财务报表分析短期偿债能力比率分析课件

引入新课：复习：1、企业资产缺乏流动性会导致什么结果2、资产流动性与短期偿债能力之间的关系如何短期资产的流动性第1页/共15页引入新课：复习：1、企业资产缺乏流动性会导致什么结果短期资产1讲授新课：主要内容1.同一规模下企业短期偿债能力的比较

2.不同规模下企业短期偿债能力的比较

第2页/共15页讲授新课：主要内容第2页/共15页2衡量同一规模的企业短期偿债能力分析指标：营运资金

1、概念：是衡量公司短期偿债能力的重要指标，它是流动资产总额与流动负债总额的差。计算公式：营运资金=流动资产—流动负债

流动资产流动负债营运资金第3页/共15页衡量同一规模的企业短期偿债能力分析指标：营运资金流动资产流动3营运资金：2、作用：计量流动性储备的重要指标。营运资本规模是财务分析师投资决策和投资建议的依据。政府实施对企业监管和政策推行的参考依据。

3、局限性：它是一个绝对额概念，不同规模的公司之间，营运资金的大小不便于比较。它的值是账面价值，与实际价值可能有差异。如果差异过大的时候，会影响衡量的准确性。

例：某公司有流动资产100万，流动负债50万，那么50万的营运资金是否合理呢？

第4页/共15页营运资金：第4页/共15页4不同规模的企业短期偿债能力分析：（一）流动比率

1、概念：是指流动资产与流动负债的比值

计算公式：流动比率=流动资产/流动负债

表示每1元流动负债有多少流动资产作为偿付担保，反映短期债权的安全程度第5页/共15页不同规模的企业短期偿债能力分析：（一）流动比率第5页/共155例题：

公司甲公司乙流动资产30006000流动负债10004000营运资金20002000

流动比率31.5

假设某银行信贷人员，有笔一年期贷款。该两公司都递交了申请，且都用于企业规模扩张使用，该贷给谁？第6页/共15页例题：公司甲6流动比率2、作用：越高，债权人的安全程度越高；缓冲能力越强，风险越低。因为，企业一旦进入破产清算，则存货将大量被迫压价出售，并发生大量的应收账款信用损失；计量企业应付现金流量的不确定性和突发事件的安全程度；从企业管理者的角度出发，过高的流动比率则表明企业资产利用率低下，管理松懈，资金浪费，同时表明企业过于保守，没有充分使用目前的借款能力。

流动比率判断标准：一般2：1比较合适第7页/共15页流动比率2、作用：越高，债权人的安全程度越高；第7页/共7

接上例，假如公司甲借款1000元，流动比率=4000/2000=2：1

假如公司甲还款1500元，短期偿债能力又会怎样呢？假如公司乙还款2000元，流动比率=4000/2000=2:1

否定流动比率是否能：计量并预测未来现金流入和流出模式？计量未来现金流入相对现金流出的充足性？第8页/共15页否定流动比率是否能：第8页/共15页8短期偿债能力分析指标：3、局限性：是一种静态的衡量方法当期现金存量与未来现金流入没有逻辑上的因果关系没有考虑影响现金流入的其他因素

4、分解分子分母分母：包括应付债权人、供应商、职工、税务部门、投资者等负债流动负债是现金的一个来源流动负债取决于销售水平总之，负债很大程度上取决于预期现金流量，而不是现金及现金等价物分母质量：在极端情况下，各种应付税金必须立即支付以及长期供应商的负债。

第9页/共15页短期偿债能力分析指标：第9页/共15页9短期偿债能力分析指标：分解分子分母分子：现金及现金等价物主要起预防储备的作用，以应付短期现金。现金金额几乎与企业现有经营水平无关。有价证劵回报远高于现金回报，投资可偿还负债。应收账款和销售的关系受信用和收款方式的制约，它反映的是未来现金流入量。预付费用是为了获得未来利益而支付的现金，存货取决于销售和预期销售，来自于存货销售的未来现金流入量的确定取决于可以实现的毛利。流动比率不能揭示销售水平或毛利水平，但它是未来现金流入量的重要决定因素。

总之，未来现金流入主要是盈利资产的运用，流动性是次要的！

第10页/共15页短期偿债能力分析指标：分解分子分母第10页/共15页10短期偿债能力分析指标：易理解性计算的简单性数据的易得性是债权人最后解决问题的惯用方法。为什么流动比率应用如此广泛？第11页/共15页短期偿债能力分析指标：为什么流动比率应用如此广泛？第11页/11短期偿债能力分析指标：（二）、速动比率这是对流动比率的改进，比它更加准确、可信计算公式：速动比率=（流动资产-存货-预付账款等）/流动负债判断标准：为1较合适，还应当结合企业的实际情况进行评价。第12页/共15页短期偿债能力分析指标：（二）、速动比率第12页/共15页12短期偿债能力分析指标：速动比率局限性

1、是一个静态指标

2、应收账款的质量可能会影响速动比率的可信性

3、预付款项应当扣除（三）、现金比率

1、概念：是指现金等价物和短期证劵与流动负债的比率。

2、作用：代表了企业随时可以偿债的能力。

3、局限性：要求企业有足够的现金和短期证劵偿还流动负债是不现实的

第13页/共15页短期偿债能力分析指标：速动比率局限性第13页/共15页13教学小结重点介绍短期偿债能力的分析指标课后作业无教学后记上课纪律保持良好教学环节：第14页/共15页教学小结课后作业教学后记教学环节：第14页/共15页14感谢观看！第15页/共15页感谢观看！第15页/共15页15引入新课：复习：1、企业资产缺乏流动性会导致什么结果2、资产流动性与短期偿债能力之间的关系如何短期资产的流动性第1页/共15页引入新课：复习：1、企业资产缺乏流动性会导致什么结果短期资产16讲授新课：主要内容1.同一规模下企业短期偿债能力的比较

2.不同规模下企业短期偿债能力的比较

第2页/共15页讲授新课：主要内容第2页/共15页17衡量同一规模的企业短期偿债能力分析指标：营运资金

1、概念：是衡量公司短期偿债能力的重要指标，它是流动资产总额与流动负债总额的差。计算公式：营运资金=流动资产—流动负债

流动资产流动负债营运资金第3页/共15页衡量同一规模的企业短期偿债能力分析指标：营运资金流动资产流动18营运资金：2、作用：计量流动性储备的重要指标。营运资本规模是财务分析师投资决策和投资建议的依据。政府实施对企业监管和政策推行的参考依据。

3、局限性：它是一个绝对额概念，不同规模的公司之间，营运资金的大小不便于比较。它的值是账面价值，与实际价值可能有差异。如果差异过大的时候，会影响衡量的准确性。

例：某公司有流动资产100万，流动负债50万，那么50万的营运资金是否合理呢？

第4页/共15页营运资金：第4页/共15页19不同规模的企业短期偿债能力分析：（一）流动比率

1、概念：是指流动资产与流动负债的比值

计算公式：流动比率=流动资产/流动负债

表示每1元流动负债有多少流动资产作为偿付担保，反映短期债权的安全程度第5页/共15页不同规模的企业短期偿债能力分析：（一）流动比率第5页/共1520例题：

公司甲公司乙流动资产30006000流动负债10004000营运资金20002000

流动比率31.5

假设某银行信贷人员，有笔一年期贷款。该两公司都递交了申请，且都用于企业规模扩张使用，该贷给谁？第6页/共15页例题：公司甲21流动比率2、作用：越高，债权人的安全程度越高；缓冲能力越强，风险越低。因为，企业一旦进入破产清算，则存货将大量被迫压价出售，并发生大量的应收账款信用损失；计量企业应付现金流量的不确定性和突发事件的安全程度；从企业管理者的角度出发，过高的流动比率则表明企业资产利用率低下，管理松懈，资金浪费，同时表明企业过于保守，没有充分使用目前的借款能力。

流动比率判断标准：一般2：1比较合适第7页/共15页流动比率2、作用：越高，债权人的安全程度越高；第7页/共22

接上例，假如公司甲借款1000元，流动比率=4000/2000=2：1

假如公司甲还款1500元，短期偿债能力又会怎样呢？假如公司乙还款2000元，流动比率=4000/2000=2:1

否定流动比率是否能：计量并预测未来现金流入和流出模式？计量未来现金流入相对现金流出的充足性？第8页/共15页否定流动比率是否能：第8页/共15页23短期偿债能力分析指标：3、局限性：是一种静态的衡量方法当期现金存量与未来现金流入没有逻辑上的因果关系没有考虑影响现金流入的其他因素

4、分解分子分母分母：包括应付债权人、供应商、职工、税务部门、投资者等负债流动负债是现金的一个来源流动负债取决于销售水平总之，负债很大程度上取决于预期现金流量，而不是现金及现金等价物分母质量：在极端情况下，各种应付税金必须立即支付以及长期供应商的负债。

第9页/共15页短期偿债能力分析指标：第9页/共15页24短期偿债能力分析指标：分解分子分母分子：现金及现金等价物主要起预防储备的作用，以应付短期现金。现金金额几乎与企业现有经营水平无关。有价证劵回报远高于现金回报，投资可偿还负债。应收账款和销售的关系受信用和收款方式的制约，它反映的是未来现金流入量。预付费用是为了获得未来利益而支付的现金，存货取决于销售和预期销售，来自于存货销售的未来现金流入量的确定取决于可以实现的毛利。流动比率不能揭示销售水平或毛利水平，但它是未来现金流入量的重要决定因素。

总之，未来现金流入主要是盈利资产的运用，流动性是次要的！

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