分工的通知》，明确股权投资基金的监管由中国证监会负责，实行适度监管，保护投资者权益。104.下列属于业绩指标的是（）。A、销售额增长B、网点建设C、新市场进入D、净利润答案：D解析：业绩指标包括收入、净利润、市场占有率等；成长指标包括网点建设、新市场进入、销售额增长等。105.(2017年)股权投资基金的市场参与主体包括（）。Ⅰ投资者Ⅱ管理人Ⅲ第三方服务机构A、Ⅱ、ⅢB、ⅠC、Ⅰ、Ⅱ、ⅢD、Ⅰ、Ⅱ答案：C解析：股权投资基金的市场参与主体主要包括投资者、管理人和第三方服务机构。106.下列关于基金的费用计提说法不正确的是（）A、管理费与托管费可按照基金规模作为计算基数收取B、管理费与托管费也可以按照合同约定的其他方式计算并收取C、基金运作费用按照基金规模作为计算基数收取D、基金运作费用直接计入基金损益答案：C解析：基金运作费用是直接计入基金损益的，不按照基金规模收取。107.有关防范利益冲突要求的说法错误的是（）。A、基金管理人管理可能导致利益输送或者利益冲突的不同私募基金的，应当建立防范利益输送和利益冲突的机制B、基金管理人不得兼营与私募基金业务存在冲突的业务C、基金管理人不得兼营与“投资管理”的买方业务存在冲突的业务D、私募证券投资基金类管理人可以兼营“投资咨询”业务答案：D解析：防范利益冲突要求：（1）基金管理人管理可能导致利益输送或者利益冲突的不同私募基金的，应当建立防范利益输送和利益冲突的机制。（2）基金管理人不得兼营与私募基金业务存在冲突的业务，与“投资管理”的买方业务存在冲突的业务，其他非金融业务；私募证券投资基金类管理人不得兼营“投资咨询”业务。108.修订后的《合伙企业法》自2007年6月1日起施行，增加了（）企业这种新的合伙企业形式。A、普通合伙B、特殊普通合伙C、有限合伙D、特殊有限合伙答案：C解析：近年来，随着法律体系的不断完善，我国股权投资基金的组织形式逐步丰富。修订后的《合伙企业法》自2007年6月1日起施行，增加了“有限合伙”这种新的合伙企业形式，有限合伙是由普通合伙发展而来的一种合伙形式，将合伙人分为普通合伙人和有限合伙人，通过相应制度创新，能够较好地适应股权投资基金运作。109.清查公司财产、制订清算方案是清算退出的流程之一，编制公司财务会计报告之后，清算组应当制订清算方案，提出收取债权和清偿债务的具体安排，提交（）通过或者报主管机关确认，若公司财产不足清偿债务的，清算组有责任向（）申请宣告破产。A、股东大会；有管辖权的人民法院B、股东大会；政府主管部门C、董事会；有管辖权的人民法院D、董事会；政府主管部门答案：A解析：清算组在催告债权人申报债权的同时，应当调查和清理公司的财产，根据债权人的申请和调查清理的情况编制公司资产负债表、财产清单和债权、债务目录，制订清算方案。编制公司财务会计报告之后，清算组应当制订清算方案，提出收取债权和清偿债务的具体安排，提交股东大会（股东会）通过或者报主管机关确认，若公司财产不足清偿债务的，清算组有责任向有管辖权的人民法院申请宣告破产，经人民法院裁定宣告破产后，清算组应当将清算事务移交人民法院。知识点：清算退出的主要流程；110.股权投资基金通常采用（）。A、承诺有限制B、有限公司制C、合伙有限制D、承诺资本制答案：D解析：选项D符合题意：基金投向则以未上市企业的股权和已上市企业的非公开交易股权为主，基金的资金规模通常较大、投资周期相对较长，因此股权投资基金通常采用承诺资本制。111.(2017年)杠杆收购的收购资金来源有（）。Ⅰ普通股Ⅱ夹层资本Ⅲ银行贷款Ⅳ发行债券A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：A解析：杠杆收购的收购资金主要有三个来源：（1）普通股，由收购方提供资金。（2）夹层资本，一般采取优先股和垃圾债券的形式，有时附有转股权二（3）高级债，即银行提供的并购贷款。112.(2017年)基金利润是指（）。A、基金的收入扣除费用的部分B、基金收入超出出资本金的部分C、基金收入扣除各项费用和税收之后超出本金的部分D、以上都不对答案：C解析：基金收入扣除基金承担的各项费用和税收之后，超出投资者出资本金的部分即为基金利润。113.（）负责保管基金资产，同时监督基金管理人的资金运作。A、基金份额持有人B、基金托管人C、投资者D、基金保管人答案：B解析：基金托管人对基金资产进行保管并对基金管理人的资金运作进行监督。114.(2017年)下列说法错误的是（）。A、公司型股权投资基金、合伙型股权投资基金、信托型股权投资基金的权益登记存在差异B、公司型股权投资基金减资既可以改变原出资比例也可以不改变出资比例C、股份有限公司属于资合性公司，股份转让受到的限制相对较少D、有限责任公司型股权投资基金分红既可以采用现金分配的形式也可以采用派发新股形式答案：D解析：有限责任公司型股权投资基金分红只能采用现金分配的形式。115.下列关于合伙型基金的说法，错误的是（）。A、合伙型基金具有独立的法人地位B、合伙型基金的参与主体主要为普通合伙人、有限合伙人及基金管理人C、合伙型股权投资基金采用有限合伙企业的组织形式D、普通合伙人对基金（合伙企业）债务承担无限连带责任答案：A解析：合伙型股权投资基金采用有限合伙企业的组织形式，投资者作为合伙人参与投资，依法享有合伙企业财产权，由普通合伙人对合伙债务承担无限连带责任，由基金管理人具体负责投资运作。合伙型基金不具有独立的法人地位。合伙型基金的参与主体主要为普通合伙人、有限合伙人及基金管理人。116.下列关于政府引导基金的说法，错误的是（）。A、政府引导基金的宗旨是发挥财政资金的引导和聚集放大作用B、政府引导基金是一类特殊的母基金C、政府引导基金对创业投资基金的支持方式包括参股、融资担保、跟进投资D、政府引导基金是按非市场化方式运作的政府性基金答案：D解析：政府引导基金是由政府设立并按市场化方式运作的政策性基金，主要通过扶持创业投资基金发展，引导社会资金进入创业投资领域。117.公司弥补亏损和提取公积金后所余税后利润在分配时，通常在（）基金的股东中按照实缴的出资比例分配A、有限责任公司型B、股份有限公司型C、契约公司型D、合伙制型答案：A解析：公司弥补亏损和提取公积金后所余税后利润在分配时，通常在有限责任公司型基金的股东中按照实缴的出资比例分配，或在股份有限公司型基金的股东中按照股东持有的股份比例分配。118.股权投资基金的核心业务是___________，与之密切相关的是各参与主体间的权利义务关系安排，特别是___________的设置机制。A、投资规划与投资实施；投资决策权B、投资实施与管理退出；投资决策权C、投资实施与管理退出；资金控制权D、投资规划与投资实施；资金控制权答案：B解析：股权投资基金的核心业务是投资实施与管理退出，与之密切相关的是各参与主体间的权利义务关系安排，特别是投资决策权的设置机制。119.公司型股权投资基金增资、减资，以及终止清算的，应向（）。A、工商管理机关办理变更登记、注销手续B、证券登记结算公司办理变更登记、注销手续C、中国证券业协会备案D、中国证券投资基金业协会备案答案：A解析：公司型股权投资基金增资、减资，以及终止清算的，应向工商管理机关办理变更登记、注销手续。公司型股权投资基金设立需要向中国证券投资基金业协会备案。120.股权投资基金应当遵守的原则不包括（）。A、股权投资基金可以从事承担无限责任的投资B、股权投资基金财产不得用于禁止性投资或者活动C、股权投资基金财产独立于基金管理人、基金托管人的固有财产D、股权投资基金应当坚持专业化运作原则，在基金合同、基金公司章程、基金合伙协议等文件中明确基金类别及与之相对应的投资范围答案：A解析：选项A符合题意：股权投资基金应当坚持专业化运作原则，在基金合同、基金公司章程、基金合伙协议等文件中明确基金类别及与之相对应的投资范围。根据中国证券投资基金业协会的分类标准，与企业非公开交易私人股权投资相关的基金类型有创业投资基金、股权投资基金、创业投资基金类FOF基金、股权投资基金类FOF基金。股权投资基金财产独立于基金管理人、基金托管人的固有财产。基金管理人、托管人不得将股权投资基金财产归入其固有财产。基金管理人、托管人因依法解散、被依法撤销或者被依法宣告破产等原因进行清算的，基金财产不属于其清算财产。股权投资基金财产不得用于下列投资或者活动：（1）违反国家宏观政策或者产业政策的投资；（2）违规向他人贷款或者提供担保；（3）从事承担无限责任的投资；（4）法律、行政法规以及金融监管部门禁止的其他投资或者活动。此外，以股权投资基金财产向基金管理人、基金托管人出资，通常也会受到一定程度的限制或禁止。121.创业投资估值法的步骤正确的是（）。Ⅰ．估计目标公司在股权投资基金退出时的股权价值股权投资基金预测投资退出的时点，然后估算该时点目标公司的股权价值Ⅱ．估计股权投资基金在退出时的要求持股比例投资额除以当前股权价值，得到股权投资基金为获得目标回报倍数或收益率应有的持股比例，计算公式为要求持股比例=投资额／当前股权价值Ⅲ．估计股权稀释情况，计算投资时的持股比例如果目标公司没有后续轮次的股权融资，则不会稀释股权投资基金的股权，投资时的持股比例就是上一步计算出的要求持股比例Ⅳ．计算当前股权价值使用目标回报倍数或者收益率将目标公司退出时的股权价值折算为当前股权价值A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、ⅢB、Ⅲ、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅰ、Ⅳ、Ⅱ、ⅢD、Ⅰ、Ⅲ、Ⅱ、Ⅳ答案：C解析：创业投资估值法的步骤如下：（1）估计目标公司在股权投资基金退出时的股权价值（2）计算当前股权价值（3）估计股权投资基金在退出时的要求持股比例（4）估计股权稀释情况，计算投资时的持股比例知识点：创业投资估值法的估值步骤；122.当前股权价值=退出时的股权价值／目标回报倍数=退出时的股权价值／（1+目标收益率）n是（）的计算公式。A、创业投资估值法B、终值倍数法C、折现现金流估值法D、相对估值法答案：A解析：当前股权价值=退出时的股权价值／目标回报倍数=退出时的股权价值／（1+目标收益率）n是创业投资估值法的计算公式。123.契约型基金公司其基金合同的订立即表明了基金的成立，以下（）属于股权投资业务相关的内容。A、交易及清算交收安排B、违约责任C、私募基金财产的估值和会计核算D、当事人及其权利义务基金的费用与税收答案：D解析：根据《证券投资基金法》的要求，信托（契约）型基金合同应包括：前言（订立基金合同的目的、依据和原则）；基金的基本情况；基金的申购、赎回与转让；基金份额持有人大会及日常机构；基金份额的登记；基金的财产；交易及清算交收安排；基金财产的估值和会计核算；基金合同的效力、变更、解除与终止；基金的清算；违约责任；争议的处理。适应股权投资业务的具体内容应包括：“基金的募集；基金的投资；当事人及权利义务；基金的费用与税收；基金的收益分配”。与公司型基金和合伙型基金一样，信托（契约）型基金应按照自律规则的要求包含必备要件；同时，广义契约型基金的各类具体形式，均需要参照符合相关监管部门的部门规章和相关业务指引文件。124.组织结构应当权责分明、相互制约体现的是股权投资基金管理人内部控制的（）原则。A、相互制约B、成本效益C、适时性D、全面性答案：A解析：股权投资基金管理人内部控制的原则中，相互制约原则是指组织结构应当权责分明、相互制约。125.合伙型基金中，合伙协议必备的内容不包括（）。A、合伙人会议B、费用和支出C、利润分配及亏损分担D、拟投资项目列表答案：D解析：合伙协议的必备内容主要包括：①合伙期限（通常具体约定投资期、退出期等）；②管理方式和管理费；③费用和支出；④财务会计制度；⑤利润分配及亏损分担；⑥托管事项；⑦投资事项；⑧税务承担事项；⑨合伙人会议（合伙协议中需列明合伙人会议的召开条件、程序及表决方式等）。126.股权投资母基金的作用不包括（）。A、专业管理B、分散风险C、规模优势D、收益稳定答案：D解析：除ABC三项外，股权投资母基金的作用还包括投资机会。投资者不直接投资股权投资基金，而是通过投资母基金间接投资股权投资基金，主要有以下四个原因：分散风险、专业管理、投资机会、规模优势。127.(2017年)下列关于投资者投资股权投资基金时应履行义务的说法中，错误的是（）。A、确保自身符合合格投资者条件B、对自身资产或收入情况应